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Eco. DECIO RUBIO [email protected]
“BUENAS PRACTICAS EN PLANEACION
FINANCIERA”
IMPACTO CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL EN PERÚ (CFI)
Banco Mundial supuestoEl impacto de la CFI va a ser mitigada en la region Continue crecimiento economia Chinademorara en llegar al Peru, Argentina y Brasil 2009: China: 9%, Region: 3,5%, Peru: 7%
* menores precios de las materias primas (90% de las exportaciones)* mayores costos de financiamiento* menores remesas* politicas monetarias mas ajustadas
* menores flujos de portafolios, grandes declives precio acciones BVL, ajustes monedas,Efectos:
* menor demanda mundial de las exportaciones latinoamericanas
IMPACTO CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL EN PERÚ (CFI)Adex
* Xs peruanas China representan el segundo destino* Principales productos: cobre, harina pescado, zinc, hierro, moluscos, madera, plata, uvas* Xs peruanas: EEUU es el primer destino, China es el segundo destinoBCP
* las empresas nacionales se mantienen firmes* el tipo de cambio presentara alta volatilidad
* las finanzas publicas son positivas, el gobierno no requiere fondos de MFI
* algunos inversionistas internacionales pueden presentar problemas de liquidez
* la inversion, motor de la economia, continuara desarrollandose sin mayor contratiempo* grandes proyectos infraestructura, hidrocarburos, mineria no se detendran* el comportamiento de la BVL debe analizarse a largo plazo
* el SFN es muy solido, y cuenta con suficiente liquidez, lo que permite enfrentar mejor la CFI
MEF
* el crecimiento economico no sera menor del 6.5% en el 2009* Xs peruanas: EEUU es el primer destino, China es el segundo destino
* la CFI si generara desempleo en el Peru, pero no en forma desmesurada
y ENTONCES,
¿A QUIEN LE CREEMOS?
ImportersExported
value in 2003Exported value
in 2004Exported
value in 2005Exported
value in 2006Exported
value in 2007%
1 'World 8749393 12434878 17114288 23764896 27800080 69,5%
2'United States of America 2318454 3603719 5257260 5707487 5383429 19,4%
3 'China 675255 1235690 1860865 2268655 3034660 10,9%4 'Switzerland 671963 282060 786299 1687563 2335282 8,4%5 'Japan 390168 551980 604498 1230787 2181603 7,8%6 'Canada 134865 325454 1021810 1611607 1834193 6,6%7 'Chile 416011 634506 1129375 1429921 1694272 6,1%8 'Spain 288822 417204 558124 765796 982514 3,5%9 'Brazil 231238 356124 453201 814541 934616 3,4%
10 'Germany 254572 381919 515038 812318 928471 3,3%
Como se puede apreciar Perú exporta principalmente a EEUU, China, Suiza, y Japón. El acumulado a estos cuatro países suma el 46.5% del total de sus exportaciones.
¿A QUIEN LE VENDE PERU?
1. Es cierto que EEUU es nuestro principal socio comercial, al año 2007 el 19.4% de nuestra exportaciones se dirigieron a dicho país.
2. Pero también es cierto que exportamos a China el 10.9%, y que los 10 países a los que mas exportamos suman casi el 70% de nuestras exportaciones.
3. Es decir nuestras exportaciones están concentradas en 10 países que representan el 4.61% de 217 países, y estos 10 países representan el 69.5% del destino de todas nuestras exportaciones.
CONCENTRACION DE CARTERA
¿y A QUIEN LE COMPRA EEUU?
