PT Delta Dunia Makmur Tbk
Paparan Publik
18 Desember 2020
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020--- 2
1. Perkembangan Industri Batubara
2. Perkembangan Terkini Perseroan
3. Kinerja Keuangan Triwulan 3 Tahun 2020
4. Sesi Tanya Jawab
Agenda
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
Perkembangan Industri Batubara
3
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
91.00
125.10
105.40
95.05
99.15
95.90
70.30 62.70
70.90 68.17
49.46
53.24
60.00
67.81
30.00
50.00
70.00
90.00
110.00
130.00
458 462 456 461
548
610
550
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Indonesia Coal Production (MT)
Source: Wood Mackenzie
Harga batubara
Produksi global secara keseluruhan
diharapkan meningkat 0,5% yoy
pada tahun 2020 dan tumbuh dalam
4 tahun ke depan hingga 2023
dengan CAGR 2,5%
Kontrol pasokan Tiongkok tetap
menjadi faktor utama untuk
mempertahankan harga batubara
global
Harga batubara domestik Tiongkok
melonjak karena penghentian impor
batubara dari Australia dan
kekurangan pasokan di Tiongkok
Utara
Untuk batubara Rusia dan
Indonesia, larangan tersebut
mengakibatkan kenaikan harga
karena Tiongkok mencari pengganti
batubara Australia.
Source: Platts’ FOB Newcastle 6,300 GAR and NEWC index Bloomberg
Per 27 Nov’ 20
Source: MEMR Website
62.30 64.45
67.85 68.35
69.35
50.00
60.00
70.00
80.00
90.00
Nov-
20
Feb-2
1
May
-21
Aug-
21
Nov-
21
Feb-2
2
May
-22
Aug-
22
Nov-
22
Feb-2
3
May
-23
Aug-
23
Nov-
23
Feb-2
4
May
-24
Aug-
24
Nov-
24
Feb-2
5
May
-25
Aug-
25
12-Nov-20 26-Jul-20
02-Jun-20 21-Feb-20
25-Oct-19
Source: www.barchart.com ICE Newcastle futures
Coal futures
Permintaan batubara
Tiongkok dan India menyumbang
62% dari total ekspor batubara
Indonesia pada 2019
Tiongkok akan mengalokasikan
tambahan kuota impor 20MT
untuk tahun ini untuk memenuhi
permintaan musim dingin
Tiongkok memperkirakan total
impor batubara 2020 sama dengan
2019. APBI memperkirakan
pemotongan 50-60MT untuk tahun
ini untuk mendukung harga ICI
India memperkirakan total impor
turun 17-21% dari realisasi tahun
lalu di 188MT
Dinamika Harga Batubara
4
Permintaan impor global seaborne thermal coal
Produksi batubara Indonesia (MT) Tren harga batubara
Harga batubara future (US$)
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
Perkembangan Terkini Perseroan
5
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
Berau56,9%
Adaro 12,3%
Geo Energy10,4%
Kideco 7,4%
Bayan 7,2%
Others 5,8%
1) Kontrak seumur tambang
2) Berdasarkan hasil kinerja 9M 2020
3) Berlisensi CCoW
4) Diperpanjang sampai dengan 2020, telah selesai pada bulan September 2020
5) Term sheet untuk perpanjangan kontrak hingga 2025 telah ditandatangani.
Perjanjian kerja terkait perpanjangan tersebut masih dalam proses.
No Nama Pelanggan Jangka Waktu
1 Adaro (Paringin)3) 2009-2022
2 Kideco 3) 2004-20204)
3 Berau Coal (Lati) 3) 2012-2025
4 Berau Coal (Binungan) 3) 2003-20255)
5 Sungai Danau Jaya (SDJ) 1) 2015-20231)
6 Tadjahan Antang Mineral (TAM) 2015-2025
7 Angsana Jaya Energi (AJE) 2016-2021
8 Pada Idi (PAD) 2017-20271)
9 Tanah Bumbu Resources (TBR) 1) 2018-20241)
10 Insani Baraperkasa (IBP) 3) 2018-2025
11 Indonesia Pratama (IPR) 2018-2026
Kalimantan
2Balikpapan
Samarinda
Banjarmasin
Pontianak
1
3
4
5
6
8
Kontribusi terhadap volume BUMA
(%) 2)
Durasi
hubungan
kerja
20 tahun 16 tahun 4 tahun
9
3 tahun
1011
Kalimantan
Utara
Kalimantan Timur
Kalimantan
TengahKalimantan
Selatan
Kalimantan Barat
7
2 tahun 2 tahun 2 tahun
14 tahun
KomitmenVolume Untuk Jangka Panjang
6
Hubungan BUMA sangat erat dengan para pelanggannya
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
Kinerja Keuangan Triwulan 3 Tahun 2020
7
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
IKHTISAR KINERJA KONSOLIDASIAN
(dalam jutaan US$ kecuali dinyatakan lain)
Volume 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Pemindahan lapisan tanah (mbcm) 97,0 94,1 110,0 79,0 87,3 81,1 61,3
Batubara (mt) 12,2 12,0 13,6 12,2 12,0 10,3 11,5
Profitabilitas 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Pendapatan neto 214 221 255 191 194 158 142
EBITDA 54 57 86 39 63 39 49
Marjin EBITDA 27,3% 28,4% 35,0% 21,7% 35,9% 26,0% 37,0%
Laba usaha 17 20 49 3 24 2 15
Marjin laba usaha 8,5% 10,0% 20,0% 1,5% 13,9% 1,1% 11,2%
Laba (rugi) 1 3 24 (8) (23) 15 4
Arus kas 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Arus kas dari operasi 26 48 22 57 59 101 43
Arus kas bebas 7 25 6 44 52 96 38
Catatan:1) Termasuk kas di bank dan aset keuangan lainnya2) Utang merupakan saldo terutang secara kontraktual3) Belanja modal sesuai dengan pencatatan secara standar akuntansi.4) Saldo terutang pada 30 September 2020 termasuk sewa operasi yang dikapitalisasi akibat
implementasi PSAK 73, yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2020.
