ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

اٍإل-سالمية المالية تجربة الماليزية

1

بوهراوة سعيد الدكتور المشارك األستاذالمالي>ة ف>ي الشرعي>ة للبحوث العالمي>ة باألكاديمي>ة باح>ث

ماليزيا < اٍإلسالمية

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

Malaysia2Area: 329,847 sq. km.

Cities: Capital--Kuala Lumpur. Terrain: Coastal plains and interior, jungle-covered mountains. The South China Sea separates peninsular Malaysia from East Malaysia on Borneo.Climate: Tropical. Population: 28,728,607 million (July 2011 est.)of which 91.8 per cent areMalaysian citizens and 8.2 per cent are non-citizens. Malaysian citizens consist of the ethnic groups Bumiputera (67.4%), Chinese (24.6%), Indians (7.3%) and Others (0.7%). Religions: Islam (61.3%), Buddhism (19.8%), Christianity (9.2%), Hinduism (6.3%), other/none (5.0%).Languages: Bahasa Melayu (official), Chinese (various dialects), English, Tamil, indigenous.

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

المالية الصناعة مكوناتالماليزية اٍإلسالمية

بماليزي�ا اإلس�المية المالي�ة الص�ناعة م�ن% 22تمث�ل. الماليزية المالية الصناعة مجموع

: أربعة مكوناٌت تقتسمهااإلسالمية الصيرفة �

اإلسالمي- المال رأس سوقاإلسالمي النقد سوق �

التعاوني التأمين أو التكافل ��

3

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

للمالية التاريخية المحطات أهمبماليزيا اٍإلسالمية

���1969 يعرف م��ا أ��و للمدخرات اإلس��المية المؤس��سة أنشئ��ت مالحج ”.Tabung Haji“بص�ندوق

�1983 . اإلسالمية المص�ارف قانون ُسنَّ م ��1983 " ومن�ع " الماليزي إس�الم بن�ك إس�المي مص�رف أول أس�س م

لمدة إس��المية نافذة أ��و مص��رف أل��ي الترخي��ص أ��و 10تأس��يس. الماليزي إسالم بنك نجاح لضمان سنوات

���1984 ( التأمي��ن أ��و اإلس��المي التأمي��ن التكاف��ل قانون س��ن م. ماليزيا( تكافل تكافل شركة أول وتأسيس التعاوني

��1990 اآلج�ل بالثم�ن ال�بيع أس�اس عل�ى ص�كوك أول� إص�دار ت�م مشيل “ شركة ”.Shellإصدار

�1993 . إسالمية نوافذ بإنشاء التقليدية للبنوك سمح م

4

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

للمالية التاريخية المحطات أهم) تابع ) بماليزيا اٍإلسالمية

1996 المالية األوراق هيئ�����ة أنشأ�����ت Securities) مCommission. الشرعية( االستشارية الهيئة

���1997 االس��تشارية الهيئ��ة الماليزي المركزي البن��ك أنش��أ م. الوطنية الشرعية

�1999 الشريعة مع المتوافقة لألسهم كوااللمبور مؤشر إنشاء م Kuala Lumpur Islamic Stock Exchangeاإلسالمية

(KLSI). ���2002 الخدمات لمجل��س مؤس��سا عضوا ماليزي��ا أص��بحت م

اإلسالمية The Islamic Financial Servicesالمالي�ةBoard (IFSB). له. المضيفة والدولة

��2005 إل�ى بالتحول اإلس�المية النواف�ذ ذات للبنوك الس�ماح مإسالمية ) (.HSBC Amanahبنوك

��2005 : وبن�ك الراحج�ي بن�ك أجنبي�ة بنوك لثالث�ة تراخي�ص إص�دار م. اآلسيوي التمويل بيت وبنك الكويتي التمويل

