7/26/2019 Curso Fluxo de Caixa
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CURSO ONLINE: FLUXO DE CAIXA
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A administrao da liquidez uma das atividades mais importantes do
administrador financeiro. Para desempenhar essa funo, o profissional
de finanas utiliza um dos principais instrumentos de anlise e controle
financeiro: o fluxo de caixa.
O que Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa a projeo das entradas e sadas de
recursos financeiros para determinado perodo, visando
prever a necessidade de captar emprstimos ou aplicar
excedentes de caixa nas operaes mais rentveis.
um instrumento que relaciona os ingressos (embolsos) e
sadas (desembolsos) de recursos monetrios no mbito de
uma empresa em determinado intervalo de tempo.
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Proporcionar o levantamento de recursos financeiros necessrios s operaes
econmico-financeiras da empresa;
Utilizar, da melhor forma possvel, os recursos financeiros disponveis na empresa,
para que no fiquem ociosos, estudando, antecipadamente, a melhor aplicao, o
tempo e a segurana dos mesmos;
Saldar as obrigaes da empresa nas datas de vencimento;
Analisar as fontes de crdito que proporcionam emprstimos menos onerosos, em
caso de a empresa necessitar de recursos;
Desenvolver, na empresa, o controle dos saldos de caixa e dos crditos a receber;
Buscar o perfeito equilbrio entre ingressos e desembolsos de caixa da empresa;
Manter a empresa em permanente situao de controle.
Principais Objetivos do Fluxo de Caixa
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Novos investimentos precisam ser financiados gerando novas
obrigaes relativas aos recursos utilizados, sejam prprios oude terceiros. Esse processo pode resultar em problemas de
fluxo de caixa, dependendo do custo e da forma como os
recursos so captados e empregados. fundamental o
planejamento para no jogar dinheiro fora.
Para isso, o administrador precisa se atentar aos fatores que
podem afetar seu fluxo de caixa. Esses fatores podem ser
internos e externos. Falaremos de cada um deles a seguir.
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O fluxo de caixa de uma empresa impactado por uma
srie de fatores, tanto internosquanto externos.
O administrador financeiro deve estar preparado, atravs
das indicaes observadas no fluxo de caixa para tomar
as medidas corretivas em tempo hbil de forma a
minimizar o impacto nas contas da empresa.
FATORES QUE AFETAM O FLUXO DE CAIXA
FATORES INTERNOS FATORES EXTERNOS
Expanso descontrolada das vendas, implicando em um volume maior de compras e custos operacionais;
Aumento no prazo de vendas concedido pela empresa como forma de aumentar seu grau de competitividade ouaumentar sua participao no mercado;
Compras em volume incompatveis com as projees de vendas;
Diferenas no giro do contas a pagar e a receber em decorrncia dos prazos mdios de recebimento e pagamento;
Ciclos de produo extremamente longos e incompatveis com o prazo mdio concedido pelos fornecedores;
Giros do estoque lento significando o carregamento de produtos obsoletos ou de difcil venda, imobilizando
recursos da empresa no estoque;
Distribuio de lucros em volumes incompatveis com a capacidade de gerao de caixa;
Custos financeiros elevados em decorrncia de um nvel de endividamento incompatvel com a estrutura de
capital da empresa;
Aumento do nvel de inadimplncia.
Fatores INTERNOS
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O fluxo de caixa de uma empresa impactado por uma
srie de fatores, tanto internosquanto externos.
O administrador financeiro deve estar preparado, atravs
das indicaes observadas no fluxo de caixa para tomar
as medidas corretivas em tempo hbil de forma a
minimizar o impacto nas contas da empresa.
FATORES QUE AFETAM O FLUXO DE CAIXA
FATORES INTERNOS FATORES EXTERNOS
Reduo nas vendas causadas por retrao do mercado;
Aumento da concorrncia em decorrncia da entrada de novos concorrentes no mercado ;
Alteraes nas alquotas de impostos: seja tributos sobre a venda interna como sobre a
importao de produtos concorrentes;
Aumento geral do nvel de inadimplncia causada por fatores como, por exemplo, o
aumento das taxas de juros.
Fatores EXTERNOS
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DESEQUILBRIO FINANCEIRO
A anlise do fluxo de caixa permite determinar com preciso uma empresa que
se apresente em uma situao de desequilbrio financeiro.