ExportersImported
value in 2003Imported
value in 2004Imported
value in 2005Imported
value in 2006Imported
value in 2007%
1 'World 1305091584 1525268480 1732320768 1918997120 2017120768 64,8%2 'China 163250112 210517152 259829232 305778880 340106656 16,9%3 'Canada 227600064 259731648 291865600 307723072 317481888 15,7%4 'Mexico 139700384 157820592 172480544 200499680 212878000 10,6%5 'Japan 121232296 133339168 141950224 152244032 149423008 7,4%6 'Germany 69613208 79110064 86933952 91215232 96631600 4,8%7 'United Kingdom 43741548 47662408 52368744 54612972 58070296 2,9%8 'Republic of Korea 38344920 47814024 45522752 47636132 49319144 2,4%9 'France 29897472 32617712 34771520 38082576 42492264 2,1%
10 'Venezuela 18074296 26316268 35292120 38386160 41010704 2,0%
Como se puede apreciar EEUU realiza sus importaciones principalmente de China, Canadá, México y Japón; entre los cuatro tienen una participación del 50.6%.
La fuerte crisis financiera que viene atravesando EEUU, se ha convertido en una crisis financiera internacional, la cual aun no tiene perspectivas de solución. Indican algunos expertos que debe durar por lo menos hasta fines del año 2010, otros indican que puede durar hasta cinco años, y esta crisis viene generando:
• Cierre de empresas financieras, industriales, de servicios, y de comercio debido a la disminución de sus ventas, tanto en EEUU como en el resto del mundo.
• Millones de personas desempleadas, con lo cual la demanda de bienes y servicios viene disminuyendo tanto en EEUU como en el resto del mundo.
Una simple deducción………….
• Disminución del nivel de las importaciones por parte de EEUU y el resto del mundo, lo que genera que no solamente el Perú, sino todos los países del mundo se vean afectados.
• Lo mencionado, ya tiene que estar generando que las empresas exportadoras lo hagan en una menor cantidad, y tal vez algunas ya no puedan exportar hacia dicho mercado, llegando al extremo que suspendan sus operaciones.
Una simple deduccion………….
¿Qué podemos hacer?
ADOPTAR BUENAS PRACTICAS EN PLANEACION FINANCIERA
(BPF)
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• Presupuesto de ingresos por ventas
• Presupuesto de Costos y Gastos
• Programa de Inversiones
• Financiamiento
• Proyección de Estados Financieros
• Formulación de los Flujos de Caja
BUENAS PRACTICAS EN PLANEACION FINANCIERA
COMPONENTES BPF
Eco. DECIO RUBIO URRELO
OBJETIVOS
METAS
ANÁLISIS PUNTO
EQUILIBRIO
ESTADOSFINANCIEROS
PROYECTADOS
FLUJODE
CAJA
PRESUPUESTOS
COMPONENTES DE LA PLANEACION FINANCIERA
PRESUPUESTO DE VENTAS
PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN
PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS
EERR GERENCIAL
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN
COSTOS FIJOS
UTAI
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA
VENTAS
COSTO VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS ADMINISTRACIÓN
GASTOS DE VENTAS
UTAI
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD NETA
EERR TRADICIONAL
FORMULACIÓN EEFF
PRESUPUESTO DE VENTAS
AÑO 1
Ventas
Precio de Venta
Total Ventas
PRODUCCIÓN
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Producción
AÑO 2 AÑO 3
PRESUPUESTOS
COMPRAS DE INSUMOSAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Compras
Costeo
Total Compras
Compras Contado
Compras Crédito
Ctas por pagar
MANO DE OBRA DIRECTA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Fija
Variable
TOTAL
PRESUPUESTOS
COSTOS INDIRECTOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Supervisor
Materiales Ind.
