Vorstandspräsentation – Ordentliche Hauptversammlung 2009 · Fermenter BHKW Fermenter BHKW...
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11Lohne25. Juni 2009 www.envitec-biogas.de
Vorstandspräsentation – Ordentliche Hauptversammlung 2009
22
Börsendaten
33
IR-Aktivitäten
Roadshow / Einzelgespräche Fondsmanager Hintergrundgespräche mit Analysten
EnviTec Gebiet
Detailangaben
Anzahl Gespräche mit institutionellen Investoren: 65
Zahlreiche Einzelauskünfte für Privataktionäre
Analystenhäuser
WestLB
Berenberg Bank
SES Research (ab 28.08.08)Commerzbank (Aufnahme ge-plant, Studie in Vorbereitung)
44
Geschäftsjahr 2008 – Umsatzerlöse und Rohergebnis
11,2
Rohergebnis
41,0
31,7
8,3
EURm
11,5
32,3
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
4. Quartal
2006 2007 2008
revenues
132,4
101,1
30,236,6
Umsatzerlöse
100,7
37,3
0
20
40
60
80
100
120
EURm
Unsicherheit bei EEG-Novellierung und hohe Agrarrohstoffpreise belasteten Umsatzerlöse 2008
Starkes zweites Halbjahr 2008 mit Erlösen von 69 Mio. Euro
Bruttomargen weiterhin sehr stark im Bereich von 30%
2006 2007 2008
4. QuartalGesamtjahr Gesamtjahr
55
Geschäftsjahr 2008 - Umsatzentwicklung
Umsatz im In- und Ausland2007 2008
Anlagenbau
84,6%
Umsatz nach Segmenten2007 2008
ServiceAnlagenbau Eigenbetrieb AuslandInland
24,8
76,3124,2
5,010,5
85,6
in Mio. € in Mio. €
128,5
2,01,9 8,2
Rückgang im Anlagenbau Inland in 2008 konnte teilweise von Auslandsumsatz kompensiert werden
Umsatzbeitrag des Segments Eigenbetrieb in 2008 deutlich gestiegen
Auch das Segment Service konnte seinen Beitrag zu den Konzernerlösen deutlich steigern
Umsatz im In- und AuslandUmsatz nach Segmenten
66
Geschäftsjahr 2008 – EBIT und Jahresüberschuss
EBIT
Wir operieren mit flexiblen Strukturen und halten eine hohe Kapazität für das 2. HJ 2009 vor
Einkommensbeitrag von fast 30% aus internationaler Geschäftstätigkeit
EBIT-Beitrag des Segments Eigenbetrieb auf ähnlichem Niveau wie beim Anlagenbau
18,1
2,43,2 2,3
Jahresüberschuss
18,5
5,3
02468
1012141618
Gesamtjahr 4. Quartal
EURm
Gesamtjahr 4. Quartal
14,3
2,7
5,63,3
11,5
3,0
02468
10121416
EURm
2006 2007 20082006 2007 2008
77
Bilanz zum 31.12.2008
17,6
179,8
20,470,3
45,5
74,4
27,6
Mio. Euro
>Grundstücke und Anlagen im Eigenbetrieb
Langfr. Vermögenswerte
Weitere Vermögenswerte
> Cash und liquiditätsnahe Positionen
Flüssige Mittel
>Aktuelle Eigenkapital-quote 82,5%
Eigenkapital
Kurzfr. Verbindlichkeiten
Bilanzsumme gesamt 217,8 Mio. Euro
Aktiva Passiva
Langfr. Verbindlichkeiten
>langfristige Bauaufträge (aktivischer Saldo), Forder. aus Leistungen+Lieferung
Forderungen
> Immaterielle+kurzfristigeVermögenswerte, Vorräte, diverse latente Steuern
>kurzfr. Rückstellungen, Finanzverbindlichkeiten
> 12,6 Mio. Euro langfristige Bankverbindlichkeiten
88
1. