Continuidad de empresas exportadoras del sector agro no tradicional
Marzo 2015
Subdirección de Inteligenciay Prospectiva Comercial
Motivación y Objetivos
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Motivación
Exportaciones del sector agropecuario
1 3011 550 2 115 2 115
2 340
1 828
2 2032 834
3 059
3 406
20.5%
28.7%
7.9%
11.4%
22.4%
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2010 2011 2012 2013 2014
Exportaciones Agropecuarias (millones de US$)
Exportaciones de los capitulos 07, 08, 20 y subcapitulo 0904 (millones de US$)
Var. %
Número de empresas exportadoras de los capítulos07, 08, 20 y del subcapítulo 0904:
AñoNº de
empresasVar. %
2010 846 5.42011 906 7.12012 950 4.92013 971 2.22014 1029 6.0
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Motivación
327 346 340 332 349
301 302 323 340 353
188220 252 259
27130
3835
4056
0
200
400
600
800
1000
1200
2010 2011 2012 2013 2014
Micro Pequeñas Medianas Grandes
Monto de Exportaciones de los capítulos 07, 08, 20 y del subcapítulo 0904:según tamaño de empresa (millones de US$)
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Motivación
8261,136 1,104
1,288
1,724
593
735 875
900
904
122
121125
141
140
10
1311
11
13
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2010 2011 2012 2013 2014
Grandes Medianas Pequeñas Micro
Empresas que dejaron de exportar según tamañode los capítulos 07, 08, 20 y del subcapítulo 0904
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Motivación
66% 68% 69% 66% 65%
29% 28% 26%29% 28%
5% 3% 6% 5% 6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2010 2011 2012 2013 2014
Micro Pequeñas Mediana
Año 2010 2011 2012 2013 2014Nº Empresas 846 906 950 971 1029
Continuas 579 640 673 697 731Entrantes 267 266 277 274 298
Dejaron de exportar* 224 206 233 253 240
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Motivación
Características de empresas exportadoras de los capítulos 07, 08, 20 y del subcapítulo 0904:
Indicador Continuas Entrantes Salientes
Export. Prom (US$ miles) 3,142.4 381.5 254.8
Años Exportando 4 1 2
Cantidad de Mercados 4 2 2
Princ. Mercados Destino
Estados Unidos (31%) Estados Unidos (26%) Estados Unidos (24%)
Paises Bajos (12%) Chile (15%) Chile (12%)
Chile (10%) España (9%) Paises Bajos (11%)
España (8%) Paises Bajos (8%) Hong Kong (10%)
Brasil (4%) Colombia (5%) España (6%)
Productos (HS10) 3 2 2
Objetivo principal
Elaborar una marco analítico preciso para definir si una empresa exportadora seencuentra en riesgo de dejar de exportar.
Objetivos específicos
• Explorar qué variables inciden en la continuidad exportadora de las empresasexportadoras de productos de los capítulos 07, 08, 20 y del subcapítulo 0904.
• Cuantificar la influencia de cada variable explicativa mediante el análisis deratios.
• Determinar qué empresas se encuentran en riesgo de dejar de exportar en elperiodo 2015.
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Objetivos
Muestra
Un elemento de la muestra corresponde a una empresa exportadora de productosde los capítulos 07, 08, 20 ó del subcapítulo 0904 (SA).
Para seleccionar la muestra del análisis sólo fueron consideradas las empresasjurídica cuyo monto de exportación es superior a US$ 80,000 durante el periodo 1(2013) de productos incluidos en los capítulos 07, 08, 20 y del subcapítulo 0904.
El tamaño de muestra fue 650 empresas, de las cuales 525 fueron continuas.
Muestra analizada
Nº Porcentaje
Continuas en la muestra 525 81%
No continuas en la muestra 125 19%
Total 650 100%
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Selección de la muestra
Modelo y Variables analizadas
Modelo final
Nº Variables del modelo
1 Exporta a 3 mercados o mas (dummy)
2 Nº de meses exportando en el periodo base (2013)
3 Nº de periodos exportando continuamente
4 Crecimiento en el monto exportado el 2013 (dummy)
5 La empresa pertenece a la cartera PromPerú (dummy)
6 La empresa tiene una calificación “Verde” según Centinel (dummy)
El amplio tamaño de la muestra y la disponibilidad de datos permitieron el análisis de muchasvariables.
No obstante, la inclusión de todas en el modelo final no fue posible porque muchasresultaron no significativas (con poca incidencia sobre la continuidad) o multicolineales conotras variables ya incluidas (redundantes al explicar la continuidad).
