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XVI Foro Iberoamericano de sistemas de Garantías
Alessandro Bozzo Toselli
FACTORES CLAVE DE LA SOSTENIBILIDAD EN LOS SISTEMAS DE
GARANTIA IBEROAMERICANOS: VISION Y PERSPECTIVAS
La comercialización y distribución de productos vs Relaciones con el
sistema financiero
Contexto General: Unidades
Económicas en Chile
Aproximadamente 750 mil empresas formales
I | MicroEmpresas
80,8%
Pequeñas
15,9%
Medianas
2,2 %
Grandes
1,1 %
Nivel de Ventas
Microempresas Hasta US$ 115.233
Pequeñas Empresas US$ 115.233 US$ 1.200.341
Medianas Empresas US$ 1.200.341 US$ 4.801.362
Grandes Empresas US$ 4.801.362
Objeto exclusivo
• Fondo Estatal, destinado a garantizar financiamientos que otorguen las instituciones financieras (públicas y privadas), o reafianzar certificados de fianza otorguen las instituciones de garantía recíproca otorguen a Empresarios Elegibles en resguardo de sus financiamientos.
Norma Específica
• Regulado Legalmente ( D. Ley 3.472 de 1980 y sus modificaciones; Ley 20.179 respecto a reafianzamientos a SGR y Ley 20.318)
• Reglamentado y Supervisado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).
• Normas del Banco Central respecto a instrumentos de inversión de los recursos
• Administrado por BancoEstado.
Patrimonio (aprox. US$ 238 millones )
• Fuentes:
• Aportes (leyes especiales)
• Aporte inicial: aprox. US$ 13 Millones (1980)
• Traspaso Fogaex para Exportadores ( Fusión), US$ 15 Millones en año 2000.
• Nuevos Aporte : US$ 140 Millones en (2008 y 2009)
Ingresos
• Producto de Inversiones
• Comisiones pagadas por los usuarios
• Recuperaciones de garantías pagadas
• . Egresos:
• Provisiones por Pagos de Garantía.
• Gastos de Administración y auditoria.
FOGAPE
Resumen Condiciones Generales
Personas que pueden acceder a la garantía
• Micro y pequeños empresarios
• Exportadores
• Transitoriamente durante años 2009 y 2010 Medianas y Grandes Empresas.(Medidas especiales)
Destinos de los financiamientos • Capital de trabajo
• Proyectos de Inversión
Productos con los cuales puede operar la garantía • Créditos Efectivos (Tradicionales),
• Créditos Contingentes (Línea de crédito, boleta de garantía, contrato de factoring, carta de crédito),
• Contratos de Leasing.
• Reafianzamiento a Fianzas de SGR’s
• Otros Mecanismos de financiamiento autorizados por la SBIF.
Plazo de la garantía : • Hasta 10 años de cobertura.
Coberturas Máximas:
• Hasta 80% del saldo de capital adeudado.
Costo (comisión): Diferenciada por riesgo de institución financiera.
• Hasta un máximo de 2% anual sobre monto garantizado. (Limite SBIF).
Pago Garantía:
• Contra demanda y notificación al deudor. Revisión de cumplimiento de normativa
Modelo de asignación de garantías.
Y reafianzamiento (Licitaciones)
IFI
FOGAPE
Licitación de
derechos
Beneficiarios
Elegibles
Derechos de
Reafianzamiento
Derechos de
Garantía
Contra-garantías
Financiamientos
Garantizados FOGAPE
Financiamientos Garantizados
por IGR – Reafianzados por
FOGAPE
IGR
Fondos de
Garantía
CORFO
Certificados de Fianzas FOGAPE
Otros Acreedores
Instituciones financieras
supervisadas por SBIF
Cooperativas de Crédito (*)
Instituciones de Garantía Recíproca
Instituciones que pueden participar
en Licitaciones del Fondo
(*) Supervisadas por SBIF o que cumplan exigencias del Departamento de Cooperativas del
Ministerio de Economía.
