1

РТС: ESPK ММВБ: DLSV

AДР: FEEOY

ОАО «Дальсвязь»

Итоги 2004 года

15 июня 2005г.Интернет-конференция

ОАО «Дальсвязь»

2

Показатели деятельности компании, содержащиеся в данной презентации, рассчитаны согласно российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ). Результаты деятельности за

2004 год, содержащиеся в данной презентации, являются аудированными и сопоставимыми.

Юридическое предупреждение

Заявления, содержащиеся в настоящей презентации и имеющие отношение к будущему, являются "заявлениями, содержащими прогноз относительно будущих событий" в значении, придаваемом этому термину законодательством США по ценным бумагам. Презентация содержит информацию о будущих событиях и финансовых результатах, ожидаемых Компанией в будущем. Данные заявления являются потенциальными объектами риска Компании и в определенной мере неопределенностью. Факторы, способные повлиять на ожидаемые компанией результаты: ухудшение условий экономической деятельности; изменение действующего законодательства; увеличение зависимости от ОАО «Ростелеком» в вопросах установления пропорции, в которой делится оплата за международный и междугородный трафик; изменение валютного курса; изменение процентных ставок; изменение цен на материалы и услуги, используемые эмитентом; изменение политической ситуации в стране; военные конфликты и чрезвычайные ситуации; невозможность продления лицензии на осуществление деятельности. Более подробное описание потенциальных рисков компании можно найти в квартальных и годовых отчетах ОАО «Дальсвязь». Большинство из указанных факторов находятся вне пределов контроля или возможности прогнозирования со стороны Компании. С учетом сказанного выше, Компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо находящиеся в настоящей презентации заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий. Компания не несет каких-либо обязательств публично раскрывать какие-либо изменения к данной презентации с целью отразить события или обстоятельства, которые имели место после даты настоящей презентации, либо с целью указать на имевшие место непредвиденные события, за исключением случаев, когда такое раскрытие может потребоваться в соответствии с законами США о ценных бумагах.

3

Содержание

Основные результаты 2004 года

Финансовые результаты за 2002 – 2004 годы

Технические результаты за 2002 – 2004 годы

Дальсвязь на рынке капиталов

Регион оказания услуг

4

Дальний Восток РФ

Дальсвязь – лидер телекоммуникационного рынка Дальнего Востока России;

Дальсвязь оказывает услуги в 7 регионах Дальнего Востока;

Крупнейший регион РФ;

Граница с Сев. Кореей, Сев. Америкой, Китаем, Японией;

Территория ДВ - 3,3 млн. кв. км (что в 9 раз превышает площадь Германии);

Общее число жителей – 6,1 млн. человек – 4,2% от общероссийской. Из них 4,8 млн. (80%) проживает в городах.

Регион оказания услуг

5

Лидер телекоммуникационного рынка Дальнего Востока

Доля рынка связи обслуживаемого региона составила 51%:

85% - местной связи

89,5% - междугородной и международной связи

60% - Интернет

27% - сотовой связи (Камчатская и Магаданская области)

Основные результаты2004 года

6

Основные результаты2004 года

Устойчивый рост показателей деятельности (сравнение с 2003г.)

Рост доходов – 30,6% (самый высокий по отрасли)Рост чистой прибыли от основной деятельности - 66% (самый высокий по отрасли) Рост чистой прибыли (с учетом прибыли от продажи активов) – 526%EBITDA увеличилась на 90% EBITDA (с учетом прибыли от продажи активов) увеличилась в 3.5 разаУровень цифровизации составил 61,7%. Использованная емкость сети возросла на 10% (115,7 тыс. абонентов)Средняя численность персонала снизилась на 1.8% (341 человек)

Увеличились доходы от: сотовой связи – на 73,6% до 332 млн. руб.

новых услуг – на 61% до 524 млн. руб. местной связи – на 30,6% до 3,2 млрд. руб.междугородной и международной связи – на 10% до 3,2 млрд. руб.