5

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

للمالية التاريخية المحطات أهم) تابع ) بماليزيا اٍإلسالمية

��2005 العالمي�ة للجامع�ة الماليزي المركزي البن�ك تأس�يس ماإلسالمية المالية (.INCIEF)لتعليم

��2008 العالمي�ة لألكاديمي�ة الماليزي المركزي البن�ك تأس�يس ماإلسالمية ) المالية في الشرعية (.ISRAللبحوث

��2010 والخط�ة المالي�ة، الخدمات لقطاع جديدة خط�ة وضع�ت م. المال رأس لسوق الرئيسة الثانية

�2010 بقيمة سيادية صكوكا تصدر ماليزيا .1.25م دوالر مليار2010 �� إص�دار 2011م م�ن نس�بة أك�بر عل�ى تس�تحوذ ماليزي�ا م،

للص�كوك ماليزي�ا إص�دار نس�بة بلغ�ت حي�ث م�ن% 64الص�كوك،. للصكوك العالمي اإلصدار

اإلس���المي المال���ي القطاع يض���ع الماليزي المركزي البن���كالمال����ي القطاع مخط����ط أولويات����ه أه����م ضم����ن الماليزي

(Financial Sector Blueprint )من .2020إلى 2011للفترة

6

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Financeإجتماع مجلس علماء إسرا

7

نظرة شاملة على التمويل اٍإلسالمي في ماليزيا

البنوك اٍإلسالميةوشركات التكافل

نظام مصرفي

مزدوج

البنوك التقليدية وشركات التأمين

مدعوم بالبنية التحتية لرأس المال البشري

12

الحوكمةالقانونية والتنظيمية

.2009قانون البنك المركزي •قانون المصارف اإلسالمية •

19831984قانون التكافل •قانون التمويل الحكومي •

9183 قانون خدمات سوق رأس •

2007المال قانون شركات التأمين •

.2005الماليزي

الهيئة الشرعية البنك المركزي •

الماليزيهيئة األوراق المالية•

تسوية النزاعات نظام قضائي- •

المحكمة العليا.مركز كوااللمبور •

اإلقليمي للتحكيم

تنوع العاملينالمصرفية اإلسالمية

بنكا إسالميا.17• نوافذ إسالمية.10• مؤسسات تنمية 6•

مالية تقدم خدمات بنكية إسالمية.

بنوك إسالمية دولية3•

التكافل شركات تكافل.8• شركات إعادة تكافل.4•شركة واحدة أجنبية •

للتكافل.

إدارة األموال شركة إسالمية إلدارة 12•

األموال. شركة إدارة أموال 35•

مفوضة بإدارة األموال وفق الشريعة اإلسالمية

سوق النقد األسواق المالية سوق النقد اإلسالمي بين البنوك.• 1معدل حجم التعامالت فيه -

مليار رنجت في اليومبورصة سوق السلع.•

سوق رأس المال ااٍإلسالمي

سوق النقداٍإلسالمي

سوق رأس سوق النقدالمال

النظام المالي الماليزي

سوق رأس المال من الديون الخاصة هي صكوك.57%• من االتعامالت المتوافقة مع الشرية في 88%•

البورصة الماليزية صندوق إسالمي 144•

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

مع المتوافقة األصول حجم بحسب الدول ترتيباٍإلسالمية الشريعة

Rank Country Shariah-compliant assets(USDm)1 Iran

2 Saudi Arabia3 Malaysia 4 UAE 5 Kuwait 6 Bahrain 7 Qatar 8 Turkey 9 United Kingdom 10Bangladesh 11 Sudan 12 Egypt13 Indonesia 14 Pakistan 15 Syria  Source : The Banker , Nov 2010

314,897138,239 3102,639 85,62269,08944,85834,67622,56118,949 10 9,3669,2597,2287,2226,2035,527

إجتماع مجلس علماء إسرا

8

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

العالمية المالية السوق في ماليزيا ترتيبMalaysia's ranking in global Islamic Finance

2009

إجتماع مجلس علماء إسرا

9

Malaysia is ranked 1st in sukuk market, equity market and fund management.

