Repertorio N. 5065 Raccolta N. 3041
VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA DELLA SOCIETA'
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.P.A.
REPUBBLICA ITALIANA
L'anno 2014 (duemilaquattordici) addì 30 (trenta) del mese di
aprile in Torino, Via Filadelfia n. 220, presso la sede della
Centrale del Latte di Torino, alle ore undici.
Avanti me dottor ROBERTO GRASSI REVERDINI, Notaio in Torino
iscritto al Collegio Notarile dei Distretti Riuniti di Torino
e Pinerolo,
è personalmente comparso il signor:
Dott. Luigi LUZZATI
nato a Genova (GE) il 29 settembre 1953, domiciliato per la
carica in Torino, Via Filadelfia n. 220, presso la sede della
società,
della cui identità personale sono certo, il quale mi chiede di
ricevere il presente atto.
Il comparente nella sua qualità di Presidente del Consiglio di
Amministrazione della società
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. - S.P.A.
con sede in Torino (TO), Via Filadelfia n. 220, capitale so-
ciale Euro 20.600.000,00 interamente versato, con numero di
iscrizione al Registro delle Imprese di Torino e codice fisca-
le 01934250018
assume ai sensi di statuto la Presidenza dell'assemblea ordi-
naria della società indetta per questo giorno e luogo, alle
ore undici in prima convocazione con il seguente
ORDINE DEL GIORNO
1. Relazione sulla gestione e bilancio d’esercizio al 31
dicembre 2013, relazione del Collegio Sindacale; relative de-
liberazioni;
2. Nomina del Consiglio di Amministrazione per gli esercizi
2014, 2015 e 2016 previa determinazione del numero dei compo-
nenti e fissazione dei relativi compensi;
3. Adeguamento del compenso spettante alla società di revi-
sione KPMG S.p.A.; deliberazioni inerenti e conseguenti;
4. Relazione sulla Remunerazione di cui all’art. 123-ter
del TUF; delibere inerenti e conseguenti.
Il Presidente rivolge il benvenuto ai presenti, dichiara aper-
ta l'assemblea e designa me Notaio per la redazione del verba-
le in forma pubblica.
Il Presidente informa:
- che è funzionante un sistema di registrazione dello svolgi-
mento dell'assemblea, al fine di agevolare la stesura del ver-
bale della riunione;
- che sono presenti in sala alcuni collaboratori per motivi di
servizio;
- che l'assemblea è stata indetta in prima convocazione per
oggi mercoledì 30 aprile 2014, alle ore undici, così come ri-
sulta dall'avviso di convocazione pubblicato sul sito internet
della società in data 21 marzo 2014 e dal relativo estratto
pubblicato sul quotidiano "LA STAMPA" del 21 marzo 2014, con-
formemente a quanto prescritto dall'art. 9 dello Statuto.
Il Presidente informa ancora, in conformità alle prescrizioni
di cui alla delibera CONSOB n. 11971 e successive modifiche ed
integrazioni, che:
... l'elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea verrà
inserito quale allegato al presente verbale per farne parte
sostanziale ed integrante; dallo stesso potranno essere desun-
ti i dati concernenti l'azionista, l'eventuale soggetto da
questi delegato a partecipare ai lavori, nonché i partecipanti
in qualità di creditori pignoratizi, riportatori o usufruttua-
ri;
... di coloro che hanno espresso voto contrario, si sono aste-
nuti o si sono allontanati prima di ogni singola votazione si
darà direttamente conto nel verbale assembleare; per favorire
una corretta verbalizzazione, prega coloro che dovessero as-
sentarsi di volerlo far constatare all'uscita della sala e, in
caso di prossimità di una votazione, di dichiararlo anche alla
presidenza ed al notaio;
... per lo svolgimento delle operazioni dell'assemblea si av-
varrà di personale ausiliario;
... l'elenco degli azionisti con percentuali di possesso supe-
riore al 2% del capitale con diritto di voto, secondo le ri-
sultanze del libro soci aggiornato al 18 aprile 2014, integra-
to dalle comunicazioni pervenute ai sensi dell'art. 120 del
D.Lgs. 58/98 nonché dalle altre informazioni a disposizione
della società alla data del 29 aprile 2014 è il seguente:
NOMINATIVO QUANTITA' %
Finanziaria Centrale
del Latte di Torino
S.p.a. 5.179.325 51,793
LAVIA S.S. 551.250 5,513
Il Presidente comunica che gli azionisti iscritti a libro soci
al 18 aprile 2014 erano n. 2.260.
Ai sensi della delibera CONSOB n. 11971/99 allegato 3E), 1°
comma, lettera e), comunica che l'azionista di ultima istanza
che partecipa al capitale della CENTRALE DEL LATTE DI TORINO &
C. S.P.A. con percentuale di possesso superiore al 2% alla da-
ta del 29 aprile 2014 è:
- Artom Adele, che ha dichiarato di possedere il 57,306% del
capitale sociale per il tramite di “Finanziaria Centrale del
Latte di Torino S.p.A.” e “LAVIA S.S.”;
Informa che:
... alla data odierna non sono possedute dalla società azioni
proprie;
... è stato permesso ad esperti, analisti finanziari e giorna-
listi qualificati di assistere alla riunione assembleare; ver-
rà allegato al verbale l’elenco dei nominativi dei giornalisti
e la testata che rappresentano.
Il Presidente informa infine che la sintesi degli interventi,
così come le risposte fornite e le eventuali dichiarazioni a
commento faranno parte del verbale e pertanto non si rende ne-
cessaria la predisposizione di un apposito allegato allo stes-
so, intendendosi espressamente prescelta una modalità di ver-
balizzazione estesa.
Informa che la KPMG S.p.A. ha fatturato un corrispettivo com-
plessivo di Euro 96.596,00 di cui:
- euro 62.977,00 a fronte di n. 995 ore di revisione impiegate
per il bilancio separato della società e per i controlli pe-
riodici sulla regolare tenuta della contabilità;
- euro 8.700,00 a fronte di n. 111 ore di revisione impiegate
per il bilancio consolidato;
- euro 13.726,00 a fronte di n. 231 ore di revisione impiegate
per la relazione semestrale al 30 giugno 2013;
- euro 11.193,00 a titolo di spese.
Il Presidente informa che, oltre a lui, sono presenti
il Vice Presidente esecutivo e Amministratore Delegato ing.
Riccardo Pozzoli,
l’Amministratore Delegato dott. Nicola Codispoti e i consi-
glieri
dott.ssa Adele Artom,
ing. Benedetto De Benedetti,
dott. Maurizio Macchiavello,
dott. Luciano Roasio,
ing. Alberto Tazzetti,
avv. Antonella Forchino,
dott. Germano Turinetto.
Ha giustificato la propria assenza il consigliere dott. Guido
Artom.
E’ presente l’intero Collegio Sindacale nelle persone dei si-
gnori
dott. Francesco Fino, Presidente
dott. Giovanni Rayneri e dott.ssa Vittoria Rossotto, sindaci
effettivi.
Sono presenti in sala, per la società di revisione KPMG
S.p.A., il dott. Riccardo Zeni e il dott. Dario Loffredo.
Comunica che nel fascicolo consegnato ai presenti, insieme al-
la relazione ed al bilancio separato, vi è il bilancio conso-
lidato di gruppo dell'esercizio 2013 che, pur non essendo og-
getto di discussione e di approvazione da parte dell'assemble-
a, fornisce una più ampia e significativa informazione agli
azionisti.
Nello stesso fascicolo si trova inoltre la relazione annuale
sul sistema di Corporate Governance predisposta in adesione al
Codice di Autodisciplina promosso da Borsa Italiana S.p.A.
