Investimentos e estratégias empresariais da ETH Investimentos e estratégias empresariais da ETH BioenergiaBioenergia
Investimentos e estratégias empresariais da ETH Investimentos e estratégias empresariais da ETH BioenergiaBioenergia
Rio de Janeiro, 28 de novembro de 2008
Fernando Fernando RibeiroRibeiro
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Organização OdebrechtOrganização Odebrecht
A Odebrecht é uma organização brasileira com padrões globais de qualidade
Presente em todo o mundo, com 59 mil integrantes e um faturamento de
US$ 18.4 bilhões (2007), a Organização Odebrecht é uma daspioneiras na promoção de programas sociais. Investe na sustentabilidade das comunidades onde a empresa atua: em educação, saúde e meio ambiente
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Engenharia e Engenharia e ConstruçãoConstrução
Química e Química e PetroquímicaPetroquímica
Odebrecht S.A.Odebrecht S.A.
► Faturamento 2007: US$ 12,2 billion ► Maior empresa Petroquímica da América
Latina► Produção de 6,1mm ton anuais de produtos
químicos e petroquímicos► Negócios em 60 países► Petrobrás – sócia com 25% do capital.
► Faturamento 2007: US$ 4,5 billion ► Entre as maiores empresas
Internacionais de Construção► Constrói grandes projetos de
infraestrutura► Atividades atuais em 20 países
Organização Odebrecht - NegóciosOrganização Odebrecht - Negócios
Linha do TempoLinha do Tempo
NationalLocal InternationalRegional
Dec
isio
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caçã
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aliz
ação
2000s2000s90s90s80s80s70s70s60s60s50s50s40s40s
Div
ersi
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V
isio
n 2
010
Norberto Odebrecht
Construction Company
Odebrecht Establishment
Petrochemical
Holding Co.
created
Control of Trikem
Control da OPP
TNE*
South America
CBPO*
Africa
Asia /Europe
USA
Reforestation(Cellulose)
**
RoadConcession
Oil & Gas ETH
Copesul / Ipiranga
Braskem
*CBPO: Companhia Brasileira de Projetos e Obras; TNE: Técnica Nacional de Engenharia
** Assets sold in 2002.
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Histórico da decisãoHistórico da decisão
Planejamento estratégico (2000 – 2010): onde investir
Algumas premissas de investimento:
- áreas que o Governo Federal considerasse prioritárias para o desenvolvimento nacional
- setores com possibilidade de consolidação econômica
Decisão pelo setor sucroalcooleiro
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Engenharia e Engenharia e ConstruçãoConstrução
Química e Química e PetroquímicaPetroquímica
Odebrecht S.A.Odebrecht S.A.
► Faturamento 2007: US$ 12,2 billion ► Maior empresa Petroquímica da América Latina► Produção de 6,1mm ton anuais de produtos químicos
e petroquímicos► Negócios em 60 países► Petrobrás – sócia com 25% do capital.
► Faturamento 2007: US$ 4,5 billion ► Entre as maiores empresas Internacionais de
Construção► Constrói grandes projetos de infraestrutura► Atividades atuais em 20 países
Organização Odebrecht - NegóciosOrganização Odebrecht - Negócios
Açúcar, Etanol e Açúcar, Etanol e Energia ElétricaEnergia Elétrica ► Moer 45 mm ton de cana-de-açúcar
► Venda de Etanol: 3 milhões m3
► Venda de Açúcar: 2 milhões tons► Venda de Energia Elétrica: 800 MW
METAS 2015METAS 2015
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Lógica do investimentoLógica do investimento
Etanol, Açúcar e Energia
possibilidadede liderança
competitividade brasileira
oportunidade de
consolidação no setor
acesso ao mercado de
capitais
alavancagem ativos
intangíveis da ODB
sinergia com
demais negócios
potencial de
exportação
Alinhamento aos
interesses nacionais
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Criação da ETHCriação da ETH
