Dolgoročni pomen 2. pokojninskega stebra
Mitja Čok, 2.12.2010
Število in struktura prebivalstva Slovenije na dan 1. 1. 2008
Vir: Eurostat, lastna predstavitev. 2
Število in struktura prebivalstva Slovenije na dan 1. 1. 2030 (projekcije prebivalstva EUROPOP2008)
Vir: Eurostat, lastna predstavitev. 3
Število in struktura prebivalstva Slovenije na dan 1. 1. 2060 (projekcije prebivalstva EUROPOP2008)
Vir: Eurostat, lastna predstavitev. 4
Projekcije prebivalstva ERUOPOP2008 - delež osnovnih starostnih skupin (kontingentov) prebivalstva v
celotnem prebivalstvu Slovenije v obdobju 2008-2060
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2008
2012
2016
2020
2024
2028
2032
2036
2040
2044
2048
2052
2056
2060
Leto
Del
ež v
cel
otne
m p
rebi
vals
tvu
(v %
) ' P65+
P20-64
P0-19
Vir: Eurostat, lastna predstavitev. 5
16,1%
64,3%
19,6%
33,4%
49,1%
17,5%
Dohodek iz dela na prebivalca
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91StarostD
ohod
ek iz
del
a na
pre
biva
lca
Avstrija (leto 2000)
Francija (leto 2001)
Nemčija (leto 2003)
Slovenija (leto 2004)
Švedska (leto 2003)
Prihodki ZPIZ v letu 2009
7
EUR % PRIHODKOV % BDP Davčni prihodki 3.288.514.068 70,67% 9,42% Nedavčni prihodki 27.475.449 0,59% 0,08% Kapitalski prihodki 311.246 0,01% 0,00% Transferni prihodki 1.337.253.956 28,74% 3,83% PRIHODKI SKUPAJ 4.653.554.719 100,00% 13,34% Tekoče obveznosti RS (232. čl. ZPIZ-1) 459.233.452 9,87% 1,32% Dodatne obveznosti RS (233. čl. ZPIZ-1) 778.461.433 16,73% 2,23% Skupaj obveznosti RS 1.237.694.885 26,60% 3,55%
Tekoče obveznosti RS (232. čl. ZPIZ-1) so namenjene za ugodnejše
pokojnine po posebnih predpisih.
Dodatne obveznosti RS (233. čl. ZPIZ-1) so namenjene za pokrivanje
negativne razlike med prihodki in odhodki ZPIZ.
Odhodki ZPIZ v letu 2009
8
EUR % ODHODKOV % BDP Tekoči odhodki 44.918.043 0,97% 0,13% Tekoči transferi 4.603.448.701 98,92% 13,19% od tega pokojnine 3.859.250.404 82,93% 11,06% Investicijski odhodki 5.189.058 0,11% 0,01% Skupaj odhodki 4.653.555.802 100,00% 13,34%
Pokojnine in dodatne obveznosti RS (% BDP)
Takšnih dodatnih obveznosti do ZPIZ-a državni
proračun ne prenese => pokojninska reforma
2009 2020 2030 2040 2050 2060
Pokojnine 11,06% 12,24% 14,61% 17,75% 20,03% 20,50%
Dodatne obveznosti RS 2,23% 3,36% 5,84% 9,11% 11,49% 11,99%
Minimalni pogoji za pridobitev pravice do starostne pokojnine (starost /doba)
ZPIZ-1M: 58/40 Ž: 58/38M: 63/20 Ž: 61/20M: 65/15 Ž: 63/15
ZPIZ-2M: 65/15 Ž: 65/15 M: 60/43 Ž: 58/41
PREDČASNA POKOJNINAM: 60/40 (malusi) Ž: 60/38 (malusi)Malus = 3,6% znižanje pokojnine za vsako leto ki manjka do 65 leta (M in Ž)
Bonus: če ne uveljavlja predčasne pokojnine in dela naprej dobi 20% predčasne pokoj. do 65 leta (M in Ž)
