17.04.2019.
1
ANALIZA RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA PRIZNAVANJA I
PROCJENJIVANJA KRATKOTRAJNE IMOVINE
Kratkotrajna imovina
Dugotrajna imovina
Imovina za koju se očekuje da će biti prodana ili
upotrijebljena tijekom jedne godine ili jednog
poslovnog ciklusa
Imovina od koje se očekuje da odbaci
ekonomske koristi u roku dužem od jedne godine ili
poslovnog ciklusa
Imovina
17.04.2019.
2
Poslovni ciklus
NOVAC
Iznosi u blagajni, na tekućem računu; deviznoj blagajni i deviznom računu
Novac i novčani ekvivalenti
17.04.2019.
3
Novčani ekvivalenti
• kratkotrajni, visoko likvidni i nisko rizični financijski instrumenti:
• jednostavno se konvertiraju u poznate iznose novca
• blizu roka dospijeća, nisu senzitivni na promjene kamatnih stopa
Analiza novca i novčanih ekvivalenata
• kompanija je izložena riziku ako se smanji tržišnacijena financijskih instrumenata koji se tretiraju kaonovčani ekvivalenti
• ponekad su iznosi novca i novčanih ekvivalenata predmet restrikcija (moraju biti na određenom nivou kao kompenzacija za postojeće obveze ili kao osiguranje u slučaju neizvršenja plaćanjadospjelih obveza)
17.04.2019.
4
Potraživanja
- imovina u obliku prava
• iznosi novca koje poduzeće ima pravo primiti ukratkom roku (do godine dana) i najčešće suproizvod transakcije prodaje robe, gotovihproizvoda ili usluga, ili danih kredita (potraživanjaza kamate), dane akontacije, potraživanja odzaposlenih, itd.
• potraživanja od kupaca su prava na prijem novcaod kupaca za prodane proizvode, usluge, robu..
Procjenjivanje potraživanja
• procjenjuju se po neto realiziranoj vrijednosti(ukupan iznos novca koji poduzeće očekujeprimiti nakon umanjenja na ime otpisapotraživanja).
• procjenu otpisa potraživanja radi menadžmentna osnovu prošlog iskustva, kreditnesposobnosti kupaca, gospodarskih trendova,grani djelatnosti i politike naplatepotraživanja.
17.04.2019.
5
Analiza potraživanja
• Analiza se fokusira na promjene u otpisupotraživanja – obračun u odnosu na ukupnu prodaju,potraživanja ili prosjek za tu granu djelatnosti
1) Rizik naplate• proučiti potraživanja i njihovu naplatu u grani djelatnosti u
kojoj poduzeće posluje,
• proučiti konkurenciju i njihova potraživanja u odnosu naprodaju,
• proučiti koncentraciju na određene kupce – ako imanekoliko velikih kupaca stvara se odnos ovisnosti,
• proučiti starost potraživanja – koliko dugo nisu naplaćena,
• analizirati adekvatnost popusta (cassa-sconto), povratarobe
Analiza potraživanja
2) Autentičnost potraživanja (lažan prihod ipotraživanja)
• proučiti kreditnu politiku poduzeća,
• proučiti politiku prodaje novim kupcima,
• proučiti odobrene komercijalne popuste (rabat),
• proučiti bilo kakvu obvezu koju poduzeće ima uodnosu na prodanu robu (kupovina u nekom budućemrazdoblju i sl.)
17.04.2019.
6
Unaprijed plaćeni troškovi
• Unaprijed plaćeni troškovi su troškovi koji tek trebaju nastati, a novac je dan unaprijed
• Riječ je o zakupninama, osiguranju, pretplatama na časopise i sl.
Analiza unaprijed plaćenih troškova
• Dva zahtjeva pri analizi unaprijed plaćenih troškova:
(1)obratiti pažnju ako je riječ o vrlo značajnom iznosu,
(2)bilo koja velika promjena u iznosu zahtjeva pažnju analitičara.
17.04.2019.