Em julho de 2007, é criada a ETH Bioenergia S/A, com 70% de capital próprio e 30% da trading japonesa Sojitz (ex-Nisho Iwai)
Nesse mês, a empresa adquiriu a Destilaria Alcídia, em Teodoro Sampaio (SP). Sua capacidade moagem inicial era de 1 milhão de toneladas
Em março de 2008, comprou a Usina Eldorado, em Rio Brilhante (MS), com capacidade de moagem de 2 milhões de toneladas
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Concepção do negócioConcepção do negócio
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Modelo de negócio Modelo de negócio
Solo Adequado
Cana Própria70% min.(terras arrendadas)
Topografia que permite 100%
de mecanização
Baixa Altitude
Disponibilidade de Água
ClimaAdequado
Modelo Agrícola Modelo Industrial
Capacidade
- 4.0 to 5.0 MM tons de cana moída por unidade
Perfil de Produção
- Açúcar: 30-40%
- Etanol: 70-60%
Utilização das tecnologias mais modernas
Co-Generação de Eletricidade
Pólos: larga scala, sinergias e baixo custo
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Modelo de negócio Modelo de negócio A
cio
nis
tas
Clien
tes
Referência internacional no trading de
açúcar e álcool, tanto produto próprio, como
de terceiros
Excelência na movimentação de todo o volume comercializado
Investimentos (próprios e em parcerias) em alcooldutos, teminais e hidrovias, tanto no Brasil como no exterior
Objetivos 201510 unidades em 3 pólos de produção
Moagem de 45 mm ton de cana-de-açúcar
Produção de 3 bi litros de etanol 2 mm ton de açúcar
Comercialização de 800 MW de energia
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Pólos de ProduçãoPólos de Produção
SP
GO
MS MG
Escala / Sinergias
Serviços compartilhados /
Competitividade
Redução de custos
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Pólos de produção - 2015Pólos de produção - 2015
Pólo Goiás
174 mil hectares para o plantio
3 unidades
Moagem de 15 milhões de tons de cana-de-açúcar
4 unidades
Moagem de 15 milhões de tons de cana-de-açúcar
Pólo Mato Grosso do Sul
152 mil hectares para plantio
3 unidades
Moagem de 15 milhões de tons de cana-de-açúcar
Pólo São Paulo
Área de plantio total 520 mil hectares10 unidades
Capacidade de moagem de 45 milhões de tons de cana-de-açúcar
ETH - 2015
194 mil hectares para o plantio
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Plano de InvestimentosPlano de Investimentos
Pólo SP:- Alcídia - 2007- Conquista do Pontal - 2009- Presidente Epitácio – 2010*- Euclides da Cunha – 2011*
Pólo MS:- Eldorado - 2008- Santa Luzia I – 2009- Santa Luzia II – 2010*
Pólo GO:- Rio Claro- 2009- Itarumã – 2010*- Rio Claro II – 2011*
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Plano de Investimento – Moagem 2008/2015Plano de Investimento – Moagem 2008/2015
mm
ton
cana
Fase 1
Alcídia (SP)+ 0,8 mm ton
UCP (SP) 4 mm ton
Rio Claro I (GO) 5 mm tonSt. Luzia 1 (MS) 5 mm ton
Eldorado (MS) 2.2 mm ton entrada em operação
Fase 1
Moagem de cana-de-açúcar durante as 3 fases:
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Plano de Investimento – Moagem 2008/2015Plano de Investimento – Moagem 2008/2015
mm
ton
cana
Fase 2
Epitácio (SP) 4 mm ton
Santa Luzia 2 (MS) 5 mm ton
Itarumã (GO) 5 mm ton
entrada em operação
Fase 2
Eldorado (MS) + 3 mm ton
Moagem de cana-de-açúcar durante as 3 fases:
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Fase 3
Euclides (SP) 2 mm ton
Rio Claro II (GO) 5 mm ton
entrada em operação
Fase 3
Alcídia (SP) +2 mm ton
mm
ton
cana
45
Plano de Investimento – Moagem 2008/2015Plano de Investimento – Moagem 2008/2015
Moagem de cana-de-açúcar durante as 3 fases:
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Unidades em operação Unidades em operação
Destilaria Alcídia S.A.
Aquisição (90%): Jul 2007
Capacidade Atual - 1,3 mm ton Futura - 4,0 mm ton
Teodoro Sampaio, SP
Usina Eldorado S.A.
