( 주 ) 디엠테크놀로지

( 주 ) 디엠테크놀로지

www.dmtechnology .co.krI n v e s t o r R e l a t I o n s 2 0 0 2

( 주 ) 디엠테크놀로지Toward total solution provider of digital products with global network

1. 디엠테크놀로지 소개

2. 디엠테크놀로지 고성장 배경

3. 시장현황과 대응전략 , 그리고 비전

4. 왜 , 디엠테크놀로지인가 ?

5. Appendix

C.O.N.T.E.N.T.S

Chapter 1

디엠테크놀로지 소개

Corporate Identity

D.M.Technology Overview

Business Flow

4

www.dmtechnology .co.kr

디엠테크놀로지 소개디엠테크놀로지 소개

DVD Player 및 DVD Receiver 등 디지털 정보가전 전문기업

Corporate Identity

D.M.Technology is….

2 년 3 개월의 업력으로… ..

• 2000 년 : 25 억원

• 2001 년 : 283 억원

• 2002 년 : 879 억원

초 고속 매출 성장 기록

평균경력 10 년 이상의 연구인력으로… .

• 선진 Major 업체와 동시에 신제품 개발• 세계특허 2 건 출원 완료 (Auto Tilt Loader system)

핵심 기반기술 자체보유

세계시장 개척 2 년 만에… ..

• 미국 최대의 Retail Chain 인 Radio Shack, 유럽지역의 Otto 등 세계 26 개국 34 개 거래선에

최우수 고객 확보

5



+ +

• 인하대학교 기계공학과 졸업

• 삼성전자 연구원 11 년 (1989~1999)

• 주요 연구 이력 국내 최초 CAR 용 CDP-Deck, CD-Changer 용 초정밀 Deck Mechanism 개발 세계 최초 2VCD+LDP 복합제품개발 / Video CD(3 매 ) Deck Mechanism 개발

• 경영철학

깨끗한 기업 / 투명한 경영 / 정도 마케팅 / 정당한 이익분배

CEO이 장 원

자 본 금 : 2,069 백만원 ( 공모전 기준 )

최대주주 등 특수관계인 지분 49.2%( 공모전 기준 )

한솔창투 등 벤처금융 지분 27.1%( 공모전 기준 )

액면가 대비 최고 30 배수 투자유치

주 식회사개요

설 립 일 : 2000 년 3 월 20 일 임 직 원 : 5 5 명 (’02 8.10 기준 )

주요 제품 : DVD Player, DVD Receiver 등 소 재 지 : 경기도 안양시 동안구 평촌동 900-9

D.M.Technology Overview

6



연구개발

원자재조달

• 우수한 원자재 조달선 확보• 한국 , 일본 , 미국 , 대만 조달 : 85%• 중국 Local 조달 : 15%

• 디엠테크놀로지

국내 본사 담당

생 산 물 류 거 점( 원자재 / 제품 )

판 매

• 홍콩소재 관계회사 (D.M.Technology HK Co., Ltd)• 원활한 원자재 구입과 중국 생산제품 물류기지 역할

• DVD 생산전문업체에 위탁

( 중국 광주 번우시 소재 )

• 본사 엔지니어 생산라인

직접 관리

• 자가브랜드 , ODM 판매• 독일 현지 판매법인 설립예정 (2002.9)

• 수출지역 개척비용 절감을 위한 국내 종합상사 ( 현대 , 삼성 ,LG) 와 연계 해외 Promotion( 매출의존 15% 내외 )

Business Flow

연구개발 , 원자재조달에서 생산 판매까지 최고 수준의 관리 능력 보유

Chapter 2

디엠테크놀로지 고성장 배경

경영실적 (~2002.6)

기술력

효율적 마케팅

고객사 대응능력

8


디엠테크놀로지 고성장 배경디엠테크놀로지 고성장 배경

반기별 매출실적

경영실적 ~2002.6

기술력 + 마케팅 + 고객대응이 일궈낸 디엠테크놀로지의 고 성장

( 천불 )

1,7832,299

18,780

28,442

‘00 ‘01.6 ‘01.12 ’02.6 •0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

* 2000 년은 1 년 실적임

제품 출시 현황

DVD Receiver

DVD Player

Jog Shuttle Switch

MP3 Player

연구개발 매출발생

2002.62002.12001.62001.12000.62000.1구 분

해외 시장 개척 현황 • 세계 26 개국 34 개 거래선 확보

수 주 현 황

28,301

1,327

26,974

금액

391,219

7,649

383,570

수량

기 납품액

11,808181,83438,782565,404DVD Player

수주잔고수주총액2002.1

~ 2002. 7

660,093

94,689

수량

268,874

87,040

수량

55,550

16,768

금액

27,249

15,441

금액

합 계

DVD Receiver

2002 년 7 월 말 기준 , 단위 : 대 , 천불

9



기술력 – R&D 인력구성 및 투자

연구개발33 명

영업관리22 명

총 55 명총 인원대비

60%

3

25

32

15

'00 '01 '02 '03

( 단위 : 억원 )