Ikhtisar Kinerja Perseroan– 9M 2020
8
IKHTISAR KINERJA KONSOLIDASIAN
(dalam jutaan US$ kecuali dinyatakan lain)
Volume 9M20 9M19 YoY
Pemindahan lapisan tanah (mbcm) 229,7 301,1 -24%
Batubara (mt) 33,8 37,8 -11%
Profitabilitas 9M20 9M19 YoY
Pendapatan neto 494 690 -28%
EBITDA 151 197 -23%
Marjin EBITDA 33,0% 30,6% 2,4%
Laba usaha 41 86 -52%
Marjin laba usaha 8,9% 13,3% -4,4%
Laba (rugi) periode berjalan (4) 28 -114%
Laba (rugi) per saham dasar (Rp) Rp (6) Rp 46 n,m,
Arus Kas 9M20 9M19 YoY
Belanja modal 3) 18 59 -69%
Arus kas dari operasi 203 97 110%
Arus kas bebas3)186 38 383%
Neraca Sep-20 Dec-19 ∆
Posisi kas1) 183 133 50
Utang neto 2) 4) 450 577 127
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk, – 18 Desember 2020---
Rasio Keuangan 1)
Laporan Posisi Keuangan KonsolidasianLaporan Laba Rugi Konsolidasian dan
Penghasilan Komprehensif Lainnya
Dalam US$ juta kecuali dinyatakan lain 9M20 9M19 YoY
Pendapatan neto 494 690 -28%
Pendapatan neto tidak termasuk bahan bakar 459 644 -29%
Beban pokok pendapatan (432) (568) -24%
Laba bruto 63 123 -49%
Beban usaha (22) (37) -41%
Beban keuangan (39) (44) -12%
Lain lain - neto (3) 1 -296%
Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan (1) 43 -102%
Beban pajak penghasilan (3) (15) -80%
Laba (rugi) periode berjalan (4) 28 -113%
Penghasilan komprehensif lain - neto 8 2 352%
Laba komprehensif periode berjalan 5 30 -84%
EBITDA 151 197 -23%
Laba (rugi) per saham dasar (Rp) 2)
(6) 46 -114%
Dalam US$ juta kecuali dinyatakan lain Sep-20 Dec-19 YTD
Kas dan setara kas 154 87 76%
Aset keuangan lainnya - lancar 29 46 -36%
Piutang usaha - lancar 179 223 -20%
Aset lancar lainnya 79 116 -32%
Aset tetap - neto 528 590 -10%
Aset tidak lancar lainnya 72 120 -41%
TOTAL ASET 1.041 1.182 -12%
Utang usaha 45 85 -47%
Liabilitas jangka panjang – j,t dalam 1 tahun 112 122 -8%
Liabilitas jangka pendek lainnya 33 50 -35%
Liabilitas jangka panjang – setelah dikurangi
j,t dalam 1 tahun 517 581 -11%
Liabilitas jangka panjang lainnya 47 62 -24%
TOTAL LIABILITAS 754 901 -16%
TOTAL EKUITAS 285 281 2%
9M20 9M19
Marjin bruto 13,6% 19,0%
Marjin usaha 8,9% 13,3%
Marjin EBITDA 33,0% 30,6%
Marjin laba sebelum pajak penghasilan -0,2% 6,6%
Marjin neto -0,8% 4,4%
Kinerja Konsolidasian –Triwulan 3 2020
9
Catatan:
1) Marjin dihitung berdasarkan pendapatan neto tidak termasuk bahan bakar
2) Laba (rugi) per saham dasar (EPS) dikonversikan ke Rupiah menggunakan rata-rata kurs tukar
Rp14.640 dan Rp14.173 masing-masing untuk 9M20 dan 9M19.
