Resumen Consolidado(di i b 2009)(diciembre 2009)
7° Embotellador de Coca‐Cola a nivel
mundial (452 MMUCs* 2.571 mill. de litros)
VentasUS$ 1.465 millones
EBITDAUS$ 317 millones
Market CapEmpresa libre de deuda
Market CapUS$ 2.364 millones(diciembre 2009)
Trabajadores directos6.225
H bit t f i i TransaccionesCamiones Habitantes franquicias37 millones
Transacciones2.570 millones
Camiones1.336
2
*MMCUs: Millones de cajas unitarias ‐medida de volumen utilizada en el Sistema Coca‐Cola . Una caja unitaria equivale a 24 botellas de 237 cc ó 5,69 litros.
,
Historia
1946 Embotelladora Andina
1985 Inversiones Freire 1994
1994Rio de JaneiroEmbotelladora Andina
embotellador de Coca‐Cola en Chile
Inversiones Freire adquiere control de
la Empresa
Andina listada en el NYSE
Rio de Janeiro Refrescos es adquirida
en Brasil
20071995 & 1996 2000Joint venture (50/50) con Sistema Coca‐Cola para negocios de jugos
en Brasil
1995 & 1996 Embotelladora del
Atlántico es adquirida en Argentina
2000 Se adquieren
territorios NVG en Brasil
1996TCCC adquiere un 11% de Andina
en Brasil
2008Joint venture (50/50)
con Sistema Coca‐Cola para marca
2009 Se completa el proyecto de
arquitectura nueva
3
Coca Cola para marca Benedictino en Chile
arquitectura nueva planta en Chile
Estructura de Propiedad(di i b 2009)(diciembre 2009)
Otros21,6%
52,6%Serie A
Grupo4 Chilean Families
Grupo Controlador
47,5%AFPs Chilenas10,2%10,2%
ADRs
Coca‐Cola11,0%
42,4%Serie B
4
ADRs9,6%
Diversificación Regional(di i b 2009)
Volumen 452 ill
Ventas
(diciembre 2009)
EBITDA452 millonescajas unitarias
US$1.465millones
US$317 millones
Chile32%
Argentina27%
Chile37%
Argentina21% Chile
Argentina17%
27% 37% Chile43%
Brasil41%
Brasil42%
Brasil40%
5
Resumen(di i b 2009)(diciembre 2009)
Río de Janeiro & Espíritu SantoHabitantes franquicia: 18 0 millonesHabitantes franquicia: 18,0 millonesVolumen total: 185 MMCUsTrabajadores: 2.524
Mendoza, San Juan, San Luis, Córdoba, Santa Fe y Entre RíosHabitantes franquicia: 11 1 millones
Región Metropolitana y San AntonioHabitantes franquicia: 7,5 millones
Habitantes franquicia: 11,1 millonesVolumen total: 121 MMCUsTrabajadores: 1.717
Volumen total : 146 MMCUsTrabajadores: 1.984
6
Operación Chile
1 Planta CSDs1 Planta CSDs8 Líneas
1 Planta jugos1 Planta jugos2 Líneas
1 Planta agua2 Líneas
1 Planta enlatadora & de f t i l
ChileEmbotelladora Andina
formatos especiales2 Líneas
6 Centros de distribución6 Centros de distribución400 Camiones
Nueva Planta
7
Nueva Planta en construcción
Chile Estructura MercadoMercado CSDs
Participación de C Ppmercado (volumen)68,5%
Consumo Per Cápita409
Botellas 8 oz anuales
Clientes46.244
Mix Formatos Mix Canales
Botellas 8 oz anuales
Mayoristas8%
PostMix4%
Single‐ServingOn Premise
13%
No‐Retornable34%
g g18%
Retornable62%
Supermercados21%
Multi‐Serving82%
Tradicional58%
8
Chile Portafolio de Marcas
Gaseosas • 88% Volumen ventas
