7/30/2019 Management Financiar Avansat
1/27
Tema: Indicatorii evaluarii starii financiare si
patrimoniale a inteprinederii
7/30/2019 Management Financiar Avansat
2/27
1.Suma mijloacelor gospodaresti care se aflain proprietatea si la dispozitia intreprinderii:
NVB=TA-LS-TS-OD
anul 2011 anul 2010 352.530.950 lei 381.944.328 lei
Concluzie: Indicatorul scade cu 29.463.378
lei, ceea ce constituie o tendinta negativa (diminuarea intreprinderii).
7/30/2019 Management Financiar Avansat
3/27
2.Ponderea partii active in totalul MF:
Dte=Val.partii active a MF/Val.tot. a MF anul 2011 anul 2010
coef.=1,04 coef.=1,02
Concluzie: Indicatorul s-a marit cu 0,02, tendinta
pozitiva. In anul 2011 constituie 1,04,
ceea ce semnifica ca absolut toate
utilajele se utilizeaza in procesul de productie.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
4/27
3.Coeficientul uzurii MF:
Kde=Uz.acum./Val MF de intrare anul 2011 anul 2010
coef.=0,777 coef.=0,776
Concluzie: Indicatorul are tendinta de crestere
ceea ce se rasfringe negativ asupra
starii patrimoniale (creste cu 0,001).
Insa, indicatrul este mult sub marimea critica recomandata de 0,5.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
5/27
4.Coeficientul inoirii MF:
Knfa=Val.MF intrate/Val.tot.a MF la sf.an anul 2011 anul 2010
coef.=0,053 coef.=0,024
Concluzie: Indicatorul creste cu 0,029, ceea ce se
apreciaza pozitiv pentru situatia
patrimoniala.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
6/27
5.Coeficientul iesirii MF:
Kofa=Val.MF iesite/Val.tot.a MF la incep.an anul 2011 anul 2010
coef.=0,012 coef.=0,007
Concluzie: Indicatorul creste cu 0,005, ceea ce se
apreciaza pozitiv pentru situatia
patrimoniala.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
7/27
1.Fondul de rulment:FR=CA+CL anul 2011 anul 2010
2.007.293 lei -16.121.429 lei
Concluzie: Indicatorul respectiv are tendinta
pozitiva de crestere, caracterizind
ascensiunea libertatii manevrarii si stabilitatea financiara in perspectiva
scurta de timp.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
8/27
2.Necesarul de fond de rulment:
NFR=SMM+Creante-DTS anul 2011 anul 2010
6.524.267 lei -11.895.646 lei
Concluzie: Tendinta de crestere semnifica un surplus de nevoi temporare, in raport cu
sursele temporare posibile de mobilizat.
O atare situatie poate fi judecata ca fiind
normala daca este rezultatul unei politici de investire privind cresterea
nevoii de finantare a cic. de exploatare.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
9/27
3.Trezoraria neta:
TN=FR - NFR anul 2011 anul 2010
-4.516.974 lei -4.225.783lei
Concluzie: Tendinta negativa, deficit de mijloace
circulante.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
10/27
4.Coeficientul lichiditatii curente:
Klc=CA/CL anul 2011 anul 2010
coef.=1,029 coef.=0,845
Concluzie: Se atesta o tendinta de crestere
echilibrata in dinamica a indicatorului,
ceea ce se apreciaza pozitiv, chiar daca
coef. este sub valoarea recomandata.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
11/27
5.Coeficientul lichiditatii imediate:
Kei=(CA-SMM)/CL anul 2011 anul 2010
coef.=0,637 coef.=0,767
Concluzie: Tendinta negativa, se afla sub marimea
recomandata de la 1 la 2.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
12/27
5.Coeficientul lichiditatii absolute:
Kla=MB/CL anul 2011 anul 2010
coef.=0,197 coef.=0,016
Concluzie: Tendinta pozitiva, chiar daca se afla sub
marimea recomandata de la 0,2 la 0,5.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
13/27
1.Coeficientul concentrarii capitalului propriu:Keq=E/TEL anul 2011 anul 2010 coef.=0,81 coef.=0,70
Concluzie: Observam o tendinta pozitiva de
majorare a valorii coef.,respectiv aceasta
dind dovada ca intreprinderea e independenta si stabila din punct de
vedere economic.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
14/27
2.Coeficientul concentrarii surselor atrase:
Ktdc=LTD/E+TEL=1-Keq anul 2011 anul 2010
coef.=0,19 coef.=0,30
Concluzie:
7/30/2019 Management Financiar Avansat
15/27
3.Coeficientul manevrarii capitalului propriu:
Kfr=FR/E anul 2011 anul 2010
coef.=0,00697 coef.=-0,0686
Concluzie: Indicatorul creste neesential, ceea ce e
totusi o tendinta pozitiva, marimea coef.
depinde la rindul sau de specificul
intreprinderii, ramurii si nu are
intrepretari stricte.
