7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
1/31
Menadment finansijskih
institucija
Doc.dr Mirjana Oraanin
Bijeljina, 20.10.2015.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
2/31
Finansijske institucije kao
deo finansijskog sistemaPojam finansijskog sistema
- Integralni deo ukupnog ekonomskog iprivrednog sistema koji se sastoji od vieelemenata koji omoguavaju nesmetani tokfinansijskih sredstava u jednoj drutveno-
ekonomskoj zajednici.Osnovni elementi finansijskog sistema
su: finansijska trita, finansijske institucije i
finansijski posrednici.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
3/31
Finansijski sistem funkcionie prekofinansijskih trita
- Element finansijskog sistema organizovano mesto na kome se susreuponuda i tranja za finansijskom aktivom
!definisanje u irem smislu", pri #emudolazi do formiranja cene aktive !imovine".
- $moguava nesmetanu cirkulacijunov#anih sredstava i kapitala i njihovousmeravanje tamo gde se ta sredstva
mogu naj%olje iskoristiti.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
4/31
& Finansijsko trite zajedno sa tritimaro%a i usluga i tritem radne snage
predstavlja integralni deo ukupnogtrinog am%ijenta.
Razlika nema direktnih kontakataizme'u transaktora( visoka cenovnapromenjivost-vrednost aktive odre'ujenjenu %uduu prodajnu cenu.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
5/31
Finansijski sistem obavlja tri bitne uloge:
)" $%ez%e'uje platni promet
*" $%ez%e'uje metode i institucije zaprikupljanje tednje tj. akumulacije
+" $moguava alokaciju finansijskih resursaputem delovanja trinog mehanizma
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
6/31
Deficitarni subjekti o%ez%e'ujuneophodna finansijska sredstva
Suficitarni subjekti plasiranje vikao%ez%e'uje zaradu
ransfer se odvija kroz:1 !reditno"depo#itni mehani#amu okviru
%ankarskog sektora, i
$ %mitovanje &O'koje izdaju emitentikojima su sredstva potre%na.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
7/31
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
8/31
!onkurencija na finansijskim tritimaomoguava alokativnu efikasnost, atehni(ka efikasnost finansijskih tritao%ez%e'uje investitorima zatitu uloenihsredstava.
" a finansijskom tritu trguju finansijskiposrednici odre'enim finansijskim
proizvodima i uslugama pomoufinansijskih instrumenata !$/"
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
9/31
- 0inansijske institucije su posrednici uprocesu povezivanja i transferu
finansijskih sredstava izme'u suficitarnih ideficitarnih sektora !stanovnitvo,privreda, javni sektor".
Osnovne karakteristike- institucije koje povezuju ponudu i tranju
za finansijskim sredstvima i vre njihov
transfer na najefikasniji na#in- pretvaraju aktivu investitora u svoju pasivu
odnosno u izvore sredstava za svoje
poslovanje
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
10/31
- Investiranjem svojih izvora sredstava u
finansijske instrumente ostvaruju prihode- 1azlika izme'u prihoda i o%aveza prema
investitorima prestavlja profit finansijskihinstitucija
- 2ored uloge povezivanja i transferafinansijske institucije o%avljaju funkcijutransformacije ro#nosti finansijskih
sredstava, diversifikacije i smanjenjarizika, o%ez%e'enja mehanizma plaanja,ekonomi#nosti o%rade poslovnih
informacija i sli#no.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
11/31
3 razvijenim trinim finansijskimstrukturama funkcioniu 4 tipafinansijskih institucija:
5reditne institucijeInstitucionalni investitoriInvesticione %anke ili %erzanske firme
ekreditne institucije
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
12/31
!reditne institucije- 0inansijske institucije koje na osnovu
formiranog finansijskog potencijala vreplasmane u vidu kredita privredi istanovnitvu.