Il Presidente precisa che il capitale sociale ammonta ad Euro
20.600.000 interamente versato ed è costituito da n.
10.000.000 azioni del valore nominale di Euro 2,06 cadauna.
Chiede chi fosse eventualmente carente di legittimazione al
voto, di farlo presente.
Nessuno risponde.
Dichiara che si è proceduto alla verifica della legittimazione
all'esercizio dei diritti di voto in capo ai partecipanti
all'assemblea ai sensi di legge.
Comunica che sono presenti in proprio o per delega 6 (sei) a-
zionisti rappresentanti numero 5.898.987
(cinquemilioniottocentonovantottomila novecentoottantasette)
azioni con diritto di voto, pari al 58,989% (cinquantotto vir-
gola novecentoottantanove percento) delle n. 10.000.000 azioni
costituenti il capitale sociale.
Ricorda che, ai sensi dell'art. 135 - undecies del D.lgs
58/98, la società ha designato lo STUDIO SEGRE S.R.L. quale
soggetto a cui gli aventi diritto potessero conferire una de-
lega con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte
all'ordine del giorno, precisando come allo stesso non ne sia-
no state conferite.
Infine, adempiute le formalità prescritte dalla legge e dalla
CONSOB, che mi richiede di verbalizzare, dichiara l'assemblea
validamente costituita in prima convocazione ai sensi di legge
e di statuto ed atta a discutere e deliberare sull'ordine del
giorno sopra riportato.
Il Presidente mi consegna i fascicoli consegnati ai parteci-
panti all'assemblea:
1) un fascicolo a stampa contenente le Relazioni sulla Gestio-
ne, la Relazione sul Governo societario e degli assetti pro-
prietari (art. 123 bis TUF), il Bilancio d'esercizio della
Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A., le Note esplicative
al Bilancio d'esercizio della Centrale del Latte di Torino &
C. S.p.A., le relazioni della società di revisione e del Col-
legio Sindacale al bilancio d'esercizio, il Bilancio consoli-
dato, le note esplicative al bilancio consolidato, le relazio-
ni della società di revisione e del Collegio sindacale al bi-
lancio consolidato, le attestazioni ai sensi dell'art. 81 ter
del regolamento CONSOB del bilancio di esercizio e del bilan-
cio consolidato, ed infine la Relazione annuale sulla Corpora-
te Governance;
2) un fascicolo contenente le Relazioni degli Amministratori,
ai sensi dell'art. 125 ter Testo Unico della Finanza.
Detti fascicoli si allegano al presente verbale sotto le let-
tere "A" e "B".
Il Presidente passa alla trattazione del punto 1) all'ordine
del giorno:
"Relazione sulla gestione e bilancio d'esercizio al 31 dicem-
bre 2013, relazione del Collegio Sindacale; relative delibera-
zioni".
Il Presidente propone di omettere la lettura della Relazione
sulla gestione e del bilancio di esercizio, in quanto contenu-
ti nel fascicolo distribuito ai presenti, dando invece inte-
grale lettura della proposta di destinazione del risultato di
esercizio.
L'assemblea, all'unanimità, acconsente.
Dopo la proiezione di un breve filmato, il Presidente e
l’Amministratore Delegato dott. Nicola Codispoti procedono
all'illustrazione dell'andamento del Gruppo con l'ausilio del-
la proiezione di slides.
Copia delle stesse mi viene consegnata e si allega al presen-
te verbale sotto la lettera "C".
Quindi il Presidente dà lettura della proposta di destinazione
del risultato di esercizio, che qui si trascrive:
"Signori Azionisti,
nel ringraziare i responsabili della società di revisione KPMG
S.P.A., il Collegio Sindacale, i dirigenti, gli impiegati e
gli operai per la collaborazione prestata, vi invitiamo ad ap-
provare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2013, le rela-
tive note esplicative e la presente relazione sulla gestione
destinando, tenuto conto delle operazioni straordinarie,
l’utile d’esercizio di Euro 1.153.709 come segue:
- a riserva legale euro 57.685
- dividendo di euro 0,06 per azione alle numero
10 milioni di azioni ordinarie pari a euro 600.000
in pagamento dall’8 maggio 2014 con stacco
il 5 maggio 2014, record date 7 maggio 2014
- a riserva straordinaria euro 496.024"
Il Presidente passa quindi la parola al Presidente del Colle-
gio Sindacale Dott. Francesco Fino per la lettura della Rela-
zione dei Sindaci, a meno che l'assemblea, con il consenso dei
Sindaci, intenda darla per letta, essendo contenuta nel fasci-
colo a mani dei presenti.
L’assemblea, all'unanimità, acconsente.
Il Dott. Fino dà quindi lettura della parte conclusiva della
relazione del Collegio Sindacale.
Prima di aprire la discussione il Presidente informa che è
pervenuto alla società un elenco di domande da parte dell'a-
zionista Dr. Marco Bava.
Ai sensi dell'art. 127-ter, comma 3, del Testo Unico della Fi-
nanza, le risposte sono fornite in assemblea tramite messa a
disposizione di tutti i partecipanti del fascicolo contenente
le domande e le relative risposte, che verrà allegato al ver-
bale assembleare.
Il Presidente quindi apre la discussione.
Nessuno chiede la parola.
Il Presidente aggiorna le presenze in assemblea.
Sono presenti, in proprio o per delega, 6 (sei) azionisti rap-
presentanti n. 5.898.987 (cinquemilioni ottocentonovantottomi-
la novecentoottantasette) azioni con diritto di voto, pari al
58,989% (cinquantotto virgola novecentoottantanove percento)
del capitale sociale.
Il Presidente mette in votazione la delibera di approvazione
del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2013 della CENTRALE
DEL LATTE DI TORINO & C. S.P.A.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la deli-
bera è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole
di tutte le n. 5.898.987 azioni presenti.
Il Presidente, dopo aver dato atto che non sono variate le
presenze in sala, mette in votazione la proposta di destina-
zione del risultato di esercizio.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la deli-
bera è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole
di tutte le n. 5.898.987 azioni presenti.
Il Presidente infine mette in votazione la proposta di distri-
buzione del dividendo di euro 0,06 per azione alle numero
10.000.000 azioni ordinarie, pari a euro 600.000,00 da mettere
in pagamento in data 8 maggio 2014 con stacco della cedola n.
9 il 5 maggio 2014, record date 7 maggio 2014.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la deli-
bera è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole
di tutte le n. 5.898.987 azioni presenti.
Il Presidente ringrazia e passa al punto 2) all'ordine del
giorno: “Nomina del Consiglio di Amministrazione per gli eser-
cizi 2014, 2015 e 2016 previa determinazione del numero dei
componenti e fissazione dei relativi compensi”.
Con l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2013 viene a
cessare, essendosi compiuto il terzo esercizio sociale, il
mandato dell’attuale Consiglio di Amministrazione, conferito
dall’assemblea degli azionisti della Centrale del Latte di To-
rino & C. S.p.a. in data 28 aprile 2011.
Invita pertanto a procedere alla nomina del Consiglio di Ammi-
nistrazione per gli esercizi 2014-2016 e a determinare i com-
pensi spettanti ai componenti dello stesso.
Nel fascicolo più sottile, consegnato ai presenti all’ingresso
in sala, alla pagina 4 e seguenti, si può trovare la relazione
del Consiglio di Amministrazione - con in calce le proposte di
delibera – relativamente alla determinazione del numero degli
amministratori e al loro compenso.
Il Presidente dà lettura delle proposte di delibera.