Ejemplo de Licitacion (Trimestrales)
INSTITUCIÓN Monto
Oferta UF
Tasa Global Monto
Adjudicación
Fondo Normal
UF
Monto
Adjudicación
Fondo
Contingente UF
Total
Adjudicación
UF
Tasa Global
Propuesta
BANCO DE CHILE 1.520.916 70% 1.015.905 165.164 1.181.069 67%
BANCO INTERNACIONAL 50.000 68% 50.000 - 50.000 68%
BANCOESTADO 2.150.000 65% 2.150.000 - 2.150.000 65%
SCOTIABANK 360.000 67% 360.000 - 360.000 67%
BCO. DE CREDITO E INVERSIONES 1.050.000 65% 1.050.000 - 1.050.000 65%
CORPBANCA 289.104 65% 289.104 - 289.104 65%
BANCO BICE 40.000 68% 40.000 - 40.000 68%
BANCO SANTANDER 2.500.000 70% 1.669.890 271.487 1.941.377 67%
BANCO ITAU 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%
BCO. NACION ARGENTINA 10.000 60% 10.000 - 10.000 60%
BANCO FALABELLA 20.000 60% 20.000 - 20.000 60%
RABOBANK 40.000 69% 40.000 - 40.000 69%
BANCO CONSORCIO 32.000 70% 21.375 3.475 24.850 67%
BBVA 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%
BANCHILE FACTORING S.A. 300.000 70% 200.387 32.578 232.965 67%
BCI FACTORING S.A. 700.000 65% 700.000 - 700.000 65%
COOPEUCH 5.000 70% 3.340 1.660 5.000 63%
ORIENCOOP 25.000 80% - 21.635 21.635 50%
COOPACSI 4.000 80% - 4.000 4.000 50%
CONGARANTIA CGR 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%
CONFIANZA SAGR 50.000 65% 50.000 - 50.000 65%
PROAVAL SAGR 30.000 59% 30.000 - 30.000 59%
AVAL CHILE SAGR 75.000 50% 75.000 - 75.000 50%
MASAVAL S.A.G.R 40.000 67% 40.000 - 40.000 67%
FIRST AVAL S.A.G.R. 25.000 65% 25.000 - 25.000 65%
AGROAVAL SAGR 40.000 65% 40.000 - 40.000 65%
Total 9.476.020 8.000.000 500.000 8.500.000
Monto histórico licitado 2010: 52.573.400 UF = 2.330 MM USD
Modelo de Negocio:
Basado en Operadores
Asignación derechos de Garantía o Reafianzamiento a IFIS e IGR en Licitaciones.
• Asignación trasparente de derechos de garantías.
• Secretaría Técnica rotativa, compuesta por las propias instituciones.
• Adjudicación en base a la menor tasa de cobertura de garantía.
• Montos no adjudicados quedan disponibles para asignación directa a menor tasa de cobertura de la licitación.
• Vigencia trimestral.
Limitaciones o Exclusión de instituciones en licitaciones.
• Exigencias de Niveles de utilización . Incumplimiento implica limitaciones de participación en siguientes licitaciones.
• Limitaciones de concentración de los derechos adjudicados y/o asignados por Institución, actividad y monto.
• Por niveles de morosidad; de siniestralidad y/o por incumplimiento obligaciones con el Fondo
Operadores evalúan y seleccionan a los beneficiarios
• Establecen las condiciones de los financiamientos.
• Evaluación Individual del riesgo (Riesgo Normal según políticas de cada institución).
Comisiones diferenciadas por riesgo IFI.
• Comisión = F ( siniestralidad, morosidad, recuperaciones)
• Garantías directas: 1%; 1,3% ; 1,6% y 2% anual. (variables según riesgo)
• Reafianzamiento: 0,25% anual (incluye deducible anual variable por riesgo)
Modelo basado en tecnología y proceso masivo de operaciones, (sistema ad-hoc).
Aspectos relevantes de la
sostenibilidad del Fondo
-Fondo con misión, objetivos y metas
definidas.
-Inserto en el sistema financiero.
- Fondo autónomo, permanente, con personalidad jurídica y patrimonio propio,
constituido y suficiente para el objetivo.
- Solidez financiera demostrable
-Alta liquidez de la garantía,
-bajos costos de operación para el sistema
-procesos simples.
-Establecimiento de organismos de supervisión y fiscalización de índole técnico y especializado.
-SBIF supervisa al Administrador y a las principales operadores
- Administración de índole profesional y con
conocimientos técnicos del sistema financiero
- Permanente relación y apoyo a las instituciones
financieras para potenciar el uso de la garantía.
-Capacitación a lo largo de Chile
- Monitoreo permanente del riesgo. (modelos de predicción de riesgo)
-Evaluación de instituciones según riesgo y siniestralidad.
La comercialización y distribución de
productos vs Relaciones con el sistema
financiero
Reuniones interbancarias mensuales:
• Canal permanente de entrega de información a IFI’s, así como de recepción de propuestas
Ranking de Instituciones y premiación a las IFIS por indicadores de apoyen una adecuada gestión del Fondo.