<R&D 투자비용 >

성 명 경 력 주 요 연 구 실 적

연 구 소 장 박홍순 13 년 국내 최초 Car 용 CD Player 개발 / 세계 최초 2VCD+LDP 개발 / 삼성그룹 기술상 수상

수석연구원 김종운 19 년 국내 최초 컴포넌트 System 개발 / 국내최초 DAT 개발 / 국내 최초 기록형 MD 개발

수석연구원 최광식 13 년 국내 최초 CD-ROM 개발 / 세계 최초 CD-OK Player 개발 / 장영실상 수상

수석연구원 최해민 12 년 국내 최초 CD-I 개발 / 세계 최초 CD-OK Player 개발 / 장영실상 수상

수석연구원 김성우 12 년 국내 최초 Car CD Changer 개발 / 삼성 자동차 Car Audio 제품 개발

수석연구원 차정우 14 년 Winner VTR 개발 / Winner 캠코더 개발 / 삼성그룹 기술상 수상

< 부설연구소 주요 연구인력 Profile >

+ =• 세계시장 품질인정

• 고객요구 즉각 대응

디지털 미디어 기술 개발 경력 10 년 이상의 연구인력 다수 보유

기술력 - 연구인력

10



보유기술과 개발제품

< DVD Receiver 내부 구조 및 역할 >

기반기술 & 기본제품

Digital Amplifier 설계

Digital Audio Broadcasting 설계

Digital Recording System 설계

Rewritable System 설계

DVD Receiver

DVD + DAB Player

DVD + HDD Player

DVD RW

응용기술 & 다기능 복합제품

다기능 복합 제품 조기 시장 출시를 가능케 하는 응용기술적용범위 다양한 기반기술 보유

• DVD Player

• 초 정밀 초 정밀 DECK DECK 설계설계

• Digital Servo Digital Servo 설계설계

• MPEG MPEG 설계설계

• Micom Micom 제어제어 +

MPEG & TUNER영상 및 오디오 데이터 처리 및 출력영상출력 조정 ( 배속 ,Zoom 등 )

라디오 Tuning

LOADER디스크 장착 및 회전 등 동작제어디스크 정보 추출 및 전달

디스크별 (DVD, CD, MP3, VCD 등 )

정보 식별 및 제어픽업장치 구동 및 동작제어

SMPSAC-DC 전원공급전원 필터로 전원안정화제품 과부하시 전원차단

Digital AmplifierAudio 신호를 주파수별로 분리 및 증폭 (6 개 채널 )

효율 90% 이상의 D-class 형 디지털 앰프

제품 개발을 위한 핵심기술 내부 보유로 높은 기술 자립도 자랑

기술력 - 보유기술

11



활성화된 불법복제 디스크나 심하게

뒤틀리거나 휜 디스크의 경우 일반

Loader 는 재생이 불가능한 경우가 많음

( 소비자 현장에서 직접확인 후 구매 )

일반 Loader 의 문제점DVDP 內 Loader 의 기능

디스크에 수록된 음성 및 영상정보를

Digital Servo 로 신호처리하여

동영상 및 음성출력이 나오도록 하는

DVDP 의 가장 핵심부품임

Auto Tilt Servo 채용 Loader?