$%lici kreditnih institucija su:
- %anke
- tedionice
- finansijske kompanije
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
13/31
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
14/31
)anka obavlja slede*e vrste poslova:
- 8epozitni i kreditni poslovi i plasmani u$/ !procenjuje kreditni rizik, sigurnost iracionalnost plasmana" prihodi poosnovu kamata
- /an%ilansne operacije !garncije, avali,akreditivi"- prihodi po osnovu provizija
- 2ara%ankarski poslovi
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
15/31
+tedionice- 5reditne institucije koje su o%liku
delovanja ue od %anaka- 8epozitne institucije kao i %anka, ali
depozitni potencijal formiraju samo izsektora stanovnitva
0ormiraju svoje izvore sredstava poosnovu tednih i oro#enih depozita
gra'ana te ih koriste za najrazli#itije o%likekreditiranja stanovnitva.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
16/31
- 9ktiva tedionica vezana je za sektorstanovnitva, a plasmani u najrazli#itijeo%like kreditiranja stanovnitva !potroa#kikrediti, gotovinski krediti, za na%avkutrajnih potronih do%ara, automo%ila i sl",
kao i hipotekarni krediti za stam%enuizgradnju.
- /remenom i tedionice uvode novefinansijske proizvode i usluge u svojasortiman.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
17/31
Finansijske kompanije- amo kreditne, a ne depozitne institucije.
!reditni potencijal formiraju na trina(ina:
1 ,a tritu kapitala emisijomdugoro#nih o%veznica
$ ,a tritu novca emisijomkomercijalnih papira
- ,a me.ubankarskom tritukreditima banaka
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
18/31
Plasmani finansijskih kompanija:
- direktno, potroa#ki krediti gra'anima- Indirektno, proizvo'a#ima ili trgovinskim
lancima za finansiranje prodaje na kredit
- 2ose%an zna#aj kod automo%ilskeindustrije ili u o%lastima kreditiranjana%avke nove opreme u industrijskim itrgovinskim preduzeima
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
19/31
/nstitucionalni investitori
- 0inansijske institucije koje prikupljajusredstva u nedepozitnim o%licima aplasiraju ih u vidu investicija u $/.
- 8ve osnovne razlike izme'u kreditnihinstitucija i institucionalnih investitora suna strani i aktive i pasive, i to:
)" 9ktiva: kreditne institucije su kreditne
organizacije , a inst.inv.su investicioneorg
*" 2asiva: 5reditne su depozitne, a
instituc.su nedepozitni
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
20/31
Institucionalni investitori su:
- osiguravajue kompanije
- penzioni fondovi
- investicioni fondovi
0ajedni(ke karakteristike:- 0inansijski potencijal formiraju izdugoro#nih nedepozitnih izvora, a
plasmani su na tritu kapitala u razneo%like $/- ;ikvidnost razlika izme'u %ankarskih
plasmana i plasmana inst.investitora
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
21/31
Osiguravaju*e kompanije
" 2rikupljaju sredstva izdavanjem polisaosiguranja velikom %roju gra'ana ikompanija i na taj na#in kroz veliki %rojsitnih uplata premija dolaze do velikih
nov#anih sredstava- $siguranici !klijenti" uplaaju premiju
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
22/31
- 2remije osiguranja se odre'uju na %azizakona velikih %rojeva i teorije
verovatnoe, a svrha im je ekonomskazatita imovine i lica od rizika
- 2rikupljena sredstva se investiraju za
kupovinu $/ !akcije i o%veznice"
-
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
23/31
Pen#ioni fondovi
- =lade institucije sa intenzivnom stopomrasta u novijoj istoriji
- astali kao odgovor na krizu klasi#nihdravnih penzionih fondova
- 6aziranu su na penzionom osiguranjuzaposlenih u velikim kompanijama, dok je
osiguranje kod osiguravajuih kompanijazasnovano na individualnom osiguranju
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
24/31
- 6ez o%zira da li se radi o dravnim,do%rovoljnim ili o%aveznim privatnim
penzionim fondovima, oni su kolektorogromnih suma dugoro#nih sredstava kojase mogu investirati u dugoro#ne
plasmane.- >na#ajni institucionalni investitori na tritu
kapitala investiraju u akcije, o%veznice ili
derivate.- a %azi ugovorenog osiguranja ra#unaju
na redovne mese#ne prilive, i na toj osnovi
formiraju svoj finansijski potencijal.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
25/31
/nvesticioni fondovi- 0ormiraju svoj finansijski potencijal
prodajom svojih akcija gra'anima koji timepostaju akcionari investicionih fondova.