• Ejemplo: IFI con Mejor Gestión de Riesgo y siniestralidad; Mejor Gestión de derechos asignados, Reconocimientos a instituciones Lideres por Segmento; Descentralización en Regiones, Fomento de nuevos emprendimientos, etc.
Secretaría Técnica de Licitaciones .
• Compuestas por las propias IFIs quienes supervisan la asignación. Las instituciones rotan licitación a licitación.
Difusión y capacitación:
• A instituciones financieras y gremios (ejecutivos y empresarios). Asegurar calidad de garantía real
• Permanente Capacitación ejecutivos a nivel nacional.
• 2007: 750 2008: 1.250 2009: 1.300 2010: 1.000
• A nivel nacional. La administración va a donde están los ejecutivos.
Mesa de ayuda permanente.
• Apoyo en consultas generales y específicas a coordinadores y ejecutivos de IFI’s.
• Asesoría y apoyo en cobranza de financiamientos garantizados.
Apoyo a instituciones para incorporar la garantía a diversos productos y segmentos.
• Asesoría y Coordinación a Gerencias de productos y segmento de las IFI’s.
Actualización permanente de normativa y procesos.
• Trabajo en conjunto de modificaciones y adaptaciones para potenciar el uso de la garantía, incorporación de nuevos productos.
Permanente relación y apoyo a las instituciones financieras para potenciar el uso de la
garantía.
INFORMÁTICA
Administración
FOGAPE
OPERACIONES
Administración focalizada con servicios
prestados por áreas especializadas
FISCALÍA
MARKETING
COMUNICACIONES
RECURSOS
FINANCIEROS
(ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA)
RIESGO
CONTABILIDAD
Las areas especializadas del Banco prestan servicios a la Administración del Fondo
CONTRALORIA
En el año 1999, se presentaban 7 instituciones financieras a las licitaciones del Fondo. Han llegado a participar 29 instituciones (dic 10).
En año 1999, se cursaban menos de 500 operaciones anuales. Se cursaron más de 78.000 operaciones de financiamiento en el año 2010.
Más de 400.000 garantías y mas de 176.000 empresas han accedido a financiamientos FOGAPE.
Desde el año 2000, más de 10.315 millones de dólares de financiamiento se han cursado con la garantía del Fondo, comprometiendo garantías por 6.902 millones de dólares.
Comercio, Servicio, Agricultura, Trasporte e Industria, son los sectores más favorecidos, lo que concuerda con su real participación en las empresas de menor tamaño en el país.
El 63% de las operaciones se destinan a Capital de trabajo y un 37% a inversiones.
Principales Hitos y Resultados
Operaciones garantizadas por año
Más de 400.000 operaciones garantizadas en 176.000 empresas
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
10.147
19.320
28.967 30.914 34.714 33.040
25.819 24.376 24.078
52.510
78.864
33.652
Operaciones Anuales
Financiamiento en MMUS$
Más de 10.000 millones de US$ financiados a través de
FOGAPE a empresas de menor tamaño
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
226 310 459
609 742 718 631 647 590
1.832
3.225
862
Millo
nes
Monto de Financiamiento
Monto de Garantía
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
145 245
357 435
522 484 411
472 426
1.212
2.005
578
Millo
nes
Monto de Garantía
Más de 6.900 millones de US$ Garantizados
DISTRIBUCIÓN POR SECTOR
MYPE Enero Junio 2011
