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( 주 ) 디엠테크놀로지
www.dmtechnology .co.krI n v e s t o r R e l a t I o n s 2 0 0 2
( 주 ) 디엠테크놀로지Toward total solution provider of digital products with global network
1. 디엠테크놀로지 소개
2. 디엠테크놀로지 고성장 배경
3. 시장현황과 대응전략 , 그리고 비전
4. 왜 , 디엠테크놀로지인가 ?
5. Appendix
C.O.N.T.E.N.T.S
Chapter 1
디엠테크놀로지 소개
Corporate Identity
D.M.Technology Overview
Business Flow
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디엠테크놀로지 소개디엠테크놀로지 소개
DVD Player 및 DVD Receiver 등 디지털 정보가전 전문기업
Corporate Identity
D.M.Technology is….
2 년 3 개월의 업력으로… ..
• 2000 년 : 25 억원
• 2001 년 : 283 억원
• 2002 년 : 879 억원
초 고속 매출 성장 기록
평균경력 10 년 이상의 연구인력으로… .
• 선진 Major 업체와 동시에 신제품 개발• 세계특허 2 건 출원 완료 (Auto Tilt Loader system)
핵심 기반기술 자체보유
세계시장 개척 2 년 만에… ..
• 미국 최대의 Retail Chain 인 Radio Shack, 유럽지역의 Otto 등 세계 26 개국 34 개 거래선에
최우수 고객 확보
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디엠테크놀로지 소개디엠테크놀로지 소개
+ +
• 인하대학교 기계공학과 졸업
• 삼성전자 연구원 11 년 (1989~1999)
• 주요 연구 이력 국내 최초 CAR 용 CDP-Deck, CD-Changer 용 초정밀 Deck Mechanism 개발 세계 최초 2VCD+LDP 복합제품개발 / Video CD(3 매 ) Deck Mechanism 개발
• 경영철학
깨끗한 기업 / 투명한 경영 / 정도 마케팅 / 정당한 이익분배
CEO이 장 원
자 본 금 : 2,069 백만원 ( 공모전 기준 )
최대주주 등 특수관계인 지분 49.2%( 공모전 기준 )
한솔창투 등 벤처금융 지분 27.1%( 공모전 기준 )
액면가 대비 최고 30 배수 투자유치
주 식회사개요
설 립 일 : 2000 년 3 월 20 일 임 직 원 : 5 5 명 (’02 8.10 기준 )
주요 제품 : DVD Player, DVD Receiver 등 소 재 지 : 경기도 안양시 동안구 평촌동 900-9
D.M.Technology Overview
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디엠테크놀로지 소개디엠테크놀로지 소개
연구개발
원자재조달
• 우수한 원자재 조달선 확보• 한국 , 일본 , 미국 , 대만 조달 : 85%• 중국 Local 조달 : 15%
• 디엠테크놀로지
국내 본사 담당
생 산 물 류 거 점( 원자재 / 제품 )
판 매
• 홍콩소재 관계회사 (D.M.Technology HK Co., Ltd)• 원활한 원자재 구입과 중국 생산제품 물류기지 역할
• DVD 생산전문업체에 위탁
( 중국 광주 번우시 소재 )
• 본사 엔지니어 생산라인
직접 관리
• 자가브랜드 , ODM 판매• 독일 현지 판매법인 설립예정 (2002.9)
• 수출지역 개척비용 절감을 위한 국내 종합상사 ( 현대 , 삼성 ,LG) 와 연계 해외 Promotion( 매출의존 15% 내외 )
Business Flow
연구개발 , 원자재조달에서 생산 판매까지 최고 수준의 관리 능력 보유
Chapter 2
디엠테크놀로지 고성장 배경
경영실적 (~2002.6)
기술력
효율적 마케팅
고객사 대응능력
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디엠테크놀로지 고성장 배경디엠테크놀로지 고성장 배경
반기별 매출실적
경영실적 ~2002.6
기술력 + 마케팅 + 고객대응이 일궈낸 디엠테크놀로지의 고 성장
( 천불 )
1,7832,299
18,780
28,442
‘00 ‘01.6 ‘01.12 ’02.6 •0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