7

Самый высокий темп роста выручки по отрасли

5,3

6,8

8,9

2002 г. 2003 г. 2004 г.

+28,4%

+30,6%

Выручка (млрд. руб.)

Прирост выручки в 2004 году на 30,6% обусловлен увеличением объема продаж услуг связи на 1 825,1 млн. руб. и увеличением тарифных доходов на 227,9 млн. руб.

Основные результаты2004 года

8

Структура доходов от услуг связи

30,5%

6 726 млн. руб. 8 779 млн. руб.

2003г. 2004г.

Рост

Междугородная и международная

связь

43%

Документальная связь

Местная связь (ГТС+СТС)

36%

2%

Прочие услуги 10%

Беспроводная, сотовая связь 4%

Интернет, новые услуги

5%

Междугородная и международная

связь

Местная связь (ГТС+СТС)

38%

Документальная связь

Интернет, новые услуги

Беспроводная, сотовая связь

Прочие услуги 9%

4%

6%2%

41%

Основные результаты2004 года

9

Операционные расходы (млн. руб.)

2003 г. 2004 г.

2 9412 353

671

812,2

627

315

480

385

143,1

127

314

244

823

1 192,1

481

535,3

529

706,3

Прочие расходы

Услуги сторонних организаций

Расходы по услугам ОАО «Ростелеком»

Расходы по услугам операторов связи (кроме входящих в группу компаний)

Электроэнергия

Материальные затраты

Амортизация основных фондов

Отчисления на социальное страхование

Затраты на оплату труда

5 928

7 751

Основные результаты2004 года

10

Самый высокий темп роста чистой прибыли по отрасли

304,3

182,8133

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Чистая прибыль от операционной деятельности (млн. руб.)

+37,4%

+66,4% 1 114

182,8133

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Чистая прибыль с учетом продажи активов (млн. руб.)

+37,4%

+526%

Основные результаты2004 года

11

Рост показателей эффективности

Выручка на линию (тыс. руб.)

Выручка на работника (тыс. руб.)

2002 г. 2003 г. 2004 г.

5,0

7,46,1

277

492

375

2002 г. 2003 г. 2004 г.

+21,4%

+20,6%

+35,4%

+31,2%

Выручка на линию увеличилась на 20,6% за счет роста выручки на 30,6%, при этом задействованная емкость сети увеличилась на 10,2%.

Выручка на работника увеличилась на 31,2% за счет роста выручки на 30,6% и снижения средней численности работников списочного состава на 0,5%.

12

Трехкратный рост EBITDA

EBITDA (млн. руб.)

2002 г. 2003 г. 2004 г.

623

2 431

698

EBITDA* увеличилась на 90%, составив 1,3 млрд. руб. (без учета прибыли от продажи активов).

С учетом прибыли от продажи активов EBITDA выросла в 3,5 раза.

Рост EBITDA связан с увеличением прибыли до налогообложения в 5,1 раза (на 1,3 млрд. руб.), увеличением амортизации в 2 раза (на 312 млн. руб.) и процентов к уплате в 3 раза (на 121 млн. руб.).

Маржа EBITDA составила 27%, что в 2,7 раза больше показателя 2003 года (10%).

+12%

+248,4%

* EBITDA рассчитана как прибыль до налогообложения + амортизация +% к уплате.

1 326

+90%

13

130% рост доходов от услуг местной связи

Доходы от услуг местной связи (млн. руб.) Дальсвязь предоставляет услуги связи на территории 7 регионов Дальнего Востока.

Численность населения ДВФО в 2004 году составила 6,1 млн. чел. Доля городского населения составляет 80%.

Рынок Дальнего Востока все еще далек от насыщения услугами связи.

Телефонная плотность на 100 жителей в 2004 году составила 24 ед. (в 2003 году – 20,5 ед.).

1 9732 421

3 166

2002 г. 2003 г. 2004 г.

