Réunion d’actionnairesANNECY, 31 mai 2012
Valérie BOASEugénie MEHLER
2
Natixis : une banque intégrée au groupe BPCE
2 grands réseaux de banque de détail complémentaires
19 Banques Populaires – 17 Caisses d’Epargne
2e acteur bancaire français36 millions de clients8,1 millions de sociétaires 8 000 agences 117 000 collaborateurs41,1 milliards d’euros de fonds propres Tier One
3
Un groupe, une entreprise, trois métiers cœurs
Un groupe
Une entreprise
3 métiers
Banque de Financementet d’Investissement (BFI)
La banque d’affaires du Groupe BPCE
• Financements structurés• Marchés de capitaux• Banque commerciale
Épargne
Une ambition mondiale
• Gestion d’actifs• Assurance• Banque privée
Services Financiers Spécialisés
Au cœur du développementde la banque de proximité
• Financements spécialisés• Cautions et garanties• Ingénierie sociale• Titres et paiements
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Un groupe, une entreprise, trois métiers cœurs
Un groupe
Une entreprise
3 métiers
Banque de Financementet d’Investissement (BFI)
La banque d’affaires du Groupe BPCE
• Financements structurés• Marchés de capitaux• Banque commerciale
Épargne
Une ambition mondiale
• Gestion d’actifs• Assurance• Banque privée
Services Financiers Spécialisés
Au cœur du développementde la banque de proximité
• Financements spécialisés• Cautions et garanties• Ingénierie sociale• Titres et paiements
Une position constamment renforcée depuis 2009 par un ensemble d’actions cohérent
5
2009
• Revue stratégique du portefeuille d’activités et recentrage sur les franchises
• Programme de réduction des actifs pondérés de la BFI• Mesures d’optimisation de la liquidité et mutualisation du financement
long terme au sein de BPCE
2010
• Coverage neutre en termes de produits
• Cession du compte propre « Private Equity »
• Cession d’actifs de la GAPC (par ex: « correlation book »)
2011
• Création d’une plate-forme de refinancement commune BPCE/Natixis
• Gouvernance dédiée pour la GAPC
• Réorganisation du Coverage suivant une approche centrée sur les clients
• Mise en place d’un plan de synergies au niveau du Groupe (synergies de revenus avec les réseaux, programme de réduction des coûts)
• Réorganisation des fonctions partagées/centrales pour plus de mutualisation et d’efficacité
• Programme de cross-selling au niveau de la Banque
• Suivi renforcé et en continu de la VaR
Focu
s cl
ient
Réd
uctio
n du
ris
que
Ban
que
inté
grée
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Une position constamment renforcée depuis 2009 par un ensemble d’actions cohérent
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2009
• Revue stratégique du portefeuille d’activités et recentrage sur les franchises
• Programme de réduction des actifs pondérés de la BFI• Mesures d’optimisation de la liquidité et mutualisation du financement
long terme au sein de BPCE
2010
• Coverage neutre en termes de produits
• Cession du compte propre « Private Equity »
• Cession d’actifs de la GAPC (par ex: « correlation book »)
2011
• Création d’une plate-forme de refinancement commune BPCE/Natixis
• Gouvernance dédiée pour la GAPC
• Réorganisation du Coverage suivant une approche centrée sur les clients
• Mise en place d’un plan de synergies au niveau du Groupe (synergies de revenus avec les réseaux, programme de réduction des coûts)
• Réorganisation des fonctions partagées/centrales pour plus de mutualisation et d’efficacité
• Programme de cross-selling au niveau de la Banque
• Suivi renforcé et en continu de la VaR
Focu
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• La mise en œuvre de la stratégie New Deal a profondément transformé le modèle économique de Natixis. Très forte réduction des actifs à refinancer et des actifs pondérés en 3 ans, sans détériorer le PNB…
• … se traduisant par une amélioration significative de la structure financière, renforcée par la mise en place de l’opération P3CI le 6 janvier 2012
• Ratio Core Tier 1 à 10,2% au 31 décembre 2011, intégrant les impacts de CRD3 (Bâle 2.5) et de l’opération P3CI
Bons résultats 2011 grâce au modèle économique transformé
7
xx
Modèle économique performant et structure financière renforcée
(1) Proposition soumise à l’Assemblée Générale des Actionnaires
7
• Solides performances opérationnelles de Natixis en 2011, malgré une très nette détérioration de l’environnement. PNB de Natixis en croissance de 3% vs. 2010
• Résultat avant impôt 2011 équivalent à celui de 2010 malgré la crise
• Résultat net (part du groupe) dépassant 1,5 Md€ sur l’ensemble de l’année 2011.