Odmerne stopnje
ZPIZ-1
M: Ž:
35% za prvih 15 let 38% za prvih 15 let
1,5% za vsako naslednje leto 1,5% za vsako naslednje leto
ZPIZ-2
M: Ž:
35% za prvih 15 let 39% za prvih 15 let
1,5% na leto za naslednjih 10 let 1,5% na leto za naslednjih 10 let
2,0% za vsako naslednje leto 2,0% za vsako naslednje leto
Bonusi na delovno dobo
ZPIZ-1: višje odmerne stopnje od “splošne” 1,5%
M do dopolnjenega 63 leta: Ž do dopolnjenega 61 leta:• 41 leto=3,0% 39 leto=3,0%• 42 leto=2,6% 40 leto=2,6%• 43 leto=2,2% 41 leto=2,2%• 44 leto=1,8% 42 leto=1,8%• 45 leto=1,5% 43 leto=1,5%• Naprej po 1,5% Naprej po 1,5%
ZPIZ-2: “splošni” 2% odmerni odstotek
Bonusi na starost
ZPIZ-1:
M: aplicirajo se na že odmerjeno pokojnino od 63-66 leta starosti
63-64 leta: povečanje pokojnine za 3,6%
64-65 leta: povečanje pokojnine za 2,4%
65-66 leta: povečanje pokojnine za 1,2%
Ž: aplicirajo se na že odmerjeno pokojnino od 61-64 leta starosti
61-62 leta: povečanje pokojnine za 3,6%
62-63 leta: povečanje pokojnine za 2,4%
63-64 leta: povečanje pokojnine za 1,2%
ZPIZ-2: 20% predčasne pokojnine, če je še naprej aktiven
Upoštevanje otrok - nižanje upok. starosti
ZPIZ-1
1. Otrok - 8 mesecev
2. Otroka - 20 mesecev
3. Otroki - 36 mesecev + 20 mesecev za vsakega nadaljnjega
Na račun otrok ni mogoča upokojitev pred 56. letom (Ž) oz. 58. letom (M)
--------------------------------------------------------------------------------------------------
ZPIZ-2 (za vsakega otroka 8 mesecev)
1. Otrok - 8 mesecev
2. Otroka - 16 mesecev
3. Otroki - 24 mesecev itd.
Na račun otrok ni mogoča upokojitev pred 61. letom (Ž) oz. 63. letom (M)
Pokojninska osnova
Valorizacijski količnik:
ZPIZ-1: 0,754
ZPIZ-2: 0,75513
Upoštevanje obdobja:
ZPIZ-1: najboljših 18 let
ZPIZ-2: najboljših 27 let* (prva različica 34 let)
Usklajevanje pokojnin in horizontalna izenačenost
ZPIZ-1: • Usklajevanje z rastjo plač• Vsebuje horizontalno izenačenost
ZPIZ-2:• Usklajevanje po “švicarski” formuli 70:30 (rast plač:inflacija)
(prva različica 60:40)• Ni horizontalne izenačenosti
ZPIZ-1: Moški, 58 let, 40 let delovne dobe
Leto Starost Delo. doba Možnostupokojitve
Odmerni odstotek
0 58 40 Da 72,5%=35%+(25*1,5%)
1 59 41 Da 75,5%=72,5%+3,0%
2 60 42 Da 78,1%=75,5%+2,6%
3 61 43 Da 80,3%=78,1%+2,2%
4 62 44 Da 82,1%=80,3%+1,8%
5 63 45 Da 83,6%=82,1%+1,5% +(3,6% povečanje pokojnine)
6 64 46 Da 85,1%=83,6%+1,5% +(6,0% povečanje pokojnine)
7 65 47 Da 86,6%=85,1%+1,5% +(7,2% povečanje pokojnine)
8 66 48 Da 88,1%=86,6%+1,5%+(7,2% povečanje pokojnine)
ZPIZ-2: Moški, 58 let, 40 let delovne dobe
Leto Starost Delo. doba
Možnost upokojitve Odmerni odstotek
0 58 40 Ne
1 59 41 Ne
2 60 42 Predčasna 68,88% = 35% + (10*1,5%) + (17*2,0%) – (5*3,6% od pokojnine) malusi
