1
Resultados do 4T15 e 2015 4 de março de 2016
2
Destaques Financeiros
Nota 1. A Cetip passou a não mais reconhecer o preço público devido ao Detran, pela prestação do serviço de registro de contratos de financiamento de
veículos no estado de São Paulo como receita e tampouco como custo, fazendo este ajuste de maneira retroativa para o exercício de 2015
Em R$ milhões
Receita Bruta 355,4 1.363,1
Unidade de Títulos e Valores Mobiliários 251,1 950,5
Unidade de Financiamentos (1) 104,2 412,6
Receita Líquida 293,0 1.125,4
EBITDA Ajustado 204,4 790,3
Margem EBITDA Ajustada 69,7% 70,2%
Lucro Líquido Ajustado (Cash Earnings) 159,4 624,5
Margem Líquida Ajustada 54,4% 55,5%
4T15 X 4T14 2015 X 2014
8,2%
12,8%
20,2%
6,3%
7,9%
10,4%
1,6 p.p.
0,8 p.p.
11,5%
20,8%
10,9%
10,8%
10,5%
5,4%
0,2 p.p.
-
3
Registro 12,8%
Custódia 41,3% Utilização
mensal 20,0%
Transações 15,8%
Outras 10,1%
208,9 249,7 251,1
786,6
950,5
4T14 3T15 4T15 2014 2015
+20,2%
+0,6%
Evolução da Receita Bruta UTVM
Receita Bruta - Unidade de Títulos e Valores Mobiliários
+20,8%
1,9
2,1 2,2
7,8 8,2
1,7
3,3 2,4
6,2
9,8
4T14 3T15 4T15 2014 2015
Receita Renda Fixa Receita Derativos/ COE
Volume Renda Fixa Volume Derivativos/ COE
2,6 3,1 3,2 2,4 3,0
1,7 2,5
2,8
1,5
2,3
4T14 3T15 4T15 2014 2015
Receita Renda Fixa Receita Derativos/ COE
Volume Renda Fixa Volume Derativos/ COE
Receita de Registro Receita de Custódia Receita de Transações
32,5 39,4 39,8
119,3
150,2 653
1.377 1.496
599
1.256
4T14 3T15 4T15 2014 2015
Receita de Transações
Quantidade de Transações/ dia útil
Quebra das Receitas da UTVM em 2015
78,5 108,2 102,9
392,1
286,5
31,1 33,6 30,1
119,1 121,9
Notas 1. Registro: Receita de Derivativos e COE inclui receita de outros serviços de registro. 2. Custódia: Receita de Derivativos e COE inclui receita de manutenção de comitentes.
1 2
(R$ milhões)
Receita Renda Fixa Receita Derivativos/ COE Volume Derivativos/ COE Volume Renda Fixa
(R$ milhões)
4
Quantidade de Veículos Financiados
69,9% 71,0%
72,6%
66,5%
70,8%
4T14 3T15 4T15 2014 2015
Receita Bruta - Unidade de Financiamentos
119,6 102,8 104,2
436,2 412,6
4T14 3T15 4T15 2014 2015
-12,8%
Evolução da Receita Bruta UFIN
+1,4%
-5,4%
4T14 3T15 4T15 2014 2015
Novos Usados
34,6%
29,0%
29,4%
34,5%
30,6%
4T14 3T15 4T15 2014 2015
Usados
Novos
% Veículos financiados / veículos vendidos
Quantidade de Veículos Vendidos
Market Share Sistema de Contrato
Quebra das Receitas da UFIN em 2015
5.032 4.556 4.345
18.522 17.366
1.277 1.323 1.743
6.393
5.312
SNG 41,3%
Sistema de Contratos
39,4%
Market Data
18,2%
Outras 1,1%
Novos Usados % Veículos Financiados / Veículos Vendidos
(‘000 unidades)
(R$ milhões)
5
Evolução das Despesas Operacionais Ajustadas
Despesas Operacionais Ajustadas, EBITDA e Lucro Líquido
Notas 1. Excluem despesas com incentivo baseado em ações e depreciação e amortização. 2. Inclui despesas com honorários do conselho e comitês de assessoramento.
1
2
86,4 88,0 88,6
300,7 335,2
4T14 3T15 4T15 2014 2015
+2,6%
+0,8%
+11,5%
185,1 204,2 204,4
715,2 790,3 68,2%
69,9% 69,7% 70,4% 70,2%
4T14 3T15 4T15 2014 2015
EBITDA Ajustado % Margem EBITDA
149,9 162,0 159,4
563,3 624,5
55,2%
55,5%
54,4%
55,4% 55,5%
4T14 3T15 4T15 2014 2015
Lucro Líquido % Margem Líquida
Evolução do EBITDA Ajustado Evolução do Lucro Líquido Ajustado
Quebra das Despesas Operacionais Ajustadas em 2015
Despesas com
pessoal 55,4%
Serviços de terceiros
29,9%
G&A 12,0%
Outras 2,7%
(R$ milhões)
(R$ milhões)
6
49,8%
43,0%
7,2%
CAPEX
20,0 19,1
43,3 60,0
89,4 7,3% 6,5%
14,8% 5,9%
7,9%
4T14 3T15 4T15 2014 2015
CAPEX % CAPEX / Receita Líquida
+116,9%
Evolução do CAPEX
+127,0%
+49,1%
Quebra do CAPEX em 2015
Manutenção e Expansão de Capacidade
Desenvolvimento de Produtos
Instalações
Principais projetos da Companhia: CCP; COE; Depositária; Formalização Eletrônica; Gravames sobre Ativos Financeiros; Imobiliário; Novo Cadastro de Participantes; e Redução de TED para Valor Zero.
Destaques de 2015
O crescimento do CAPEX em manutenção e expansão de capacidade deveu-se, em grande parte, à aceleração dos investimentos nos novos data centers da Cetip em Barueri, tendo como objetivo antecipar a mudança das áreas de tecnologia e operações da UTVM para nova sede.
(R$ milhões)
7
Forte Geração de Caixa
124,2
253,6
200,6
0,2
0,3 0,3
4T14 3T15 4T15
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA Ajustado
Geração de Caixa Operacional ¹ (% da Receita Líquida)
Nota 1. Geração operacional de caixa antes do pagamento do imposto de renda e da contribuição social e antes da
destinação de excedente de caixa para aplicações financeiras.
Dívida Líquida & Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (12 meses)
199,6 243,6 259,3
754,2
952,4 73,5%
83,4%
88,5%
74,2%
84,6%
4T14 3T15 4T15 2014 2015
+29,9%
+6,4%
+26,3%
(R$ milhões)
8
Geração de Valor para os Acionistas
Recompra de Ações
Segundo Programa de Recompra de ações:
• Validade: Março/2015 a Março/2016
• Limite aprovado: 5.400.000 ações , ou 2,13% do total de ações em circulação no mercado
• Quantidade de ações recompradas: 4.349.100 de ações, pelo valor de R$ 146,1 milhões
(preço médio de R$ 32,91/ ação)
Terceiro Programa de Recompra de Ações:
• Validade: Março/2016 a Março/2017
• Limite aprovado: 3.200.000 ações, ou 1,23% do total de ações em circulação no mercado
Dividendos e JCP
4T15 2015
Juros sobre o Capital Próprio R$ 25,8 milhões R$ 94,9 milhões
Dividendos Propostos R$ 83,0 milhões R$ 328,1 milhões
Distribuição Total R$ 108,8 milhões R$ 423,0 milhões
% Lucro Líquido 85,0% 85,0%
9
Relações com Investidores
Contatos
Willy Jordan – Diretor Executivo Financeiro, Corporativo e de Relações com Investidores
Marcela Bretas – Superintendente de Relações com Investidores
Filipe Scalco – Analista de Relações com Investidores
A presente apresentação foi preparada pela CETIP S.A. – Mercados Organizados (“Cetip”, ”Companhia”). A Cetip é
autorizada a funcionar pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) e regulada tanto por esta quanto pelo Banco
Central do Brasil.
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros da
Cetip. Essas declarações estão baseadas em projeções e análises que refletem as visões atuais e/ou expectativas
da administração da Companhia com respeito à sua performance e ao futuro dos seus negócios. Riscos e
incertezas relacionados aos negócios da Cetip, ao ambiente concorrencial e mercadológico, às condições
macroeconômicas e outros fatores descritos em “Fatores de Risco” no Formulário de Referência, arquivado na
CVM, podem fazer com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos,
expectativas, projeções e intenções.
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