SECTOR AGRICOLA Y PESCA
14,0%
SECTOR COMERCIO34,4%SECTOR
TRANSPORTE Y
COMUNICACIONES15,5%
SECTOR INDUSTRIA Y PRODUCCION
6,8%
SECTOR SERVICIOS18,9%
SECTOR CONSTRUCCIÓN
9,1%OTROS SECTORES
1,2%
Número de Operaciones por
Sectores Junio 2011
Año
SECTOR
AGRICOLA Y
PESCA
SECTOR
COMERCIO
SECTOR
TRANSPOR
TE Y
COMUNICA
CIONES
SECTOR
INDUSTRIA
Y
PRODUCCI
ON
SECTOR
SERVICIOS
SECTOR
CONSTRUCCI
ÓN
OTROS
SECTORES
2011 14,0% 34,4% 15,5% 6,8% 18,9% 9,1% 1,2%
2010 14,7% 33,0% 12,9% 7,8% 22,7% 7,8% 1,1%
2009 16,7% 30,6% 7,3% 10,6% 28,7% 5,3% 0,8%
Distribución Según Objetivo MYPE
Enero Junio 2011
CAPITAL DE TRABAJO; 62%
PROYECTO DE INVERSION; 38%
Número de Operaciones
CAPITAL DE TRABAJO; 61%
PROYECTO DE INVERSION; 39%
Monto de Crédito
Número de Operaciones Monto de Crédito Monto de Garantía
Año
CAPITAL DE
TRABAJO
PROYECTO DE
INVERSION
CAPITAL DE
TRABAJO
PROYECTO DE
INVERSION
CAPITAL DE
TRABAJO
PROYECTO DE
INVERSION
2011 62% 38% 61% 39% 61% 39%
2010 61% 39% 57% 43% 57% 43%
2009 65% 35% 57% 43% 57% 43%
Plazos MYPE N° Operaciones
Efectivos Enero Junio
2007 2008 2009 2010 2011
Menos de un año 35,5% 44,4% 45,0% 38,2% 39,5%
Entre 1 y Tres años 32,1% 28,2% 35,7% 43,9% 39,5%
Más de 3 años 32,4% 27,4% 19,3% 17,9% 21,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
50,0%
1,6% 1,9%3,0% 2,5% 3,9%
8,6%
4,9%6,8%
9,3%
2,3%
6,1% 5,0%
0,9% 1,0%
42,2%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
XV I II III IV V VI VII VIII XIV IX X XI XII RM
Número de Operaciones
Instrumento con cobertura Nacional y correlacionado con la distribución regional de las
empresas
Distribución Regional de N° de
Operaciones
Enero - Junio 2011 MYPE
Periodo Enero - Junio
Año XV I II III IV V VI VII VIII XIV IX X XI XII RM
2011 1,6% 1,9% 3,0% 2,5% 3,9% 8,6% 4,9% 6,8% 9,3% 2,3% 6,1% 5,0% 0,9% 1,0% 42,2%
2010 1,6% 1,9% 2,8% 2,6% 3,9% 8,7% 4,7% 6,6% 7,8% 2,2% 5,0% 4,4% 0,7% 0,9% 46,0%
2009 1,3% 1,7% 2,6% 2,7% 3,5% 8,6% 4,9% 9,2% 9,4% 1,7% 4,2% 4,9% 0,4% 0,9% 44,1%
2008 0,6% 1,1% 3,2% 2,3% 4,3% 9,6% 3,8% 6,9% 8,5% 1,8% 4,5% 5,4% 0,5% 0,9% 46,8%
STOCK POR MORA MONTO
GARANTIZADO MYPE
Enero Junio 2011
88,04% 87,62%88,82% 88,25% 88,42%
87,62%
5,59% 5,79%4,76% 5,32% 4,95%
5,69%
1,61% 1,93% 1,88% 1,70% 1,86% 1,88%
1,65% 1,66% 1,50% 1,70% 1,60% 1,56%
3,11% 2,99% 3,05% 3,03% 3,17% 3,25%
80,00%
82,00%
84,00%
86,00%
88,00%
90,00%
92,00%
94,00%
96,00%
98,00%
100,00%
201101 201102 201103 201104 201105 201106
Mora de 120 a 425 días
Mora de 60 a 119 días
Mora de 30 a 59 días
Mora de 1 a 29 días
Al día
periodo Al día Mora de 1 a 29 días Mora de 30 a 59 días Mora de 60 a 119 díasMora de 120 a 425 días Total general
201101 88,04% 5,59% 1,61% 1,65% 3,11% 100,00%
201102 87,62% 5,79% 1,93% 1,66% 2,99% 100,00%
201103 88,82% 4,76% 1,88% 1,50% 3,05% 100,00%
201104 88,25% 5,32% 1,70% 1,70% 3,03% 100,00%
201105 88,42% 4,95% 1,86% 1,60% 3,17% 100,00%
201106 87,62% 5,69% 1,88% 1,56% 3,25% 100,00%
Total general 88,13% 5,35% 1,81% 1,61% 3,10% 100,00%
STOCK POR MORA MONTO
GARANTIZADO MEDIANA
Enero Junio 2011
89,71%88,84%
90,83% 90,54%89,82%
88,99%
5,22%
5,35%
4,59%4,44%
4,95%5,47%
1,99%2,37%
1,70%1,65% 1,64%
1,60%
1,67%1,67% 0,84% 1,26% 1,40% 1,53%
1,40% 1,78% 2,04% 2,10% 2,18% 2,40%
82,00%
84,00%
86,00%
88,00%