3 61 43 Redna 86,0% = 35% + (10*1,5%) + (18*2,0%) +20% predčasne pok. v letu 2
4 62 44 Redna 88,0% = 35% + (10*1,5%) + (19*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2 in 3
5 63 45 Redna 90,0% = 35% + (10*1,5%) + (20*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2, 3 in 4
6 64 46 Redna 92,0% = 35% + (10*1,5%) + (21*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2, 3, 4 in 5
7 65 47 Redna 94,0% = 35% + (10*1,5%) + (22*2,0%)+20% predčasne pok. v letih 2, 3, 4, 5 in 6
8 66 48 Redna 96,0% = 35% + (10*1,5%) + (23*2,0%) +20% predčasne pok. v letih 2, 3, 4, 5 in 6
Osnova - učinek podaljšanja števila let
MOŠKI
Decili 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 0,0 -1,1 -2,2 -3,2 -4,1 -4,9 -5,7 -6,4 -7,0 -7,4 -7,8 -8,1 -8,4 -8,7 -8,9 -9,2 -9,3 3 0,0 -1,2 -2,4 -3,5 -4,7 -5,7 -6,8 -7,7 -8,6 -9,3 -10,0 -10,6 -11,1 -11,7 -12,2 -12,6 -13,0 4 0,0 -1,1 -2,1 -3,2 -4,3 -5,3 -6,4 -7,4 -8,2 -9,0 -9,7 -10,4 -11,1 -11,7 -12,3 -12,9 -13,5 5 0,0 -1,1 -2,2 -3,3 -4,3 -5,4 -6,5 -7,4 -8,4 -9,2 -10,0 -10,7 -11,4 -12,1 -12,7 -13,3 -13,9 6 0,0 -1,1 -2,2 -3,2 -4,3 -5,2 -6,2 -7,0 -7,9 -8,7 -9,4 -10,1 -10,9 -11,5 -12,2 -12,9 -13,5 7 0,0 -1,1 -2,1 -3,1 -4,1 -5,1 -6,1 -7,0 -7,8 -8,7 -9,5 -10,2 -10,9 -11,6 -12,3 -12,9 -13,6 8 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 -3,9 -4,7 -5,6 -6,4 -7,2 -8,0 -8,8 -9,6 -10,3 -11,0 -11,5 -12,1 -12,6 9 0,0 -1,1 -2,1 -3,2 -4,2 -5,1 -6,1 -7,0 -7,9 -8,7 -9,5 -10,3 -11,0 -11,7 -12,3 -13,0 -13,6
10 0,0 -0,7 -1,5 -2,3 -3,0 -3,8 -4,6 -5,4 -6,1 -6,9 -7,7 -8,4 -9,2 -10,0 -10,8 -11,5 -12,3
Skupaj 0,0 -1,0 -1,9 -2,8 -3,7 -4,6 -5,5 -6,3 -7,1 -7,8 -8,5 -9,1 -9,8 -10,4 -11,0 -11,6 -12,1
ŽENSKE
Decili 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4 0,0 -1,0 -2,0 -2,9 -3,8 -4,6 -5,4 -6,0 -6,6 -7,1 -7,6 -8,0 -8,3 -8,7 -9,0 -9,2 -9,4 5 0,0 -1,2 -2,3 -3,5 -4,6 -5,6 -6,6 -7,5 -8,4 -9,1 -9,8 -10,5 -11,1 -11,7 -12,3 -12,8 -13,3 6 0,0 -1,2 -2,4 -3,6 -4,7 -5,8 -6,8 -7,7 -8,6 -9,4 -10,2 -10,9 -11,7 -12,4 -13,1 -13,7 -14,3 7 0,0 -1,1 -2,3 -3,3 -4,4 -5,4 -6,4 -7,3 -8,1 -8,9 -9,7 -10,4 -11,2 -11,9 -12,6 -13,3 -13,9 8 0,0 -1,0 -2,0 -3,0 -3,9 -4,8 -5,7 -6,6 -7,4 -8,2 -8,9 -9,6 -10,3 -11,0 -11,7 -12,4 -13,1 9 0,0 -0,8 -1,6 -2,5 -3,3 -4,1 -4,9 -5,7 -6,5 -7,3 -8,1 -8,8 -9,5 -10,2 -10,9 -11,6 -12,3
10 0,0 -0,8 -1,5 -2,5 -3,4 -4,4 -5,3 -6,3 -7,3 -8,3 -9,2 -10,1 -11,0 -11,9 -12,8 -13,6 -14,3
Skupaj 0,0 -0,8 -1,5 -2,3 -3,1 -3,9 -4,6 -5,3 -5,9 -6,6 -7,2 -7,8 -8,3 -8,9 -9,4 -10,0 -10,5
Moški - redna pokojnina - leto 3
Sedanji sistem (ZPIZ-1) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2)
decili Pok.osnova
-18 let
Pokojnina-18 let
(sedanja)
Pok.osnova -27 let
Pokojnina-27 let
Pokojnina-27 let (% sedanje
pokojnine)
Pok.osnova -30 let
