Zagospodaruj nadwyżki finansowe › app › webroot › upload › files › ... · 2015-06-27 ·...

Zagospodaruj nadwyżki finansowe

PAŹDZIERNIK 2012

Proces inwestycji środków w funduszu

inwestycyjnym

Slajd 2

Inwestor

Fundusz Inwestycyj

ny

Różne klasy

aktywów

Stopa zwrotu

Lokuje oszczędności

poprzez zakup jednostek

uczestnictwa

Zarządzający funduszem

podejmuje decyzje

inwestycyjne w imieniu

inwestora

Realizowanie polityki

inwestycyjnej daje efekt w

postaci stóp zwrotu

Stopa zwrotu na

powierzonym kapitale

wraca do klienta po

umorzeniu jednostek

uczestnictwa

Rynek finansowy

Schemat działania funduszu inwestycyjnego 2009-2012

Slajd 3

Rynek pieniężny

np. bony skarbowe

Rynek

kapitałowy

np. obligacje, akcje

Przechowywa

nie aktywów

FI

Decyzje

inwestycyjne

Nadwyżki

finansowe

Fundusz

Uczestnik Funduszu

Lokat

y

Lokat

y

Dystrybutor

Agent

Transferowy

Informacje o rejestrach

Informacje o wpłatach

Zlecenia

Depozytariusz

Informacje o

środkach

Informacje o

aktywach Informacje

o

rejestrach TFI

Jednostki uczestnictwa funduszu

inwestycyjnego

Bezpieczeństwo

Prawna Ochrona

Zróżnicowanie poziomu ryzyka

Wygoda

Transparentność opłat

Fundusz i TFI to osobne podmioty

TFI „jedynie” zarządza funduszem

Utworzenie funduszu wymaga zgody KNF

Nadzór banku depozytariusza

Zarządzanie regulowane ustawą

Nadzorowane przez KNF

Musi być zgodne z ustawą o FI

Różne klasy funduszy: akcji, obligacji, mieszane

Dywersyfikacja sektorowa, geograficzna

Możliwość zbudowania indywidualnej strategii

Podgląd na stan rejestrów 24/7

Nieograniczony dostęp do środków

Brak ograniczeń czasowych i ilościowych

Opłata manipulacyjna regresywna

Stała opłata za zarządzanie

Koszt zarządzania w cenie jednostki

Rodzaje funduszy

Slajd 5

Fundusze oparte o cenę

pieniądza

Fundusze Obligacji

Fundusze mieszane

Fundusze Akcji

potencjalna stopa zwrotu

zm

ien

no

ść / b

ezp

iecze

ństw

o

Anatomia obligacji

Slajd 6

Obligacja

Cena emisyjna

Wartość nominalna

Kupon odsetkowy

Okres odsetkowy

Cena czysta/brudn

a

Oprocentowanie nominalne

Stopa bazowa +

marża

Data wykupu, odsetek, ustalenia

stopy, wypłaty

Wbudowane opcje

Fundusze Skarbiec TFI

Fundusz dłużne 1M 3M 6M 1 rok 3 lata 5 lat

Skarbiec Depozytowy 0,81 2,63 4,67 9,75 25,47 37,91

Skarbiec Obligacja 0,45 2,53 5,25 10,46 21,36 32,01

Skarbiec Kasa 0,39 127 2,47 4,72 12,63 24,43

FUNDUSZE DŁUŻNE Z OFERTY SKARBIEC TFI ORAZ STOPY ZWROTU NA DZIEŃ

31/09/2012

Slajd 7

Skarbiec Depozytowy

• inwestuje w obligacje Skarbu Państwa oraz obligacje korporacyjne o wysokiej wiarygodności kredytowej (głównie Banki) denominowane w PLN oraz w walutach obcych. Ryzyko kursowe jest zabezpieczane transakcją FX swap.

Skarbiec Obligacja

• inwestuje co najmniej 80% aktywów w obligacje emitowane bądź gwarantowane przez Skarb Państwa. Portfel obligacji koncentruje się na walorach o krótkim bądź średnim terminie zapadalności (2-5 lat), co limituje wahania wartości jednostki uczestnictwa pod wpływem zmian rentowności obligacji. Taka struktura portfela umożliwia stabilny wzrost oszczędności w długim horyzoncie czasowym i wysoki poziom bezpieczeństwa.

