Grupo Eucatex Apresentação
Resultados do 3T17
09 de Novembro de 2017
Destaques Gerais
2
3T17: R$ 313,7 milhões, superior em 3,1% 9M17: R$ 887,1 milhões, superior em 3,2%
Receita Líquida
3T17: R$ 55,5 milhões, crescimento de 16,5% 9M17: R$ 153,2 milhões, crescimento de 10,1%
EBITDA Recorrente
3T17: 17,7%, aumento de 2 pp 9M17: 17,3%, aumento de 1,1 pp
Margem EBITDA Recorrente
3T17: R$ 33,8 milhões, elevação de 285,5% 9M17: R$ 46,7 milhões, elevação de 18,2%
Lucro Líquido Recorrente
Grupo Eucatex
Distribuição por Produto – 3T17 Distribuição por Segmento – 3T17
3
Dados Operacionais
Receita Líquida
3T16 3T17 Var 9M16 9M17 Var
R$ 304,3 milhões R$ 313,7 milhões 3,1% R$ 859,9 milhões R$ 887,1 milhões 3,2%
Indústria Moveleira
33%
Construção Civil40%
Revenda
14%
Mercado
Externo13%
Segmento Madeira
71%
Segmento Tintas22%
Outros7%
9M16 9M17
5.420,2 5.709,8
3T16 3T17
1.804,4 2.008,9
Mercado Total (Mil m³) MERCADO INTERNO + EXPORTAÇÃO
Fonte: IBÁ
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado4
Segmento Madeira
Receita Líquida
3T16 3T17 Var
R$ 208,7 milhões R$ 223,2 milhões 6,9%
9M16 9M17 Var
R$ 621,1 milhões R$ 644,1 milhões 3,7%
Painéis MDP30%
Painéis T-HDF/MDF
34%
Chapas de
Fibra 21%
Pisos Laminados
15%
Chapa de Fibra(240 mil m³/ano)
T-HDF/MDF(275 mil m³/ano)
MDP e Pisos(430 mil m³/ano)
Pisos Laminados(12 milhões m²/ano)
72%85% 80%
50%
11%
5
Painéis sem Resina (Chapa de Fibra)
Utilização da Capacidade Instalada – 3T17
Painéis com Resina
Distribuição dos Custos – 3T17 Todos os Painéis
Segmento Madeira
Madeira20%
Revestimento (Papel)
22%
Outros Materiais
13%
Resina 20%
Mão de Obra9%
Energia Elétrica
6%
Energia Térmica
3% Depreciação7%
Madeira18%
Revestimento (Papel)
17%Outros
Materiais19%
Resina 12%
Mão de Obra15%
Energia Elétrica
7%
Energia Térmica
4% Depreciação8%
Madeira15%
Revestimento (Papel /Tinta)
8%
Outros Materiais
29%
Mão de Obra26%
Energia Elétrica
9%
Energia Térmica
4%
Depreciação10%
Distribuição dos Custos – 3T17
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 36 milhões galões / ano
Mercado – Milhões Galões
Fonte: Eucatex
6
Segmento Tintas
Matéria Prima71%
Embalagem17%
Mão de Obra7%
Energia Elétrica
1%
Outros Custos
2%Depreciação
1%
3T17
57%
Receita Líquida
3T16 3T17 Var
R$ 73,6 milhões R$ 69,7 milhões -5,4%
9M16 9M17 Var
R$ 191,6 milhões R$ 186,2 milhões -2,8%
Variação 3T17 x 3T16 9M17 x 9M16
Eucatex -9,2% -7,0%
Mercado -3,7% -2,2%
9M16 9M17
191,0 186,9
7
Dados Financeiros
Destaques (R$ MM) 3T17 A.V. % 3T16 A.V. % Var. (%) 9M17 A.V. % 9M16 A.V. % Var. (%)
Receita Líquida 313,7 100,0% 304,3 100,0% 3,1% 887,1 100,0% 859,9 100,0% 3,2%
Valor justo ativo biológico 12,8 4,1% 7,2 2,4% 78,3% 23,1 2,6% 21,5 2,5% 7,3%
Custo dos Produtos Vendidos (233,0) -74,3% (228,1) -75,0% 2,2% (660,9) -74,5% (643,8) -74,9% 2,6%
Lucro Bruto 93,5 83,4 12,1% 249,3 237,6 4,9%
Margem Bruta (%) 29,8% 27,4% 2,4 p.p. 28,1% 27,6% 0,5 p.p.