Isso se d quando ela comea a apresentar os sintomas de insuficincia no
caixa, captao de recursos atravs de emprstimos e queda na qualidade do
dinheiro que a empresa consegue captar.
Veremos a seguir os pontos mais importantes do cuidado com o fluxo de caixa:
Suas Causas e Consequncias e suas Anlises e Resolues.
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Causas e Consequncias
OPERAO NO LUCRATIVA:
Ainda existem muitos empresrios que insistem em
manter operaes que simplesmente no so lucrativas.
O bom seria que um negcio no lucrativo acabasse
rapidamente - pois assim no comprometeria a sade
financeira do negcio e principalmente no exporia o
pequeno empresrio a arriscar o capital da famlia e
muitas vezes at abalando seu crdito na praa.
1
DESPESAS ELEVADAS COM A ADMINISTRAO
Este um sintoma fcil de detectar, mas geralmente
complicado de mudar. Muitas vezes o empresrio entra em um
ciclo de retiradas que no so compatveis com o momento
financeiro da empresa e nem sempre possvel voltar atrs -
seja porque baixar sua retirada mensal vai desapontar a famlia
ou porque teria que mudar o padro de vida.
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3ENDIVIDAMENTO ALTO
No importa se foi por um investimento no to
adequado, ou qualquer outro motivo, se o
endividamento da empresa estiver alto, ele far
presso sobre o fluxo de caixa da empresa,
e exigir cada vez mais a ateno do administrador.
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Causas e Consequncias
DIMINUIO REPENTINA DAS VENDAS
Seja por novos concorrentes, sazonalidade ou mesmo
por crise econmica, quando ocorre uma queda sbitanas vendas, o volume de dinheiro automaticamente
vai cair de forma significativa. Isso pode fazer com o
empresrio tenha que repensar em novos planos
curto prazo. Por um lado, demitir funcionrio uma
soluo comum para as empresas em crise. Por
outro, sem funcionrio no h produo, e sem
produo no h lucro, mesmo que menor.
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DESCONTOS OU CONCESSES INDEVIDAS
Preste muita ateno aos descontos e concesses,
eles nem sempre so o fator que leva o seu cliente a
ao. Dar desconto significa tirar aquele valor
diretamente da margem de lucro e dependendo de
como isso feito significa deixar margens de
contribuio quase nulas, ou at mesmo negativas.
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DIFERENA ENTRE O PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO E O PRAZO MDIO DE PAGAMENTO
O cenrio ideal seria a empresa fazer o pagamento das compras aos fornecedores com o dinheiro que
entra dos recebimentos das vendas aos clientes relativos aquela compra. Ou seja, pagar com o que est
entrando das vendas - mas nem sempre isso possvel ou vivel, e uma diferena acentuada entre
receber e pagar pode agravar a sade financeira da empresa.
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Causas e Consequncias
DESCONHECIMENTO DOS CUSTOS
No so poucos os empresrios que desconhecem ou
no tem ferramentas apropriadas para medirem seus
custos. Muitos no tm nem o hbito, ou simplesmente
no do a importncia devida a isso.
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CUSTO FINANCEIRO
Impostos/ juros / encargos / taxas mensais. Estas palavras so
como um pesadelo para diversos empresrios. Em um perodo
complicado financeiramente uma empresa chega a pagar mais
de 20% do que tinha de rendimentos em impostos gerais.
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INADIMPLNCIA
Voc sempre vai ter que pagar suas contas aos fornecedores corretamente sob risco de ter
seu crdito abalado, e conta com o recebimento do que tem em aberto com seus clientes. Se
por algum motivo essa previso falhar, o seu fluxo de caixa vai ser comprometido. Algumas
empresas chegam a ter 40% de inadimplncia. Dado este motivo, formas de pagamento
como boleto bancrio esto sendo menos utilizados pelas empresas.
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Causas e Consequncias
ERRO NA FORMAO DO PREO DE VENDA
Formar o preo de venda baseado apenas no
preo da concorrncia sem levar em conta seus
reais custos de operao, ou formar o preo de
venda baseado no valor pago ao fornecedor +
x% de lucro um grande indicativo de que
algo est errado na gesto da empresa.
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CRISE OU RETRAO DE MERCADO
Em alguns momentos ocorrem ajustes na
economia ou mesmo eventos inesperados,
tais como uma longa estiagem em uma regio
agrcola, por exemplo. So eventos que mais
cedo ou mais tarde acabam refletindo no
volume de negcios e por consequncia no
fluxo de caixa. O administrador deve estar
atento a todos mercados (internos e externos)
para se prevenir.
