Znaczenie wyspecjalizowanych segmentów rynku finansowego w ... 23.4 MET2019.… · Wprowadzenie...
Transcript of Znaczenie wyspecjalizowanych segmentów rynku finansowego w ... 23.4 MET2019.… · Wprowadzenie...
1
Znaczenie wyspecjalizowanych segmentów rynku finansowego
w finansowaniu sfery realnej Dr Magdalena Mądra-SawickaDepartament Studiów Makroekonomicznych i FinansówGłówny Urząd StatystycznyWydział Nauk EkonomicznychSzkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Mirosław Błażej Departament Studiów Makroekonomicznych i FinansówGłówny Urząd Statystyczny
MET, 3-5 lipca 2019 r.
2stat.gov.pl
Plan prezentacji
1. Wprowadzenie do badań realizowanych przez Departament Studiów Makroekonomicznych i Finansów GUS
2. Znaczenie wyspecjalizowanych segmentów rynków finansowych (WSRF)
3. Badanie WSRF prowadzone przez GUS
3stat.gov.pl
Wprowadzenie
Zadania Departamentu Studiów Makroekonomicznych i Finansów (SM) GUS:
- Wybrane zagadnienia makroekonomiczne, w tym: narzędzia i analizy struktury wzrostu gospodarczego
- Rynki, instrumenty i instytucje finansowe- Cykl koniunkturalny (ankietowe i ilościowe)- Finanse publiczne (wybrane aspekty) - Wybrane metody ilościowe (zastosowania) - Projekty badawczo-rozwojowe - Wkłady do publikacji zbiorczych i baz danych
4stat.gov.pl
WprowadzenieProjekty z obszaru dekompozycji i analizy produktywności gospodarki:
- Oszacowanie wieloczynnikowej produktywności gospodarki polskiej (rachunek KLEMS)
- Dekompozycja wzrostu PKB i Wartości Dodanej Brutto (WDB) per capita w Polsce
- Szacowanie łącznej produktywności przedsiębiorstw niefinansowych w Polsce (Total Factor Productivity –TFP)
Różne narzędzia, metody, agregacje, założenia –komplementarne
5stat.gov.pl
Wstęp – znaczenie WSRF
- Rozwój systemu finansowego i zmiany strukturalne rynków finansowych
- Wzrost znaczenia usług finansowych świadczonych przez podmioty niebankowe
- Brak nadzoru finansowego na podmiotami działającymi na wyspecjalizowanych rynkach finansowych
- Zmiana hierarchii źródeł finansowania przedsiębiorstw
6stat.gov.pl
• Współczesna gospodarka w Polsce charakteryzuje się dynamicznym rozwojem rynku usług. Ze względu na ciągłą modernizację i postęp technologiczny, zmianie ulegają również formy finansowania przedsięwzięć inwestycyjnych oraz samej działalności bieżącej w sytuacji ograniczonego finansowania bankowego (Przybylska-Kapuścińska, 2013)
• Globalizacja i technologia wywołują zmiany na rynkach usług finansowych również tych pozabankowych(Szpringer, 2016)
• Przykład: Branża leasingowa ma coraz większy wpływ na tworzenie PKB w Polsce, istotnie wyższy niż w innych państwach UE (Euroleasing, 2019; Krzemiński, 2019)
• Dynamiczny rozwój faktoringu również wśród MSP (Jonasz 2015; Puławski, 2018)
Rynek finansowy v/s zmiany na WSRF
7stat.gov.pl
Problematyka badań WSRF
• Niepełne dane prezentowane przez zrzeszenia
• Brak badań tych obszarów w „standardowej statystyce”
• Brak jednolitych standardów na szczeblu krajowym jak i międzynarodowym w ocenie skali działalności wyspecjalizowanych podmiotów rynku finansowego (OECD SME Scoreboard)
• Brak możliwości pełnej oceny zjawiska alternatywnych źródeł finansowania przedsiębiorstw
8stat.gov.pl
Finansowanie gospodarki przez instytucje pozabankowe (1)
38
515858 62
69
01020304050607080
2015 2016 2017
Wartość środków oddanych w leasing
Wartość kredytów inwestycyjnych dla MSP
mld zł
Źródło: GUS, KNF.