* 2000 년은 1 년 실적임
제품 출시 현황
DVD Receiver
DVD Player
Jog Shuttle Switch
MP3 Player
연구개발 매출발생
2002.62002.12001.62001.12000.62000.1구 분
해외 시장 개척 현황 • 세계 26 개국 34 개 거래선 확보
수 주 현 황
28,301
1,327
26,974
금액
391,219
7,649
383,570
수량
기 납품액
11,808181,83438,782565,404DVD Player
수주잔고수주총액2002.1
~ 2002. 7
660,093
94,689
수량
268,874
87,040
수량
55,550
16,768
금액
27,249
15,441
금액
합 계
DVD Receiver
2002 년 7 월 말 기준 , 단위 : 대 , 천불
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디엠테크놀로지 고성장 배경디엠테크놀로지 고성장 배경
기술력 – R&D 인력구성 및 투자
연구개발33 명
영업관리22 명
총 55 명총 인원대비
60%
3
25
32
15
'00 '01 '02 '03
( 단위 : 억원 )
<R&D 투자비용 >
성 명 경 력 주 요 연 구 실 적
연 구 소 장 박홍순 13 년 국내 최초 Car 용 CD Player 개발 / 세계 최초 2VCD+LDP 개발 / 삼성그룹 기술상 수상
수석연구원 김종운 19 년 국내 최초 컴포넌트 System 개발 / 국내최초 DAT 개발 / 국내 최초 기록형 MD 개발
수석연구원 최광식 13 년 국내 최초 CD-ROM 개발 / 세계 최초 CD-OK Player 개발 / 장영실상 수상
수석연구원 최해민 12 년 국내 최초 CD-I 개발 / 세계 최초 CD-OK Player 개발 / 장영실상 수상
수석연구원 김성우 12 년 국내 최초 Car CD Changer 개발 / 삼성 자동차 Car Audio 제품 개발
수석연구원 차정우 14 년 Winner VTR 개발 / Winner 캠코더 개발 / 삼성그룹 기술상 수상
< 부설연구소 주요 연구인력 Profile >
+ =• 세계시장 품질인정
• 고객요구 즉각 대응
디지털 미디어 기술 개발 경력 10 년 이상의 연구인력 다수 보유
기술력 - 연구인력
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디엠테크놀로지 고성장 배경디엠테크놀로지 고성장 배경
보유기술과 개발제품
< DVD Receiver 내부 구조 및 역할 >
기반기술 & 기본제품
Digital Amplifier 설계
Digital Audio Broadcasting 설계
Digital Recording System 설계
Rewritable System 설계
DVD Receiver
DVD + DAB Player
DVD + HDD Player
DVD RW
응용기술 & 다기능 복합제품
다기능 복합 제품 조기 시장 출시를 가능케 하는 응용기술적용범위 다양한 기반기술 보유
• DVD Player
• 초 정밀 초 정밀 DECK DECK 설계설계
• Digital Servo Digital Servo 설계설계
• MPEG MPEG 설계설계
• Micom Micom 제어제어 +
MPEG & TUNER영상 및 오디오 데이터 처리 및 출력영상출력 조정 ( 배속 ,Zoom 등 )
라디오 Tuning
LOADER디스크 장착 및 회전 등 동작제어디스크 정보 추출 및 전달
디스크별 (DVD, CD, MP3, VCD 등 )
정보 식별 및 제어픽업장치 구동 및 동작제어
SMPSAC-DC 전원공급전원 필터로 전원안정화제품 과부하시 전원차단
Digital AmplifierAudio 신호를 주파수별로 분리 및 증폭 (6 개 채널 )
효율 90% 이상의 D-class 형 디지털 앰프
제품 개발을 위한 핵심기술 내부 보유로 높은 기술 자립도 자랑
기술력 - 보유기술
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디엠테크놀로지 고성장 배경디엠테크놀로지 고성장 배경
활성화된 불법복제 디스크나 심하게
뒤틀리거나 휜 디스크의 경우 일반
Loader 는 재생이 불가능한 경우가 많음
( 소비자 현장에서 직접확인 후 구매 )
일반 Loader 의 문제점DVDP 內 Loader 의 기능
디스크에 수록된 음성 및 영상정보를
Digital Servo 로 신호처리하여
동영상 및 음성출력이 나오도록 하는
DVDP 의 가장 핵심부품임
Auto Tilt Servo 채용 Loader?