Ranked 2nd in takaful market after Iran, Ranked 3rd in banking market after Iran

and Saudi Arabia

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

اٍإلسالمية الصيرفة نجاح عواملالماليزية

:اٍإلسالمية للصيرفة الماليزية الدولة تبني أوال خالصة حكومية رغبة مثل اآلتي األس��بق وزرائه��ا رئي��س ��� اإلس��المي المؤتم��ر منظم��ة عب>د تأس��يس تنك>و

الرحمن. ماليزي إسالمي مصرٍف تأسيس سنة المصارف لهذه القانوني اإلطار م1983إرساء س�نة اإلس�المية المص�ارف قانون المس�اواة 2009تعدي�ل قدم عل�ى لتضع�ه م،

المزدوج المصرفي بالنظام س�مي فيم�ا الوضع�ي المص�رفي النظام Dual)م�عBanking System: Conventional and Islamic .)

بحلول لتص�ل المالي�ة الس�وق ف�ي اإلس�المية المص�رفية حص�ة لرف�ع التخطي�ط.17م 2011 الماليزية% السوق حصة من

النس�بة هذه . 22تجاوزت المالي�ة% الس�وق معدل المالية الس�وق إجمال�ي م�نيتجاوز ال اإلسالمية الدول من كثير في %.5اإلسالمية

أولويات�ه أه�م ضم�ن الماليزي اإلس�المي المال�ي القطاع يض�ع الماليزي المركزي البن�كالمال��ي القطاع م��ن( Financial Sector Blueprint )مخط��ط إل��ى 2011للفترة

2020.

10

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

اٍإلسالمية الصيرفة نجاح عوامل) تابع ) الماليزية

:العمل واستراتيجية الرؤية وض>وح ثانياورؤي�ة محم�د، محاضي�ر تون األس�بق الوزراء رئي�س Vision)م 2020��

2020 .)سنة المص�ارف قانون م.1983�

س�نة العالمي�ة اإلس�المية الجامع�ة الماليزي�ة الحكوم�ة تأس�يس م 1984��الخص�وص وج�ه عل�ى والمالي�ة عموم�ا اإلس�المية المؤس�سات لرف�د

. متخصصة بإطاراتالمالي�ة لتعلي�م العالمي�ة للجامع�ة الماليزي المركزي البن�ك تأس�يس ��

سنة م، 2005اإلسالميةاإلس�المية المالي�ة ف�ي الشرعي�ة للبحوث العالمي�ة لألكاديمي�ة تأس�يسه ��

م.2008سنة إطارات تدري���ب مؤس���سات المركزي والبن���ك الحكوم���ة دع���م

. اإلسالمية والصيرفة المالية المؤسسات . إطاراتها وتدري�ب للبحوث ميزاني�ة وض�ع اإلس�المية المص�ارف إلزام

11

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

اٍإلسالمية الصيرفة نجاح عوامل) تابع ) الماليزية

:وانضباطه القانوني اٍإلطار وضوح ثالثا المص��ارف قانون اإلس��المية، الص��يرفة لتحرك كل��ي إطار وض��ع ���

س��نة التأمي��ن 2009م\ 1983اإلس��المية أ��و التكاف��ل وقانون م،سنة م.2005م\ 1984التعاوني

: المرابح�ة منه�ا المالي�ة المنتجات م�ن لجمل�ة إرشادي�ة أدل�ة إص�دار ��. وغيرها واالستصناع المتناقص�ة والمشاركة والوكالة والمضاربة

اإلسالمية الشريع�ة م�ع المتوافق�ة للَحوكم�ة دلي�ل وض�ع ��Shariah Governance Guideline حازم�ة وإدارة عالي�ة شفافي�ة لضمان

. اإلسالمية للمصارف عن�د الشرعي�ة المرجعي�ة تمث�ل وطني�ة شرعي�ة رقاب�ة هيئ�ة تأس�يس ��

. اإلسالمية المالية المعامالت قضايا في النزاع الوضع�ي والقانون اإلس�المية الشريع�ة بي�ن للمواءم�ة لجن�ة تأس�يس ��

(The Law Harmonisation Committee )اإلطار ف����يالمص�رفي.