7
Zalihe
- roba, gotovi proizvodi, polu-proizvodi, dijelovi i sličnokoji se drže radi prodaje, upotrebe u procesu proizvodnjekao dio normalnog poslovnog ciklusa poduzeća
Unošenje u račun dobitka i gubitka – važi samo zatroškove koji ne osiguravaju buduću ekonomsku korist(višak iznad normalnog troška materijala, i slično)
Kapitalizacija – tretirati troškove zaliha kao dio cijenekoštanja (direktni materijal, direktni rad, indirektnitroškovi proizvodnje) ili nabavna vrijednost robe,materijala
Roba
za prodaju
Nabava
zaliha
Nabavna
vrijednost
prodane robe
Početne
zalihe
Krajnje
zalihe
Tokovi zaliha – trgovina
17.04.2019.
8
FIFO
46%
Other
4%Weighted
Average
20%
LIFO
30%
Republika Hrvatska* SAD
*Izvor: RRiF 6/2015
Korištenje metoda obračuna zaliha
First-In, First-Out (FIFO)
Nabavna vrijednost prodane robe
Zalihe na kraju razdoblja
Najstarije cijene
Tekuće cijene
17.04.2019.
9
Last-In, First-Out (LIFO)
Nabavna vrijednost prodane robe
Zalihe na kraju razdoblja
Tekuće cijene
Najstarije cijene
Prosječni ponderirani trošak
Za robu koja je prodana, nabavnu vrijednost prodane robe u računu dobitka i gubitka čini
količina x prosječna cijena
PROSJEČNA CIJENA = Ukupna vrijednost robe / Ukupna količina robe na zalihi
17.04.2019.
10
Primjer
Početne zalihe 01.01. 40 @ $500 $ 20.000
Nabava tokom godine 60 @ $600 $ 36.000
Nabavna vrijednost robe koja
je raspoloživa za prodaju 100 kom $ 56.000
Ukupan prihod = $24.000
(30 jedinica robe, prodajna cijena $ 800)
Metode obračuna utroška zaliha
Početne
zalihe + Nabave = Zalihe za Zalihe na
prodaju + kraju razdoblja
FIFO $20.000 + $36.000 = $15.000 + $41.000
LIFO $20.000 + $36.000 = $18.000 + $38.000
Average $20.000 + $36.000 = $16.800 + $39.200
Prihodi od prodaje $24.000, obračun bruto dobitka prikazan je u nastavku:
Prihodi – Nabavna vrijed.prodane robe = Bruto dobit
FIFO $24.000 - 15.000 = $9.000
LIFO $24.000 - 18.000 = $6.000
Average $24.000 - 16.800 = $7.200
17.04.2019.
11
Ekonomski dobitak (Economic Profit)
ili Zadržani dobitak (Holding Gain)
• u razdoblju rasta cijena robe FIFO metoda proizvodi većibruto dobitak nego LIFO metoda zato što su niži rashodi(nabavna vrijednost prodane robe) sučeljeni s prihodimaod prodaje robe - u praksi se ova situacija naziva FIFOfantomski profit (FIFO’s phantom profits)
• Bruto dobitak po FIFO metodi je zbroj dvije komponente:ekonomskog dobitka i zadržanog dobitka
Ekonomski dobitak = 30 kom x ($800 - $600) = $6.000
Zadržani dobitak= 30 kom x ($600 - $500) = $3.000
Zalihe
Princip konzistentnosti – poduzeća morajuodabrati jednu metodu i primjenjivati ju duževremensko razdoblje
Promjena metode je prihvatljiva jedino ako ćenova metoda bolje prikazati financijski položajpoduzeća
17.04.2019.