• Dividende: 0,10 € par action au titre de 2011(1) en numéraire
Bons résultats 2011
xx
• Poursuite de la mise en œuvre de la stratégie New Deal dans les métiers cœurs
• Recentrage de la BFI. Accélération du développement du modèle « originate to distribute ». ROE de la BFI en hausse vs. 2010 malgré la baisse du PNB
• Succès du modèle NGAM en Gestion d’Actifs: collecte nette positive de 3,7 Md€en 2011
• Synergies de revenus avec les réseaux BPCE en avance sur l’objectif
Avancées stratégiques New Deal
8 9 mai 2012
xx
• Programme de réduction de la consommation de ressources rares(1) largementréalisé
• Ratio Core tier 1 renforcé : 10,6%, +40 pb vs. 4T11 (en Bâle 2.5)
• Accord de commutation signé avec MBIA permettant une réduction des actifspondérés et équivalents (4,7 Md€ pour le Groupe BPCE et 0,7 Md€ aprèsgarantie pour Natixis) pour l’essentiel à fin 2012
Poursuite du renforcement de la structure financière et de la réduction des risques
Bonnes performances commerciales au 1T12 et programme de réduction de consommation des ressources rares(1) largement réalisé
xx• Banque de Financement et d’Investissement : performances commerciales
satisfaisantes et poursuite du renforcement de la présence sur le marchéprimaire obligataire
• Epargne : développement commercial toujours dynamique de la Gestion d’Actifsaux Etats-Unis et de la prévoyance en Assurance
• Services Financiers Spécialisés : poursuite du déploiement des offres produitsdans les réseaux de BPCE
Gains de parts de marché sur les métiers coeurs de Natixis
(1) Capital et liquidité
xx
Performances opérationnelles en progression vs. 4T11
• Bonnes performances commerciales illustrées par le rebond du PNB des métierscœurs vs. 4T11 (+9%) dans un environnement de marché moins volatilau 1T12
• Forte progression du RBE hors éléments non-opérationnels vs. 4T11 (+22% à459 M€)
• Résultat net de 339 M€ au 1T12 (hors éléments non-opérationnels), en haussede 19% vs. 4T11 et en baisse de 30% vs. 1T11
• Résultat net publié de 185 M€ au 1T12 intégrant -155 M€ après impôtd’éléments non-opérationnels
Performance absolue depuis le 8 décembre 2006(source Factset)
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
08/12
/06
08/02
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08/04
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Performance absolue depuis le 8 décembre 2006 (source Factset)
Natixis BNP Paribas Credit Agricole S.A. Societe Generale
25,0
35,0
45,0
55,0
65,0
75,0
85,0
95,0
105,0
23/05/11 23/06/11 23/07/11 23/08/11 23/09/11 23/10/11 23/11/11 23/12/11 23/01/12 23/02/12 23/03/12 23/04/12 23/05/1
Performance absolue depuis le 23 mai 2011 (source Factset)
Natixis Euro STOXX / Banks BNP Paribas Credit Agricole S.A. Societe Generale
Performance absolue depuis le 23 mai 2011(source Factset)
Evolution dans les classements, en nombre d’opérations (source IFR/Thomson Reuters)
Covered Bonds en €
#3#1
#10
#8#3
Toutes émissions obligataires en €
23 février 2012
Marché obligataire 2011(source IFR/Thomson Reuters), en nombre d’opérations
#1 auprès des agences françaises en €
Financements structurés
05/2011
Conseil financier
Siège du Ministère français de la Défense
3 500 M€
07/2011
7 500 M€Financement d’acquisition
de Parmalat
MLA & Bookrunner
#1 en covered bonds en €
#2 en covered bonds toutes devises