4 C fi i l ii l d fi
7/30/2019 Management Financiar Avansat
16/27
4.Coeficientul structurii surselor de finantare
pe TL:
A) coef. atragerii mijloacelor pe TL :
Kdtc=LTD/E+LDT anul 2011 anul 2010
coef.=0 coef.=0
B)coef. Indeplinirii fin. a surselor capital.:
Ketc=E/E+LDT anul 2011 anul 2010
coef.=1 coef.=1
Concluzie: Este evident ca suma indicat.este 1 cresterea in dinamica a indicator.
tendinta pozitiva.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
17/27
5.Coeficientul structurii acoperirii investitiilor
pe TL: Klta=LTD/LTA anul 2011 anul 2010
coef.=0 coef.=0
Concluzie: Indicatorul creste, apreciem pozitiv,
deoarece intreprinderea este capabila
sa-si finanteze necesitatile
investitionale.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
18/27
6.Coeficientul coraportarii mijloacelor
imprumutate si proprii: Kedt=LTD+CL/E anul 2011 anul 2010
coef.=0,24 coef.=0,44
Concluzie: Indicatorul scade, respectiv si riscul
financiar asociat se reduce.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
19/27
7.Coeficientul asigurarii procentelor spre
plata:
TIE=Profit pina la impozitare si plata % D/ dobinzi de achitat (% D) anul 2011 anul 2010 1011,57 22,03
Concluzie: Indicatorul e mai mare decit unitatea,
ceea ce se apreciaza pozitiv, respectiv
intreprinderea nu va obtine pierderi.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
20/27
8.Valoarea activelor nete:
VAN=Aec+Ac- (TVA+DF+APA)-(FS + +Pte+(Pts- VA FC)) anul 2011 anul 2010
285.267.207 234.801.263
Concluzie: Nivel satisfacator, majoritatea
indicatorilor au tendinta pozitiva.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
21/27
1.Indicatori calitativi:largirea retelei de desfacere, reputatia intreprinderii, existenta clientelor fideli. 2.Indicatori cantitativi: A)Coef. stabilitatii cresterii economice: Kq=(Pn-D)/E anul 2011 anul 2010 coef.=0,19 coef.=0,13
Concluzie: cresterea Kq => tendinta pozitiva.
7/30/2019 Management Financiar Avansat
22/27
2.Randamentul fondurilor:
Pfa=S/Val.med. an MF anul 2011 anul 2010 coef.=0,42 coef.=0,40
Concluzie: Observam tendinta pozitiva de crestere
a indicatorului in dinamica.
3.Randamentul activelor:
TAT=S/A
anul 2011 anul 2010 coef.=1,25 coef.=1,21
7/30/2019 Management Financiar Avansat
23/27
1.Rentabilitatea investitiilor: a)Coef. generarii veniturilor: BEC=Pit/A
anul 2011 anul 2010 coef.=0,152 coef.=0,091
b)Rentabilitatea capitalului: ROA=(Pn+Atic)/TEL anul 2011 anul 2010 coef.=0,152 coef.=0,096
7/30/2019 Management Financiar Avansat
24/27
c)Eficienta capitalului:
ROTC=(Pn+Atic)/(TEL-CL)anul 2011 anul 2010
coef.=0,126 coef.=0,188
d)Rentabilitatea capitalului propriu: ROE=Pn/E anul 2011 anul 2010
coef.=0,188 coef.=0,132
7/30/2019 Management Financiar Avansat
25/27
e)Eficienta capitalului:
ROTC=(Pn+Atic)/(TEL-CL)anul 2011 anul 2010
coef.=0,126 coef.=0,188
f)Rentabilitatea capitalului propriu:
ROE=Pn/E anul 2011 anul 2010
coef.=0,188 coef.=0,132
j)Rentabilitatea capitalului propriu ordinar:
ROCE=(Pn-PD)/(E-PS) anul 2011 anul 2010
coef.=0,132 coef.=0,188
7/30/2019 Management Financiar Avansat
26/27
2.Rentabilitatea vinzarilor:
a)Profit global ponderat:
GPM=(S-COGS)/Sanul 2011 anul 2010
coef.=0,17 coef.=0,13
b)Profit operational ponderat:
OIM=(S-COGS-OE)/S anul 2011 anul 2010
coef.=0,057 coef.=0,088
c)Profit net ponderat:
NPM=Pn/S anul 2011 anul 2010
coef.=0,121 coef.=0,075
7/30/2019 Management Financiar Avansat
27/27