12
Zalihe
• Na kraju godine zalihe se iskazuju po netoprodajnoj vrijednosti ukoliko je ona niža odpovijesnog troška po kojem se zalihe vode ubilanci
• Neto prodajna vrijednost zaliha
• Princip konzervativizma (opreznosti)
LIFO metoda – zahtjevi izvještavanja u SAD
Nije prihvatljiva po MRS/MSFI
• kada se zalihe smanjuju zbog prodaje, s prihodima sesučeljavaju troškovi obračunati po najvišoj cijeni(posljednja ulazna cijena) → na zalihama u bilanciostaju zalihe po najnižoj cijeni
• u razdoblju inflacije, ulazeći dublje u zalihe na stanju,nalazimo sve starije i starije cijene, ako odlučimoprodati stare zalihe to će utjecati na rast dobitka (vrlostari troškovi zaliha se sučeljavaju s tekućimprodajnim cijenama koje su visoke)
17.04.2019.
13
AnalizaWal-Mart koristi LIFO metodu za obračun nabavne vrijednostiprodane robe (cost of goods sold). Tekući financijski izvještajiove kompanije prikazuju sljedeće informacije (u mlrd $):
Prosječne zalihe robe LIFO (average inventory) $16.786
Kratkotrajna imovina $21.132
Kratkoročne obveze $16.762
Neto prihodi od prodaje $137.634
Nabavna vrijednost prodane robe - LIFO $108.725
Bruto dobitak $28.909
Ukoliko bi Wal-Mart koristio FIFO metoduprosječne zalihe bi bile $17.197 milijardi
Nabavna vrijednost prodane robe $108.600milijuna ($125 milijuna niže nego po LIFO)
Kakvi su efekti primjene LIFO i FIFO metode nabruto rezultat i zalihe?
17.04.2019.
14
Elementi LIFO FIFO Efekti
Prihodi od prodaje 137.634 137.634 Nema efekta
Nabavna vrijednost prodane robe
108.725 108.600Niži troškovi po FIFO
Bruto dobitak 28.909 29.034Veći dobitak po FIFO
Prosječne neprodane zalihe
16.786 17.197
Veće zalihe na stanju po FIFO metodi -LIFO rezerva 411(razlika u tržišnoj cijeni zaliha i onoj po LIFO)
• 2003. General Motors je prikazao vrlo visokiznos dobiti od 3.6 milijardi $ iz redovitedjelatnosti
• u bilješkama se može vidjeti da je ovopoduzeće prodalo svoje zalihe koje je do tadavodilo po LIFO metodi
• na ovaj način su troškovi prodanih proizvodabili za 200 milijuna niži jer su zalihe vođenepo starim cijenama
17.04.2019.
15
Mogućnosti za manipulaciju dobitkom kroz procjenjivanje i priznavanje imovine
Pozicija aktive Način manipulacijeUtjecaj na dobitak
Flash point
Zalihe
•U nabavnu vrijednost uključuju se troškovi koji se po pravilu tu ne mogu uključiti, propuštanje da se otpišu zalihe
snižavanje nabavne
vrijednosti prodane robe
• Tehnološke promjene i inovacije u nekoj grani proizvodnje čine zalihe zastarjelim,
• cijene zaliha padaju
Dugotrajna materijalna
imovina
• Kapitalizacija troškova popravaka i remonta,
• povećanje procijenjenog vijeka upotrebe ili rezidualne vrijednosti,
• veliki i značajni otpisi imovine
Niži troškovi amortizacije
• Kapitalno intenzivne djelatnosti
Nematerijalna imovina
• snižavanje stope amortizacije kroz povećanje vijeka upotrebe,
• kapitalizacija troškova koje treba tretirati rashodom razdoblja
Snižavanje troškova
amortizacije i drugih troškova
• Kompanije čija je vrijednost zasnovana na znanju (knowledge based companies),
• internet kompanije,
• kompanije koje se bave softverima
Potraživanja
• snižavanje otpisa potraživanja
• Priznavanje potraživanja prije nego što je usluga pružena
povećanje prihoda ili snižavanje troškova prodaje
•potraživanja niske naplativosti,
• rezerviranja na ime gubitaka po kreditima (banke)
•dugoročni ugovori
?
Top Related