1) Relativamente alla determinazione del numero dei compo-
nenti:
“L’assemblea degli azionisti di Centrale del Latte di Torino &
C. S.p.a:
- preso atto della relazione del Consiglio di Amministra-
zione;
- preso atto della proposta dell’azionista Finanziaria
Centrale del Latte di Torino S.p.a.;
- avuti a mente i disposti di legge e di statuto,
DELIBERA
- di stabilire in 10 nel caso in cui venga presentata una sola
lista oppure 11 nel caso vengano presentate più liste i compo-
nenti il Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2014-
2015-2016 e cioè fino all’assemblea che discuterà il bilancio
chiuso al 31 dicembre 2016;
- di consentire ai nominati amministratori di assumere altri
incarichi, ai sensi dell’art. 2390 del codice civile”,
2) relativamente al compenso degli amministratori:
“L’assemblea degli azionisti di Centrale del Latte di Torino &
C. S.p.a:
- preso atto della relazione del Consiglio di Amministra-
zione;
- preso atto della proposta dell’azionista Finanziaria
Centrale del Latte di Torino S.p.a.;
- avuti a mente i disposti di legge e di statuto,
DELIBERA
- di attribuire a ciascun componente il Consiglio di Ammi-
nistrazione un compenso di Euro 8.000,00 annuo lordo pro-rata
temporis, ai sensi dell’art. 2389, comma 1, del codice civi-
le”.
Ricorda che, ai sensi dell’art. 11 dello statuto sociale, il
Consiglio di Amministrazione è nominato sulla base di liste,
presentate dagli azionisti, nelle quali i candidati devono es-
sere elencati mediante un numero progressivo; le liste di can-
didati, sottoscritte dagli azionisti che le presentano, devono
essere depositate presso la sede della società entro il venti-
cinquesimo giorno antecedente la data fissata per l’assemblea
in prima convocazione.
Comunica che è stata depositata presso la sede legale della
società una sola lista di candidati per l’elezione del Consi-
glio di Amministrazione per gli esercizi 2014-2016.
Fornisce le informazioni relative alla lista presentata e pre-
cisamente:
- l’azionista Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.a.,
titolare di n. 5.179.325 azioni corrispondenti al 51,79% del
capitale sociale con diritto di voto, ha depositato in data 4
aprile 2014 la seguente lista di candidati:
1. Luigi Luzzati
2. Riccardo Pozzoli
3. Adele Artom
4. Nicola Codispoti
5. Antonella Forchino
6. Elsa Fornero Indipendente
7. Maurizio Macchiavello
8. Luciano Roasio Indipendente
9. Alberto Tazzetti Indipendente
10. Germano Turinetto Indipendente
Comunica altresì che i candidati:
- hanno accettato la candidatura;
- hanno attestato l’inesistenza di cause di ineleggibilità
e di incompatibilità previste dalla legge, nonché il possesso
dei requisiti di onorabilità e professionalità stabiliti dalla
legge e dai regolamenti vigenti;
- hanno fornito l’elenco degli incarichi di amministrazio-
ne e controllo da essi ricoperti presso altre società;
- hanno inviato i propri curricula vitae.
Tali documenti sono stati depositati presso la sede legale,
pubblicati sul sito internet e passati agli atti della socie-
tà.
Informa che i seguenti candidati:
- Elsa Fornero
- Luciano Roasio
- Alberto Tazzetti
- Germano Turinetto
hanno dichiarato di potersi qualificare quali amministratori
indipendenti ai sensi della normativa e dei regolamenti vigen-
ti.
Il Presidente apre la discussione sul punto 2 all’ordine del
giorno.
Nessuno chiede la parola.
Il Presidente aggiorna i dati delle presenze in assemblea.
Sono presenti, in proprio o per delega, 7 (sette) azionisti
rappresentanti n. 5.899.237 (cinquemilioni ottocentonovantano-
vemila duecentotrentasette) azioni con diritto di voto, pari
al 58,992% (cinquantotto virgola novecentonovantadue percento)
del capitale sociale.
Il Presidente mette in votazione le proposte presentate
dall’azionista Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.a.
relative al numero dei componenti il Consiglio di Amministra-
zione, alla durata in carica degli stessi e alla facoltà agli
amministratori di assumere altri incarichi ai sensi dell’art.
2390, comma 1, del codice civile.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che le propo-
ste sono approvate all’unanimità e quindi con il voto favore-
vole di tutte le n. 5.899.237 azioni presenti.
Il Presidente dichiara che non sono variate le presenze in sa-
la e mette in votazione la proposta dell’azionista Finanziaria
Centrale del Latte di Torino S.p.a. relativamente alla deter-
minazione del compenso agli amministratori.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la propo-
sta è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole
di tutte le n. 5.899.237 azioni presenti.
Il Presidente dà atto che l’assemblea ha:
- determinato in 10 il numero dei componenti il Consiglio
di Amministrazione;
- fissato la durata del Consiglio di Amministrazione in
tre esercizi, fino all’assemblea che discuterà il bilancio
chiuso al 31 dicembre 2016;
- determinato un compenso annuo di euro 8.000,00 – al lor-
do delle trattenute di legge - per ciascun consigliere pro-
rata temporis;
- consentito ai consiglieri, ai sensi dell’art. 2390, com-
ma 1, del codice civile di assumere altri incarichi.
Il Presidente dichiara che non sono variate le presenze in sa-
la e mette in votazione l’unica lista presentata
dall’azionista di maggioranza.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la propo-
sta è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole
di tutte le n. 5.899.237 azioni presenti.
Il Presidente dichiara che l’assemblea ha nominato consiglieri
i signori:
1. Luigi Luzzati
2. Riccardo Pozzoli
3. Adele Artom
4. Nicola Codispoti
5. Antonella Forchino
6. Elsa Fornero Indipendente
7. Maurizio Macchiavello
8. Luciano Roasio Indipendente
9. Alberto Tazzetti Indipendente
10. Germano Turinetto Indipendente
Il Presidente ringrazia l’assemblea per le nomine e rivolge un
ringraziamento anche ai consiglieri uscenti ing. Benedetto De
Benedetti e dott. Guido Artom per l’opera svolta in favore
della società.
Il presidente passa alla trattazione del punto 3) all’ordine
del giorno “Adeguamento del compenso spettante alla società di
revisione KPMG S.P.A.; deliberazioni inerenti e conseguenti”.
Informa che la società di revisione KPMG S.P.A., a seguito
dell’avvenuta operazione di fusione per incorporazione di Cen-
tro Latte Rapallo S.p.a. in Centrale del Latte di Torino & C.
S.p.a., con effetti civilistici dal 1° aprile 2013 ed effica-
cia fiscale retroattiva al 1° gennaio 2013, stante le mutate
condizioni e attività dell’incarico professionale a suo tempo
affidatole, propone un incremento del proprio compenso e pre-
cisamente:
- Euro 10.000,00 (diecimila) per la revisione del bilancio
d’esercizio e consolidato;
- Euro 3.000,00 (tremila) per la revisione del bilancio
semestrale abbreviato.
Considerato che ai sensi dell’art. 13 del D.Lgs. 39/2010 il
conferimento dell’incarico e la determinazione del compenso
alla società di revisione legale compete all’assemblea degli
azionisti su proposta motivata dell’organo di controllo, sot-
topone all'approvazione dell'assemblea la proposta motivata
del Collegio Sindacale, contenuta nel fascicolo più sottile a
mano dei presenti, alla pagina 9 e seguenti.
Invita pertanto il Presidente del Collegio Sindacale Dott.
Francesco Fino a dare lettura della proposta motivata a tal
fine predisposta, a meno che l’assemblea, con il consenso dei
sindaci, intenda darla per letta.