90,00%
92,00%
94,00%
96,00%
98,00%
100,00%
201101 201102 201103 201104 201105 201106
Mora de 120 a 425 días
Mora de 60 a 119 días
Mora de 30 a 59 días
Mora de 1 a 29 días
Al día
periodo Al día Mora de 1 a 29 días Mora de 30 a 59 días Mora de 60 a 119 díasMora de 120 a 425 días Total general
201101 89,71% 5,22% 1,99% 1,67% 1,40% 100,00%
201102 88,84% 5,35% 2,37% 1,67% 1,78% 100,00%
201103 90,83% 4,59% 1,70% 0,84% 2,04% 100,00%
201104 90,54% 4,44% 1,65% 1,26% 2,10% 100,00%
201105 89,82% 4,95% 1,64% 1,40% 2,18% 100,00%
201106 88,99% 5,47% 1,60% 1,53% 2,40% 100,00%
Total general 89,79% 5,01% 1,85% 1,40% 1,94% 100,00%
STOCK POR MORA MONTO
GARANTIZADO GRANDE
Enero Junio 2011
93,26% 93,24%
95,43%
93,55%
95,38%94,54%
4,05%3,43%
1,53%
3,66%
2,08%
2,41%
1,32%
1,43%1,46% 1,07% 0,57%
0,83%
0,83%1,30% 0,99% 0,97% 1,05%
0,77%
0,53% 0,61% 0,60% 0,75% 0,91%1,45%
88,00%
90,00%
92,00%
94,00%
96,00%
98,00%
100,00%
201101 201102 201103 201104 201105 201106
Mora de 120 a 425 días
Mora de 60 a 119 días
Mora de 30 a 59 días
Mora de 1 a 29 días
Al día
periodo Al día Mora de 1 a 29 días Mora de 30 a 59 días Mora de 60 a 119 díasMora de 120 a 425 días Total general
201101 93,26% 4,05% 1,32% 0,83% 0,53% 100,00%
201102 93,24% 3,43% 1,43% 1,30% 0,61% 100,00%
201103 95,43% 1,53% 1,46% 0,99% 0,60% 100,00%
201104 93,55% 3,66% 1,07% 0,97% 0,75% 100,00%
201105 95,38% 2,08% 0,57% 1,05% 0,91% 100,00%
201106 94,54% 2,41% 0,83% 0,77% 1,45% 100,00%
Total general 94,17% 2,92% 1,14% 0,99% 0,78% 100,00%
Indicadores de Gestión
Junio2011
Informe anual resumido 2007 2008 2009 2010 2011 - Junio
1.- Clientes Vigentes 39.407 38.133 48.217 66.129 72.000
2.- Stock de garantia (MMUSD) 656 658 1.308 2.064 1.853
3.- Opéraciones Cursadas 24.374 24.071 52.510 78.716 33.652
4.- Monto de Financiamiento (MMUSD) 649 591 1.837 3.223 864
5.- Monto de Garantías Cursadas (MM USD) 473 427 1.215 2.005 579
6.- Requerimientos de garantias (MMUSD) 11 16 22 30 12
7.- Garantia Pagadas (MMUSD) 8 13 18 22 11
8.- Requerimientos de garantias/Stock promedio 1,76% 1,85% 1,94% 1,31% 0,57%
9.- Provisiones Anuales (MMUSD) 14 17 37 60 65
10.- Morosidad de cartera (1) 5,57% 7,36% 5,29% 3,43% 4,07%
11.-Leverage de Garantía Vigente (2) 6,83 6,35 4,87 8,48 7,81
12.-Leverage con Garantías Adjudicadas (3) 8,75 7,66 7,21 9,87 9,37
13.- Siniestralidad Neta (4) 1,08% 1,73% 1,25% 0,97% 0,50%
Notas:
(1) Provision/Stock de garantias vigentes
(2) Stock Garantías Vigentes/Patrimonio
(3) (Stock Garantías Vigentes + Garantías Licitadas)/Patrimonio
(4) (Garantías Pagadas menos recuperos) Stock de garantias vigentes
Algunos Factores Críticos de Éxito
Identificados
i. Participación Multisectorial y Gobierno Corporativo
ii. Credibilidad y confianza ante el sistema financiero. (Foco en las IFIs con el Objetivo en las MIPYMEs)
iii. Administración autónoma, profesional y técnica, enfocada a los operadores. Capacitación a Instituciones Financiera y Difusión a MIPYMEs. Modelos de Riesgo, Comisiones, etc.
iv. Modelo de negocio que permita maximizar el uso de la garantía. Sistema Automatizado
que permita masificar el uso de la garantía a bajo costo de Operación.
v. Orientación al segmento Mipyme por parte de las instituciones financieras.