Pokojnina-30 let
Pokojnina-30 let (% sedanje
pokojnine)
Pok.osnova -34 let
Pokojnina-34 let
Pokojnina-34 let (% sedanje
pokojnine)
1 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%
2 1.017,9 556,4 942,3 612,0 110,0% 932,2 605,4 108,8% 922,9 599,3 107,7%
3 1.129,4 617,4 1.024,4 665,3 107,8% 1.003,5 651,7 105,6% 982,0 637,7 103,3%
4 1.219,1 666,4 1.109,4 720,5 108,1% 1.084,1 704,0 105,6% 1.055,1 685,2 102,8%
5 1.308,6 715,4 1.188,2 771,6 107,9% 1.159,6 753,0 105,3% 1.126,5 731,5 102,3%
6 1.414,2 773,1 1.291,7 838,8 108,5% 1.260,8 818,8 105,9% 1.223,4 794,5 102,8%
7 1.541,9 842,9 1.408,0 914,4 108,5% 1.373,5 892,0 105,8% 1.332,9 865,6 102,7%
8 1.707,1 933,2 1.570,7 1.020,1 109,3% 1.530,6 994,0 106,5% 1.492,5 969,2 103,9%
9 1.994,1 1.090,1 1.820,4 1.182,2 108,4% 1.775,2 1.152,8 105,8% 1.722,4 1.118,6 102,6%
10 2.965,2 1.620,9 2.760,2 1.792,5 110,6% 2.692,2 1.748,3 107,9% 2.600,5 1.688,8 104,2%
Moški - redna pokojnina
Ženska - redna pokojnina
Ženska - redna pokojnina - leto 3
Sedanji sistem (ZPIZ-1) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2) Predlog (ZPIZ-2)
decili Pok.osnova
-18 let
Pokojnina-18 let
(sedanja)
Pok.osnova -27 let
Pokojnina-27 let
Pokojnina-27 let (%
sedanje pokojnine)
Pok.osnova -30 let
Pokojnina-30 let
Pokojnina-30 let (%
sedanje pokojnine)
Pok.osnova -34 let
Pokojnina-34 let
Pokojnina-34 let (%
sedanje pokojnine)
1 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%
2 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%
3 884,6 483,6 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8% 884,6 574,5 118,8%
4 1.005,2 549,5 933,9 606,5 110,4% 921,3 598,3 108,9% 910,6 591,3 107,6%
5 1.099,1 600,8 998,9 648,7 108,0% 976,9 634,4 105,6% 953,1 619,0 103,0%
6 1.185,7 648,2 1.074,3 697,7 107,6% 1.047,1 680,0 104,9% 1.016,2 659,9 101,8%
7 1.306,1 714,0 1.189,6 772,5 108,2% 1.160,1 753,4 105,5% 1.124,3 730,2 102,3%
8 1.470,8 804,0 1.350,5 877,1 109,1% 1.319,2 856,7 106,6% 1.277,7 829,7 103,2%
9 1.714,3 937,1 1.588,5 1.031,6 110,1% 1.551,6 1.007,6 107,5% 1.504,3 976,9 104,2%
10 2.510,7 1.372,5 2.303,5 1.495,9 109,0% 2.235,3 1.451,7 105,8% 2.151,9 1.397,4 101,8%
Življenjsko pričakovanje
STAROST Leto
upokojitve Moški
Razlika (v letih)
Ženska Razlika (v letih)
58 LET 2009 20,90 25,77
2026 23,26 2,36 27,8 2,03 2036 24,58 3,68 28,93 3,16 2046 25,86 4,96 30,00 4,23 2056 27,03 6,13 31,03 5,26
58LET
2060 27,49 6,59 31,42 5,65 2026 21,67 0,77 26,00 0,23 2036 22,93 2,03 27,1 1,33 2046 24,13 3,23 28,16 2,39 2056 25,28 4,38 29,16 3,39
60LET
2060 25,72 4,82 29,55 3,78 2026 20,87 -0,03 25,1 -0,67 2036 22,11 1,21 26,19 0,42 2046 23,29 2,39 27,24 1,47 2056 24,41 3,51 28,23 2,46
61 LET
2060 24,85 3,95 28,62 2,85 Vir:Eurostat, EUROPOP2008.