L’assemblea, all'unanimità, acconsente.
Prende la parola il dott. Fino il quale sintetizza le motiva-
zioni della proposta del Collegio Sindacale in ordine alla ri-
chiesta di revisione dei corrispettivi fatta pervenire da KPMG
S.p.a., in quanto in linea con i prezzi applicati da altre so-
cietà di revisione di pari importanza ed adeguata all'ampiezza
ed alla complessità dell'incarico.
Il Presidente ringrazia il Collegio Sindacale e apre la di-
scussione sul punto 3) all’ordine del giorno.
Nessuno chiede la parola.
Il Presidente aggiorna i dati delle presenze in sala, che non
sono variate: sono presenti 7 (sette) azionisti rappresentanti
n. 5.899.237 (cinquemilioni ottocentonovantanovemila duecento-
trentasette) azioni con diritto di voto, pari al 58,992% (cin-
quantotto virgola novecentonovantadue percento) del capitale
sociale.
Il Presidente mette in votazione la seguente proposta di deli-
bera contenuta a pagina 9 del fascicolo più sottile a mano dei
presenti:
“l’assemblea degli azionisti di Centrale del Latte di Torino &
C. S.p.a.,
- visto l’articolo 13 del D.Lgs. 27 gennaio 2010 n. 39;
- considerata l’offerta ricevuta dalla società di revisio-
ne KPMG S.P.A.;
- preso atto della proposta motivata del Collegio Sindaca-
le;
- considerata l’intervenuta incorporazione della control-
lata Centro Latte Rapallo S.p.a.
DELIBERA
di incrementare i corrispettivi dovuti alla società di revi-
sione KPMG S.P.A. come segue:
- euro 10.000,00 (diecimila/00) per la revisione del bi-
lancio d’esercizio e consolidato;
- euro 3.000,00 (tremila/00) per la revisione limitata del
bilancio semestrale abbreviato”.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la propo-
sta è approvata all’unanimità e quindi con il voto favorevole
di tutte le n. 5.899.237 azioni presenti.
Il Presidente ringrazia e passa al punto 4) all'ordine del
giorno “Relazione sulla Remunerazione di cui all’art. 123 ter
del TUF; delibere inerenti e conseguenti”.
Nel fascicolo di Bilancio consegnato ai presenti a pagina 47 e
seguenti è contenuta la Relazione sulla remunerazione dei com-
ponenti gli organi di amministrazione e controllo, direttori
generali e altri dirigenti con responsabilità strategiche.
Ricorda che gli azionisti sono chiamati ad esprimere il voto
sulla sezione prima della relazione e che il voto espresso non
sarà vincolante.
Dà lettura della proposta di delibera:
“L’assemblea degli azionisti di CENTRALE DEL LATTE DI TORINO &
C. S.P.A.,
- visti i disposti della vigente normativa;
- dato atto che la relazione sulla remunerazione è stata
depositata e resa disponibile entro i termini di legge,
DELIBERA
favorevolmente sul contenuto della sezione prima della rela-
zione sulla remunerazione approvata dal Consiglio di Ammini-
strazione nella seduta del 7 marzo 2014."
Il Presidente apre la discussione.
Nessuno chiede la parola.
Il Presidente aggiorna i dati delle presenze in sala, che non
sono variate: sono presenti 7 (sette) azionisti rappresentanti
n. 5.899.237 (cinquemilioni ottocentonovantanovemila duecento-
trentasette) azioni con diritto di voto, pari al 58,992% (cin-
quantotto virgola novecentonovantadue percento) del capitale
sociale.
Il Presidente mette in votazione la delibera di cui al punto
4) all’ordine del giorno.
Eseguita la votazione per alzata di mano, dopo prova, contro-
prova e verifica astenuti il Presidente dichiara che la deli-
bera di cui al punto 4 all'ordine del giorno è approvata
all’unanimità e quindi con il voto favorevole di tutte le n.
5.899.237 azioni presenti.
Non essendovi altri interventi ed essendo esaurito l'ordine
del giorno il Presidente ringrazia i presenti di essere inter-
venuti e scioglie l'assemblea essendo le ore undici e cinquan-
tacinque.
Il comparente mi consegna:
- le domande poste prima dell'assemblea da parte dell'azioni-
sta Marco Bava, e le risposte alle stesse, che si allegano
sotto la lettera “D”;
- l'elenco nominativo dei partecipanti all'assemblea, con le
indicazioni di legge, che si allega al presente verbale sotto
la lettera “E”.
Il comparente dispensa me Notaio dalla lettura degli allegati.
Richiesto io Notaio ho ricevuto e redatto il presente atto,
scritto da persona di mia fiducia ed in parte da me Notaio su
facciate quarantadue di fogli undici che leggo al comparente
che lo approva e meco in conferma si sottoscrive.
In originale firmati
LUIGI LUZZATI
ROBERTO GRASSI REVERDINI
Centrale del Latte di TorinoCentrale del Latte di Torino
AGENDA
1. Il gruppo
2. Il mercato
3. Dati economicoどfinanziari f
4. Il titolo
30 aprile 2014Assemblea ordinaria degli Azionsti 2
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
MISSION
1. Produrre e commercializzare prodotti di alta qualità nei segmenti del:
Latte fresco, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)
IV G (i l )IV Gamma (insalata)
Yogurt e probiotico
Panna fresca, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)
2. Sviluppare e rafforzare il proprio ruolo di polo interregionale collocato tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 4
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
LA CAPOGRUPPO GLI AZIONISTI
Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino.
Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto crescere l'azienda in due direzioni:
Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. al 19 marzo 2014
da una parte arrivando a coprire in maniera capillare il mercato torinese del latte;
d ll' l l d l d l51,78%
42,63%
dall'altra ampliando le tradizionali aree geografiche di distribuzione.
La cura rigorosa della produzione, la coerente diversificazione della gamma dei prodotti una
,
diversificazione della gamma dei prodotti, una distribuzione attenta ed efficace sono gli strumenti con cui la Centrale si è guadagnata in questi anni la sua posizione di leadership e di prestigio, risultato di un patrimonio di fiducia e familiarità accumulato in
5,59%
Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.A.
tanti anni di "fresco" rapporto con Torino.
Numero azionisti al 18 aprile 2014 : 2 259
Lavia S.S.
Flottante
Numero azionisti al 18 aprile 2014 : 2.259
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 5
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
LA STRUTTURA
Con l’iscrizione nel Registro delle Imprese dell’atto di fusione avvenuto il 1° aprile 2013, ha avuto efficacia l’incorporazione della Centro Latte Rapallo S.p.A. nella Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
N l di b 2013 d lt 10 i di fi tti ll b i l C t l d l L tt di T i & C S A h Nel mese di novembre 2013 dopo oltre 10 anni di proficua e attiva collaborazione la Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ha ceduto la partecipazione del 40% nella Frascheri S.p.A.
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 7
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
UN POLO INTERREGIONALE
Torino Vicenza
Casteggio (PV)Rapallo (GE)
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 8
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI
LATTE FRESCO, A LUNGA DURATA (ESL) E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT)
65% dei ricavi 2013
Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 9
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI
YOGURT E DESSERT
8% dei ricavi 2013*
Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza
*Il valore % fa riferimento solo agli Yogurt
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 10
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
ALTRI PRODOTTI
INSALATE IV GAMMA
5% dei ricavi 2013
FORMAGGI*
5% dei ricavi 2013
PANNA* PASTA FRESCA E PESTO* UOVA* SALUMI*
* Totale altri prodotti: 19% dei ricavi 2013
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 11
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
Obiettivo: presidiare mercati molto dinamici relativi a prodotti alternativi al latte.