12

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

اٍإلسالمية الصيرفة نجاح عوامل) تابع ) الماليزية

:البشري رابعا المال برأس االهتمام م 2020رؤي�ة(Vision 2020 )الس�ادس البن�د �� التس�عة التحديات

. ومواص�فاته البشري، المال برأ�س متعلق�ا تحدي�ا الرؤي�ة هذه م�ن" : في��ه جاء ( فق��د علم>>ي) مجتم>>ع تأس>>يس تحدي س>>ادساً

يقتص>ر وال اٍإلبداع يدع>م مس>تقبلية نظرة ذي تقدم>يف>>ي يس>>هم وإنم>>ا التكنولوجي>>ا، اس>>تهالك عل>>ى دوره

والتكنولوجيا العلمية الحضارة . "مستقبل

13

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

اٍإلسالمية الصيرفة نجاح عوامل) تابع ) الماليزية

  : سنة العالمية اإلسالمية الجامعة أس�ست البند لهذا ماليزيا تتنفيذ

للص��يرفة 1984 اإلس��المي المعه��د بدوره��ا أس��ست الت��ي مكلي�ة ف�ي اإلس�المية المالي�ة قس�م عل�ى زيادة اإلس�المي، والتموي�ل

. س�نة الماليزي المركزي البن�ك أس�س والقانون م 2005اإلقتص�اد . اإلسالمية المالية لتعليم العالمية الجامعة

م�ن جمل�ة ف�ي اإلس�المية للمالي�ة وأقس�ام كليات بعده�ا تأس�ست . الماليزية الجامعات

تأسيس ت�م والتدري�ب التطوي�ر ص�عيد SIDC - Securities•عل�ىIndustry Development Corporation م، 1994س��نة

IBFIM - Islamic Banking and Finance InstituteوMalaysia م، 2001س��نةICLIF - International Centre

for Leadership in Finance و 2003س��نة - FSTEPم،Financial Sector Talent Enrichment Program س�نة

م.2007

14

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

البن�ك أس�س اإلس�المية المالي�ة ف�ي العلم�ي البح�ث ص�عيد وعل�ىف��ي الشرعي��ة للبحوث العالمي��ة األكاديمي��ة الماليزي المركزي

س�نة اإلس�المية ببحوث 2008المالي�ة المالي�ة الص�ناعة لرف�د م . وعل�ى والدولية المحلي�ة للتحديات تس�تجيب وتطبيقي�ة تأص�يليةف�ي ماليزي�ا بجه�د والتعري�ف اإلس�المية بالمالي�ة التوعي�ة مس�توىمن مجموع�ة ف�ي ممثل�ة الماليزي�ة الحكومة أس�ست المضمار هذا " اإلس���المي " للتموي���ل العالم���ي اإلس���المي المرك���ز الوزارات

(Malaysia International Islamic Financial Center MIFC )س��نة ف��ي 2006، المس��طر المرك��ز هذا هدف وكان م،

للتموي�ل: رئيس�ا عالمي�ا مركزا ماليزي�ا جع�ل ف�ي اإلس�هام موقع�هاإلسالمي.

الماليزية اإلس�المية المص�رفية المؤس�سات جمعي�ة Theتأس�يسAssociation of Islamic Banking Institutions

Malaysia (AIBIM) س��نة المص��ارف 1996، جهود لتُنس��ق م،هذه تواجهه�ا الت�ي والتحديات التطورات أه�م وتبح�ث اإلس�المية

المصارف.