Skupni učinek - prva različica
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
232009
2014
2019
2024
2029
2034
2039
2044
2049
2054
2059
Izd
atk
i za
po
ko
jnin
e (%
v B
DP
)
Leto
Obstoječi pokojninski sistem
Simulirane vrednosti ob uvedbi ukrepa
Skupni učinek - trenutna različica
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
2009
2014
2019
2024
2029
2034
2039
2044
2049
2054
2059
Izd
atk
i za
po
ko
jnin
e (%
v B
DP
)
Leto
Obstoječa ureditev (ZPIZ-1)
ZPIZ-2
ZPIZ-2** (v.r.; 30 let; 70/30)
ZPIZ-2** (v.r.; 27 let; 70/30)
Skupni učinek - alternativna različica (?)
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
2009
2014
2019
2024
2029
2034
2039
2044
2049
2054
2059
Izd
atk
i za
po
ko
jnin
e (%
v B
DP
)
Leto
Obstoječa ureditev (ZPIZ-1)
ZPIZ-2
ZPIZ-2*** (v.r.; 30 let; 80/20)
ZPIZ-2*** (v.r.; 27 let; 80/20)
Sklep
• ZPIZ-2 vsebuje mednarodno primerljive rešitve:– podaljšanje št. let pri izračunu osnove (iz 18 na 27 let*) – ukinitev horizontalne izenačenosti in stabilizacija odmernega
odstotka => zagotavlja možnost za normalizacijo indeksacije pokojnin
• Potrebno bo delati približno tri leta dlje kot do sedaj za podoben (oz. nekaj odstotkov višji) znesek pokojnine kot pri ZPIZ-1
• Enako št. let prejemanja pokojnine zaradi podaljševanja življenjskega pričakovanja
• ZPIZ-2 za določeno obdobje izboljšuje vzdržnost pokojninskega sistema
Struktura mesečnih plač v Sloveniji v letu 2008
Maksimalna mesečna olajšava za 2. steber = 210,5 EUR.
Decilna
skupina
Povprečna bruto
plača
(v EUR)
Povprečna neto
plača
(v EUR)
Maksimalna
olajšava
(5,844 %)
1 611,1 436,5 35,7
2 717,2 506,8 41,9
3 818,6 573,9 47,8
4 930,6 648,2 54,4
5 1.051,1 726,7 61,4
6 1.185,8 810,9 69,3
7 1.363,0 916,5 79,7
8 1.611,0 1.060,7 94,1
9 2.018,3 1.288,0 118,0
10 3.605,1 2.028,5 210,7
Vir: Statistični urad RS (www.stat.si), lastni preračuni.