+22,7%

+30,8%

Увеличение доходов от услуг местной связи обусловлено увеличением количества основных телефонных аппаратов на 115,7 тыс. штук., а также увеличением тарифов по

абонентской плате в среднем на 16,5%.

14

Доходы от междугородных и международных услуг (млн. руб.)

Рост доходов от междугородной и международной связи

2 503

2 9123 197

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Увеличение доходов от междугородной и международной связи на 9,8% обусловлено ростом исходящего платного трафика на 12%.

628 916561 380

457 550

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Динамика роста междугородного и международного трафика (тыс. мин.)

+16,4%

+9,8%

+22,7%

+12%

15

161% рост доходов от новых услуг

Доходы от новых видов услуг (млн. руб.)

2002 г. 2003 г. 2004 г.

115 364126 518

45 268

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Динамика роста пользователей Интернет

213 304

485,4

39,1

20,9217

325

524.5

Прочие новые услуги (ISDN, IP телефония, передача данных)

Количество абонентов Интернет- DSL

1 465

7 915

2003 г. 2004 г.

4

Интернет +49,8%

+61,4%

+154,9%

+9,7%

+440%

16

Активный рост трафика новых услуг

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Соединения по сети Интернет с доступом через ТФОП (тыс. мин.)

3 880

2 224

2003 г. 2004 г.

Соединения по IP-телефонии (тыс. мин.)

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Объем информации, переданной по сети (Гбайт)

+74,4%

+35%

72 871

98 375

+55,8%153 228

+89,4%

+49,7%

335 386

635 219

950 996

17

174% рост доходов от услуг сотовой связи

191 131

332

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Динамика доходов от услуг сотовой связи (млн. руб.)

Дальсвязь предоставляет услуги сотовой связи стандарта GSM-900/1800 в Камчатской области и стандарта GSM-900 в Магаданской области.

11 7159 480

30 779

Количество абонентов (ед.)

2002 г. 2003 г. 2004 г.

+45,8%

+73,8%

+23,6%

+162,7%

18

Снижение средней численности персонала на 1,8%

20 073

18 96818 627

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Средняя численность персонала, включая внешних совместителей и

работников по договорам гражданско-правового характера

(чел.)

Дальсвязь проводит политику сокращения нерентабельных и малоэффективных рабочих мест.

В 2004 году сокращение персонала составило 341 человека или 1,8% по сравнению с показателем 2003 года.

- 5,5%

- 1,8%

19

Капитальные вложения

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Капитальные вложения (млн. руб.)

816

2 012

3 107

+146,7%

+54,4%

В 2004 году инвестиции в основном были направлены на расширение и реконструкцию объектов традиционной телефонии, увеличение протяженности внутризоновых волоконно-

оптических линий передачи, внедрение новых информационных и коммуникационных технологий.  

20

Монтированная емкость

Использованнаяемкость

Рост емкости телефонной сети

2002 г. 2003 г. 2004 г.

1 191

1 331

1 508

1 087 1 143

1 259

Динамика роста емкости сети

(тыс. номеров)

Монтированная емкость сети увеличилась на 13% по сравнению с 2003 годом.

Использованная емкость сети увеличилась на 10% по сравнению с 2003 годом.

Прирост основных телефонных аппаратов в 2004 году составил 115 702 номера.

Коэфф. Использования 2002 2003 2004 монтированной емкости, % 91,25 85,9 83,5

+11,7%

+5,1%

+13,3%

+10,2%

21

Уровень цифровизации составил 61,7%

38,7

48,3

61,7

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Доля электронных АТС в общей монтированной емкости (%)

22

Структура монтированной емкости по видам АТС

Монтированная емкость (тыс. номеров)

11%4%

3%

44%38%

31%

39%48%

62%

14% 3%

3%

Электронные АТС

Координатные АТС

Квазиэлектронные АТС

Декадно-шаговые АТС

2002 г. 2003 г. 2004 г.