Luz, agua
COSTOS DE PRODUCCIÓN
Materias Primas
Mano de Obra
Costos Indirectos
Total
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
PRESUPUESTOS
GASTOS GENERALES-AÑO 1 -AÑO 2 -AÑO 3
Gastos de ventas
Gastos Administración
-Total
PRESUPUESTOS
PRESUPUESTOS
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3Ventas
Costo Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operativos
UTAII
UTAI
Impuesto a la RentaUTNT
21
FORMULACIÓN DE LOS
FLUJOS DE CAJA
FLUJO OPERATIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Ventas $ + + +
Materias primas $ - - -
MOD $ - - -
CIF $ - - -
Gast Adm y Ventas $ - - -
Impto Renta (sin prestamo) $ 30% - - -
FLUJO OPERATIVO + - + - + -
FLUJO OPERATIVO
FLUJO DE CAPITAL
+Flujo Capital US$
+Valor de Desecho Neto de Proyecto
++Ingreso por la Venta de Activo Fijo
+Recuperaci ón de Capital de Trabajo
(- )Variaci ón de Capital Trabajo
Inversi ón en Capital Trabajo Inicial
Inversi ón en Activo Intangible
Reinversi ón en Activo Fijo
Inversi ón en Activo Fijo
nn-1….210AÑOS
(- ) (- ) (- )
(- )
(- )
(- ) (- )
(- ) (- ) (- ) (- ) (- )
FLUJO ECONOMICO
FLUJO DE SERVICIO DE LA DEUDA
FLUJO FINANCIADO
27
1. Insumos o materias primas: Revisar la posibilidad de poder reducirlos, aplicando, entre otras las siguientes estrategias:• Renegociar con proveedores las tarifas o precios• Buscar proveedores alternativos• Realizar compras de insumos en volúmenes mayores• Solicitar crédito, o plazos mayores de pago a los
proveedores2. Mano de obra directa: Reducir personal al estrictamente
necesario. Si requiere nuevo personal, en la medida de lo posible, contratarlo bajo la nueva ley de la micro y pequeña empresa, con el objeto de reducir sobrecostos laborales.
3. Costos indirectos: Establecer políticas para reducir el costo de los suministros: energía eléctrica y agua.
LISTADO DE BUENAS PRACTICAS FINANCIERAS
28
4. Gastos de Administración: Reducir personal al estrictamente necesario. Si requiere nuevo personal, contratarlo bajo la nueva ley de la micro y pequeña empresa, con el objeto de reducir sobrecostos laborales. Establecer políticas para reducir el costo de los suministros: luz, agua, teléfono. Reducir gastos en útiles de oficina, y de limpieza.
5. Gastos de Ventas: Establecer políticas para reducir el costo de los suministros: energía eléctrica, agua, teléfono. Redefinir políticas de pago de comisiones a vendedores.
6. Gastos Financieros: Renegociar deudas con entidades bancarias, centralizar deudas con tercera entidad financiera, renegociar tasas de interés, comisiones
LISTADO DE BUENAS PRACTICAS FINANCIERAS
LISTADO DE BUENAS PRACTICAS FINANCIERAS
7. Por el lado de las inversiones:a. La inversión en activos fijos tangibles
i. Seleccionar maquinarias y equipos de menor costo de adquisición
ii. Seleccionar maquinarias y equipos de menor costo de operación
b. La inversión en intangiblesi. Proteger la marca (INDECOPI)
c. La inversión en capital de trabajoi. Estimarla con método del déficit acumulado
máximo, para optimizarlad. Realizar el control financiero de la empresa, como
proyecto de inversión, controlando el nivel de rentabilidad de las mismas.
MANEJO DE DESVIACIONES
(BPF)
Analizar en forma continua: (frecuencia mensual)
1. … hasta cuanto puede caer el precio de venta.2. … hasta cuanto puede caer la cantidad
demandada.3. … hasta cuanto puede incrementarse el costo de
los insumos.4. … el punto de equilibrio de la empresa.