심하게 변형된 디스크 재생시 물리적 변형량을
실시간으로 자동 보정 (Error 정정 ) 하는
System 을 채용하여 어떠한 디스크에
대해서도 탁월한 재생능력을 가짐
경쟁사 제품 대비 월등한 디스크 재생능력을 보이는 세계 특허 출원 기술 보유
기술력 – Auto Tilt Loader
< Auto Tilt Loader >
월평균 수량총 판매수량기 간
54,974 대219,898 대채용후 : ’02.03~’02.06
73,984 대채용전 : ’01.10~’02.02 14,789 대
< Auto Tilt Loader 채용 후 매출 신장 효과 – 미국시장 >
Auto Tilt Loader 개발과정
• 일본 / 미국 / 유럽 / 중국 / 한국에 특허 출원 완료
• 미국 CE Show 에서 최고 호평
Auto Tilt Loader 개발효과 • 개발기간 : 2001.1 ~ 2002.2
• 개발비용 : 464 백만원• 개발인력 : 7 명
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디엠테크놀로지 고성장 배경디엠테크놀로지 고성장 배경
홍 보
전 세계적으로 유명한 가전기기
Road Show 적극 참여
마케팅 대상
세계 중상급 유통브랜드 거래선 및
전자전문 Chain Store 를 Target 으로 판매
방 법
단기적인 수익성 확보를 위한ODM 판매와 미래 성장기반
구축을 위한 자가 브랜드 판매 병행
지 역
유럽 , 미주지역 독자마케팅과 제 3 세계 시장 및
특수시장을 Cover 하기 위해 국내종합상사
( 삼성물산 , LG상사 , 현대상사 )와 연계 판매
효율적 마케팅
지역과 대상에 따른 차별화 전략의 성공으로 우수 고객 확보
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디엠테크놀로지 고성장 배경디엠테크놀로지 고성장 배경
거래선 대응능력
거래선
신제품 조기 출시로초기 시장 선점
고객만족도 A/S 비용 절감으로거래선 이익 증대
시장 대응 능력 향상
디엠테크놀로지 업계평균
신규모델개발기간 4 개 월 6 개월
품질검사신뢰성 100% 샘플링검사
불 량 율 1% 미만 1.5% ~ 2%
생산납기대응 3 주 6 주
디엠테크놀로지와 고객사 상생 (相生 ) 을 위한 거래선 최우선 정책
고객사 대응능력
Chapter 3
시장현황과 성장전략 , 그리고 비전
다기능 복합 제품 개발 세계시장 개척 지속 향후 마케팅 전략 비전 2005
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시장현황과 성장전략 , 그리고 비전시장현황과 성장전략 , 그리고 비전
D V D
재생기기
• DVD Rom
• DVD Player
• DVD Receiver
• DVD RW
< DVD Player & VCR 세계시장 수요 추이 >
0
10
20
30
40
50
60
'00 '01 '02 '03 '04
백만대
DVD Player
VCR 2002 년 말을 기준으로
VCR 과 DVD Player 의 수요 역전 예상
( 자료 : 일본정보기술산업협회 , 2002)
DVD 산업의 파급력과 성장 잠재력은 무한대 가까워… .