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Variables explicativas
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Variables explicativas
Media de las Variables
Variable
Valor de la media
En empresas continuas En empresas no continuas
Exporta a 3 mercados o mas (dummy) 59% 25%
Nº de meses exportando en el periodo base (2013) 8 4
Nº de periodos exportando continuamente 4 3
Crecimiento en el monto exportado el 2013 (dummy) 70% 61%
La empresa pertenece a la cartera PromPerú (dummy) 41% 16%
La empresa tiene una calificación “Verde” según Centinel (dummy)
32% 11%
Variables analizadas y no incluidas
Concentración de las ventas (%) en el mercado principal (Estados Unidos)
Número de años exportando
La empresa exporta a Estados Unidos (dummy) Concentración de exportaciones (dummy)
Monto (FOB) exportado el año anterior Numero de años de aumento en el monto exportado por la empresa
Crecimiento en las exportaciones el año anterior Numero de años de aumento continuo en el monto exportado por la empresa
Número de productos (SA 10) que se exportan Participación del monto exportado al mercado principal
La empresa exporto mas de dos productos (SA 10) (dummy) Numero de mercados
La empresa es nueva exportadora el año anterior (dummy)La empresa tiene una calificación “Amarillo” según Centinel(dummy)
Crecimiento en las importaciones agropecuarias del mercado principal
La empresa tiene una calificación “Rojo” según Centinel (dummy)
Crecimiento en las importaciones agropecuarias del mercado principal (dummy)
Modelo final
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Variables explicativas
Resultados del modelo,
Pruebas de Validación y casos atípicos
El signo del coeficiente de cada variable indica si el impacto de esa variable en la continuidad es positivo onegativo. Por otro lado, la significancia otorga una idea de la precisión del valor del coeficiente. Menornivel de significancia indica una valor más “confiable” del coeficiente.
El ratio de probabilidades otorga el cambio en la razón entre la probabilidad de que haya continuidadfrente a que no haya continuidad, cuando alguna de las variables explicativas cambia en una unidad.
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Resultados
Variable CoeficienteNivel de
significanciaRatio
Cambio en la probabilidad de seguir
exportando
Constante -1.975 < 0.01
Exporta a 3 mercados o mas (dummy) 0.706 < 0.01 2.0259 102.59%
Nº de meses exportando en el periodo base (2013) 0.235 < 0.02 1.2649 26.49%
Nº de periodos exportando continuamente 0.221 < 0.01 1.2473 24.73%
Crecimiento en el monto exportado el 2013 (dummy) 1.183 < 0.01 3.2642 226.42%
La empresa pertenece a la cartera PromPerú (dummy) 0.534 < 0.08 1.7057 70.57%
La empresa tiene una calificación “Verde” según Centinel (dummy)
1.054 < 0.01 2.8691 186.91%
Se genera un sesgo en el análisis si consideramos predicción de continuidad en loscasos en que se cumple 𝑃( 𝑌 𝑋1, … , 𝑋𝑖)>0.5 para ambos modelos.
Por tanto, definimos un nuevo punto de corte en 0.760 . Esto significa que seconsiderará predicción de continuidad siempre que 𝑃( 𝑌 𝑋1, … , 𝑋𝑖)>0.760.
Luego de haber definido el punto de corte, evaluamos el poder predictivo del modelo:
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Poder de predicción
La prueba de Hosmer-Lemeshow también otorga una idea del nivel de ajuste de los datos al modelo mediante el contraste de una hipótesis nula.
H0: El modelo tiene un adecuado nivel de ajuste.
Modelo Final
El estadístico tiene un valor superior a 0.05, de modo que no se rechaza H0 y concluimos que el nivel de ajuste es adecuado.
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Poder de predicción
Prueba de Hosmer y Lemeshow
Paso Chi Cuadrado Gl Sig
1 10.004 8 0.262
La curva de Característica Operativa del Receptor (COR) también otorga una idea del poder de predicción. El área bajo la curva azul es la capacidad descriptiva del modelo, pudiendo ésta abarcar valores entre 0 y 1.
Modelo Final
Área: 0.773
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Poder de predicción
Para validar los resultados del modelo usamos datos del 2013 (periodo base) para predecir lacontinuidad en el periodo 2014.
Usamos datos de 650 empresas exportadoras que cumplieron el requisito de haber exportadomas de US$ 80,000 el 2013. Usando los resultados del modelo, obtuvimos la probabilidad decontinuar exportando de cada empresa y la cotejamos con su resultado real de continuidad.
El resultado fue el siguiente:
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Validación interna
Pronósticos Número Porcentaje
Correctos 501 77%
Incorrectos 149 23%
Total 650 100%
Relación de casos atípicos encontrados
Las existencia de casos atípicos puede deberse a variables omitidas en el modelo (por ejemplo:relacionadas a finanzas o manejo gerencial) o a cambios en la razón social de la empresa. Esevidente que los casos atípicos están sesgados hacia pronósticos de continuidad que finalmenteno se cumplieron.