심하게 변형된 디스크 재생시 물리적 변형량을

실시간으로 자동 보정 (Error 정정 ) 하는

System 을 채용하여 어떠한 디스크에

대해서도 탁월한 재생능력을 가짐

경쟁사 제품 대비 월등한 디스크 재생능력을 보이는 세계 특허 출원 기술 보유

기술력 – Auto Tilt Loader

< Auto Tilt Loader >

월평균 수량총 판매수량기 간

54,974 대219,898 대채용후 : ’02.03~’02.06

73,984 대채용전 : ’01.10~’02.02 14,789 대

< Auto Tilt Loader 채용 후 매출 신장 효과 – 미국시장 >

Auto Tilt Loader 개발과정

• 일본 / 미국 / 유럽 / 중국 / 한국에 특허 출원 완료

• 미국 CE Show 에서 최고 호평

Auto Tilt Loader 개발효과 • 개발기간 : 2001.1 ~ 2002.2

• 개발비용 : 464 백만원• 개발인력 : 7 명

12



홍 보

전 세계적으로 유명한 가전기기

Road Show 적극 참여

마케팅 대상

세계 중상급 유통브랜드 거래선 및

전자전문 Chain Store 를 Target 으로 판매

방 법

단기적인 수익성 확보를 위한ODM 판매와 미래 성장기반

구축을 위한 자가 브랜드 판매 병행

지 역

유럽 , 미주지역 독자마케팅과 제 3 세계 시장 및

특수시장을 Cover 하기 위해 국내종합상사

( 삼성물산 , LG상사 , 현대상사 )와 연계 판매

효율적 마케팅

지역과 대상에 따른 차별화 전략의 성공으로 우수 고객 확보

13



거래선 대응능력

거래선

신제품 조기 출시로초기 시장 선점

고객만족도 A/S 비용 절감으로거래선 이익 증대

시장 대응 능력 향상

디엠테크놀로지 업계평균

신규모델개발기간 4 개 월 6 개월

품질검사신뢰성 100% 샘플링검사

불 량 율 1% 미만 1.5% ~ 2%

생산납기대응 3 주 6 주

디엠테크놀로지와 고객사 상생 (相生 ) 을 위한 거래선 최우선 정책

고객사 대응능력

Chapter 3

시장현황과 성장전략 , 그리고 비전

다기능 복합 제품 개발 세계시장 개척 지속 향후 마케팅 전략 비전 2005

15


시장현황과 성장전략 , 그리고 비전시장현황과 성장전략 , 그리고 비전

D V D

재생기기

• DVD Rom

• DVD Player

• DVD Receiver

• DVD RW

< DVD Player & VCR 세계시장 수요 추이 >

0

10

20

30

40

50

60

'00 '01 '02 '03 '04

백만대

DVD Player

VCR 2002 년 말을 기준으로

VCR 과 DVD Player 의 수요 역전 예상

( 자료 : 일본정보기술산업협회 , 2002)

DVD 산업의 파급력과 성장 잠재력은 무한대 가까워… .

다기능 복합제품 개발

기존 미디어의 대체 미디어로 DVD 등장

• CD-Rom• Video CD• Photo CD• Audio CD

• VCR• CD-R• CD-RW

기 존재생기기

16



• 고객의 욕구 증가로 DVD 응용제품 수요 급증 예상

다기능 복합 DVD 제품 시장

Home Theater System

디지털 라디오 수신 기능

녹화 / 재생 기능

DVD Player +

다기능 복합제품 개발

DVD 재생기기 수요시장의 변화

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

'00 '01 '02 '03 '04 '05

단순 DVD 제품성장율

다기능 복합 DVD 제품성장율<백만 $

( 자료 :IDC 2001, 금액기준 )

• 향후 단순 DVD 제품의 수량 기준 성장세는 지속

• 2002 년 이후 50 억 달러 이상 세계시장 지속 유지

단순 DVD 제품 시장

단순 DVD 제품 위주의 수요에서 다기능 복합제품 수요 강세

17

다기능 복합제품 개발www.dmtechnology .co.kr


다기능 복합 제품 출시 계획

CD RW 와 마찬가지로 DVD 디스크에 사용자가 원하는 내용을 녹화 / 재생할 수 있는 제품

고객 욕구 대응을 위한 다기능 복합제품의 출시 지속… ..

2002.4 2002.9 2002.9 2003.6

2 개 제품군 (~2002.6) 5 개 제품군 (~2003.6)

DVD Receiver DVD Player/Receiver + DAB DVD Player/Receiver + HDD Recorder DVD RW

Digital Recording 처리기술을 접목하여 HDD 저장매체와 TV 튜너를 DVD Player 에 내장한 제품

세계최초

디지털 라디오 방송시대에 대비 DVD Player 에 DAB(Digital Audio Broadcasting)를 복합화 시킨 디엠테크놀로지가 세계 최초로 개발하고 있는 제품

세계최초

DVD Player 에 앰프와 튜너를 결합한 제품으로 홈 씨어터 시스템의 가장 중요한구성요소 , DVD Player 단품에 비해 2~3 배에 이르는 고 부가제품