다기능 복합제품 개발
기존 미디어의 대체 미디어로 DVD 등장
• CD-Rom• Video CD• Photo CD• Audio CD
• VCR• CD-R• CD-RW
기 존재생기기
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시장현황과 성장전략 , 그리고 비전시장현황과 성장전략 , 그리고 비전
• 고객의 욕구 증가로 DVD 응용제품 수요 급증 예상
다기능 복합 DVD 제품 시장
Home Theater System
디지털 라디오 수신 기능
녹화 / 재생 기능
DVD Player +
다기능 복합제품 개발
DVD 재생기기 수요시장의 변화
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
'00 '01 '02 '03 '04 '05
단순 DVD 제품성장율
다기능 복합 DVD 제품성장율<백만 $
( 자료 :IDC 2001, 금액기준 )
• 향후 단순 DVD 제품의 수량 기준 성장세는 지속
• 2002 년 이후 50 억 달러 이상 세계시장 지속 유지
단순 DVD 제품 시장
단순 DVD 제품 위주의 수요에서 다기능 복합제품 수요 강세
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다기능 복합제품 개발www.dmtechnology .co.kr
시장현황과 성장전략 , 그리고 비전시장현황과 성장전략 , 그리고 비전
다기능 복합 제품 출시 계획
CD RW 와 마찬가지로 DVD 디스크에 사용자가 원하는 내용을 녹화 / 재생할 수 있는 제품
고객 욕구 대응을 위한 다기능 복합제품의 출시 지속… ..
2002.4 2002.9 2002.9 2003.6
2 개 제품군 (~2002.6) 5 개 제품군 (~2003.6)
DVD Receiver DVD Player/Receiver + DAB DVD Player/Receiver + HDD Recorder DVD RW
Digital Recording 처리기술을 접목하여 HDD 저장매체와 TV 튜너를 DVD Player 에 내장한 제품
세계최초
디지털 라디오 방송시대에 대비 DVD Player 에 DAB(Digital Audio Broadcasting)를 복합화 시킨 디엠테크놀로지가 세계 최초로 개발하고 있는 제품
세계최초
DVD Player 에 앰프와 튜너를 결합한 제품으로 홈 씨어터 시스템의 가장 중요한구성요소 , DVD Player 단품에 비해 2~3 배에 이르는 고 부가제품
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시장현황과 성장전략 , 그리고 비전시장현황과 성장전략 , 그리고 비전
지역별 수출 현황
스웨덴 , 독일 , 영국 , 프랑스 , 스페인 , 그리스 , 헝가리
우루과이 , 칠레 , 아르헨티나 , 멕시코 , 캐나다 , 미국
이스라엘 , 요르단 , 사우디 ,싱가폴 , 남아공 , 일본 , 홍콩 , 한국 - 이상 21 개국 2001 년 개척시장
호주 , 덴마크 , 태국 , 쿠웨이트 , UAE - 이상 5 개국 2002 년 6 월 기준 신규 개척 시장
2003 : 35 개국 45 거래처
2002 : 26 개국 34 거래처
2001 : 21 개국 32 거래처
(2002.6 기준 )
< 세계 각 지역별 판매량 및 시장 점유율 >
2002 년 ( 예상 )2001 년
0.88
0.20
1.13
3.52
시장점유율
248
33
96
119
당사판매량
28,000
16,122
8,499
3,379
시장수요
37,130
18,048
13,000
6,082
시장수요
1,230
268
428
534
당사판매량
합계
아시아 / 기타
미 주
유럽지역
지 역
3.31
1.49
3.29
8.78
시장점유율
( 단위 : 천대 , %)
* 자료 : 시장수요 IDC, 미주시장 CEA, 유럽시장수요 전자신문 (2001.7.12) 참조
세계시장 개척 지속
이제 겨우 26 개국 34 개 거래처를 확보했을 뿐입니다 .
