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Webcast
3T17
Apresentação da Administração 2
Apresentadores Currículos
Silvio Ernesto Zarzur
Diretor Presidente e de Incorporação
Flavio Ernesto Zarzur
Diretor Vice-Presidente
A. Emílio C. Fugazza
Diretor Financeiro e de Rel. Investidores
Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à EZTEC que refletem as visões atuais e/ou expectativas da
Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão
sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos
diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma
circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros
(incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou
por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
Sócio fundador e presidente do Grupo Analisy´s,
empresa adquirida pela EZTEC em 2007
Graduado em Engenharia Civil pela UFSCAR
Iniciou suas atividades na EZTEC em 1986
Diretor Comercial desde 2007
Fundador da TecVendas
Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980
Graduado em Engenharia Civil pela FAAP Marcos Ernesto Zarzur
Diretor Comercial
Sócio fundador da EZTEC e diretor desde 1980
Graduado em Engenharia Civil pelo Mackenzie
EZ Towers 3
2 Torres Triple A de 150m de altura
39 pavimentos, sendo 26 de escritórios
Área construída:163.217m2
Área Boma: 94.004 m2
41 elevadores, 2 Helipontos, 2.856 vagas
LEED Gold, Selo guiaderodas Platinum de acessibilidade
Prêmio Master Imobiliário
Venda Torre A: 2013 (São Carlos)
Venda Torre B: 2017 (Brookfield)
Margem Bruta: (Torres A e B): 53%
Resultado Líquido: R$633 milhões
TIR: 33,6% ao ano
EZTEC no 9M17 4
Operacionais:
Lançamentos de R$842 mi (R$192 mi ex-EZ Towers) no 9M17;
Vendas Líquidas de R$764 mi (R$114 mi ex-EZ Towers) no 9M17;
Banco de Terrenos de R$5,6 bi ao final do 3T17;
Entregas do Legittimo Santana e das fases Giardino e Palazzo do empreendimento San
Felipe - R$186 mi de VGV.
Financeiros:
Lucro Bruto de R$410 mi, com Margem Bruta de 45,8% no 9M17;
Lucro Líquido de R$333 mi, com Margem Líquida de 37,3% no 9M17;
Caixa Líquido de R$834 mi, com geração de caixa de R$803 mi (ex dividendos)
no 9M17, além de R$615 mi em Recebíveis Performados ao final de setembro/17;
Pagamento de dividendos em 15 de setembro de 2017, aprovados na Assembleia
Geral do dia 28/04/2017, no montante de R$180.213.662,18, representando R$1,09
por ação e 78,3% de payout.
Vendas e Distratos – ex Torre B 5
das Vendas Brutas acumuladas no ano,
refere-se a unidades concluídas.
72%
das Vendas Brutas acumuladas no ano,
refere-se a unidades em Lançamento.
15% 915
777 732
675 678 686 628 588 548 588
233 254 333
411
517 581 552 530
477 421
2.224
1.952
1.724 1.619
1.538 1.561 1.450
1.392 1.296 1.336
627 690
933
1.151
1.456 1.666 1.654 1.606
1.419
1.191
2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Vendas e Distratos Acumulados - 12 meses (R$ MM)*
Vendas Brutas 12M (R$ MM) Distratos 12M (R$ MM) Vendas Brutas 12M (unid.) Distratos 12M (unid.)
43%
29% 9%
3%
4%
12%
Vendas Brutas por Ano de
Lançamento-9M17* Até 2012
2013
2014
2015
2016
2017
R$ 428 MM
11%
38%
41%
7%
3%
Distratos por ano de
Lançamento-9M17*
R$ 314 MM
*Ex-Torre B
Entregas vs. Estoque 6
Resiliência na incidência de distratos em 2017 por conta das entregas das safras entre 2013 e 2014;
Maior montante de entregas encerra-se em 2017;
Entregas após 2017 frutos das safras após 2015: perfil e preços adequados à nova realidade.
317
283
345
308
163
58
184
260
103
205
120
57
97
33
34
75
212
66
51
153
166
82
147
52
15
12
350
317
420
520
229
109
338
427
186
351
172
72
109
3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18
Entregas vs. Estoque (R$ MM)
VGV EZTEC Entreguas Vendidas (R$ MM) VGV EZTEC Entregas em Estoque (R$ MM)
VGV EZTEC Distratado (R$ MM)
Estoque 7
%EZTEC – R$ 1.260MM
do estoque a ser entregue, está
programado para 2017.
66%
do estoque refere-se a estoque
residencial na cidade de São Paulo.