BEVANDA A BASE DI SOIA
Mercato: di nicchia (7,7% a valore del totale latte UHT in Piemonte e Valle d’Aosta,Veneto e Liguria) ma in forte crescita (9,8% a volume; Fonte IRI: AT Feb ‘13). Canali coinvolti: GDO, Tradizionale e Concessionari. Shelf life: 12 mesi.
Lancio: maggio 2013. Caratteristiche del prodotto: il prodotto incontra le esigenze di coloro che sonointolleranti al latte vaccino o che sono allergici alle proteine del latte, nonché di coloroche sono vegetariani/vegani attraverso un gusto che avvicina i consumatori al saporedel latte vaccino Il prodotto beneficia delle conoscenze tecnologiche relative alledel latte vaccino. Il prodotto beneficia delle conoscenze tecnologiche relative alleproduzioni UHT di Centrale del Latte e si caratterizza per un mix di prodotto innovativo:
1. Soia 100% Italiana – No OGM,
2. Calcio algale (20%, decisamente superiore vs. la media del mercato),
3. Vitamine: B2 (per il sistema nervoso) – D2 (per il sistema immunitario) ど B12 (per ridurre la t h )stanchezza).
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 12
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
PANNA FRESCA E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) E LATTE A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) IN FORMATI SPECIALI
Nuova linea (FBR Elpo) per confezionamento sterile in buste.
Obiettivo: rafforzare il nostro ruolo di player di riferimento nel canale pasticceria/gelaterie.
Lancio: giugno 2013.
Canali coinvolti: professionale.
Formati: 5/10 litriどkg.
Caratteristiche distintive: packaging innovativo (busta standどup in poliaccoppiato alluminato), facile da trasportare e versare, consente un utilizzo completo del prodottoutilizzo completo del prodotto.
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 13
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
C O ’ G OPRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
LATTE BIOLOGICO Obiettivo: presidiare nuovi target di consumo e guidare Obiettivo: presidiare nuovi target di consumo e guidare
l’innovazione verso nuovi segmenti di mercato.
Mercato: di nicchia (3,6% a valore latte fresco + a lunga durata)
ma in costante crescita; prezzo medio premium price
Offerta a scaffale: leadership Granarolo Prima Natura Bio;
l hcrescente coinvolgimento marchi GDO.
Canali coinvolti: GDO, tradizionale e concessionari.
Shelf life: 25 giorni
Lancio: marzo 2013 per Centrale del Late di Torino e divisione
Rapallo, aprile 2013 per Centrale del Latte di Vicenza.p p p
Caratteristiche del prodotto: è ottenuto da bovini allevati
esclusivamente in Piemonte in conformità con il metodo da
agricoltura biologica che garantisce il benessere degli animali, la
sostenibilità ambientale, il rispetto della natura e l’alimentazione
con fieno e cereali coltivati con il metodo biologico Tale novità ècon fieno e cereali coltivati con il metodo biologico. Tale novità è
volta a soddisfare quei consumatori che nelle loro scelte di
acquisto sono particolarmente guidati da motivazioni di tipo
salutistico e particolarmente attenti alla salvaguardia della natura,
del paesaggio e del benessere degli animali.
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 14
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
C O ’ G OPRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
ESPORTAZIONE PRODOTTI IN CINACLT & C ha siglato un contratto quinquennale 2014 2018 per l’esportazione di latte a lunga conservazione e dellaCLT & C. ha siglato un contratto quinquennale 2014ど2018 per l esportazione di latte a lunga conservazione e della bevanda di soia con una primaria società importatriceどdistributrice per i mercati di Cina, Hong Kong e Macao.
Attualmente sono stati spediti 18 container, con un programma d’ordine per il 2014 di circa 2.000.000 di litri.
ff l l b à lPer rafforzare ulteriormente la strategia di esportazione e distribuzione, a maggio 2014 CLT & C. parteciperà al SIAL, l'importante fiera alimentare che si tiene ogni anno a Shanghai.
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 15
1 Il Gruppo1. Il Gruppo
RICAVI 2013 (€ 98 mn) SCOMPOSTI PER:( )
Canale distributivoArea geograficaProdotto
7%
6%
51%
25%
45%5%
3%
19%
51%
36%24%
20%
8%
5%
GDO (€ 50 mn)*
Tradizionale (€ 35,3 mn)**
M h i t (€ 6 8 )
Piemonte (€ 49,7 Mln)
Liguria (€ 23,5 Mln)
Veneto (€ 24,8 Mln)
Latte fresco (€ 43,7 mn)
Latte UHT (€ 19,3 mn)
Yogurt (€ 8,1 mn)Marche private (€ 6,8mn)
Altri (€ 5,8 mn)Prodotti di IV gamma (€4,7 mn)
Latte e panna sfusi (€ 3,7 mn)
* Circa 1.550 punti vendita serviti giornalmente
** Circa 7.000 punti vendita serviti giornalmente
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 16
2 Il mercato2. Il mercato
DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO SPOTFonte: Elaborazioni dati CLAL su dati CCIAA di Lodi (ww.clal.it)
Prezzi medi mensili del latte spot *(2010 – marzo 2014)
Prezzi in euro per 100 litri
Andamento dei prezzi mensili del latte spot *(2010 – marzo 2014)
Mese di Rilevamento
2010 media
2011 media
2012 media
2013 media
2014 media
Gennaio 32,78 41,63 38,79 41,88 47,68
Febbraio 32,73 42,53 37,63 41,50 45,88
p
50
55
Marzo 32,73 42,61 35,83 40,72 42,79
Aprile 33,51 41,50 31,70 42,01
Maggio 35,18 41,50 32,09 43,43
Giugno 38,92 42,40 33,51 45,24
Luglio 41 76 43 56 37 81 46 6535
40
45
Luglio 41,76 43,56 37,81 46,65
Agosto 41,24 42,53 39,18 48,97
Settembre 42,66 44,08 40,98 50,52
Ottobre 43,69 44,08 42,92 51,89
Novembre 43,82 44,08 43,82 52,97
25
30
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic
Dicembre 42,66 43,30 42,40 50,65
Media annua 38,47 42,82 38,06 46,43 45,45
* Latte spot sfuso in cisterna, franco arrivo. Prezzi determinati dalla Commissione che fa riferimento alla Camera di Commercio di Lodi. Media tra prezzo mensile minimo e massimo del latte spot.
2010 2011 2012 2013 2014
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 18
2 Il mercato2. Il mercato
DINAMICHE DEL PREZZO LATTE CRUDO ALLA STALLAFonte: elaborazione CLAL (www.clal.it)
Prezzi medi mensili del latte alla stalla 1
(2010 – marzo 2014)Prezzi in euro per 100 litri
Andamento dei prezzi mensili del latte alla stalla *(2010 – marzo 2014)
Mese di Rilevamento
2010 media
2011 media
2012 media
2013 media
2014 media
Gennaio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 42(e)
Febbraio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e)
Marzo 33 16 39 00 40 70 40 (e) 44 5(e)
Prezzi in euro per 100 litri
40
42
44
46
Marzo 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e)
Aprile 33,16 39,00 36,00 40 (e)
Maggio 33,16 39,00 36,00 40 (e)
Giugno 33,16 39,00 38,00 40 (e)
Luglio 36,60 40,20 38,00 40 (e) 32
34
36
38
Agosto 37,00 40,20 38,00 42(e)
Settembre 37,00 40,20 38,00 42(e)
Ottobre 37,00 40,30 38,00 42(e)
Novembre 37,50 40,30 38,00 42(e)
Dicembre 38,00 40,30 39,50 42(e)
30
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic
2010 2011 2012 2013 2014
, , , ( )
Media annua 35,17 39,63 38,47 40,83 43,67
1 Andamento dei prezzi stipulati nella regione Lombardia . Data consistenza dei volumi prodotti, i prezzi fissati nella regione Lombardia vengono considerati come punto di riferimenti.2 I prezzi di gennaio 2012 a marzo 2014 sono «estimated» in quanto frutto di una stima, indicativa di una complessiva tendenza, ricavata da CLAL in base agli accordi di settore e alle notizie più rilevanti di mercato..settore e alle notizie più rilevanti di mercato..