Aquisição (100%): Mar 2008
Capacidade Atual - 2,2 mm ton Futura – 5,0 mm ton
Rio Brilhante, MS
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Unidades em construção Unidades em construção
Destilaria
FermentaçãoTratamento
de Caldo
Casa de ForçaCaldeira
Moenda
Área Administrativa
COI
Almoxarifado
ETAG
ETA
Cozimento
Refinaria
Armazém de Açúcar
Armazém de AçúcarOficina
Área de Utilidades
Vista aérea: Unidade Conquista do Pontal
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Unidades em construção Unidades em construção
Terraplanagem: Unidade Conquista do Pontal
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Produção de Etanol e Açúcar - ETHProdução de Etanol e Açúcar - ETH
Produção de Etanol
Bln
lit
ros
mil
tonela
das
Produção de Açúcar
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Cenário 2007/2008
Moagem Total *: 546 mm ton
Top 3: 14% do mercado
Além dos grupos nacionais, significativa entrada de grupos internacionais de commodities agrícolas e empresas petrolíferas
Intensa consolidação empresarial e necessidade de modernização dos ativos
Cenário 2020
Moagem Total: 1.000 mm ton
Top 3: >30% do mercado
Fontes: Única – DATAGRO – Taxa da Operação estimada: 90%
mm ton
Perspectivas de mercadoPerspectivas de mercado
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ComercializaçãoComercialização
Monitorar o Mercado maximizando resultados através de precificação adequada
Contratos de Longo Prazo
Parecerias Estratégicas com Consumidores Globais
Mesa de Operação baseada em São Paulo
Originação no Brasil com terceiras partes (contratos estratégicos, oportunidades,etc)
Atenção constante as oportunidades do álcool no mercado mundial
Metas
Escritó
ro C
om
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Escritó
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Su
íça / E
UA
Su
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Escritó
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Escritó
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Su
íça / E
UA
Su
íça / E
UA
• Futuros & Hedges
(ICE/NYBOT, CBOT e
LIFFE)
Tra
din
g
ProduçãoTradingLogística
Criar uma forte relação com clientes e produtores objetivando grandes contratos de compra e venda
Times de Originação Inteligência Própria
Desenvolver associações comerciais e parcerias com outros produtores
Melhor precificação e acesso a mercados globais
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Logística Logística
Desenvolver projetos que satisfaçam as demandas de açúcar e álcool (Brasil e exterior):
Criar vantagens comparativas para a ETH na comercialização
Acrescentar valor para a ETH em projetos específicos e investimentos
Gerência Operacional dos ativos de logística.
Brasil
Alcoduto.
Hidrovia - Paraná-Tietê.
Centros de Transbord de coleta e Armazenagem
Time chartering de Navios
Terminais Portuários
Exterior
Distribuição Internacional
Terminais Portuários
Metas
Oportunidade de Investimentos
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Produtos Produtos
Etanol
Açúcar
Co-geração de energia elétrica
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Importância da co-geração de energia Importância da co-geração de energia
O mundo pede novas fontes de energia
Vantagens Comparativas da Co-generação
Co-geração complementa o sistema Hidro-Elétrico
Proximidade dos Grandes Centros Consumidores
Incertezas no Suprimento de Gás Natural e outras fontes de combustível fóssil
Oportunidade de Co-geração via bagaço de Cana
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Produção de EnergiaProdução de Energia
Meta 2015
Capacidade: 1.200 MWComercialização:
800 MW
MW
Capacidade
Maiores hidrelétricas brasileiras:
- Itaipu: 14000 MW- Tucuruí: 4300 MW
- Ilha Solteira: 3400 MW- Xingó: 3000 MW
- Paulo Afonso IV: 2460 MWFonte: ABRAGE e CESP (2002)
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Etanol Etanol
Etanol apresenta importante oportunidade de mercado
bilh
ões lit
ros Principais países com
oportunidades de novos mercados : EUA União Européia China Japão
Projeção de demanda de etanol no mundo
5266
81
102
120131
140 144153
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Mercado Brasileiro Mercado Brasileiro
Tendência de forte crescimento
Vendas de Carros no Brasil
Flex Fuel
Gas/Diesel/Etanol
86%
mm
to
n
7% a.a.
Previsão Moagem de Cana no Brasil
Açúcar Açúcar
2006
2012
Brasil = Base 100
Capacidade de Produção (mm tons)
Custo de Produção 2006
6,77,8 242
326
27,5
19,8
13,29,4 234
40,244,8
26,9
36,4
100
21,1
191
36,4
Total2006 132
2012 161
mm ton
Além de ser o maior produtor mundial de açúcar, o Brasil apresenta a estrutura de custo mais competitiva entre todos os países produtores.
Brasil representa 40% do comércio externo mundial
Produção Mundial de Açúcar
2,80,4
176
30
31
AçúcarAçúcar
Mercado Maduro
Arbitragem entre Produtos
Funding através de Financiamentos Estruturados
Intrumentos de Hedging (Curto e Longo Prazo)
Fábrica de Açúcar => RI Alto
Mitigação através do Mecanismo de Preços da Cana de Açúcar
Por que produzir açúcar?
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Meio AmbienteMeio Ambiente
Projetos especiais de reflorestamento com espécies nativas de cada área promovendo a restauração da biodiversidade local
Compromisso da ETH com as melhores práticas focada em investimentos em tecnologia, pesquisa e inovação de modo a minimizar impactos ambientais
ETH é signatária do Protocolo Ambiental com o Estado de São Paulo enfatizando recomposição de matas nativas, preservação de matas ciliares, redução da queima da palha de cana, entre outros
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Novas Tecnologias Novas Tecnologias
Genética – Novas Variedades
Aumento de Produtividade; Maior Teor de Sacarose
Mecanização Intensiva.
Utilização da Biomassa
Eficiência Energética
Automação
Agricultura
Industrial
Hidrolise; Gaseificação
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