Essas so as principais causas e consequncias.
Vejamos agora como analis-las e resolv-las.
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Anlises e Resolues
NO NEGLIGENCIAR
no ter medo da realidade e encarar a situao
de frente. Muitas vezes, a simples leitura dos fatos
j aponta para as solues que normalmente so
duras e ruins de implementar, afinal ningum
gosta de mudar, de fazer sacrifcios e nem de abrir
mo do que j est acostumado.
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MELHORAR A ANLISE DE CRDITO
Se a inadimplncia em sua empresa est prejudicando o fluxo
de caixa, revise seu processo de anlise e concesso de crdito
e avalie a viabilidade de estar associado a alguma entidadecomo SPC ou SERASA para embasar tecnicamente sua deciso
pela concesso ou restrio do crdito. Voc sabe que muito
melhor do que vender ter a certeza de que vai receber o
dinheiro corretamente - Avalie se o cliente tem a condio de
suportar e honrar o compromisso que estar assumindo.
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3CONTROLAR E CLASSIFICAR AS DESPESAS
Voc precisa ter uma radiografia completa das suas
despesas. Saber quanto gasta importante, mas
saber onde est gastando os recursos de forma
detalhada j comea a dar indicativos de onde voc
pode melhorar na gesto dos recursos. Crie um
plano de contas agrupando os diferentes tipos de
despesas, e depois detalhando cada uma delas.
Exemplo: Grupo de "despesas financeiras", voc
poderia ter as despesas de juros, despesas com
multas, despesas com taxas, etc.
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Anlises e Resolues4
CONTROLAR E CONHECER OS CUSTOS VERDADEIROS
A empresa deve monitorar os custos dentro da empresa
e saber exatamente quanto custa cada etapa dafabricao (indstria), ou cada atividade especfica
oferecida (prestadoras de servios). Fique atento, pois o
custo do produto no apenas o valor que voc paga ao
fornecedor por ele. O custo comea desde o momento
em que voc pega o telefone para ligar ao fornecedor e
fazer seu pedido (telefone), alm do custo com a
depreciao do produto (vida til do produto).
5 AUMENTAR O GIRO DO ESTOQUE
Ter nveis muito elevados de produtos no estoque
pode representar um grave problema no fluxo de
caixa. Ao acelerar o giro do seu estoque, transformar
os itens estocados e muitas vezes j pagos ao
fornecedor, em dinheiro. A melhor maneira de
acelerar o giro do estoque aumentar a venda sem
aumentar a quantidade estocada.
ATRIBUIR ESTOQUES MNIMOSAnalise o fluxo de vendas dos produtos, e mantenha um nvel mnimo de estoque para os produtos
que respondam pela maior demanda ou pela maior contribuio com a margem de lucro, de forma
equilibrada. A linha de pensamento do "quanto menos estoque, melhor" continua sendo vlida,
mas voc no pode deixar de ganhar dinheiro por no ter produto para entregar ao cliente. Procure
trabalhar com estoque mnimos e de segurana.
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Anlises e Resolues
REDUZIR O PRAZO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS
Faa alguma ao interna entre seus vendedores como,
por exemplo, premiar aqueles que vendem com
menores prazos, ou aqueles que vendem com
pagamento vista. Dependendo da sua margem e do
seu ramo de atividade, algumas empresas adotam um
percentual de comissionamento diferenciado (e maior)
para os recebimentos vista.
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8
NEGOCIAO COM FORNECEDORES
Se voc tem um relacionamento duradouro e bom
histrico de pagamento com algum fornecedor,
considere o fato de entrar em contato com ele e
solicitar prorrogao de prazo de algum ttulo em
aberto - isso perfeitamente admissvel e faz parte
do trabalho de administrar seu negcio. Talvez um
prazo extra de 15 dias seja suficiente para voc no
ter que contrair um emprstimo e pagar juros e
pode diminuir a presso sobre o caixa.