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 19
2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 2013
Fonte: IRI Infoscan I+S
17,0%34,5%
3,2%
21,9%33,0%
Q
TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,2% DEL TOT. ITALIA)TOTALE ITALIA
11,1%
16,9%
20 5%
, %
23,1%18,8%
33,0%
Gruppo CLT
Parmalat
Granarolo
Private Labels 20,5%Private Labels
Altri
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
0%
2%
4%
6%
8%
10%
15,8% 16,3% 16,4% 17,0%
15%
20%
ど6%
ど4%
ど2%
0%
2010 2011 2012 2013
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V0%
5%
10%
2010 2011 2012 2013
30 aprile 2014Assemblea ordinaria degli Azionsti 20
* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto
2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super
EVOLUZIONE VENDITE PRIVATE LABEL NEL MERCATO DEL LATTE FRESCO/LUNGA DURATA
Fonte: IRI Infoscan I+S
Le vendite di latte fresco/lunga durata delle Private Label evidenziano segno negativo dopo anni di crescita. Evoluzione quota di mercato a valore: da 4,0% nel 2006 al 18,8% nel 2013.
EVOLUZIONE MERCATO ITALIANO EVOLUZIONE PREZZO MEDIO DI MERCATO IN ITALIA
Dati in milioni di Euro, eccetto percentuali Dati in Euro
628 650 646 627
600 1 48
107115 119 118
+7%+3% ど1%300
6001,40
1,46 1,47 1,48
0 991,05 1,09 1,110,9
1,1
1,3
1,5
0
2010 2011 2012 2013
Vendite a valore del mercato Vendite a valore delle Private Label
0,99
0,5
0,7
2010 2011 2012 2013
Prezzo Medio litro: mercato Latte Fresco al netto delle Private Label
Prezzo Medio litro: Private Label
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 21
2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper + Super2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 2013
Fonte: IRI Infoscan I+S
Q
8,0%
1,5%
TOTALE ITALIATOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,4% DEL TOT. ITALIA)
8,0%
27,0%
31,6%31,5%
30,5%Gruppo CLT
Parmalat
Granarolo
P i L b l
13,0%20,4%18,4%
18,1%Private Labels
Altri
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
ど4%ど2%0%2%4%6%8%
8,4% 8,3%7,8% 8,0%
6%
8%
10%
2010 2011 2012 2013
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V 0%
2%
4%
2010 2011 2012 2013
* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta Liguria e Veneto
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 22
Totale mercato Piemonte & Valle d Aosta, Liguria e Veneto
2. Il mercato: yogurt + Super2. Il mercato: yogurt + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS (2013)
Fonte: IRI Infoscan I+S
Q ( )
1,7%0,0%
0,0%0,4%
23 1%Gruppo CLT
TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (22,2% DEL TOT. ITALIA)
28,9%
32,9%30,3%
3,6%
3,0%
23,1%Danone
Müller
Yomo
Parmalat
14,4%
10,2%2,1%
11,5%13,9%
8,7%3,9%2,0%
11,1%
,
Granarolo
Private Label
Nestlè
Mila
AltriEVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
6%
10%
14%
1,70% 1,70% 1,60%1,70%
2,00%
3,00%
ど6%ど2%2%
6%
2010 2011 2012 2013
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V
1,60%
0,00%
1,00%
2010 2011 2012 2013
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 23
2. Il mercato2. Il mercato
TREND DEL MERCATO 2013 E GENNAIO –FEBBRAIO 2014
Fonte: IRI Infoscan I+S
Nel 2013 le vendite nel canale Iper + Super del totale latte fresco/lunga durata (ESL), latte a lunga conservazione (UHT) e Yogurt
in Italia risultano in calo rispetto al 2012 (ど3,1%). Gennaio – Febbraio 2014: segnali di una modesta e fragile ripresa economica.
Tot. Italia Tot. Piemonte & VdA, Liguria e Veneto
2013 GenどFeb 2014 2013 GenどFeb 2014
Tot. Latte fresco + ESL ど2,80% ど0,50% ど3,40% ど3,40%
T L UHT 0 20% 1 10% 0 60% 0 60%Tot. Latte UHT ど0,20% 1,10% 0,60% 0,60%
Tot. Yogurt ど5,40% 1,10% ど4,90% 0,20%
Totale Iper + Super ど3,10% 0,70% ど2,90% ど0,50%
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 24
2. Il mercato2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2013
Il Gruppo ha raggiunto un forte posizionamento nel
mercato delle regioni in cui è presente anche graziemercato delle regioni in cui è presente anche grazie
ad elevati investimenti in marketing, comunicazione
e PR.
INVESTIMENTI IN MARKETINGINVESTIMENTI IN MARKETING
€ 2,1 milioni(2 1% dei ricavi 2012)
€ 2,4 milioni(2 4% dei ricavi 2013)(2,1% dei ricavi 2012) (2,4% dei ricavi 2013)
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 25
2. Il mercato2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2012/2013/
Centrale del Latte di Torino e Vicenza online
da Marzo 2013
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 26
2. Il mercato2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2013
Partecipazione a Cibus, il Salone
Internazionale dell’Alimentazione«Porte aperte per i consumatori» Seminari di formazione per insegnanti e visite guidate
Patrocinati dalle istituzioni locali MIUR (ufficioInternazionale dell Alimentazione
15° e 16° Edizione
Patrocinati dalle istituzioni locali, MIUR (ufficio scolastico) e FIMP (Federaz. Italiana Medici Pediatri)
FOCUS SULL’EXPORT
Centrale del Latte sponsor di CioccolaTò dal 2011
Partecipazione a FCH China, International
Exhibition of Food & Drinks 17° Edizione,
13 ど15 novembre 2013 Accordo di
distribuzione e autorizzazione alla
commercializzazione
Procedure di distribuzione e
autorizzazione alla commercializzazione di yogurt in Russia, in corso
Centrale del Latte di Torinosponsor dal 2006 del Palio di A tidi Asti
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 27
2 Il mercato2. Il mercato
PROGRAMMI E STRATEGIEMantenere la leadership di mercato nei segmenti del coreどbusiness. Investimenti Marketing / Commerciale rivolti con particolare
attenzione ad attività con “ritorno immediato”. Innovazione: focus produzione interna e solo su prodotti del core business.
• Latte fresco & UHT: consolidare i volumi di vendita e le quote di mercato. In particolare, latte fresco: sostegno promo/pubblicitario inq p , g p /p
crescita; evoluzione dei prezzi al consumo in funzione di eventuali attività promozionali del mercato.
• Latte a lunga durata: crescita significativa in tale segmento ad alto potenziale. Sostegno e promo pubblicitario alla nuova referenza latte
Bio.
• Latte Alta Digeribilità: sostenere la crescita di tale innovativo e profittevole segmento via ulteriore sviluppo principalmente del
prodotto a lunga durata viste le ottime performance in corsoprodotto a lunga durata viste le ottime performance in corso.
