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本土化專業投資人關係服務 Localizing Investor Relations

Markis & Company (Asia) Ltd

May 2012

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Agenda

• 定義投資人關係 (Investor Relations)

• 在亞洲的投資人關係相關經驗

• 台灣上市企業投資人關係表現

• IR 最佳實踐 (Best Practices)

• 服務內容

• FAQ

• 個案研究

• 結論

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定義投資人關係

• Investor Relations

• 又名投資者關係,股東關係,財經公關

• 策略管理的責任,整合金融,通訊,市場營銷,遵守證券法以最有效的雙向溝通扮演公司與金融界之間的橋樑。這最終有助於實現一個公司在證券市場的公平價值。

IR不等於公關

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典型的投資人關係活動 • 活動/訪談 ▫ 外資論壇,法人說明會

▫ 法人參訪,公司電話會議 ▫ Non-Deal Roadshow

• 投資人關係 ▫ 業績新聞稿 ▫ 投資人關係應用程式,網站 ▫ 董監事資本市場情勢調查報告

• 企業形象維護及提升 ▫ 與國內外法人、投資人及財經媒體的關係維護 ▫ 永續發展報告書, 年報 ▫ 提高透明度之活動

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在亞洲的投資人關係相關經驗

外資法人擁有多元化的資訊管道

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台灣上市企業投資人關係表現

但是這是少數,台灣普遍只做到法規規定。

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積極的股東參與好處 • 投資人關係管理需要不斷向已有的投資人和潛在的投資人介紹公司的經營和發展前景,以取得他們對公司及公司策略的認可 。

• 投資人關係管理的目的是實現公司相對價值最大化。

• 上市公司還可藉此擴大投資人基礎、增強股票流動性、提升股票價值,進而為公司未來再融資鞏固基礎。

• 79%的分析師會因為溝通不良的原因降級股票評等。

• 88%的分析師說不透明的公司會影響股票評等。

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IR 最佳實踐 (Best Practices) • 聘請專業的投資人關係管理公司 • 發展投資人關係傳播政策 • 指定發言人 • 進行投資人關係政策及程序的審核 • 監控社群媒體 • 制定一個年度的投資人關係計畫 • 制定一個危機傳播溝通計畫 • 評估投資者關係活動 • 善用科技資源 • 了解投資人和全球金融市場 • 了解投資市場法規和市場監管的要求 • … 其他

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最新趨勢和創新 • 網上廣播與視頻/音頻 • 多媒體互動界面 ▫ 年度報告,可持續的發展報告等。

• 社群媒體 ▫ 使用社群媒體增進投資人關係互動。

• 手機科技 - 歐洲經驗 ▫ 34%的上市公司相信他們的目標投資人通過iPad或其他平板電腦閱覽他們的網站。

▫ 22%的上市公司希望增加智能手機功能,或創建一個iPad/平板應用軟體。

▫ 18%的上市公司想添加到他們的線上年度報告 iPad/平板電腦軟體。

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服務內容

諮詢規劃和執行

文件編製 投資人教育

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服務內容之一 • 投資人關係部門咨詢規劃和執行

• 法人說明會,訪談行程規劃與執行

• 企業IR網站等平台維護與更新方案

活動/訪談/投資人關係部門諮詢規劃和執行

投資人關係文件編製

投資人教育 - 企業社會責任

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服務內容之二 • 投資人關係/法人溝通文件編製文件編製

• 永續發展報告書/企業社會責任報告書編製

• 年報內容編製

• 分析調查報告

活動/訪談/投資人關係部門諮詢規劃和執行

投資人關係文件編製

投資人教育 - 企業社會責任

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服務內容之三 • 高階主管投資人關係知識培訓

• 董監事投資人關係知識培訓

• 企業員工及大眾金融知識培訓

• 提昇投資人關係產業發展

活動/訪談/投資人關係部門諮詢規劃和執行

投資人關係文件編製

投資人教育 - 企業社會責任

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常見問題 (FAQ) • 投資人關係活動的預算應該多少?

▫ 全球 - 平均每年$561000美元 ▫ 亞洲 - 平均每年$336,000美元 ▫ 亞洲小型股 - 平均每年$160,000美元

• 公司內部執行或外包? ▫ 美國/歐洲以外部為主,亞洲內部執行。 ▫ 在籌資活動0-3年內外部執行,之後內部執行。

• 為什麼需要董事會及高階主管參與? ▫ 更好的企業價值 ,更好的形象 會促進更多的銷售,投資者的意見 有時可以改善營運經營。

• 投資人關係活動需要多少時間? ▫ 最基本是一年四季度的電話會議/法說會,一年一次股東會,一年 9-12次董事會,一年2-3/次 路演。

• 投資人關係活動需要多少人力? ▫ 亞洲 - 平均 4.3 人 ▫ 中國 - 平均 5.2人 ▫ 59% 是直接向CFO報告

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以兆豐金控為例

•副總經理兼發言人林瑞雲女士

•產業研究分析師 – 25 analysts 投資人關係部門

•外資論壇 (6~11x per year)

• Non-Deal Roadshow (once per year) 法人說明會

•財務資訊

•公司年報

•信用評級

•公司簡報

•股價表現/ 除權除息資訊

•中英文企業網站 / 投資人關係網站

投資人關係網站

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以元大金控為例

•執行副總經理 莊有德

•產業研究分析師 – 18 Analysts 投資人關係部門

•並未定期自辦法人說明會 法人說明會

•財務資訊

•公司年報

•股東結構 / 股本形成

•股價表現/ 除權除息資訊

•中英文企業網站 / 投資人關係網站

投資人關係網站

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以上銀科技為例

•發言人:林翊鳳、助理總經理

•產業研究分析師 – 13 Analysts 投資人關係部門

•第一次法人說明會 4/ 30

• 251 -> 303 法人說明會

•財務資訊

•股務資訊

•公告訊息

•中文投資人專區

投資人關係網站

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結論

• 不爭的事實…以投資人而言,重點首在獲利。

• 有適當的規劃,實施投資人關係活動並非遙不可及。

• 投資人關係活動有實質的回報 - 會給上市公司一個更好的形象,更健全的知識,及一個公平的市場價值。

• 財經部落格名人郭恭克曾經說

▫ 投資人關係確實是一個值得好好經營的單位,花費不多卻能提昇公司的數倍價值。投資報酬率高,支出成本低,附加價值高,是公司在研究開發及產品拓銷之外,最值得投資的單位。

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Teddy Tsai 蔡鴻德的背景資料 • 創立本公司之前,為挪威銀行 DNBNOR在新加坡的亞洲總部擔任研究部副董。

• 從2008年到2010年,為里昂證券亞太恆富的亞洲太平洋交通運輸基金擔任研究部主管 (新加坡,香港)。

• 從2003年到2008年,在美林證券擔任副總裁曾任亞洲區航運股,台灣傳統產業,及台股投資策略的研究工作。

• 過去也任職於摩根士丹利,月涵投顧,Sectorbase.com。

• 持有加州大學聖地牙哥分校的雙學士學位 (經濟學,政治學/國際關係學) ,也持有英國勞氏海事學院船舶融資文憑。 他目前也正在就讀倫敦大學國際課程的社會及教育研究碩士班。

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Markis & Company (Asia) Ltd.

Teddy Tsai (蔡鴻德)

Managing Director

+852 8127-7587

+886 910 723 698

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