27
Najnižja in najvišja pokojninska osnova
December 2008:
• Najnižja pokojninska osnova: 517,4 EUR
• Najvišja pokojninska osnova: 2.069,6 EUR
• V letu 2008 je bilo 16,7 % mesečnih neto plač nižjih od 517,4 EUR
• V letu 2008 je bilo 2,9 % mesečnih neto plač višjih od 2.069,6 EUR
28
Število vključenih v prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje decembra 2009
Število vključenihvzajemni
pokojninski skladi
pokojninske družbe
zavarovalnice SKUPAJ
31.12.2009 247.482 154.976 126.817 529.275
31.12.2008 239.433 150.251 125.448 515.132
31.12.2007 231.396 142.658 117.012 491.066
30.11.2006 219.292232.466 451.758
30.6.2004 195.138 143.443 38.349 376.930
31.12.2003 36.573 130.702 43.188 210.463
31.12.2002 31.539 103.760 37.745 173.044
31.12.2001 15.905 65.990 00 81.895
Vir: MDDSZ
29
Število vključenih v prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje decembra 2009 vir: MDDSZ
• 523.089 zavarovancev (iz septembra 2009) predstavlja 59,7% zavarovancev obveznega pokojninskega in invalidskega zavarovanja (886.991)
• 95,1% zavarovalnih polic je za kolektivno zavarovanje
• 4,9% zavarovalnih polic za individualno zavarovanje
• 5.959 vključenih delodajalcev:– 5.335 (89,5%) pri pokojninskih družbah in zavarovalnicah– 624 (10,5%) pri vzajemnih pokojninskih skladih
30
Obseg sredstev decembra 2009 in povprečne premije vir: MDDSZ
Obseg sredstev(v EUR)
Povprečna mesečna premija na zavarovanca
Zavarovalnice 326.860.000 32,64(bruto premija: 1.1.-30.9. 2009)
Pokojninske družbe 550.618.000 41,27(bruto premija: 1.1.-30.9. 2009)
Vzajemni pokoj. skladi 647.407.637 35,74(čista premija: 1.1.-30.9. 2009)
Skupaj 1.524.885.637
31
Vprašanje nenamenskega dviga (1)Presojamo z vidika tveganj:• za izvajalce,• kapitalski trg,• za sam obstoj in nadaljnji razvoj drugega stebra.
Potencialni dvigi v naslednjih letih:• 2011: 210,5 mio EUR• 2012: 218,7 mio EUR• 2013: 80,2 mio EUR
Obseg sredstev v upravljanju: 1.524,9 mio EUR (december 2009)
32
33
Vprašanje nenamenskega dviga (2)• Nenamenski dvig bi pomenil dezinvestiranje pokojninskih skladov, ki je
tehnično mogoče, vendar bi bilo smiselno, da do tega ne pride, ker:
• Bi se pri teh posameznikih dolgoročno povečala odvisnost od 1. stebra
• Poleg tega obstaja tveganje prekinitev nadaljnjih vplačil (umik podjetij) v 2. steber in s tem tveganje za njegov razvoj
Osnovni model za izračun potrebnega varčevanja posameznika
34
Prihranki
Letoupokojitve
V1 V2 V3 Vkd
r
Obdobje varčevanja Obdobje po upokojitvi
P2
---P1
P2
---P1
P2
---P1
P2
---P1
p
Izračun pokojnine iz 1. in 2. stebra
Izračun pokojnine iz 1. stebra:• Povprečne plače po decilnih razredih (povpr. rast = 2,3%)
• Nadomestitveno razmerje:
– nadomestitvena razmerja “brez omejitve”
– nadomestitvena razmerja z omejitvijo “13% BDP”
– nadomestitvena razmerja z omejitvijo “10% BDP”
• Izračun na mesečni ravni za izbrana leta (prikaz za 2045)
Izračun pokojnine iz 2. stebra:• Pokojnina iz 2. stebra = ciljna (želena) dodatna pokojnina:
– je razlika med pokojnino ob 70% nadomestitvenem razmerju ter pokojnino iz 1. stebra
35
Potrebno varčevanje za dodatno pokojnino
Izračun potrebnih prihrankov v letu upokojitve:• Diskontiranje zneskov dodatne pokojnine na leto upokojitve
Izračun potrebnih mesečnih zneskov varčevanja:• Primer bodočega upokojenca, ki se upokoji v letu 2045 in varčuje 36