• Yogurt e Probiotico: efficienza guidata da eccellenza produttiva nello stabilimento di Vicenza (polo ricerca, sviluppo e produzione di
yogurt per le aziende del Gruppo). Potenziale crescita guidata da recente nuova linea Yogurt Defilé (fragola, pesca e ananas) e nuove
ricette su linea probiotico FloraPlus.
• Insalate IV Gamma: sviluppare la linea a nostro marchio anche tramite il continuo lancio di prodotti innovativi, per il mercato di
if i t tt i ti d l l li d ll’ i i d ll t i i I t t t / bbli it i I t lriferimento, caratterizzati dal localismo dell’origine della materia prima. Importante sostegno promo/pubblicitario. Incrementare la
produzione a marchio terzi.
• Panna fresca e UHT: proseguire nel progetto di sviluppo per diventare un player di riferimento nel canale pasticceria/gelaterie. Nuova
linea di confezionamento per formati speciali (5/10 litri).
• Produzioni a Marchio Terzi: costante ricerca di partnership commerciali nel latte fresco, UHT e yogurt da parte di Centrale del Latte di
Vicenza e insalate di IV gamma da Salads & Fruits (divisione di Centrale del Latte di Torino).
• Legame con il territorio: iniziative di educazione alimentare e sponsorizzazioni sportive, culturali e sociali.
• Export: avvio attività per sviluppo commerciale in Cina e Russia.
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 28
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. SPA ど CONTO ECONOMICO
Dati in migliaia di Euro
31どdicど13 31どdicど12
Ricavi del le vendite e del le prestazioni 73.924 98,5% 75.112 99,4%
Valore della produzione 75.062 100,0% 75.526 100,0%
IFRS Riclassificati
NOTE AI DATI FINANZIARI 2013
I prospetti contabili al 31Servizi (20.292) ど27,0% (20.453) ど27,1%Consumi materie prime (38.581) ど51,4% (38.176) ど50,5%Altri costi operativi (785) ど1,0% (1.098) ど1,5%
Costi della produzione (59.658) ど79,5% (59.727) ど79,1%Costo del personale (10.606) ど14,1% (10.451) ど13,8%
I prospetti contabili al 31 dicembre 2012 sono stati riclassificati dove necessario per rendere
omogeno il confronto in relazione a:p ( ) , ( ) ,
EBITDA 4.798 6,4% 5.348 7,1%
Ammortamenti e accantonamenti (2.873) ど3,8% (3.243) ど4,3%
EBIT 1.925 2,6% 2.105 2,8%
P i fi i i 72 0 1% 88 0 1%
relazione a:• Variazione vita utile
marchi.
• Applicazione IAS 19 revisionato – Benefici a dipendenti.
Proventi finanziari 72 0,1% 88 0,1%
Oneri finanziari (322) ど0,4% (521) ど0,7%Plusva lenza da partecipazione 1.606 1,6% ど 0,0%
Dividendi da col legata 40 0,1% ど 0,0%
Adeguamento valore del la partecipazione (1.088) ど1,4% (1.148) ど1,5%
p
Risultato ante imposte 2.233 3,0% 524 0,7%
Imposte sul reddito d'esercizio da consol ida (1.079) ど1,4% (602) ど0,8%
Risultato netto dopo le imposte 1.154 1,5% (78) ど0,1%
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 30
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.P.A. ど STATO PATRIMONIALE
Dati in migliaia di Euro
31どdicど13 % 31どdicど12 %
Immobi l i zzazioni materia l i 15.772 30,9% 16.399 73,8%
Immobi l i zzazioni immateria l i 6.491 12,7% 7.573 16,2%
Immobi l i zzazioni finanziarie 27.264 53,5% 29.317 1,4%
IFRS Riclassificati
NOTE AI DATI FINANZIARI 2013
Nel corso dell’esercizio 2013 la Società progressivamente
Crediti finanziari verso colegate 303 0,6% 385 0,7%
Attività immobilizzate 49.830 97,7% 53.674 95,7%
Crediti verso cl ienti 9.999 19,6% 11.099 19,8%
Magazzino 1.922 3,8% 2.034 3,6%
Altre attivi tà 6.486 12,7% 6.470 11,5%
ridotto l’indebitamento finanziario netto complessivo grazie ai flussi di cassa generati dalla gestione operativa e alla vendita della partecipazione in
Debiti verso fornitori (13.308) ど26,1% (12.034) ど21,5%Altri debiti (3.932) ど7,7% (5.151) ど9,2%Capitale circolante 1.167 2,3% 2.418 8,6%
TOTALE IMPIEGHI 50.997 100,0% 56.092 100,0%
Frascheri S.p.A.
TFR e altri fondi 5.940 11,6% 6.391 11,4%
Cassa (7.745) ど15,2% (6.216) ど11,1%Debito finanziario 10.001 19,6% 13.750 24,5%
Indebitamento finanziario netto 2.256 4,4% 7.534 13,4%
Capi ta le socia le e riserve 41.647 81,7% 42.245 54,1%
Uti le netto (perdita) 1.154 2,3% (78) ど0,7%Totale patrimonio netto 42.801 83,9% 42.167 53,4%
TOTALE FONTI 50.997 99,9% 56.092 100,0%
Tutti i valori indicati sono stati rideterminati
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionisti 31
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE (2011 ど 2013)
Dati in migliaia di Euro
( )
80
120
77.465 75.112 75.062
0
40
ANDAMENTO EBITDA ed EBIT (2011 ど 2013)
2011 2012 2013
8
5.4015.348
4.7982
4
6
8
EBITDA
EBIT
Tutti i valori indicati sono stati rideterminati
2.353 2.106 1.9270
2
2011 2012 2013
EBIT
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 32
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 2013
Dati in migliaia di Euro73.923
60
80
100
36.878
13.533
2.748 4.545 2.253
13.966
0
20
40
COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 2012
Latte fresco Latte UHT Yogurt Prodotti IV gamma
Latte e panna sfusi
Altri prodotti confezionati
Totale
37.910
75.112
60
80
100
Tutti i valori indicati sono stati
37.910
13.959
2.791 4.582 2.672
13.198
0
20
40
Latte fresco Latte UHT Yogurt Prodotti IV gamma
Latte e panna sfusi
Altri prodotti confezionati
Totale
rideterminati
25 marzo 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 33
g
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
EBITDA ed EBIT MARGINS
Dati in milioni di Euro7,0% 7,1%
6,4%
6,0%
7,0%
8,0%
80,000
100,000
Valore della produzione
77,465 75,52675,062
5,401 5,348 4,7982,353 2,106 1,927
3,0% 2,8%2,6%
0 0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
0 000
20,000
40,000
60,000EBITDA
EBIT
Ebitda/Valore Pord.
Ebit/Valore prod.