1 191 1 331 1 508+11,7% +13,3%

23

1,15

2,17

1,62

1,75

1,88

1,12

1,29

1,26

1,49

38,13

4,93

4,93

36,86

1,42

ОАО «Связьинвест»

Red Hand Investments Limited

Lindsell Enterprices Ltd.

Livart Investments Corp.

RCL Investments, Inc

Stotter Limited

The Bank of New York

Fenway Services Limited

J.P.Morgan Chase Bank

Maydenvale Ventures Ltd.M

Makssvit Ltd.

Floveliniya Ltd.

Hagstroemer&QvibergFondkommission AB

Прочие

Структура уставного капитал (26 апреля 2004г.)

24

Акции ОАО «Дальсвязь» на РТС (котировальный список «Б»)

Биржевые котировки 18 мая 2005

Обыкновенные акции Тиккер: ESPK Номинал 20 руб. Акций в обращении 95581421шт. Макс. цена за 52 недели $1.5 Мин. цена за 52 недели $0.89 WA цена за 52 недели $1.2

Привилегированные акции Тиккер: ESPKP Номинал 20 руб. Акций в обращении 31168 901шт. Макс. цена за 52 недели $1.37 Мин. цена за 52 недели $0.76 WA цена за 52 недели $1.14

Объем торгов акций на РТС в 2004 году увеличился в 2,3 раза и достиг 19 млн. USD.

История торгов обыкновенных акций 2003 – 2005г.г.

ESPK

2003 2004 2005

$

Акции Дальсвязи также торгуются на ММВБ в котировальном списке «Б». Тиккер: DLSV, DLSVP

+89%

25

АДР ОАО «Дальсвязь» на внебиржевом рынке США

Дальсвязь осуществляет программу АДР 1 уровня с 2001 года

Банк депозитарий –

Банк кастодиан – ING Bank www.ing.com

Торговля проходит на внебиржевом рынке США

1 АДР обеспечена 30 обыкновенными акциями ОАО «Дальсвязь»

Количество АДР в обращении – до 1 274 418 шт.

С 2002 года выпускается отчетность согласно МСФО (www.dsv.ru раздел «Инвесторам и акционерам»)

Дополнительная информация www.adr.com

FEEOY

25

27,5

цены за последние 52 нед.

max

min

26

Рост рыночной капитализации

Капитализация на РТС, 31 декабря 2003 – 30 апрель 2005 г.г.

(РТС)

Капитализация Дальсвязи по данным РТС на конец 2004 года превысила 133,7 миллионов долларов США и уже к концу апреля 2005 года увеличилась на 30% до 173 миллионов

долларов США.

020406080

100120140160180200

31.1

2.20

03

29.0

2.20

04

30.0

4.20

04

30.0

6.20

04

31.0

8.20

04

31.1

0.20

04

31.1

2.20

04

28.0

2.20

05

30.0

4.20

05

млн

US

D

$ 173 млн.

27

Рост дивидендов

Дивиденды (руб.)

0,31 0,4

1,2

0,580,73

3,61

обыкновенныеакции

привилегированныеакции

2002 г. 2003 г. 2004 г.

(рекомендуемый размер)

28

B - B -

B

5,3 5,8 (5+) 4,8

(4+)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1 июля 2003 г 24 июня 2004 г 28 декабря 2004г

балл

ы

Международные рейтинги

2002 г. 2003 г. 2004 г.

Кредитный рейтинг – Fitch Ratings Рейтинг корпоративного управления Standard & Poors

29

Мы готовы ответить на все Ваши вопросы

ОАО «Дальсвязь»Россия, 690950, г. Владивосток, ул. Светланская, 57

Управление общественных связей т. (4232) 208 500 (доб. 1550, 1553)

pr@dsv.ru

отдел по работе с инвесторамит. (4232) 208 500 (доб. 1306)

ir@dsv.ru