Skarbiec Kasa

• lokuje zgromadzone środki w dłużne papiery wartościowe o krótkim terminie wykupu bądź zmiennym oprocentowaniu oraz w niewielkiej części w depozyty bankowe bądź inne instrumenty rynku pieniężnego. W portfelu inwestycyjnym dominują papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa a więc bony i obligacje skarbowe

Skarbiec Kasa

Slajd 8

Polityka inwestycyjna

• Lokuje środki w dłużne papiery wartościowe o krótkim terminie wykupu

bądź zmiennym oprocentowaniu

• W niewielkiej części w depozyty bankowe bądź inne instrumenty rynku

pieniężnego.

• W portfelu inwestycyjnym dominują papiery wartościowe emitowane

przez Skarb Państwa (bony i obligacje skarbowe)

• Nigdy w swojej historii (od 1997) nie miał ujemnej miesięcznej stopy

zwrotu

Skarbiec Kasa CHARAKTERYSTYKA SUBFUNDUSZU – DANE NA 31/09/2012

Slajd 10 Źródło: Skarbiec, dane na 31/09/2012

34,30%

33,16%

18,47%

8,83%

5,25% Bony skarbowe

Papiery komercyjne

Depozyty (gotówka)

Obligacje skarbowe

Listy zastawne

0,3

9

1,2

7

2,4

7

4,7

2

12

,63

24,4

3

0,3

1

0,9

5

1,9

3,7

7

10,1

9

19,6

5

-0,1

1

0,8

3

1,5

8

4,6

6

13,8

2

25,1

9

-5

0

5

10

15

20

25

30

1 miesiąc 3 miesiące 6 miesięcy 1 rok 3 lata 5 lat

SKARBIEC-KASA

BENCHMARK

Średnia dla grupy

lokuje zgromadzone środki w dłużne papiery wartościowe o krótkim terminie wykupu bądź

zmiennym oprocentowaniu oraz w niewielkiej części w depozyty bankowe bądź inne instrumenty rynku pieniężnego. W portfelu

inwestycyjnym dominują papiery wartościowe emitowane przez Skarb Państwa a więc bony i

obligacje skarbowe

Stopy zwrotu (%)

Skarbiec Kasa skład portfela NA PÓŁROCZNY OKRES SPRAWOZDAWCZY (30/06/2012)

Slajd 11

11,72

28,01

6,42 28,24

4,37

16,32

4,2 Obligacje o terminie wykupu do 1 roku:

Bony skarbowe

Inne

Obligacje o terminie wykupu powyżej 1 roku:

Listy zastawne

Depozyty

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

BRE BANK HIPOTECZNY SA 4,37

Suma 4,37

Listy zastawne

Skarb Państwa Rzeczypospolitej Polskiej 0,02

BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A. 2,85

BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. 1,75

BRE BANK HIPOTECZNY S.A. 2,92

GMINA MIEJSKA PABIANICE 0,26

POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI BANK POLSKI S.A. 2,85

GRUPA ŻYWIEC S.A. 1,07

Suma 11,72

Obligacje o terminie wykupu do 1 roku


Suma 28,01

Bony Skarbowe

NORDEA BANK POLSKA S.A. 2,66

POWSZECHNA KASA OSZCZĘDNOŚCI S.A. 2,67

VOLKSWAGEN BANK POLSKA S.A. 1,09

Suma 6,42

Inne


BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO 4,2

BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A. 1,1

GMINA MIĘDZYZDROJE 0,04

GMINA WAŁBRZYCH 0,55

PKO BP S.A. 1,44

Suma 28,24

Obligacje o terminie wykupu powyżej 1 roku

Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa

4,2

Depozyty 16,32

Suma 20,52

Pozostałe

Skarbiec Depozytowy

Slajd 12

Skarbiec Depozytowy skład portfela NA PÓŁROCZNY OKRES SPRAWOZDAWCZY (30/06/2012)

Slajd 13


BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ

S.A. 2,24


KRUK S.A. 0,38

MORGAN STANLEY 1,12

GRUPA ŻYWIEC S.A. 1,03

Suma 9,07


ALIOR BANK S.A. 1,05

BANK POCZTOWY S.A. 0,63


BOS FINANCE AB 2,55

ECI-SKARBIEC REAL ESTATE FIZAN 0,14

EGB INVESTMENTS S.A. 0,41

GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. 0,63

KRUK S.A. 0,21

MAGELLAN S.A. 1,63

SIÓDEMKA S.A. 0,66

PKO FINANCE AB 5,07

PKO BP S.A. 0,87

Suma 85,83

9,07

85,83

5,1

Obligacje o terminie wykupu do 1 roku: Obligacje o terminie wykupu powyżej 1 roku: Gotówka