9stat.gov.pl
Finansowanie gospodarki przez instytucje pozabankowe (2)
172190
222
66 66 70
0
50
100
150
200
250
2015 2016 2017
Wartość wierzytelności wykupionych w trakcie roku przez faktorów
Wartość kredytów operacyjnych dla MSP
mld zł
Źródło: GUS, KNF.
10stat.gov.pl
Finansowanie gospodarki przez instytucje pozabankowe (3)
Źródło: GUS, KNF.
33 40 46
526 555 560
0100200300400500600
2015 2016 2017Wartość udzielonych kredytów i pożyczek z udziałem podmiotówpośrednictwa kredytowego
Wartość kredytów dla osób prywatnych w sektorze bankowym
mld zł
11stat.gov.pl
Brak danych Dane statystyczneLe
asin
g
Austria, Czechy, Dania, Irlandia, Hiszpania, Holandia, Łotwa, Norwegia, Słowacja, Słowenia, Szwajcaria, Szwecja, Włochy
• Francja (dane pochodzą z systemu bankowego)• Polska (GUS)• Finlandia (CSO)• Portugalia (dane pochodzą z systemu
bankowego)• Estonia (dane pochodzą z systemu bankowego)• Węgry (dane zrzeszenia) • Belgia (CSO)• Luksemburg (dane zrzeszenia)• Wielka Brytania (Finance & Leasing Association)• Grecja (dane z sektora bankowego i podmiotów
finansowych)
Fakt
orin
g
Austria, Czechy, Dania, Irlandia, Hiszpania, Holandia, Łotwa, Norwegia, Słowacja, Słowenia, Szwajcaria, Szwecja, Włochy
• Francja (dane pochodzą z systemu bankowego • Polska (GUS)• Finlandia (CSO)• Portugalia (dane pochodzą z systemu
bankowego)• Belgia (EU Federation – Factoring) • Wielka Brytania (dane zrzeszenia ABFA) • Luksemburg (dane zrzeszenia) • Grecja (dane z sektora bankowego i podmiotów
OECD SME Scoreboard dane dla EU
12stat.gov.pl
• Brak standardów metodologicznych, definicji oraz ustalonych typologii
- Definicja danego rynku- Dobór podmiotów do badania- Kwestia działalności WSRF jako ubocznej
• Prezentacja danych:- Ujęcie dynamiczne: prosta prezentacja danych,
dynamika YoY (pytania w ankiecie), panel zbilansowany
- Dane o działalności a dane finansowe podmiotów: działalność jedyna, przeważająca, uboczna
Wyzwania metodologiczne i analityczne
13stat.gov.pl
Wyspecjalizowane segmenty rynku finansowego, ujęcie definicyjne- Wyspecjalizowane segmenty rynku finansowego:
działalność leasingowa, faktoringowa, pośrednictwa kredytowego oraz windykacji
- Podmioty prowadzące działalność na wyspecjalizowanych segmentach rynku finansowego – prowadzą działalność w jednym lub więcej niż jednym wyspecjalizowanym segmencie rynku finansowego (tworzą dany segment rynku)
- Podmiot wyspecjalizowany – prowadzi działalność finansową w jednym lub więcej badanych wyspecjalizowanych segmentach rynku finansowego (działalność na jednym segmencie dla tego podmiotu jest jedyną lub dominującą)
14stat.gov.pl
Charakterystyka badań podmiotów WSRF
- Podmioty WSRF nie są objęte nadzorem finansowym
- Brak rejestrów działalności podmiotów WSRF, (wyjątek od stycznia 2018 r. - rejestr pośredników kredytowych)
- Badania WSRF wyróżnia konieczność dookreślenia rynku i podmiotów tworzących ten rynek
- Konieczność opracowania jednolitych klasyfikacji i typologii, o różnych standardach oceny i zróżnicowanym nazewnictwie
15stat.gov.pl
Badanie WSRF prowadzone przez GUS
- Celem badania jest dostarczenie informacji o danym segmencie rynku i jego cechach
- Badanie dotyczy zatem podmiotów tworzących rynek, które prowadzą działalność o większej skali i są w stanie dostarczyć pogłębionych informacji o swoich operacjach