18



지역별 수출 현황

스웨덴 , 독일 , 영국 , 프랑스 , 스페인 , 그리스 , 헝가리

우루과이 , 칠레 , 아르헨티나 , 멕시코 , 캐나다 , 미국

이스라엘 , 요르단 , 사우디 ,싱가폴 , 남아공 , 일본 , 홍콩 , 한국 - 이상 21 개국 2001 년 개척시장

호주 , 덴마크 , 태국 , 쿠웨이트 , UAE - 이상 5 개국 2002 년 6 월 기준 신규 개척 시장

2003 : 35 개국 45 거래처

2002 : 26 개국 34 거래처

2001 : 21 개국 32 거래처

(2002.6 기준 )

< 세계 각 지역별 판매량 및 시장 점유율 >

2002 년 ( 예상 )2001 년

0.88

0.20

1.13

3.52

시장점유율

248

33

96

119

당사판매량

28,000

16,122

8,499

3,379

시장수요

37,130

18,048

13,000

6,082

시장수요

1,230

268

428

534

당사판매량

합계

아시아 / 기타

미 주

유럽지역

지 역

3.31

1.49

3.29

8.78

시장점유율

( 단위 : 천대 , %)

* 자료 : 시장수요 IDC, 미주시장 CEA, 유럽시장수요 전자신문 (2001.7.12) 참조

세계시장 개척 지속

이제 겨우 26 개국 34 개 거래처를 확보했을 뿐입니다 .

19



마케팅 전략

D.M.Technology

etc.( 단순조립업체 )

Samsung

LG

Sony

Toshiba

Pioneer

Sanyo

2001 년 총 판매수량 : IDC 2001

2001 년 업체별 생산량 : 전자신문 2001.12.19

76.8%

< 2001 년 업체별 세계시장 점유율 현황 >

0.88%(‘01) 3.31%(‘02)

향후 시장 성장성 가장 높은 중상급 제품군 집중 공략

글로벌 대기업군과 차별화 된 제품 전략

다기능 복합 제품 등 고객 요구 제품 지속 조기 출시

시장 공급 제품영역 확대로 매출 증대

단순 조립업체 ( 연구개발 능력 없음 )와의 기술적 차별화 및 시장 대응 능력 격차 심화

High-end

Mid

Low-end

글로벌대기업

단순 DVD 기기 다기능 복합기기

단순조립 업체

단순조립제품 대비 10% 이상 가격 Premium

글로벌 대기업대비 5~10% 가격 저렴 D.M.Technology

~2001

2002 ~

< D.M.Technology Market Positioning >

향후 마케팅 전략

메이저 업체들과 차별화 된 제품과 가격 경쟁력으로 세계시장에서 승부

20



’05 World Class Digital Multimedia Company

Digital products

DVD Plus

DVD2002

2005

2004

2003

Technology Products Networking Marketing Sales

Global network

Sales subsidiary

- Major markets

Sales subsidiary

-Germany

Sales office-Germany

World Best Digital

Complex Digital

Step-up Digital

Basic DigitalUSD 100M

USD 200M

USD 300M

USD 500M

DMTECHBrand

ODM

75%

55%

40%

20%

비전 2005

Chapter 4

성장성 수익성 안정성 주요투자지표 Investment Summary

왜 , 디엠테크놀로지인가 ?

22


왜 , 디엠테키놀로지인가 ?왜 , 디엠테키놀로지인가 ?

28,262

103,958

87,878

2,486

2000 2001 2002 2003

매 출 추 이

( 단위 : 백만원 )CAGR 347.1%

5,6314,7272,154순이익

7,9916,7052,395경상이익

48,28940,60310,424총자산

103,95887,87828,262매출액

2003(E)2002(E)

18.3210.91,036.8매출액 증가율

2001구 분

1,238.8

1,431.6

192.4

119.4

179.9

289.5

19.1

19.2

18.9

순이익 증가율

경상이익 증가율

총자산 증가율

( 단위 : 백만원 ,%)< 성장성 지표 >

103,95887,87828,262합 계

6966961,863etc…

43,51625,350-DVD Receiver

59,74661,83226,399DVD Player

2003(E)2002(E)

57.4770.3693.41비중

2001구 분

6.59

-

0.79

28.85

0.67

41.86

비중

비중

( 단위 : 백만원 ,%)< 제품별 매출비중 >

성 장 성신제품 매출 발생 미 반영 불구 업력 3 년에 매출 1,000 억 달성 예상

23



157

2,395

6,705

7,991

2000 2001 2002 2003

경상이익 ( 율 ) 추이

( 단위 : 백만원 , %)