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시장현황과 성장전략 , 그리고 비전시장현황과 성장전략 , 그리고 비전
마케팅 전략
D.M.Technology
etc.( 단순조립업체 )
Samsung
LG
Sony
Toshiba
Pioneer
Sanyo
2001 년 총 판매수량 : IDC 2001
2001 년 업체별 생산량 : 전자신문 2001.12.19
76.8%
< 2001 년 업체별 세계시장 점유율 현황 >
0.88%(‘01) 3.31%(‘02)
향후 시장 성장성 가장 높은 중상급 제품군 집중 공략
글로벌 대기업군과 차별화 된 제품 전략
다기능 복합 제품 등 고객 요구 제품 지속 조기 출시
시장 공급 제품영역 확대로 매출 증대
단순 조립업체 ( 연구개발 능력 없음 )와의 기술적 차별화 및 시장 대응 능력 격차 심화
High-end
Mid
Low-end
글로벌대기업
단순 DVD 기기 다기능 복합기기
단순조립 업체
단순조립제품 대비 10% 이상 가격 Premium
글로벌 대기업대비 5~10% 가격 저렴 D.M.Technology
~2001
2002 ~
< D.M.Technology Market Positioning >
향후 마케팅 전략
메이저 업체들과 차별화 된 제품과 가격 경쟁력으로 세계시장에서 승부
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시장현황과 성장전략 , 그리고 비전시장현황과 성장전략 , 그리고 비전
’05 World Class Digital Multimedia Company
Digital products
DVD Plus
DVD2002
2005
2004
2003
Technology Products Networking Marketing Sales
Global network
Sales subsidiary
- Major markets
Sales subsidiary
-Germany
Sales office-Germany
World Best Digital
Complex Digital
Step-up Digital
Basic DigitalUSD 100M
USD 200M
USD 300M
USD 500M
DMTECHBrand
ODM
75%
55%
40%
20%
비전 2005
Chapter 4
성장성 수익성 안정성 주요투자지표 Investment Summary
왜 , 디엠테크놀로지인가 ?
22
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왜 , 디엠테키놀로지인가 ?왜 , 디엠테키놀로지인가 ?
28,262
103,958
87,878
2,486
2000 2001 2002 2003
매 출 추 이
( 단위 : 백만원 )CAGR 347.1%
5,6314,7272,154순이익
7,9916,7052,395경상이익
48,28940,60310,424총자산
103,95887,87828,262매출액
2003(E)2002(E)
18.3210.91,036.8매출액 증가율
2001구 분
1,238.8
1,431.6
192.4
119.4
179.9
289.5
19.1
19.2
18.9
순이익 증가율
경상이익 증가율
총자산 증가율
( 단위 : 백만원 ,%)< 성장성 지표 >
103,95887,87828,262합 계
6966961,863etc…
43,51625,350-DVD Receiver
59,74661,83226,399DVD Player
2003(E)2002(E)
57.4770.3693.41비중
2001구 분
6.59
-
0.79
28.85
0.67
41.86
비중
비중
( 단위 : 백만원 ,%)< 제품별 매출비중 >
성 장 성신제품 매출 발생 미 반영 불구 업력 3 년에 매출 1,000 억 달성 예상
23
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왜 , 디엠테키놀로지인가 ?왜 , 디엠테키놀로지인가 ?
157
2,395
6,705
7,991
2000 2001 2002 2003
경상이익 ( 율 ) 추이
( 단위 : 백만원 , %)
6.29
8.48 7.63 7.69
CAGR 371.4%
7.77.68.90.4영업이익율
4.5
4.9
6.5
6.3
2000
7.77.68.5경상이익율
2003(E)2002(E)2001구 분
18.5
35.2
5.4
30.8
44.5
7.6
12.7
24.3
5.4
ROA
ROE
순이익율
( 단위 :%)< 수익성 지표 >
< 제품별 원가율 추이 >
41.90
41.90
-
-
2000
84.42(73.96)85.1082.39합 계
70.31(70.87)70.68100.96etc…
82.24(79.00)80.72-DVD Receiver
86.21(70.93)87.1081.48DVD Player
2003(E)2002(E)2001구 분
( 단위 :%)
* 2003 년 ( ) 안은 당사 내부 추정 원가율
수 익 성
2002 년 경상이익 67 억원 예상
24
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왜 , 디엠테키놀로지인가 ?왜 , 디엠테키놀로지인가 ?