Obligacje o terminie wykupu do 1 roku Obligacje o terminie wykupu powyżej 1 roku

Skarbiec Depozytowy DANE HISTORYCZNE FUNDuSZU – BLOOMBERG, ANALIZOWANY OKRES 31/08/2001-

31/08/2012

Slajd 14

Miesięcy

Wzrostowe Spadkowe Total

Liczba 103 29 132

Procent 78,03 21,97 100,00

Średnia 0,87 -0,63 0,54

Odchylenie standardowe 0,60 0,53 0,86

Maksymalna sekwencja 21 3 21

Średnia sekwencja 4,68 1,38 3,07

Najlepszy-Najsłabszy

Wynik Data

1 Najlepszy 2,9 08/31/2010

2 Najlepszy 2,66 12/31/2008

3 Najlepszy 2,63 06/30/2005

1 Najsłabszy -2 02/27/2009

2 Najsłabszy -1,89 10/31/2008

3 Najsłabszy -1,44 11/30/2010

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

08/3

1/2

012

06/2

9/2

012

04/3

0/2

012

02/2

9/2

012

12/3

0/2

011

10/3

1/2

011

08/3

1/2

011

06/3

0/2

011

04/2

9/2

011

02/2

8/2

011

12/3

1/2

010

10/2

9/2

010

08/3

1/2

010

06/3

0/2

010

04/3

0/2

010

02/2

6/2

010

12/3

1/2

009

10/3

0/2

009

08/3

1/2

009

06/3

0/2

009

04/3

0/2

009

02/2

7/2

009

12/3

1/2

008

10/3

1/2

008

08/2

9/2

008

06/3

0/2

008

04/3

0/2

008

02/2

9/2

008

12/3

1/2

007

10/3

1/2

007

08/3

1/2

007

06/2

9/2

007

04/3

0/2

007

02/2

8/2

007

12/2

9/2

006

10/3

1/2

006

08/3

1/2

006

06/3

0/2

006

04/2

8/2

006

02/2

8/2

006

12/3

0/2

005

10/3

1/2

005

08/3

1/2

005

06/3

0/2

005

04/2

9/2

005

02/2

8/2

005

12/3

1/2

004

10/2

9/2

004

08/3

1/2

004

06/3

0/2

004

04/3

0/2

004

02/2

7/2

004

12/3

1/2

003

10/3

1/2

003

08/2

9/2

003

06/3

0/2

003

04/3

0/2

003

02/2

8/2

003

12/3

1/2

002

10/3

1/2

002

08/3

0/2

002

06/2

8/2

002

04/3

0/2

002

02/2

8/2

002

12/3

1/2

001

10/3

1/2

001

Miesięczna stopa zwrotu %

Skarbiec Obligacja

Slajd 15

Skarbiec Obligacja skład portfela NA PÓŁROCZNY OKRES SPRAWOZDAWCZY (30/06/2012)

Slajd 16

2,87

89,98

7,15

Obligacje o terminie wykupu do 1 roku: Obligacje o terminie wykupu powyżej 1 roku: Gotówka

BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ S.A. 0,94


Suma 2,87

ALIOR BANK S.A. 1,28


BANK POCZTOWY S.A. 0,71

BOS FINANCE AB 1,64

ECI-SKARBIEC REAL ESTATE FIZAN 0,11

EGB INVESTMENTS S.A. 0,47

GHELAMCO INVEST SP. Z O.O. 0,73

KRUK S.A. 0,24

MAGELLAN S.A. 1,08

MIASTO STOŁECZNE WARSZAWA 0,42

PKO BP S.A. 0,72


Suma 89,98

Obligacje o terminie wykupu do 1 roku Obligacje o terminie wykupu powyżej 1 roku

Slajd 17

Miesięcy

Wzrostowe Spadkowe Total

Liczba 102 30 132

Procent 77,27 22,73 100,00

Średnia 0,78 -0,58 0,47

Odchylenie standardowe 0,63 0,47 0,83

Maksymalna sekwencja 21 3 21

Średnia sekwencja 4,25 1,30 2,81

Najlepszy-Najsłabszy

Wynik Data

1 Najlepszy 2,85 10/31/2001

2 Najlepszy 2,69 12/31/2008

3 Najlepszy 2,5 03/31/2010

1 Najsłabszy -1,73 02/27/2009

2 Najsłabszy -1,35 11/30/2010

3 Najsłabszy -1,35 10/31/2008

-2

-1

0

1

2

3

4

08/3

1/2

012

06/2

9/2

012

04/3

0/2

012

02/2

9/2

012

12/3

0/2

011

10/3

1/2

011

08/3

1/2

011

06/3

0/2

011

04/2

9/2

011

02/2

8/2

011

12/3

1/2

010

10/2

9/2

010

08/3

1/2

010

06/3

0/2

010

04/3

0/2

010

02/2

6/2

010

12/3

1/2

009

10/3

0/2

009

08/3

1/2

009

06/3

0/2

009

04/3

0/2

009

02/2

7/2

009

12/3

1/2

008

10/3

1/2

008

08/2

9/2

008

06/3

0/2

008

04/3

0/2

008

02/2

9/2

008

12/3

1/2

007

10/3

1/2

007

08/3

1/2

007

06/2

9/2

007

04/3

0/2

007

02/2

8/2

007

12/2

9/2

006

10/3

1/2

006

08/3

1/2

006

06/3

0/2

006

04/2

8/2

006

02/2

8/2

006

12/3

0/2

005

10/3

1/2

005

08/3

1/2

005

06/3

0/2

005

04/2

9/2

005

02/2

8/2

005

12/3

1/2

004

10/2

9/2

004

08/3

1/2

004

06/3

0/2

004

04/3

0/2

004

02/2

7/2

004

12/3

1/2

003

10/3

1/2

003

08/2

9/2

003

06/3

0/2

003

04/3

0/2

003

02/2

8/2

003

12/3

1/2

002

10/3

1/2

002

08/3

0/2

002

06/2

8/2

002

04/3

0/2

002

02/2

8/2

002

12/3

1/2

001

10/3

1/2

001

Miesięczna stopa zwrotu %

Skarbiec Obligacja DANE HISTORYCZNE FUNDuSZU – BLOOMBERG, ANALIZOWANY OKRES 31/08/2001-

31/08/2012

Ważne informacje

Wszystkie wymagane prawem informacje dotyczące Skarbiec FIO i subfunduszy wydzielonych w ramach Skarbiec FIO, w tym opis czynników ryzyka związanego z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa tych subfunduszy, znajdują się w prospekcie informacyjnym Skarbiec FIO i skrótach prospektów dostępnych w siedzibie Skarbiec TFI S.A., na stronach internetowych www.skarbiec.pl i w sieci sprzedaży. Żaden subfundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Z zastrzeżeniem następnego zdania, subfundusze wydzielone w ramach Skarbiec FIO mogą lokować więcej niż 35% wartości aktywów funduszu w papiery wartościowe wyemitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, NBP, jednostkę samorządu terytorialnego, państwa członkowskie UE lub OECD inne niż państwa członkowskie lub Rzeczpospolitą Polską, pod warunkiem, że papier wartościowy, emitent, poręczyciel lub gwarant posiada co najmniej rating inwestycyjny nadany przez co najmniej jedną z renomowanych agencji ratingowych. Subfundusz Skarbiec – Małych I Średnich Spółek, Subfundusz Skarbiec-Selektywny Nowej Europy, Subfundusz Skarbiec-Akcji Nowej Europy, Subfundusz Skarbiec-Rynków Surowcowych, Subfundusz Skarbiec – Aktywnej Alokacji, Subfundusz Skarbiec - Lokacyjny może lokować więcej niż 35% wartości aktywów funduszu w papiery wartościowe wyemitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Wartość aktywów netto Subfunduszu Akcji Skarbiec-Akcja, Subfunduszu Skarbiec-Spółek Wzrostowych, Subfunduszu Skarbiec-Małych i Średnich Spółek, Subfundusz Skarbiec-Selektywny Nowej Europy, Subfundusz Skarbiec-Akcji Nowej Europy, Subfundusz Skarbiec-Alokacji Globalnej, Subfunduszu Skarbiec-Rynków Surowcowych, Subfunduszu Skarbiec – Aktywnej Alokacji cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego funduszu lub na stosowane techniki zarządzania tym portfelem. Tabela opłat manipulacyjnych oraz informacje o podatku bezpośrednio obciążającego dochód z inwestycji w Fundusz dostępne są pod numerem infolinii 022 588 18 43 oraz na stronie internetowej www.skarbiec.pl. Subfundusz Skarbiec – Alokacji Globalnej, lokuje aktywa głównie w lokaty inne niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego.

Slajd 18

Dziękujemy za uwagę.

Slajd 19

Zagospodaruj nadwyżki finansowe › app › webroot › upload › files › ... · 2015-06-27 ·...

Documents

Transcript of Zagospodaruj nadwyżki finansowe › app › webroot › upload › files › ... · 2015-06-27 ·...