15

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

اٍإلسالمية الصيرفة نجاح عوامل) تابع ) الماليزية

:التحتية خامسا البنية قوة : الالزم�ة األس�اسية والتنظيمي�ة المادي�ة الهياك�ل بأنه�ا التحتي�ة البني�ة تعرف

. المؤسسة أو المجتمع لتسيير التنظيمية الهياكل صعيد : على البن��ك مس��ؤوليات ضم��ن اإلس��المية الص��يرفة لقس��م رس��مي إدراج ���

. القانونية المركزي البنك ومحافظ المركزي أعمال لمتابع��ة المركزي البن��ك محاف��ظ نواب ألح��د رس��مي تعيي��ن ���

. اإلسالمية المصارف البن��ك أقس��ام ضم��ن والتكاف��ل اإلس��المية الص��يرفة قس��م تأس��يس ���

. الماليزي المركزي. الوطنية الشرعية للرقابة لهيئة الماليزي المركزي البنك تأسيس � الماليزي المركزي البن�ك أنف�ق فق�د المادي�ة الهياك�ل مس�توى عل�ى أم�ا

الخدمات ف�ي عالي�ة فعالي�ة لضمان ضخم�ة أمواال اإلس�المية والمص�ارف . الوضعية المصارف منافسة إلى ترقى عالية تقنية وجودة المصرفية

16

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

بماليزيا بعض اٍإلسالمية الصيرفة معوقاتتطويرها ومكامن

:إطارات بي>ن التكاملي>ة المقارب>ة ضع>ف أوالاٍإلسالمية الصيرفة

ينظ�ر متخص�صا م�هني�ا أنت�ج اإلس�المية الص�يرفة واق�عبحت�ة، وضعي�ة مقارب�ة م�ن اإلس�المية الص�يرفة إل��ى . بالمقاب�ل وأنت�ج المقص�دية الشرعي�ة االعتبارات تغف�لللتحديات االس���تيعاب ضعي���ف� شرعي���ا متخص���صا

. والواقعية والسوقية القانونية ��ب يس�مى م�ا اإلس�المية المص�ارف بع�ض ف�ي ول�د األم�ر

" وبس�بب" التجزيئي�ة، الخلفي�ة بس�بب الطرشان حوارفه�م دون م�ن بقناعت�ه اآلخ�ر إلزام طرف ك�ل محاول�ة

. اآلخر الطرف لمقاربة عميق

17

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

بماليزيا بعض اٍإلسالمية الصيرفة معوقات) تابع ) تطويرها ومكامن

:حس>اب عل>ى المالي>ة العقود بشكل االعتداد تغلي>ب ثاني>امقاصدها

ومعناه مقص��ده حس��اب عل��ى المنت��ج بشك��ل االعتداد تغلي��بالماليزي�ة: اإلس�المية المالي�ة المؤس�سات م�ن كثي�ر اعتماد النتيج�ةالعين�ة مث�ل العلماء جمهور عن�د المحرم�ة المالي�ة المنتجات بع�ض

. الدين وبيع المص��ارف م��ن كثي��ر عن��د التورق منتجات اعتماد ف��ي اإلفراط

اإلسالمية. :اٍإلسالمية بالمالية الدينية التوعية ضعف ثالثا . والوضعية اإلسالمية الصيرفة بين التفريق في ضعف التوعي�ة ف�ي التركي�ز التعليم�ي اإلطار إل�ى يرج�ع الضع�ف س�بب

. المعامالت قضايا وإغفال العبادات قضايا على الدينية ،به�ا التوعي�ة وموظفيه�ا اإلس�المي التموي�ل عل�ى القائمي�ن إغفال

. الوضعي التمويل وبين بينها الفارق وبيان

18

ISRAاألكاديمية العالمية للبحوث الشرعيةInternational Shari’ah Research Academy for Islamic Finance

خيرا الله جزاكموشكرا

19