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Casos atípicos en la muestra
Casos atípicos en la muestra
RUC Razón SocialFOB exportado 2014
(Miles US$)
20548343659 OKEAN TERRA S.A.C. 232
20451657101 GOLDEN FRESH PERU S.A.C. 117
20495184553 AGRICOLA SANTA ELENA S.R.L. 679
20498710663 LIMAGRO S.A. 565
Desempeño Pronosticado en 2015
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Pronóstico 2015
En base a los resultados de empresas observados el 2014, realizamos un pronóstico de continuidad en el periodo2015. Los siguientes son los resultados de empresas con pronóstico de no continuidad (probabilidad menor a0.760):
De estas 247 empresas, 193 son pequeñas, 35 medianas y 19 son microempresas.
RUC Razón SocialFOB exportado 2014
(Miles US$)Probabilidad pronosticada
de seguir exportando
20413223653 PRODUCTORES AGRICOLAS SIGUAS S.A. 275 0.2145
20518741021 SAN LORENZO GRAPES SOCIEDAD ANONIMA CERRADA 291 0.2145
20529828633 AGROEXPORTACIONES JORYANA S.A.C. 111 0.2145
20534583789CULTIVOS Y CRIANZAS CARQUIN SOCIEDAD ANONIMA CERRADA
82 0.2145
20539744225 FRESH FARMING E.I.R.L. 137 0.2541
20551383891 AGROINDUSTRIAS LUISAL SOCIEDAD ANONIMA C 92 0.2567
20544994698 EMPRESA AGRICOLA ORO ROJO S.A.C. 215 0.3011
20529912260 DIEZ MIL ARBOLES S.A.C. 288 0.3041
20533639462 AGROEXPORTADORA CASTILLO PICON S.A.C. 101 0.3041
20548002746 CANDOR LATAM S.A.C. 180 0.3178
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Pronóstico 2015
En base a los resultados de empresas observados el 2014, realizamos un pronóstico de continuidad en el periodo2015. Los siguientes son los resultados de empresas con pronóstico de no continuidad (probabilidad menor a0.760):
De estas 247 empresas, 193 son pequeñas, 35 medianas y 19 son microempresas.
RUC Razón Social
Probabilidad pronosticada de
seguir exportando
20549379037 VILLAHERMOSATRADING S.A.C 0.7599
20535626988 PACIFIC FARMS S.A.C. 0.7575
20526415605 AGRO EXPORT Y SERVIS DON PEPE S.C.R.L. 0.7547
20219605600 DESHIDRATADORA LIBERTAD S.A.C. 0.7547
20283058698 FUNDO MI LESLIE S.A. 0.7495
20335181531 VITICOLA S.A. 0.7469
20553533954 D.O. PERU S.A.C. 0.7455
20543340872 AGRICOLA WAMBRA S.A.C 0.7455
20530099211 ITABEN EXPOPERU SOCIEDAD ANONIMA CERRADA 0.7455
20517079155 FUNDO AGRICA S.A.C. 0.7455
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Pronóstico 2014
También encontramos casos de empresas que obtuvieron como resultado una alta probabilidad decontinuar exportando en el periodo 2015:
De estas 456 empresas, 259 son medianas, 125 pequeñas, 67 grandes y 5 son microempresas.
RUC Razón SocialFOB exportado 2014
(Millones US$)Probabilidad pronosticada
de seguir exportando
20100227542 PROCESOS AGROINDUSTRIALES SOCIEDAD ANONIMA 12 0.9956
20104420282 AGROINDUSTRIAS AIB S.A 45 0.9956
20104902864 EXPORTADORA FRUTICOLA DEL SUR SA 20 0.9956
20132515680 INDUSTRIAL COMERCIAL HOLGUIN E HIJOS S.A. 7 0.9956
20170040938 DANPER TRUJILLO S.A.C. 115 0.9956
20291939083 INKA CROPS S.A. 11 0.9956
20293718220 AGRICOLA DON RICARDO S.A.C. 37 0.9956
20297939131 COMPLEJO AGROINDUSTRIAL BETA S.A. 103 0.9956
20310422755 ICATOM S.A. 23 0.9956
20325117835 SOCIEDAD AGRICOLA DROKASA S.A. 77 0.9956
20340584237 CAMPOSOL S.A. 211 0.9956
20373860736 SOCIEDAD AGRICOLA VIRU S.A. 123 0.9956
Anexo
Usando el método de regresión logística fue evaluada la continuidad exportadora de las empresas delperiodo 1 al periodo 2.
Periodo 1: 2013.Periodo 2: 2014.
Una regresión logística construye un valor de probabilidad de ocurrencia de un evento “Y” en función deun valor “Z”. En este caso el evento “Y” es la continuidad del periodo 1 al periodo 2 y “Z” es un valor quedepende de un grupo de variables explicativas seleccionadas.
𝑃 𝑌 𝑍 =𝑒𝑍
1 + 𝑒𝑍
Continuidad exportadora: Empresas agroexportadoras
Metodología
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