Jugos • 7% Volumen ventas Aguas • 5% Volumen VentasJugos • 7% Volumen ventas Aguas • 5% Volumen Ventas
9
Chile Crecimiento Volumen( ill d j it i )(millones de cajas unitarias)
TACC 2 0% TACC 9 9% TACC 10 7%
160
TACC 2,0%5 años
TACC 9,9%5 años
TACC 10,7%5 años
15,5 18,0 24,5 22,9 23,011,813,5
14,6 16,8 17,9
100
120
140
105 060
80
100
98,1 101,0 99,4 104,7 105,0
20
40
0
2005 2006 2007 2008 2009
10
CSD Regular CSD Light Otros
Operación ChileResumen financiero*(Millones US$ nominales)
2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009
Ingresos 405,2 403,9 482,6 424,4 537,1Resultado operacional 100,0 97,1 114,7 91,0 109,6Margen operacional 24,7% 24,0% 23,8% 21,4% 20,4%EBITDA 126,0 121,1 139,8 115,1 138,1Margen EBITDA 31,1% 30,0% 29,0% 27,1% 25,7%
Inversiones 28,9 29,8 70,3 39,9 42,0Inversiones/Depreciación (veces) 1,11 1,25 2,80 1,65 1,47
TC (Ch$/USD) cierre 512,5 532,4 496,9 636,5 507,1
Ingreso por caja unitaria (US$) 3,0 2,9 3,3 2,8 3,5EBITDA por caja unitaria (US$) 0,9 0,9 1,0 0,8 0,9
11
*GAAP chileno
Operación Brasil
2 Plantas CSDs11 Líneas
5 Centros de distribución5 Centros de distribución641 Camiones
lBrasilRio de Janeiro Refrescos
12
Brasil Estructura de MercadoMercado CSDs
Participación de CParticipación de mercado (volumen)57,5%
Consumo per cápita232
Botellas 8 oz anuales
Clientes57.139
Mix formatos Mix canales
57,5% Botellas 8 oz anuales
TradicionalRetornable
PostMix3%
Mayoristas24%
Tradicional24%
Single‐Serving29%
Retornable14%
On Premise23%
Supermercados29%
Multi‐Serving71%
No‐Retornable83%
13
Brasil Portafolio de Marcas
CSDs • 94% Volumen de ventas
Jugos • 3% Volumen de ventas Aguas • 1% Volumen de ventas
Cervezas • 2% Volumen de ventas
14
Brasil Crecimiento Volumen ( ill d j it i )(millones de cajas unitarias)
TACC 5 3% TACC 6 4% TACC 14 2%
9 9 10 511,7200
TACC 5,3%5 años
TACC 6,4%5 años
TACC 14,2%5 años
16,0 17,0 23,2 22,520,56,0
7,19,9 10,5
120140160180
131,7 138,4 141,7 141,0 153,16080100120
02040
2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009
CSDs Regular CSDs Light Otros
15
Operación BrasilResumen financiero*Resumen financiero(millones US$ nominales)
2005 2006 2007 2008 2009
Ingresos 317,1 411,2 543,4 582,5 615,1Resultado operacional 40,0 64,3 96,6 96,5 112,4M i l 12 6% 15 6% 17 8% 16 6% 18 3%Margen operacional 12,6% 15,6% 17,8% 16,6% 18,3%EBITDA 57,5 82,6 116,6 118,9 130,7Margen EBITDA 18,1% 20,1% 21,5% 20,4% 21,3%
Inversiones 14,8 27,5 31,2 53,2 37,9Inversiones/Depreciación (veces) 0,84 1,50 1,56 2,37 2,07
TC (R$/USD) cierre 2,30 2,14 1,77 2,34 1,74
Ingreso por caja unitaria (US$) 2,1 2,5 3,1 3,3 3,3EBITDA por caja unitaria (US$) 0,4 0,5 0,7 0,7 0,7
16
*GAAP chileno
Operación Argentina1 Planta CSDs7 Líneas
1 Planta jugos1 Línea
10 Centros de distribución295 Camiones
ArgentinagEmbotelladora del Atlántico
17
Argentina Estructura MercadoMercado CSDs
Participación deParticipación de mercado(volumen)53,0%
Consumo per cápita255
Botellas 8 oz anuales
Clientes45.901