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
734 767 787 755 717 715 712
105 108 114 114 111 111 112
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Produktivitas
(bcm/jam)
Loader Hauler
90% 90%88%
91% 91% 92% 91%
86% 87% 86%89% 89% 89% 91%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Ketersediaan Alat (PA)
(%)
PA Loader PA Hauler
58% 56%61%
54%58%
54%60%
62% 58% 64%51% 58% 54% 59%
1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20
Penggunaan Alat (UA)
(%)
UA Loader UA Hauler
30.6 31.5 34.9 33.0 32.3
28.9
40.9
35.3 33.730.4 28.4
20.3
27.1 28.232.0
27.424.6
29.1
22.6 20.1 18.6
4.203.90 4.10 4.10 4.30
3.60
4.80 4.50 4.30 4.80 4.50
2.90
3.603.90
4.50
3.503.10
3.704.30
3.70 3.50
7.3x8.0x
8.5x8.0x
7.5x8.0x
8.5x7.9x 7.8x
6.3x 6.3x7.0x
7.5x 7.2x 7.1x7.8x 7.9x 7.9x
5.3x 5.4x5.3x
Pengupasan LapisanTanah
(MBCM)
Rasio Pengupasan LapisanTanah
(x)
2Q UA was impacted by
lower volume
Produksi Batubara
(MT)
Kinerja Operasional
10
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
674 633568
497488
602 577450
Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Sep-20
Utang neto konsolidasian (US$M)
2,0x2,3x3,0x3,4x3,6x 2,4x1,7x 2,4x276
160 162
228262
241
152
97
203
265
116 110 10777
(63)
81
38
186
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 9M19 9M20
Arus kas operasional & arus kas bebas(US$M) Operating CF FCF
188 186 187186
281298
236
197
151
29.7% 32.0% 33.8% 37.1% 38.6% 36.2% 28.6% 30.6% 33.0%
-200.0%
-150.0%
-100.0%
-50.0%
0.0%
50.0%
20
70
120
170
220
270
320
370
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 9M19 9M20
EBITDA (US$M) dan EBITDA marjin (%)
2346 56
126
186
305
73 59
18
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 9M19 9M20
Belanja modal (US$M)
Generating cash flows and deleverage
Pengeluaran modal yang lebih rendah dan pengurangan biaya menyebabkan arus kas positif
EBITDA Manajemen likuiditas Arus kas bebas yang positif
Net debt to EBITDA ratio 1)
Arus Kas
Liquidity management – EBITDA improvement and strict capex monitoring
11
1.Jumlah utang pada tanggal 30 September 2020 termasuk sewa operasi yang dikapitalisasi akibat
implementasi PSAK 73, yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2020.
Manajemen likuiditas – peningkatan EBITDA dan pengawasan belanja modal yang ketat
Menghasilkan arus kas bebas dan mengurangi utang
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
US$350 juta
Senior Notes
Kupon sebesar 7,75% p.a.
Tenor 5NC3 – berakhir tahun 2022
Penyelesaian saat jatuh tempo (tidak
ada amortisasi)
Dijamin dengan DSRA
Struktur Utang terkini
US$100 juta
MUFG Bilateral Loan Facility
Awalnya berupa (i) US$50m term loan,
(ii) US$50m committed RCF, dan (iii)
US$50m uncommitted RCF
Tingkat bunga sebesar LIBOR+3% p.a.
Tenor 4 tahun dari Februari 2017
Amortisasi secara garis lurus
Pada Februari 2019, US$50m
uncommitted RCF tranche telah
dilunaskan dan dihentikan
Saldo terutang pada bulan Sep 2020
sebesar US$13m
Berbagai Sewa Pembiayaan
• Rata rata tingkat bunga LIBOR + 4%
• Tenor 4 – 5 tahun, beberapa dapat
diperpanjang sampai 7 tahun
• Cicilan secara garis lurus
• Saldo terutang pada bulan Sep 2020
sebesar US$186m 1)
Berbagai sumber pendanaan untuk mengakomodasi keberlanjutan dan fleksibilitas
Rasio utang yang sehat dengan net
debt to EBITDA 2,4x
Likuiditas tetap memadai dan
tersedia ruang yang cukupAkses yang luas untuk pembiayaan
US$100 juta
Syndicated Loan Facility
US$66,7m term loan + US$33,3m RCF
Tenor ~3 tahun
Tingkat bunga sebesar LIBOR+2% p.a.
Amortisasi secara garis lurus pada
pinjaman bejangka
Bullet repayment untuk RCF
MUFG sebagai Mandated Lead Arranger
dan Bookrunner
Saldo terutang pada bulan Sep 2020
sebesar US$71m
Struktur modal
12
1) Excludes rights-of-use lease labilities from capitalized operating lease
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
Sesi Tanya Jawab
13
---Paparan Publik PT Delta Dunia Makmur Tbk. – 18 Desember 2020---
Terima Kasih
14
Top Related