- W badaniu WSRF wykluczono prezentację danych o charakterze transakcji incydentalnych lub jednorazowych
16stat.gov.pl
• Działalność na WSRF prowadzona jest przez niewielką grupę podmiotów, i może być zarejestrowana w różnych klasach Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) (nie istnieją wydzielone grupowania dla tego rodzaju działalności)
• Działalność na WSRF nie musi być działalnością jedyną, a może stanowić działalność dominującą bądź też uboczną danego podmiotu
• Badanie WSRF nie obejmuje podmiotów, w których usługi tego typu są świadczone incydentalnie
• Kartoteka do badania tworzona jest na zasadzie doboru celowego
Specyfika badania WSRF
17stat.gov.pl
Badanie WSRF: Formularz FDF
Formularz FDF - część ogólna
1) Pytania o formę prawną przedsiębiorstwa, udział podmiotów krajowych i zagranicznych w kapitale podstawowym, przynależność do grupy kapitałowej, liczba oddziałów i przedstawicielstw
2) Wybrane dane finansowe z bilansu i rachunku zysków i strat
moduł PK
Informacje dotyczące działalności kredytowej
przedsiębiorstwa
moduł FKT
Informacje dotyczące działalności
faktoringowej przedsiębiorstwa
moduł P-LS
Informacje dotyczące działalności leasingowej
przedsiębiorstwa
moduł WND
Informacje dotyczące działalności
windykacyjnej przedsiębiorstwa
18stat.gov.pl
• liczba i wartość udzielonych kredytów/pożyczek osobom fizycznym i przedsiębiorstwom w podziale na rodzaje kredytów i pożyczek oraz okres spłaty
• liczba i charakterystyka obsługiwanych klientów • kanały pozyskiwania klientów• sieć dystrybucji produktów• monitoring i windykacja należności • liczba i wartość innych produktów finansowych przy
sprzedaży, których uczestniczy badane przedsiębiorstwo
Działalność przedsiębiorstw pośrednictwa kredytowego (moduł PK)
19stat.gov.pl
• liczba klientów (faktorantów) według zakresu ich działalności, rodzaju faktoringu, osiągniętych obrotów z faktorem
• liczba wykupionych faktur • wartość wykupionych wierzytelności• wartość zaangażowanych środków finansowych • forma otrzymywania zapłaty • forma zawiadamiania dłużnika • funkcje usługowe oferowane przez przedsiębiorstwa
faktoringowe
Działalność faktoringowa przedsiębiorstw finansowych (moduł FKT)
20stat.gov.pl
• rodzaj i wartość środków oddanych w leasing• rodzaj umów leasingowych• liczba klientów (leasingobiorców)• kanały pozyskiwania klientów• waluta w jakiej zostały zawarte transakcje • terminów na jakie zostały zawarte umowy • źródła finansowania• źródła pochodzenia przedmiotów (środków) leasingu • rodzaje zabezpieczeń przedmiotów (środków)
oddanych w leasing
Działalność przedsiębiorstw leasingowych (moduł P-LS)
21stat.gov.pl
• liczba i wartość wierzytelności przejętych do obsługi • wartość odzyskanych wierzytelności• liczba i wartość wierzytelności obsługiwanych na rzecz
funduszy sekurytyzacyjnych• koszty związane z obsługą wierzytelności• źródła finansowania wierzytelności• struktura obsługiwanych wierzytelności
Działalność przedsiębiorstw windykacyjnych (moduł WND)
22stat.gov.pl
Działalność przedsiębiorstw pośrednictwa kredytowego
Wartość udzielonych kredytów i pożyczek
0
5000
10000
15000
20000
25000
2013 2014 2015 2016 2017
mln zł
23stat.gov.pl
Działalność przedsiębiorstw faktoringowych
Liczba faktur wykupionych w ciągu roku w faktoringu krajowym
Wartość wykupionych wierzytelności w faktoringu krajowym
4732
2530
287 151
5049
3622
307 335
0100020003000400050006000
2016 2017
tys.