- 2rikupljena sredstva investiraju u razli#ite
$/!akcije, o%veznice i finansijskiderivati".
- e preuzimaju rizik investitora ve
prenose rizik ulaganja na svoje akcionare- vojom posredni#kom ulogom
omoguavaju da individualni investitori
dre $/ mnogih kompanija i drave
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
26/31
/nvesticione banke ber#anskiposrednici
- 0inansijske institucije koje o%avljajuposlove na primarnom i sekundarnomtritu kapitala.
- 0inansijski potencijal formiraju putemakcionarskog kapitala koji slui zafinansiranje kratkoro#nih transakcija na
tritu kapitala.- 0unkcija investicionih %anaka u uem
smislu o%avlja se na primarnom tritu
kapitala i sastoji se u pruanju usluga pri
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
27/31
- Pruaju savetodavne i strune usluge uprocesu emitovanja novih serija akcija i
o%veznica kompanija.- Pruaju jemstva (underwriting) da e
odre'eni novi kvantum emitovanih $/
%iti plasiran na primarnom tritu kapitalapo unapred predvi'enim uslovima.
- 8avanjem jemstva se oavezuju da !e
odre'eni kvantum u slu#aju da %udepro%lema sa plasmanom, otku"iti iliodo%riti kredit emitentu do trenutka
prodaje preostalih iznosa emitovanih $/.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
28/31
- a sekundarnom tritu kapitalainvesticione %anke se pojavljuju u svojstvu
rokera# dilera i diler$rokera%- 6roker: tehni#ko-posredni#ki poslovi po
nalogu svojih komitenata
- 8iler: poseduju odre'ene zalihe $/, pamogu da se pojavljuju u ulozi marketmejkera sa dvostrukim kotacijama !i
prodajnom i kupovnom cenom"- 8iler-%roker: rade u tu'e ime i za tu'i
ra#un ili u svoje ime a za tu'i ra#un
!%rokeri" i u svoje ime i za svoj ra#un !dil"
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
29/31
Savremene nekreditne institucije- 0inansijski posrednici koji svojim
delovanjem u%rzavaju o%rt kapitala ipodravaju izlazak na nova trita.
- voj finansijski potencijal formiraju putem
akcionarskog kapitala i kreditnimzaduivanjem na nov#anom tritu, ausluge plasiraju na nov#anom tritu i
sekundarnom tritu kapitala.- =ogu funkcionisati kao samostalne
organizacije ili kao specijalizovane
kompanije poslovnih %anaka.
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
30/31
3 grupu savremenih nekreditnih institucijaspadaju:
)" 0orfeting organizacije
*" 0aktoring organizacije
+" ;izing organizacije
7/26/2019 Predavanje II - Finansijske Institucije Kao Deo Finansijskog Sistema
31/31
Pitanja #a diskusiju
). 8efiniite finansijskeinstitucije?
*. avedite osnovnekarakteristike finansijskihinstitucija?
+. 5oja je najzastupljenijapodela finansijskihinstitucija?
4. avedite osnovnekarakteristike kreditnih
institucija?@. 5oje kreditne institucijepoznajete?
A. avedite osnovnekarakteristike
instit cionalnih in estitora
B. 5oje institucionalneinvestitore poznajete?
C. avedite osnovnekarakteristikeinvesticionih %anaka?
D. avedite osnovnekarakteristike savremenihnekreditnih institucija?
). $%jasnite lizingorganizacije?
)). $%jasnite faktoringorganizacije?)*. $%jasnite forfeting
organizacije?
Top Related