Mix formatos Mix canales
PostMix3%
Single‐Serving10%
PostMix1%
Mayoristas27%
R bl No RetornableOn Premise
7%
Supermercados
Tradicional50%
Multi‐Serving90%
Retornable50%
No‐Retornable49%
18
16%
Argentina Portafolio de Marcas
CSDs • 98% Volumen de ventas
Aguas • 1% Volumen de ventasJugos • 1% Volumen de ventas
19
Argentina Crecimiento Volumen( ill d j it i )(millones de cajas unitarias)
TACC 4 3% TACC 12 1% TACC 10 8%
1 9 3,0140
TACC 4,3%5 años
TACC 12,1%5 años
TACC 10,8%5 años
5,56,7 9,8
10,3 9,61,3 1,4 1,71,9 3,0
80
100
120
93,7 100,8 103,8 109,9 108,340
60
80
0
20
2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009
CSDs Regular CSDs Light Otros
20
Operación ArgentinaResumen financiero*(Millones de US$ nominales)
2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009
Ingresos 197,0 210,3 252,1 321,7 315,7Resultado operacional 21 3 21 6 26 2 34 8 42 3Resultado operacional 21,3 21,6 26,2 34,8 42,3Margen operacional 10,8% 10,3% 10,4% 10,8% 13,4%EBITDA 34,4 34,4 39,3 47,6 56,2Margen EBITDA 17 4% 16 4% 15 6% 14 8% 17 8%Margen EBITDA 17,4% 16,4% 15,6% 14,8% 17,8%
Inversiones 9,7 10,8 10,4 11,6 15,1Inversiones/Depreciación (veces) 0,70 0,80 0,80 0,90 1,09Inversiones/Depreciación (veces) 0,70 0,80 0,80 0,90 1,09
TC (AR$/US$) cierre 3,03 3,06 3,15 3,45 3,80
Ingreso por caja unitaria (US$) 2,0 1,9 2,2 2,6 2,6EBITDA por caja unitaria (US$) 0,3 0,3 0,3 0,4 0,5
21
*GAAP chileno
Resumen Financiero Consolidado*(Millones de US$ nominales)
2005 2006 2007 2008 2009
Ingresos 909,8 1.018,0 1.271,6 1.322,9 1.465,4Resultado operacional 152 0 178 8 232 2 217 8 256 5Resultado operacional 152,0 178,8 232,2 217,8 256,5Margen operacional 16,7% 17,6% 18,3% 16,5% 17,5%EBITDA 208,7 233,8 290,4 277,2 317,3Margen EBITDA 22,9% 23,0% 22,8% 21,0% 21,7%
Inversiones 53,5 68,1 111,9 104,6 95,0Inversiones/Depreciación (veces) 0,9 1,2 1,9 1,8 1,6
Ingreso por caja unitaria (US$) 2,3 2,5 2,9 3,0 3,2Ingreso por caja unitaria (US$) 2,3 2,5 2,9 3,0 3,2EBITDA por caja unitaria (US$) 0,5 0,6 0,7 0,6 0,7
*GAAP chileno
22
*GAAP chileno
Balance Consolidado(al 31 de diciembre de 2009)
MMUS$ MMUS$MMUS$ MMUS$
Efectivo & equivalente 272 Pasivos circulantes 250
Activos circulantes 261 Deuda corto plazo 7
Activos fi jos & otros 529 Deuda largo plazo 145
Menor valor de la inversión 91 Pasivos largo plazo 88
Patrimonio 664Patrimonio 664
Total Activos 1.154 Total pasivos & patrimonio 1.154
$Posición de caja neta: US$120,2 millones
23
Distribución Dividendos
180
(Millones de US$ nominales)
123139 146 150
12390
120
150
180
11
0
30
60
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Declarados a la fecha
Total dividendos pagados desde 2000 = US$ 1.120 millones
Tasa Retorno Dividendos
2005 2006 2007 2008 20092005 2006 2007 2008 2009
Serie A 7,80% 6,70% 7,60% 8,20% 5,66%
Serie B 8,00% 6,80% 7,80% 7,40% 5,31%
24
Total 7,90% 6,80% 7,70% 7,80% 5,49%
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