6.29

8.48 7.63 7.69

CAGR 371.4%

7.77.68.90.4영업이익율

4.5

4.9

6.5

6.3

2000

7.77.68.5경상이익율

2003(E)2002(E)2001구 분

18.5

35.2

5.4

30.8

44.5

7.6

12.7

24.3

5.4

ROA

ROE

순이익율

( 단위 :%)< 수익성 지표 >

< 제품별 원가율 추이 >

41.90

41.90

-

-

2000

84.42(73.96)85.1082.39합 계

70.31(70.87)70.68100.96etc…

82.24(79.00)80.72-DVD Receiver

86.21(70.93)87.1081.48DVD Player

2003(E)2002(E)2001구 분

( 단위 :%)

* 2003 년 ( ) 안은 당사 내부 추정 원가율

수 익 성

2002 년 경상이익 67 억원 예상

24



-

1,179.2

7.7

2000

86.998.263.5부채비율

2003(E)2002(E)2001구 분

-

182.2

2.3

215.1

-

196.8

차입금의존도

유동비율

( 단위 : %)

< 부 채 비 율 > < 유 동 비 율 > < 차입금의존도 >

63.5

86.9

98.2

7.7

2000 2001 2002 2003

196.8

1,179.2

182.2215.1

2000 2001 2002 2003

0.00.00.0

2000 2001 2002 2003

2.3

100%

500%

안 정 성

부채비율 두자리 수 , 유동비율 세자리 수 유지하는 재무 안정성

25



-

-

-

2001

8.38.0P E R

2003(E)2002(E)구 분

0.5

2.5

0.4

2.0

P S R

P B R

( 단위 : 배 )

* 주가기준은 공모밴드 평균가격 8,300 원 임

< 주당순자산 > < 주당매출액 >< 주당순이익 >

( 단위 : 원 )

544

1,0051,035

50

2000 2001 2002 2003

1,353

4,183

3,335

837

2000 2001 2002 2003

7,141

18,564

769

15,692

2000 2001 2002 2003

주요 투자지표

업종평균에 현저히 낮은 주가수익비율 등 우수한 투자지표

26

디지털 정보가전 전문기업 “디엠테크놀로지”

• 높은 보호예수율 : 67.34%

• 우수한 투자지표 PER:8.0, PBR:2.5, PSR:O.5

( 주간사 , 2002 기준 )



• DVD 재생기기시장 연평균

53% 성장율 예상 (2002~2005)

• 다기능 복합 제품의 수요 증가로

Market Size 또한 급격한 증가세

고 성장 산업에 Positioning 고 성장 지속

• 년 평균 매출 성장율 : 347%

(2000~2003)

• 다기능 복합 제품 지속 출시로 매출 성장 견인

• 해외 거래선 확대

지속적 수익성 향상

• 년 평균 순이익 성장율 : 327%

(2000~2003)• 규모의 경제 실현을 통한 원자재 구매력 확보

• 고부가제품의 매출 비중 확대

Man Power & 기업문화

• 우수 기술인력 이탈 “ 0”

• 공동의 노력으로 인한 이익의 정당한 분배 정책

• 깨끗한 기업경영으로 상호 신뢰 구축

Investment Summary

Chapter 5

공모에 관한 사항

Appendix

28


AppendixAppendix

주주현황 ( 공모 후 기준 ) - 보호예수 물량 : 3,771,093 주 ( 67.34%)

구 분 전체 주식수 보호예수주식수

보호예수율( 전체대

비 )

보호예수 기간

최대주주 외 9 인 2,036,550 2,036,550 36.37% 2 년

벤처금융( 한솔창투 등 )

1,121,430 1,121,430 20.03% 1~3 개월

기타주주 919,050 540,000 9.64% 1 년

소액주주 60,700 - -

공모주주 1,462,270 73,113 1.30% 1 년

합 계 5,600,000 3,771,093 67.34%

< 보호예수 현황 >

자본금 ( 공모전 / 후 ) 2,069 백만원 /2,800 백만원 본질가치 8,330 원 수요예측 평균가

주식수 ( 공모전 / 후 ) 4,137,730 주 / 5,600,000 주 자산가치 1,353 원 공모가

공모주식수 1,462,270 주 수익가치 12,981 원

공모후

공모주주(26.11%)

기타주주(16.41%)

소액주주(1.08%)

벤처금융(20.03%)

최대주주 등(36.37%)

거래 개시일 – 2002 년 9 월 일

공모에 관한 사항

( 주 ) 디엠테크놀로지

www.dmtechnology .co.krI n v e s t o r R e l a t I o n s 2 0 0 2

감 사 합 니 다

( 주 ) 디엠테크놀로지

Documents

Transcript of ( 주 ) 디엠테크놀로지