Wo Ist Das Geld
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Wo ist das Geld?United Transnational Republics
Georg Zoche
Mission Future Emergency SessionMünchen
14 Oktober 2008
die VTNR sind keine „NGO“ sondern eine „3 GO“
GLOBAL GOVERNMENTALGRASSROOTS
ORGANISATION
Globalisierung und Demokratie
• Demokratie findet nur innerhalb von Nationalstaaten statt
• Globalisierung findet außerhalb der Nationalstaaten statt.
„globale Probleme, aber nur lokale Regierungen“
Kreditkrise
11. September 2001: Anschlag auf das Finanzzentrum der westlichen Welt.
heute: größte Finanzkrise seit 1929
➡ Was ist passiert?
Kreditkrise
Wo kam das Geld her?
Wo ist es hin?
Kreditkrise
Wo kam das Geld her?Es wurde aus Kredit neu geschöpft.
Wo ist es hin?Es landete in den USA und dann zum Teil in der
Welt.
Geldschöpfung 1.0„traditionelle Methode“
Kreditnehmer Bank
gibt Sicherheit erhält Sicherheit
erhält Geld vergibt Kredit
Kredit 1.0: durch Sicherheiten bei der Bank gedeckt und begrenzt
Geldschöpfung 2.0„amerikanisch“
Kreditnehmer Bank Ratingagentur Investor
erhält Geld vergibt Kredit
bündeln Kredite in „Wundertüten“ *)
vergibt „AAA“ auf „Wundertüten“
verkauft „Wundertüten“
kauft „Wundertüten“
erhält Geld gibt Geld
Risiko externalisiert trägt Risiko
Kredit 2.0: schlecht gedeckt und kaum begrenzt
*) mortgage-backed securities (MBS) und collateralized debt obligations (CDO)
Geldschöpfung 2.0„amerikanisch“
• Geld (US-Dollar) wurden neu geschöpft
• Geld floss aus aller Welt in die USA
➡ Wo ist es hin?
Wo ist das Geld?
• es ist nicht „verschwunden“: denn die Kredite wurden nicht zurückbezahlt.
• zunächst landete es in den USA
• finanzierte Hausbau, sorgte für boomende Wirtschaft – auf Pump
• USA kauften Waren in aller Welt– auf Pump
• finanzierte die USA: Defizite und Krieg
Wo ist das Geld?
• geschätzte Kosten des Irakkriegs für die US-Wirtschaft [Studie von J. Stiglitz and L. Bilmes]:
2,000 Milliarden $
➡ 330 $ pro Kopf Weltbevölkerung
Wo ist das Geld?
• Immobilienblase: ca. 12,000 Milliarden $
• Kreditausfälle: ca. 1,000 Milliarden $
• Irakkrieg: ca. 2,000 Milliarden $
11. September 2001➡ Kurssturz an den Börsen
➡ Zinssenkung zur Ankurbelung der Wirtschaft
➡ Krieg gegen Terrorismus, Afghanistan, Irak
➡ weitere Zinssenkungen
➡ zusätzliches Geld wird geschöpft
➡ Immobilienblase
➡ Wertverlust des Dollars
Wertverlust DollarPreise von Öl in Dollar und Gold
Öl in GoldÖl in Dollar
Die KRISE ist: überall, aber anders
USA Welt
Geld geliehen verliehen
Krisekönnen es nicht
zurückzahlenerhalten es nicht
zurück
Wirtschaftsblase Blasenwirtschaft
• USA sind (waren?) Motor der Weltwirtschaft
• US-Blasen waren Motor der US-Wirtschaft (Dotcom, Savings and Loans, Enron ...)
➡ kann die Welt auch ohne US-Blasen wirtschaften? Nachhaltig?
Fazit• USA: Entschuldung durch Inflation?
• postamerikanisches Zeitalter?
• Wer füllt die Lücke? China? Indien? Russland?
• BANCOR oder PAYOLA statt Dollar?
• Klimakrise größer als Finanzkrise.
• globale Standards: Global Governance