Meilleure Banque 2011 sur lemarché du Covered Bonds(the Cover/Euroweek covered bond Awards 2011)
Focus sur les métiers: BFI : Une progression significative des parts de marché
#2 conseil financier en financement de projet surla zone EMEA en 2011
#5 conseil financier mondial en financement de projet en 2011
(Source Project Finance International)
(Source Project Finance International)
#6
11
2011(source Dealogic)
7 800 M€SEA HSL
Conseil financier
04/2011
3 000 M$Facilité Credit revolving
MLA Bookrunner et Agent
86,2
12
Focus métier: Gestion d’actifs Développement de la plateforme de distribution
Gestion d’actifs - distribution
23 février 201212
Actifs sous gestion distribués via la plateforme NGAM (en Md$)
Actifs sous gestion par canal de distribution
USInternational (hors France)
• Réussite de la stratégie combinant le modèle multi-boutique performant et le développement de ladistribution centralisée
• Une année record en termes de collecte pour laplateforme dans un marché mondial difficile
59 Md$ de collecte brute et 16,9 Md$ de collectenette dont 6,3 Md$ en provenance des US, 5,6 Md$d’Asie et 3,7 Md$ du UK
• Une stratégie de diversification des expertisesfondée sur l’attrait d’un modèle entrepreneurial
Collecte brute par type de produits en 2011
29%Actions
Fixed Income
Monétaires
Alternatifs45%
10%
16%
Focus métier Services Financiers Spécialisés : au cœur du développement des réseaux de BPCE
23 février 2012
Crédit à la ConsommationEncours, en Md€
13
1,8
5,1
11,8
2
7,2
12,9
Clients réseau CE Clients Natixis Clients réseau BP
20112010
AffacturageCA affacturé par réseau d’apporteurs, en Md€
+64%
Intensification de la diffusion des offres SFSdans les réseaux
•Déploiement de l’offre de gestion des prêts personnelsde Natixis Financement dans les Banques Populaires :Natixis intègre la totalité de l’offre de crédit à laconsommation des réseaux de BPCE
•Chiffre d'affaires de la clientèle des réseaux de BPCEaffacturé par Natixis en hausse de 10%
•Croissance de 15% du nombre de contrats d'épargnesalariale vendus dans les réseaux de BPCE
Poursuite de la mutualisation des plateformes•Fin des bascules des Caisses d’Epargne sur la plateformeTitres unifiée de Natixis : Natixis assure la tenue decomptes-conservation de l’ensemble de la clientèle dedétail des réseaux de BPCE
•Poursuite des travaux d’intégration de l’activité Caissed’Epargne sur la plateforme de Natixis Paiements
•Intégration de GCE Car Lease au sein de Natixis Lease
0,4
0,6
2010 2011
9,7
2010 2011
+10%
10,6
Banques Populaires Caisses d’Epargne
14 4 juin 201214
La gouvernance de Natixis depuis 2009
Assemblée générale des actionnaires
= nomme et révoque
Salariés Public BPCE
Comité des nominations et des RémunérationsConseil d’administration
Comité de direction générale
Comité Exécutif
72,3% (*)
1%
Flottant 26,5 %
Comité d’auditComité stratégique
Directeur général
Auto-détention 0,2 %
Composition-cible du Conseil d’Administration
5 membres indépendants
Conseil d’administration
15 administrateurs, dont 5 indépendants
10 membres issus de BPCE,
des Caisses d’Epargne et des Banques Populaires
Paiement du dividende 2011
16
Résultat Net Part du Groupe
Intérêts sur TSS (net)
Résultat Netattribuable
Résultat distribué
Taux de distribution ≈ 24%
1301 1301
0,10 € par actionsoit un rendement de 5,1%
(par rapport au cours au 31 décembre 2011)