MANEJO DE DESVIACIONES DE LAS BUENAS PRACTICAS FINANCIERAS
SITUACION ORIGINAL
3,89% 3,98%
PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 103302 107324 111595 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,21 1,21 1,21 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%Ventas $ 124995 129862 135030 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,73 0,73 0,73 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%CV total 75410 78347 81464 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 49585 51516 53566 puede subir hasta 0,00% 0,00% 0,00%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93
UTAI 16970 18423 17973 Rentabilidad 144,64%Impto renta 5091 5527 5392UTNT 11879 12896 12581
Punto de Equilibrio 67948 68944 74152% Ventas 65,8% 64,2% 66,4%Costos fijos totales 32615 33093 35593Mar contrib unit 0,48 0,48 0,48
Flujo financiero 0 1 2 3Flujo operativo 11879 12896 12581Flujo capital -20634 -93 -139 -111Flujo economico -20634 11786 12757 12470Fl serv deuda 16500 -4983 -6848 -7112Flujo financiero -4134 6803 5909 5358
MODELO DE PELIGROS Y CONTROLES
ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS DE DESVIACIONES
DESVIACIONES DE LA DEMANDA
3,89% 3,98%
PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 90005 93510 97231 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,21 1,21 1,21 puede caer hasta 12,87% 12,87% 12,87%Ventas $ 108907 113147 117650 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,73 0,73 0,73 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%CV total 65704 68262 70979 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 43203 44885 46671 puede subir hasta 0,00% 0,00% 0,00%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93 Nivel Rentabilidad Disminucion
UTAI 10588 11792 11078 Optimo 144,64% 0,00%Impto renta 3176 3538 3323 Aceptable 40% 10,01%UTNT 7411 8254 7755 Cierre 0,00% 12,87%
Punto de Equilibrio 67948 68944 74152% Ventas 75,5% 73,7% 76,3%Costos fijos totales 32615 33093 35593Mar contrib unit 0,48 0,48 0,48
Flujo financiero 0 1 2 3Flujo operativo 7411 8254 7755Flujo capital -20634 -93 -139 -111Flujo economico -20634 7318 8115 7644Fl serv deuda 16500 -4983 -6848 -7112Flujo financiero -4134 2335 1267 532
MODELO DE PELIGROS Y CONTROLES
ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS DE DESVIACIONES
DESVIACIONES DEL PRECIO
3,89% 3,98%
PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 103302 107324 111595 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,15 1,15 1,15 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%Ventas $ 118612 123230 128134 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,73 0,73 0,73 puede caer hasta 5,11% 5,11% 5,11%CV total 75410 78347 81464 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 43202 44884 46670 puede subir hasta 0,00% 0,00% 0,00%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93 Nivel Rentabilidad Disminucion
UTAI 10587 11791 11077 Optimo 144,64% 0,00%Impto renta 3176 3537 3323 Aceptable 40,00% 3,97%UTNT 7411 8254 7754 Cierre 0,00% 5,11%
Punto de Equilibrio 77987 79130 85108% Ventas 75,5% 73,7% 76,3%Costos fijos totales 32615 33093 35593Mar contrib unit 0,42 0,42 0,42
Flujo financiero 0 1 2 3Flujo operativo 7411 8254 7754Flujo capital -20634 -93 -139 -111Flujo economico -20634 7318 8115 7643Fl serv deuda 16500 -4983 -6848 -7112Flujo financiero -4134 2334 1267 531
MODELO DE PELIGROS Y CONTROLES
ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS DE DESVIACIONES
DESVIACIONES DEL COSTO DE LOS INSUMOS
3,89% 3,98%
PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 103302 107324 111595 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,21 1,21 1,21 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%Ventas $ 124995 129862 135030 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,79 0,79 0,79 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%CV total 81794 84979 88361 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 43201 44883 46669 puede subir hasta 8,47% 8,47% 8,47%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93 Nivel Rentabilidad Disminucion
UTAI 10586 11790 11076 Optimo 144,64% 0,00%Impto renta 3176 3537 3323 Aceptable 40% 6,58%UTNT 7410 8253 7753 Cierre 0% 8,47%
Punto de Equilibrio 77988 79131 85109% Ventas 75,5% 73,7% 76,3%Costos fijos totales 32615 33093 35593Mar contrib unit 0,42 0,42 0,42
Flujo financiero 0 1 2 3Flujo operativo 7410 8253 7753Flujo capital -20634 -93 -139 -111Flujo economico -20634 7317 8114 7642Fl serv deuda 16500 -4983 -6848 -7112Flujo financiero -4134 2334 1266 530
MODELO DE PELIGROS Y CONTROLES
ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS DE DESVIACIONES
PUNTO DE EQUILIBRIO
3,89% 3,98%
PERIODOS 1 2 3 PERIODOS 1 2 3Nº servicios 103302 107324 111595 demanda 103302 107324 111595Precio venta 1,21 1,21 1,21 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%Ventas $ 124995 129862 135030 precio venta 1,21 1,21 1,21CV unitario 0,73 0,73 0,73 puede caer hasta 0,00% 0,00% 0,00%CV total 75410 78347 81464 costo variable 0,73 0,73 0,73Margen contribucion 49585 51516 53566 puede subir hasta 0,00% 0,00% 0,00%Costos Fijos 29522 30000 32500Depreciacion 3000 3000 3000Amort intangibles 93 93 93
UTAI 16970 18423 17973 Rentabilidad 144,64%Impto renta 5091 5527 5392UTNT 11879 12896 12581
Punto de Equilibrio 67948 68944 74152% Ventas 65,8% 64,2% 66,4%Costos fijos totales 32615 33093 35593Mar contrib unit 0,48 0,48 0,48
Flujo financiero 0 1 2 3Flujo operativo 11879 12896 12581Flujo capital -20634 -93 -139 -111Flujo economico -20634 11786 12757 12470Fl serv deuda 16500 -4983 -6848 -7112Flujo financiero -4134 6803 5909 5358
MODELO DE PELIGROS Y CONTROLES
ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS DE DESVIACIONES
Micro Pequeña Micro PequeñaRemuneracion RMV RMV RMV RMVHoras semanales 48 48 48 48Descanso semanal 24 horas 24 horas 24 horas 24 horasVacaciones 15 dias/año 30 dias/año 15 dias/año 15 dias/añoCTS N.A. 1 sueldo/año N.A. 1/2 sueldo/añoGratificaciones N.A. 2 sueldos/año N.A. 1 sueldo/añoUtilidades N.A. DL 892 N.A. DL 892
Despido arbitrario1/2 sueldo/año, tope: 6 remun
1.5 sueldo/año, tope: 12 remun
10 rem diarias / año, tope: 90 remun
1/2 sueldo/año, tope: 6 remun
Trabajadores de 1 hasta 10 de 1 hasta 50 de 1 hasta 10 de 1 hasta 100Nivel ventas anuales hasta 150 UIT entre 150 y 850 UIT hasta 150 UIT entre 150 y 1700 UITVentas soles S/. 532.500 S/. 3.017.500 S/. 532.500 S/. 6.035.000Ventas dolares $166.406 $942.969 $166.406 $1.885.938UIT año 2009 = S/ 3550,00 (DS 169-2008-EF)
Ley 28015 (anterior) Nuevo DLeg 1086
MYPE en el Régimen Especial de Impuesto a la Renta (RER) no deduce gastos y paga mas Impuestos
Concepto Valores Tasa Imp. Renta
Ventas Máximas S/. 360,000 al año 2.5% (Mínimo) 9,000.00
MYPE en el Régimen General de Impuesto a la Renta de 30% deduce gastos y paga menos Impuestos
Concepto Detalle de Costos Valores Imp. Renta 30%
Ventas Máximas S/. 360,000 al año 360,000.00
Insumos 65% del Costo (234,000.00)
Gastos de Operación Luz, agua, teléfono, arbitrios, etc. (10,800.00)
Gastos Financieros Financiamiento del 50% (63,000.00)
Salarios 5 Trabajadores a S/.550 x 12 meses (33,000.00)
Vacaciones 15 días x 5 Trabajadores (2,200.00)
EsSalud 5 Trabajadores (9% del Salario) (3,168.00)
13,832.00 4,149.60
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