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REFINANCIAR DVIDASAvalie criteriosamente as dvidas que voc est
pagando parcelamentos. Pode ser interessante voc
contrair um emprstimo com juros mais baixos para
pagar um de juros mais elevados (estratgia muito
utilizada em empresas de grande porte)
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Anlises e Resolues
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VENDER O ATIVO IMOBILIZADO QUE EST OCIOSOOlhe para dentro da sua empresa e veja as oportunidades de negociar
aquela mquina que voc no vai mais utilizar em mdio prazo, e faa
dinheiro com ela. Voc vai se surpreender com a quantidade de objetos que
voc tem parados em sua empresa e que poderiam ser teis para outras
empresas, e, alm disso, poder inclusive permitir ajustes no seu layout
produtivo. Algumas empresas optam por terceirizar.
REANALISAR OS INVESTIMENTOS
Investir no negcio a garantia de que ele no vai ficar obsoleto. Mas se sentir um
descompasso em seu fluxo de caixa, avalie se realmente agora a hora de fazer o
investimento. Se a presso sobre o seu fluxo est vindo de um momento atpico da
economia considere comprar um ativo usado. Por exemplo, se estava planejando
comprar um veculo novo para a empresa e est passando por uma dificuldade, estude
o fato de comprar um seminovo - voc pode economizar at 40% do valor.
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Administrar o caixa de uma empresa de forma eficaz
fundamental para a maximizao de seu retorno.
Um fluxo de caixa perfeito aquele que leva dedicao e
disciplina dos empresrios. Vamos aprender a seguir, atravs de
um passo-a-passo, como elaborar um eficiente fluxo de caixa.
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(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO
FLUXO DE CAIXAAntes de mais nada, temos de decidir se o fluxo de caixa ser dirio, semanal ou mensal. Neste
exemplo faremos o dirio, j que este costuma ser o mais utilizado pelas empresas. Entenda
que, um fluxo de caixa pode conter valor previsto e o valor real, porcentagens, valores de
referncia, e outros itens que so de nveis mais avanados. Obviamente, empresas de grande
porte costumam utilizar mtodos mais apurados, mas neste curso profissionalizante estaremos
ensinando o fluxo de caixa bsico, simples e eficiente, que pode atender qualquer tipo de
empresa, desde as menores at as maiores.
1 Passo: Crie uma planilha (pode ser no Excel, em uma folha A4, ou onde preferir).
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(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO
FLUXO DE CAIXA2 Passo: Insira o item SALDO INICIAL
O Saldo inicial se refere ao saldo que temos em caixa no incio do dia.
Exemplo: Abrimos uma empresa, e nosso saldo inicial de R$1.000,00.
Se vendermos R$500,00 em produtos at o final do dia, e no tivermos
despesas, nosso saldo no final do dia ser de R$1.500,00 e, este mesmo
saldo (o final), ser o saldo inicial do dia seguinte.
Se no final do dia vendermos R$500,00 em produtos e somarmos com
os R$1.000,00 iniciais, ficamos com R$1.500,00 no final do dia, correto?
Amanh cedo quando chegarmos na empresa, nosso saldo inicial ser
os mesmos R$1.500,00 (valor do final do dia anterior).
Lembre-se deste item.
SALDO INICIAL1
Ento, temos:
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3 Passo: Insira o item RECEBIMENTOS
O terceiro passo inserirmos o item RECEBIMENTOS e dividi-lo
em quantas categorias precisarmos. Os recebimentos (tambm
chamado de entradas) costumam vir principalmente do que a
empresa recebe das vendas. Lembrando que a venda de um ativo
tambm deve entrar neste quesito. Para este exemplo, utilizaremos
apenas dois tipos de recebimentos: vista (dinheiro) e carto:
Dinheiro
Carto
(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO
FLUXO DE CAIXA
SALDO INICIAL1
Ento, temos:
RECEBIMENTOS
Dinheiro
Carto
2
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4 Passo: Insira o item PAGAMENTOS
O quarto passo inserirmos o item PAGAMENTOS e dividi-
lo em quantas categorias precisarmos. Este item, tambm
conhecido como sadas, se refere a todos os gastos ecustos que temos que fazer para manter o negcio. Neste
exemplo, utilizaremos apenas cinco tipos de pagamentos:
gua
Luz Telefone/Internet
Pagamento de Salrios
Pagamento a Fornecedores
(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO
FLUXO DE CAIXA
SALDO INICIAL1
Ento, temos:
RECEBIMENTOS
Dinheiro
Carto
PAGAMENTOS
gua
Luz
Telefone/Internet
Pag. Salrios
Pag. Fornecedores
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5 Passo: Entendendo o Funcionamento
Tendo estes dados, podemos realizar ento o comparativo
com os recebimentos e os pagamentos (entrada e sada). A
partir delas, se apresentar o saldo final. Do valor total dirio
que entrar, so subtrados o valor total dirio de sadas, que
so ento comparadas com o saldo do dia anterior. Se
tivssemos R$1.000, vendssemos R$500,00 e pagssemos
R$200,00 de conta de gua no mesmo dia, ento nosso saldo
final do dia seria de R$1.300,00.