Despesas Adm. (13,9) -4,4% (14,7) -4,8% -5,9% (42,5) -4,8% (43,4) -5,0% -1,9%
Despesas Comerciais (43,9) -14,0% (40,9) -13,4% 7,4% (126,5) -14,3% (125,9) -14,6% 0,5%
Outras Receitas e Despesas Operacionais (0,4) -0,1% 0,3 0,1% -256,3% (1,4) -0,2% (0,4) -0,1% 202,8%
LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não Caixa 52,0 16,6% 43,1 14,2% 20,7% 146,2 16,5% 122,1 14,2% 19,8%
Margem LAJIDA (EBITDA) 16,6% 14,2% 2,4 p.p. 16,5% 14,2% 2,3 p.p.
LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 55,5 47,6 16,5% 153,2 139,1 10,1%
Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 17,7% 15,7% 2 p.p. 17,3% 16,2% 1,1 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (1,9) -0,6% (18,8) -6,2% 89,9% (32,2) -3,6% (25,0) -2,9% -28,8%
Resultados não Recorrentes (3,6) -1,1% (4,6) -1,5% 22,4% (7,0) -0,8% (17,0) -2,0% 58,8%
IR e CSLL 0,4 0,1% (0,4) -0,1% -205,3% (0,1) 0,0% (3,5) -0,4% -98,2%
Lucro Líquido 30,2 9,6% 4,2 1,4% 622,0% 39,7 4,5% 22,5 2,6% 76,5%
Lucro Líquido Recorrente 33,8 10,8% 8,8 2,9% 285,5% 46,7 5,3% 39,5 4,6% 18,2%
Perfil de Dívida
8
Endividamento
Endividamento (R$ MM) 9M17 2016 Var. (%)
Dívida de Curto Prazo 219,6 241,3 -9,0%
Dívida de Longo Prazo 135,3 114,4 18,3%
Dívida Bruta 354,9 355,7 -0,2%
Disponibilidades 22,3 23,6 -5,1%
Dívida Líquida 332,5 332,1 0,1%
% Dívida de curto prazo 62% 68% -6 p.p.
Dívida Líquida/EBITDA 1,6 1,8 -8,9%
Curto Prazo62%
Longo Prazo38%
R$44%
Moeda Estrangeira
56%
Previsto para 2017
R$ 81 milhões
Investimentos Realizados
9
Investimentos
Fábricas de Painéis
38%
Tintas
4%
Florestal58%
3T16 3T17
Salto 6,8 15,0
Botucatu 2,5 3,4
Tintas 0,2 0,6
Sivicultura 10,4 15,1
Arrendamento 2,2 3,0
R$ 37,1 milhões
Total FlorestalR$ 12,5 milhões
R$ 22,1 milhões
Total FlorestalR$ 18,1 milhões
9M16 9M17
Salto 24,6 27,5
Botucatu 10,2 5,9
Tintas 0,9 1,9
Sivicultura 24,8 32,7
Arrendamento 7,5 9,8
R$ 77,8 milhões
Total FlorestalR$ 32,3 milhões
R$ 68,0 milhões
Total FlorestalR$ 42,5 milhões
75 fazendas de
plantação de
eucalipto,
totalizando
45,7 mil
hectares
Raio Médio
Salto Botucatu
167 km 31 Km
Novas Florestas Plantadas e Condução da Brotação (ha)
Volume Processado (ton) - Reciclagem
Capacidade Total de Processamento Reciclagem
Ton/Ano Correspondência
Árvores Florestas
240 mil ton 2 milhões / ano 1.500 ha
Ganho na Compra de Madeira – Reciclagem – 9M17
Madeira Mercado *
Reciclado Variação Consumo Ton Seca
Ganho
R$ 210,60 ton/seca
R$ 141,99 ton/seca
R$ 68,61 ton/seca
63.651 R$ 4.367,2 mil
* Picada - CIF
10
Sustentabilidade – Florestal e Reciclagem
3T15 3T16 3T17
22.470
26.221
23.469
2012 2013 2014 2015 2016 9M17 Programa2017
4.603 4.579 4.8005.194
2.725
4.5915.949
Novo Plantio Condução
36%
64%
32%
68%
51%
49%
21%
79%
59%
41%
José Antonio G. de Carvalho Vice Presidente Executivo e DRI
Sergio Henrique Ribeiro Diretor de Controladoria
Waneska Bandeira Relações com Investidores
55 (11) 3049-2473 [email protected] ri.eucatex.com.br
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