64
89
7 6
71
105
5 9
0
20
40
60
80
100
120
Tysi
ące
2016 2017
mld zł
24stat.gov.pl
Działalność przedsiębiorstw leasingowych
Wartość nowych umów leasinguzawartych według rodzaju leasingu
Liczba środków oddanych w leasing
552
252
93
202
558
334
106 113
635
390
131 108
0100200300400500600700
2015 2016 2017
tys.
24
14
0
37,3
13,7
0,1
43,7
14,5
0,105
101520253035404550
Leasingfinansowy
Leasingoperacyjny
Leasingmieszany
2015 2016 2017
mld zł
25stat.gov.pl
WyszczególnienieOgółem
Wierzytelności konsumenckie
Wierzytelności korporacyjne
Liczba wierzytelności obsługiwanych przez podmioty prowadzące działalność windykacyjną w 2017 r. ( w tys.)
13 596 13 243 353
Wartość obsługiwanych wierzytelności przez podmioty prowadzące działalność windykacyjną w 2017 r. ogółem(w mld zł)
91, 66 70,6 21,0
Wartość wierzytelności odzyskanych w 2017 r. ogółem(w mld zł)
8,8 6,6 2,3
Działalność przedsiębiorstw windykacyjnych
26stat.gov.pl
Działalność przedsiębiorstw pośrednictwa kredytowego
Porównanie wartości udzielonych kredytów i pożyczek ogółem – dane panelowe
25 28
33 39
46
2224
2832
35
2013 2014 2015 2016 2017
Badane przedsiebiorstwa ogółem Badane przedsiębiorstwa w panelu
mld zł
27stat.gov.pl
Działalność przedsiębiorstw faktoringowych
Porównanie wartości wykupionych wierzytelności do danych ogółem – dane panelowe
130 153
172 193
222
120137
155
183
213
2013 2014 2015 2016 2017
Badane przedsiebiorstwa ogółem Badane przedsiębiorstwa w panelu
mld zł
28stat.gov.pl
Działalność przedsiębiorstw leasingowych
Wartości nowych umów leasingu – dane panelowe
30 34 38
51 58
24 27 2837
45
2013 2014 2015 2016 2017
Badane przedsiębiorstwa leasingowe ogółem
Badane przedsiębiorstwa leasingowe w panelu
mld zł
29stat.gov.pl
• Dane GUS dotyczą większej liczby podmiotów (również tych niezrzeszonych)
• Dane publikowane przez zrzeszenie ZPL w ujęciu kwartalnym/rocznym obejmuje wartość i ilość środków w podziale na rodzaj leasingowanego przedmiotu
• Dane publikowane przez GUS, które są w pełni publiczne, prezentowane są raz w roku w bardzo szczegółowym podziale (obejmują także m.in. bilans i rachunek zysków i strat przedsiębiorstw leasingowych, dla których działalność leasingowa jest jedyną lub dominującą)
Dane GUS a dane zrzeszeń np. na przykładzie leasingu
30stat.gov.pl
Porównanie ZPL z danymi GUS – dane leasing
0
20
40
60
80
100
120
2017 2016
Liczba przedsiębiorstwprowadzących działalnośćleasingową ZPL
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
2017 2016
Dane ZPL wartość leasingu
Dane GUS wartość leasingu
mln zł
31stat.gov.pl
Porównanie PZF z danymi GUS – dane faktoring
0
10
20
30
40
50
60
2017 2016Liczba przedsiębiorstwprowadzących działalnośćfaktoringową - PZFLiczba przedsiębiorstwprowadzących działalnośćfaktoringową - GUS
0
50
100
150
200
250
2017 2016
Dane PZF - wartość wykupionychwierzytelnościw ciągu rokuDane GUS - wartość wykupionychwierzytelnościw ciągu roku
mld zł
32stat.gov.pl
/Mirosław BłażejE-mail: [email protected] Mądra-SawickaE-mail: [email protected], [email protected]