-
1,179.2
7.7
2000
86.998.263.5부채비율
2003(E)2002(E)2001구 분
-
182.2
2.3
215.1
-
196.8
차입금의존도
유동비율
( 단위 : %)
< 부 채 비 율 > < 유 동 비 율 > < 차입금의존도 >
63.5
86.9
98.2
7.7
2000 2001 2002 2003
196.8
1,179.2
182.2215.1
2000 2001 2002 2003
0.00.00.0
2000 2001 2002 2003
2.3
100%
500%
안 정 성
부채비율 두자리 수 , 유동비율 세자리 수 유지하는 재무 안정성
25
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왜 , 디엠테키놀로지인가 ?왜 , 디엠테키놀로지인가 ?
-
-
-
2001
8.38.0P E R
2003(E)2002(E)구 분
0.5
2.5
0.4
2.0
P S R
P B R
( 단위 : 배 )
* 주가기준은 공모밴드 평균가격 8,300 원 임
< 주당순자산 > < 주당매출액 >< 주당순이익 >
( 단위 : 원 )
544
1,0051,035
50
2000 2001 2002 2003
1,353
4,183
3,335
837
2000 2001 2002 2003
7,141
18,564
769
15,692
2000 2001 2002 2003
주요 투자지표
업종평균에 현저히 낮은 주가수익비율 등 우수한 투자지표
26
디지털 정보가전 전문기업 “디엠테크놀로지”
• 높은 보호예수율 : 67.34%
• 우수한 투자지표 PER:8.0, PBR:2.5, PSR:O.5
( 주간사 , 2002 기준 )
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왜 , 디엠테키놀로지인가 ?왜 , 디엠테키놀로지인가 ?
• DVD 재생기기시장 연평균
53% 성장율 예상 (2002~2005)
• 다기능 복합 제품의 수요 증가로
Market Size 또한 급격한 증가세
고 성장 산업에 Positioning 고 성장 지속
• 년 평균 매출 성장율 : 347%
(2000~2003)
• 다기능 복합 제품 지속 출시로 매출 성장 견인
• 해외 거래선 확대
지속적 수익성 향상
• 년 평균 순이익 성장율 : 327%
(2000~2003)• 규모의 경제 실현을 통한 원자재 구매력 확보
• 고부가제품의 매출 비중 확대
Man Power & 기업문화
• 우수 기술인력 이탈 “ 0”
• 공동의 노력으로 인한 이익의 정당한 분배 정책
• 깨끗한 기업경영으로 상호 신뢰 구축
Investment Summary
Chapter 5
공모에 관한 사항
Appendix
28
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AppendixAppendix
주주현황 ( 공모 후 기준 ) - 보호예수 물량 : 3,771,093 주 ( 67.34%)
구 분 전체 주식수 보호예수주식수
보호예수율( 전체대
비 )
보호예수 기간
최대주주 외 9 인 2,036,550 2,036,550 36.37% 2 년
벤처금융( 한솔창투 등 )
1,121,430 1,121,430 20.03% 1~3 개월
기타주주 919,050 540,000 9.64% 1 년
소액주주 60,700 - -
공모주주 1,462,270 73,113 1.30% 1 년
합 계 5,600,000 3,771,093 67.34%
< 보호예수 현황 >
자본금 ( 공모전 / 후 ) 2,069 백만원 /2,800 백만원 본질가치 8,330 원 수요예측 평균가
주식수 ( 공모전 / 후 ) 4,137,730 주 / 5,600,000 주 자산가치 1,353 원 공모가
공모주식수 1,462,270 주 수익가치 12,981 원
공모후
공모주주(26.11%)
기타주주(16.41%)
소액주주(1.08%)
벤처금융(20.03%)
최대주주 등(36.37%)
거래 개시일 – 2002 년 9 월 일
공모에 관한 사항
( 주 ) 디엠테크놀로지
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감 사 합 니 다