En m€
308CALENDRIER- Date de détachement: 1er juin
- Paiement: 6 juin
1562
261
RETENUES A LA SOURCE-Prélèvements sociaux : 13,5%
Pour les personnes physiques résidant en France
La communication avec les actionnaires individuels
Un Club des actionnaires de 20 000 membres Un Comité Consultatif des actionnaires de 12 membres
Communication Nous contacter :
0 800 41 41 41 (numéro Vert)[email protected]
BP 4 – 75060 Paris cedex 02 Nous rencontrer
réunions en province et enrégion parisienne Assemblée Générale desActionnaires le 31 mai 2013au CNIT à Paris
Information
La Lettre aux actionnaires
Notre site internet : www.natixis.com
La vie de l’action
L’information réglementée (documents de référence, rapports annuels, rapports financiers, …)
Les Lettres aux actionnaires
Club desactionnaires
Une équipe dédiée à votre service
Actionnaires
Comitéconsultatif
desactionnaires
Réunion d’actionnairesANNECY, 31 mai 2012
12ème résolution : Regroupement d’actions
Assemblée Générale Mixte du 26 mai 201119
2 908 137 693 actions
Nominal = 1,60 €
415 448 241 actions
Nominal = 11,20 €
Regroupement- Division du nombre d’actions
- Multiplication du nominal
Cours des valeurs bancaires du CAC 40 au 25 mai 2011
BNP Paribas 52,47 €Société Générale 42,10 €Crédit Agricole S.A. 10,74 €
Natixis x 7 26,53 €
Conversion automatique des titresAchat/ vente des « rompus » à la discrétion de chaque actionnaireCalendrier: avant fin 2011Période de coexistence des actions nouvelles et anciennes1 action ancienne = 1 voix / 1 action nouvelle = 7 voix
• 12ème résolution : Regroupement des actions de la sociétéDélégation conférée au conseil d’administration pour regrouper les actions de la société
Période d’échange : 2 ans à compter de la date de début des opérations de regroupement
Un marché de l’action plus fluide / Un profil boursier renforcé / une volatilité du titre réduite
Par 7
19
Exposition aux dettes souveraines européennes au 31 mars 2012, sur le modèle établi par l’ABE pour les tests de résistance de décembre 2011 (activités bancaires et de trading – hors activités assurances)
Zone économique européenne EXPOSITIONS BRUTES EXPOSITIONS NETTES EXPOSITIONS
DIRECTES DERIVES
EXPOSITIONS INDIRECTES
en M€ dont prêts et avances
dont AFS portefeuille bancaire
dont portefeuille bancaire
dont portefeuille de
négociation
Portefeuille de négociation
Autriche 103 0 8 0 0 8 0 -20Belgique 700 14 183 0 5 163 35 -20Bulgarie 0 0 0 0 0 0 0 0Chypre 0 0 0 0 0 0 -1 -2République Tchèque 1 0 1 0 0 1 0 -15Danemark 0 0 0 0 0 0 -49 -20Estonie 0 0 0 0 0 0 0 0Finlande 239 0 138 0 0 138 0 -20France 10 540 1 251 1 801 1 333 34 -818 -262 -13Allemagne 4 117 0 -7 617 0 0 -7 617 0 -18Grèce 34 0 34 21 2 11 0 0Hongrie 69 0 54 59 3 -8 0 -4Islande 0 0 0 0 0 0 0 0Irlande 0 0 0 0 0 0 0 7Italie 3 480 9 508 0 10 490 16 -21Lettonie 4 0 4 0 0 4 0 0Liechtenstein 0 0 0 0 0 0 0 0Lituanie 48 0 48 0 0 48 -42 -1Luxembourg 28 0 28 0 0 28 0 0Malte 0 0 0 0 0 0 0 0Pays-Bas 2 770 0 -1 146 0 0 -1 146 -249 -20Norvège 0 0 0 0 0 0 0 -21Pologne 15 0 15 10 2 3 0 -2Portugal 116 0 53 0 29 24 0 4Roumanie 0 0 -15 0 0 -15 0 0Slovaquie 0 0 0 0 0 0 0 0Slovénie 0 0 0 0 0 0 -1 0Espagne 894 1 116 0 2 113 0 -17Suède 0 0 0 0 0 0 0 -20Royaume-Uni 2 1 2 0 0 0 0 -21
TOTAL EEA 30 23 159 1 276 -5 787 1 423 88 -8 574 -552 -242
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