R$1.000,00 + R$500,00R$200,00 = R$1.300,00.
Ah! Uma dica importante: Lembre-se sempre de comparar o
dinheiro presente no banco com sua planilha de fluxo de caixa.
Eles devem estar em plena sintonia.
(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO
FLUXO DE CAIXA
SALDO INICIAL1
Ento, temos:
RECEBIMENTOS
Dinheiro
Carto
PAGAMENTOS
gua
Luz
Telefone/Internet
Pag. Salrios
Pag. Fornecedores
2
3
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Recapitulando os itens at aqui:
1- Saldo Inicial (saldo que comea o dia)
2- Recebimentos (entradasvendas realizadas, etc.)3- Pagamentos (sadascontas e gastos a pagar)
4- Comparativo entre entradas e sadas, onde
encontraremos o Saldo Final. Saldo este, que ser o
mesmo do Saldo Inicial do dia seguinte.
Exemplo: terminamos o dia com R$2.000,00.
Estes R$2.000,00 sero o saldo inicial do prximo dia.
(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO
FLUXO DE CAIXA
Vamos s contas!
SALDO INICIAL1
Ento, temos:
RECEBIMENTOS
Dinheiro
Carto
PAGAMENTOS
gua
Luz
Telefone/Internet
Pag. Salrios
Pag. Fornecedores
2
3
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FLUXO DE CAIXASUA EMPRESA Ltda.
(janeiro de 2016)
DIAS:
1 de janeiro 2 de janeiro 3 de janeiro
1- SALDO INICIAL 1.000,00 2.200,00 500,00
Dinheiro 500,00 1.000,00 2.000,00
Carto 1.000,00 2.800,00 2.500,00
2- TOTAL DE RECEBIMENTOS (entradas) 1.500,00 3.800,00 4.500,00
gua 300,00 - -Luz - - 100,00
Internet/Telefone - - 200,00
Pag. Salrios - 3.500,00 -
Pag. Fornecedores - 2.000,00 700,00
3- TOTAL DE PAGAMENTOS (sadas) 300,00 5.500,00 1.000,00
4- SALDO FINAL 2.200,00 500,00 4.000,00
Saldo Final = Saldo Inicial + Total de RecebimentosTotal de Pagamentos
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Neste exemplo simples, temos o nome da Empresa, ms de referncia do fluxo de caixa (Janeiro/2016)
e seus respectivos dias (dias 1, 2 e 3) em que foram contabilizadas as operaes.
Voc, claro, pode fazer alteraes em seu modelo. Adicione ou exclua de acordo com as necessidadese estrutura de seu negcio. Por fim, seja criativo e objetivo no que real para sua Empresa:
Inclua Produto A, B, C para melhor organizar as entradas (recebimentos da empresa).
Inclua Fornecedores 1, 2, 3para melhor organizar as sadas (pagamentos da empresa)
Insira, claro, mais dias para se calcular o fluxo de caixa do ms inteiro.
As necessidades da sua empresa voc quem dita, e todo dinheiro tem de ser bem controlado.
Cada centavo vale o esforo do seu trabalho e empenho.
(PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO
FLUXO DE CAIXA
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A administrao de uma empresa gira em torno de dinheiro.
O administrador deve se aproximar o mximo possvel de sua realidade. Controlar
seus gastos e recebimentos nunca demais. Com ele voc consegue tomar as
melhores decises e consegue visar o caminho mais claro para chegar ao sucesso.
Uma grande vantagem que o Fluxo de Caixa pode dar para a sua empresa a
capacidade de aprender com o passado e prever o futuro do caixa, assim,
oferecendo suporte decises futuras importantes para a Organizao.
Use essa ferramenta com sabedoria!
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Parabns! Voc concluiu o curso FLUXO DE CAIXASolicite seu certificado de concluso no site: WWW.ADMINISTRABRASIL.COM.BR
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