Prof. Elisson de Andrade www.profelisson.com.br TESOURO
DIRETO
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Ttulos Pblicos Finalidade: captao de recursos para
financiamento da dvida pblica, alm de atividades de competncia do
governo Federal H alguns anos, s era possvel adquirir ttulos
pblicos atravs de fundos de investimentos Com o Tesouro Direto,
viabilizou-se a compra direta desses ttulos com pequenos valores, o
que tambm reduziu os custos de intermediao Investimentos em renda
fixa de baixssimo risco
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Caractersticas do investimento preciso se cadastrar em um banco
ou corretora habilitada no Tesouro Direto (Agente de Custdia)
Taxas: Taxa de custdia CBLC: cobrana sobre a guarda dos ttulos e
movimentao dos saldos de 0,3% ao ano Taxa de administrao para o
banco ou corretora
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Menores taxas
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Maiores taxas
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Tributao - regressiva
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Caractersticas do investimento Pr-fixado: no momento da
contratao j definida a taxa nominal que ir remunerar o capital
Ps-fixado: no momento da contratao, define-se um indexador que
servir de referncia para clculo da rentabilidade (SELIC, IPCA)
Modalidades: LTN: pr-fixado NTN-B: juros + IPCA LFT: selic Todos os
ttulos pblicos possuem um VENCIMENTO
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Marcao mercado A remunerao de ttulos de renda fixa, varia ao
longo do tempo Vejamos como isso acontece, para uma LTN (pr-fixado)
Como determinar o preo de uma LTN? VER PLANILHA EXCEL
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PREO E TAXAS
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RENTABILIDADE
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CDB
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Certificado de depsito bancrio So ttulos emitidos pelos bancos
(dinheiro emprestado diretamente ao banco) Tributao de renda fixa,
tal qual ttulos do governo Tambm existem CDBs pr e ps fixados (% do
CDI) At R$70 mil so garantidos pelo FGC No h cobrana de taxas
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FUNDOS DE INVESTIMENTOS
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Fundos Reunio de pessoas para investir em determinado fim
Administrao e gesto dos fundos realizada por especialistas
Administradores tratam dos aspectos jurdicos e legais Gestores da
montagem da carteira Existem diversos tipos de fundo: curto prazo,
aes, renda fixa, multimercados, cambial etc Todo dinheiro dos
fundos so divididos em cotas O valor da cota atualizado
diariamente, sendo o saldo o nmero de cotas, multiplicado pelo
valor da cota
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A Cota - Exemplo Data da aplicao: 03/03/2012 Valor da Aplicao:
R$10.000,00 Valor da cota no dia da aplicao: R$1,34593870
Quantidade de cotas adquiridas: R$10.000,00 1,34593870 =
7.429,758873 cotas Valor da cota em 09/11/2012: R$1,537370129 Valor
atual ser: 7.429,758873 x 1,537370129 = R$11.422,29
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Vantagens de um fundo Gesto profissional Facilidade de acessos
a mercados com pouco dinheiro Diversificao Facilidade de
acompanhamento das cotas
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Advertncias Antes de entrar num fundo qualquer: As aplicaes de
um fundo esto sempre atreladas a normas estabelecidas em seu
regulamento Regulamento e prospecto so documentos que explicam os
objetivos do fundo, composio da carteira, estratgia de
investimento, riscos incorridos pelo cotista, e assuntos de ordem
operacional e administrativa Exija os documentos ao entrar num
fundo e leia-os Voc sabia que um cotista pode ser chamado a colocar
mais dinheiro em um fundo que ficar negativo?
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Taxas de Administrao a remunerao do gestor/administrador do
fundo e pode ser: Fixa: calculada e provisionada diariamente, tendo
por base uma porcentagem do patrimnio lquido Performance:
percentual calculado sobre o que variar acima de uma referncia
(benchmark) estabelecida. Pode ser DI, Ibovespa, IGP etc Quanto
maior o risco do fundo, maior remunerao do gestor. Pois d mais
trabalho de gerir.
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Fundos de Aes Deve ter um mnimo de 67% em aes Tributao: 15% Os
fundos de renda varivel podem ser Passivos: carteira acompanha um
ndice da Bolsa Ativo: carteira de aes de acordo com a preferncia do
gestor. Estratgias definidas em regulamento Segmentado: compram aes
de algum segmento econmico: telecomunicaes, energia etc.
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Fundos de Renda fixa Mnimo de 80% da carteira em ttulos de
renda fixa Tributao decrescente
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Fundos imobilirios So fundos de investimento cujos recursos so
destinados para empreendimentos imobilirios e possuem uma
regulamentao prpria Formas de remunerao: Recebimento de aluguis
(isento de IR) Valorizao da cota (20% de IR)