0,0%0,000
2011 2012 2013
5 4%
EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)IFN/EQUITY
0,3x0 3
0,6
0,9
0,50
1,00
IFN
Equity
5,4%
5,0%
4,5%
4,5%
5,0%
5,5%
10
20
30
40
EBIT
KI
EBIT/KI
Tutti i valori indicati sono stati
0,2x
0,1x
0,0
0,3
0,002011 2012 2013
IFN/Equity
4,0%0
10
2011 2012 2013
EBIT/KI
rideterminati
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 34
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Dati in migliaia di Euro
31どdicど13 31どdicど12
Ricavi del le vendite e del le prestazioni 99.983 99,9% 99.276 99,4%
Valore della produzione 99.983 100,0% 99.276 100,0%
IFRS Riclassificati
NOTE AI DATI FINANZIARI 2013
I prospetti contabili al 31Servizi (25.860) ど25,9% (25.966) ど26,2%Consumi materie prime (53.564) ど53,6% (51.502) ど51,9%Altri costi operativi (1.052) ど1,1% (1.471) ど1,5%
Costi della produzione (80.476) ど80,5% (78.938) ど79,5%Costo del personale (14.133) ど14,1% (13.948) ど14,0%
I prospetti contabili al 31 dicembre 2012 sono stati riclassificati dove necessario per rendere
omogeno il confronto in relazione a:p ( ) , ( ) ,
EBITDA 5.374 5,4% 6.389 6,4%
Ammortamenti e accantonamenti (4.245) ど4,2% (6.075) ど6,1%
EBIT 1.129 1,1% 315 0,3%
P i fi i i 76 0 1% 116 0 1%
relazione a:• Variazione perimetro
di consolidamento ,• Variazione vita utile
marchi ,• Applicazione IAS 19
Proventi finanziari 76 0,1% 116 0,1%
Oneri finanziari (755) ど0,8% (1.082) ど1,1%Plusva lenza da partecipazione 1.606 1,6% ど 0,0%
Dividendi da col legata 40 0,0% ど 0,0%
Risultato ante imposte 2.096 2,1% (651) ど0,7%
pp
revisionato – Benefici a dipendenti.
Imposte sul reddito d'esercizio da consol ida (827) ど0,8% 90 0,1%
Risultato di gruppo dopo le imposte 1.270 1,3% (561) ど0,6%
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 35
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
Dati in migliaia di Euro
31どdicど13 % 31どdicど12 %
Immobi l i zzazioni materia l i 52.652 76,1% 54.365 73,8%
Immobi l i zzazioni immateria l i 11.777 17,0% 11.925 16,2%
Immobi l i zzazioni finanziarie 68 0 1% 1 033 1 4%
IFRS Riclassificati
NOTE AI DATI FINANZIARI 2013
Nel corso dell’esercizio 2013 Il Gruppo ha progressivamente
Immobi l i zzazioni finanziarie 68 0,1% 1.033 1,4%
Attività immobilizzate 64.496 93,3% 67.323 91,4%
Crediti verso cl ienti 16.514 23,9% 18.364 24,9%
Magazzino 3.473 5,0% 3.575 4,9%
Altre attivi tà 8.405 12,2% 8.285 11,2%
D bi i f i i (18 419) 26 6% (17 436) 23 7%
ridotto l’indebitamento finanziario netto complessivo grazie ai flussi di cassa generati dalla gestione operativa e alla vendita della partecipazione in
Debi ti verso forni tori (18.419) ど26,6% (17.436) ど23,7%Altri debiti (5.316) ど7,7% (6.416) ど8,7%Capitale circolante 4.657 6,7% 6.371 8,6%
TOTALE IMPIEGHI 69.153 100,0% 73.695 100,0%
TFR e altri fondi 8 479 12 3% 8 677 11 8%
Frascheri S.p.A.
TFR e altri fondi 8.479 12,3% 8.677 11,8%
Cassa (7.822) ど11,3% (6.235) ど8,5%Debito finanziario 27.772 40,2% 31.912 43,3%
Indebitamento finanziario netto 19.950 28,8% 25.677 34,8%
Capi ta le socia le e riserve 39.454 57,1% 39.903 54,1%
Uti l tt ( di t ) 1 270 1 8% (536) 0 7%Uti le netto (perdita) 1.270 1,8% (536) ど0,7%Totale patrimonio netto 40.724 58,9% 39.367 53,4%
TOTALE FONTI 69.153 100,0% 73.721 100,0%
Tutti i valori indicati sono stati rideterminati
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 36
3. Dati economicoどfinanziari bilancio consolidato3. Dati economico finanziari bilancio consolidato
ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE (2011 ど 2013)( )
80
120
100.951 99.275 99.966
0
40
ANDAMENTO EBITDA ed EBIT (2011 ど 2013)
2011 2012 2013
6 363 34
6
8
EBITDA
Tutti i valori indicati sono stati
6.363 6.389 5.374
0,553 0,3151.129
0
2
4
2011 2012 2013
EBIT
rideterminati
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 37
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 2013
Dati in milioni di Euro
43 7
98,0
60
80
100
43,7
19,3
8,14,7 3,7
18,5
0
20
40
COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 2012
Latte fresco Latte UHT Yogurt Prodotti IV gamma
Latte e panna sfusi
Altri prodotti confezionati
Totale
44,9
98,5
60
80
100
Tutti i valori indicati sono stati
18,9
8,3 4,9 3,7
17,8
0
20
40
Latte fresco Latte UHT Yogurt Prodotti IV gamma
Latte e panna sfusi
Altri prodotti confezionati
Totale
rideterminati
25 marzo 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 38
g
3. Dati economicoどfinanziari3. Dati economico finanziari
EBITDA ed EBIT MARGINS
Dati in milioni di Euro6,3% 6,4%
5,4%
5,0%
6,0%
7,0%
80,00
100,00
Valore della produzione
0,5% 0,3%
1,1%
0 0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
0 00
20,00
40,00
60,00EBITDA
EBIT
Ebitda/Valore Pord.
Ebit/Valore prod.
0,0%0,00
2011 2012 2013
2 8%
EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)IFN/EQUITY
0,8x
0,7x
0,5x
0 3
0,6
0,9
0,50
1,00
IFN
Equity
1,4%
0,8%
2,8%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
10
20
30
40
EBIT
KI
EBIT/KI
Tutti i valori indicati sono stati
0,0
0,3
0,002011 2012 2013
IFN/Equity
0,0%
0,5%
0
10
2011 2012 2013
EBIT/KI
rideterminati
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 39
3 Dati economico ど finanziari3. Dati economico ど finanziari
ASSEMBLEA ORDINARIA DEI SOCI 30 APRILE 2014
All’assemblea del 30 aprile 2014 verrà proposta la distribuzione di un dividendo di Euro 0,06 per ciascuna delle n.10.000.000 di
azioni della società in pagamento dall’8 maggio 2014 con stacco il 5 maggio 2014 e record date 7 maggio 2014.
Si precisa che il dividendo è da intendersi ordinario nella misura di euro 0,02 per azione e straordinario nella misura di euro
0,04 per azione a seguito della plusvalenza su partecipazione realizzata nell’esercizio.
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 40
4. Il Titolo4. Il Titolo
ANDAMENTO DEL TITOLO 2010 ど 2014 YTD
Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti al 25 aprile 2014
ANALISI ANNUALE DEL PREZZO PER AZIONE 2010 ど 2014 YTD
4,054,1
6,30
4
5
6
7
Min Annuale
2,31,7 1,42 1,48 1,73
2,47 2,391,67 1,66
2,84
2 1,99
0
1
2
3
4
2010 2011 2012 2013 2014
Media Annuale
Max Annuale
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 42
4. Il Titolo4. Il Titolo
ANDAMENTO DEL TITOLO vs. INDICE FTSE ITALIA STAR
CLT
FTSE Italia STAR
ANALISI DEL PREZZO PER AZIONE MENSILE MEDIO LTM
4,253,804,5
6
Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti al 25 aprile 2014
1,62 1,57 1,47 1,71 1,78 1,65 1,59 1,74 1,69 1,60 1,58 1,56 1,80 1,70 1,74 1,822,19
0
1,5
3
ottど12 novど12 dicど12 genど13 febど13 marど13 aprど13 magど13 giuど13 lugど13 agoど13 setど13 ottど13 novど13 dicど13 genど14 febど14 marど14 aprど14
30 aprile 2014 Assemblea ordinaria degli Azionsti 43
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