let
• Zneski varčevanja naraščajo z rastjo plač (p = 2,3%)
• Različni naložbeni scenariji
36
37
Scenariji naložbenih politik
30 / 70 0 /100
50 / 50 25/75 0/100
100 / 0 50/50 0/10075 / 25
45 55 60 65
SC - A
SC - B
SC - C
1,11 %
2,70 %
4,81 %
Naziv Povprečna stopnja donosa Opis
Upokojitev 2030 Upokojitev 2045
Scenarij A 0,51% 1,11% Večja nenaklonjenost tveganju
Scenarij B 2,05% 2,70% Srednja nenaklonjenost tveganju
Scenarij C 3,19% 4,81% Nizka nenaklonjenost tveganju
Potrebno varčevanje za dodatno pokojninoMoški / upokojitev v letu 2045 / pri starosti 61 oz. 65 let;
Naložbena struktura varčevanja po SC - A
38
65 let 61 let
Brez omejitev D1 D2 D3 D4 D5 D5 D6 D7 D8 D9 D10
Dodatna pokojnina do 70% 180 180 200 225 253 253 282 319 369 448 705
Potrebni prihranki ob upokojitvi 45,179 45,179 50,114 56,596 63,455 72,472 70,804 80,030 92,615 112,467 177,124
Potrebno varčevanje: 1. obrok 56 56 62 71 79 90 88 100 115 140 221
13% BDP D1 D2 D3 D4 D5 D5 D6 D7 D8 D9 D10Dodatna pokojnina do 70% 286 286 317 358 401 401 448 506 586 711 1,120
Potrebni prihranki ob upokojitvi 71,746 71,746 79,583 89,877 100,770 115,090 112,440 127,093 147,078 178,604 281,282
Potrebno varčevanje: 1. obrok 89 89 99 112 126 143 140 158 183 223 350
10% BDP D1 D2 D3 D4 D5 D5 D6 D7 D8 D9 D10Dodatna pokojnina do 70% 409 409 454 513 575 575 641 725 839 1,019 1,605
Potrebni prihranki ob upokojitvi 102,780 102,780 114,007 128,754 144,359 164,873 161,077 182,067 210,697 255,860 402,952
Potrebno varčevanje: 1. obrok 128 128 142 160 180 205 201 227 262 319 502
Brez JF omejitev r (2030) r (2045) D5 / 61 D5 / 65 D5 / 61 D5 / 65
Scenarij A 0.51% 1.11% 152 133 90 79Scenarij B 2.05% 2.70% 130 114 68 60Scenarij C 3.19% 4.81% 115 101 45 40
JF omejitev 13% r (2030) r (2045) D5 D5 D5 D5
Scenarij A 0.51% 1.11% 152 133 143 126Scenarij B 2.05% 2.70% 130 114 109 95Scenarij C 3.19% 4.81% 115 101 72 63
JF omejitev 10% r (2030) r (2045) D5 D5 D5 D5
Scenarij A 0.51% 1.11% 239 209 205 180Scenarij B 2.05% 2.70% 205 179 156 136Scenarij C 3.19% 4.81% 181 159 103 90
Olajšava 5,844% 5.84% 5.84% 61 61 61 61
2030 2045
Primerjava zneskov varčevanja z zneskom priznane olajšavePotrebni zneski varčevanja ob začetku varčevanja za
doseganje 70% nadomestitvenega razmerja
39
Sklepi
• Javno-finančni sistem v prihodnjih desetletjih ne bo zmogel financiranja napovedane rasti pokojnin v BDP pomen in odvisnost od pokojnin iz 2. stebra bosta vedno večja
• Ker je pokojnina iz 2. stebra namenjena pokrivanju padajoče pokojnine iz 1. stebra: bi se moralo črpanje sredstev iz 2. stebra smiselno pogojevati s
pokojnino iz 1. stebra bi bila potrebna uskladitev davčnega statusa pokojnine iz 1. in 2.
stebra
40
Sklepi
• Od konca letošnjega leta naprej obstaja možnost dviga privarčevanih sredstev prvih varčevalcev iz pokojninskih računov, kar lahko pomeni vrsto negativnih posledic Menimo, da je treba poiskati mehanizme, ki bi to preprečili
41
Sklepi
4. Obstoječi povprečni obseg varčevanja je prenizek za dosego skupnega 70% nadomestitvenega razmerja (iz obeh stebrov)
Tudi obstoječa davčna olajšava teoretično ne omogoča doseganja 70% nadomestitvenega razmerja (pri večini predpostavk)
Večje angažiranje pristojnih institucij pri promoviranju dodatnega pokojninskega zavarovanja
Ustrezno povišanje davčne olajšave
42
Top Related