28%
do estoque refere-se a unidades
concluídas
71%
em R$ MM
43
114
48
168
Zona Sul - 374
23
Campos do Jordão - 23
94
397
Guarulhos - 491 14
Jundiaí - 14
49
67
30
Osasco - 146
6
Santo André - 6
46
Santos - 46
3
SBC - 3
24
87
Zona Leste - 111
28
Zona Norte - 28
17
1
Zona Oeste - 17
Lçto - 60
Obra - 304
Performado - 697
Comercial - 199
Re
sid
en
cial
-
10
61
Próximos Lançamentos 8
Legittimo Vila Romana
(Scipião)
Localização: São Paulo/SP
Segmento: Residencial
Padrão: Alto
VGV EZTEC: R$49,5 MM
Unidades: 54
% Vendido: 67%
Verace Brooklin
(Joaquim Guarani)
Localização: São Paulo/SP
Segmento: Residencial
Padrão: Alto
VGV EZTEC aprox. : R$82,3 MM
Unidades: 48
% Vendido: 35%
In Design Tamandaré
(Tamandaré)
Localização: São Paulo/SP
Segmento: Residencial
Padrão: médio-alto
VGV EZTEC aprox. : R$67,8 MM
Unidades: 114
% Vendido: 33%
Clima São Francisco
(Corifeu de Azevedo)
Localização: São Paulo/SP
Segmento: Residencial
Padrão: médio-alto
VGV EZTEC aprox. : R$75 MM
Unidades: 121
Desempenho Financeiro I 9
+553%
7
13
16
13
21
6%
9%
17%
12%
3%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Despesas Comerciais (R$ MM)
% da Receita Líquida
+530%
+61%
22 19 20
22
20
19,0%
12,6%
21,0% 20,6%
2,9%
16,0%
10,8%
14,8% 17,3%
2,7%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Despesas Administrativas (R$ MM)
% da Receita Líquida% da (Rec. Líquida + Rec. Líq. Eq. Patrimonial)
-9%
116 151 97 106
692
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Receita Líquida
(R$ MM)
51 81 46 50
315
44%
54%
47% 47% [VALOR]
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Lucro Bruto (R$ MM)
Margem Bruta
Desempenho Financeiro II 10
-18%
22
17
23
8
11
19%
11%
23%
8%
2%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Resultado Financeiro (R$ MM)
% da Receita Líquida
7
9
5 4
7
6% 6%
5% 3%
1%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Equivalência Patrimonial (R$ MM)
% do Lucro Líquido
49 69 32 22
280
42% 46%
33%
21%
41%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Lucro Líquido
(R$ MM)
Margem Líquida
193
134
87
54
44
53%
49% 49%
44% 43%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Resultado a Apropriar
(R$ MM)
Margem a Apropriar (%)
+1172%
+75% +37%
Resultado Acumulado 11
Histórico de Resultados acumulados – Últimos 12 meses
636 680 697 687
744 711 691 701
632
804
922
996
1.139
1.027 976 954
920 940 889
844 814
733 714
645
572 518
469
1.046
244 279 298 296
329 326 330 348 336
409
465 511
586 531 517 502
474 512 492 472
444
385
321
265 230
188 171
406
135
251 256 275
241
198
128
27 46 75 70 82
-94 -94 -78 -89
-272
311 357
223
166
235
171
219 210
241 293
[VALOR]
47% 48%
49% 50%
50%
52%
53% 53% 54% 53%
52% 52% 52% 52%
53% 53% 53%
55%
54%
53%
51%
48%
47%
46%
47% 47% 48%
47%
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Margem Bruta
Receita Líquida
Lucro Líquido Caixa Líquido
Geração Potencial de Caixa 12
** Potenciais não constituem guidance
GERAÇÃO DE CAIXA 9M17:
R$ 804 milhões (ex dividendos)
834
615
201 88 122
1.684
1.260
2.944
(a) Caixa Líquido
3T17
(c) Recebíveis
Performados
(d) Recebíveis a
Performar
(e) Obrigações
de Construção
(f) Saldo
Equivalência
Patrimonial
Saldo 1
(a+b+c-d+e)
(g) Estoque a
Valor de
Mercado
Total
Cash: R$ 1,131MN
Debt: R$ 298MN
Valor Potencial da EZTEC 13
Valor Adicionado pelo Mercado (R$ MM) x Resultado Potencial Adicional dos Ativos
** Potenciais não constituem guidance
3.037
523 44
491
2.183
5.756
140 297
721
117 409
615
130
1.131
3.560
Ativo Passivo Patrimônio Líquido Resultado a
Apropriar
Estoque
Potencial
Landbank
Potencial
Valor Potencial de
Mercado
Caixa e Equivalentes
Recebíveis Não Perform.
Recebíveis Performados
Estoque Pronto
Estoque em Construção
Banco de Terrenos
Ativos Compartilhados
Outros
+ R$0,27/ação
+R$2,98/ação
+ R$13,23/ação R$34,89/ação
Patrimônio
Liq. 3T17
18,41/ação
Fale com RI
A. Emílio C. Fugazza
Diretor Financeiro e de RI
Augusto T. Yokoyama
Gerente de Controladoria e RI
Hugo G. Soares
Analista de RI
+55 11 5056 8313 [email protected]
www.eztec.com.br/ri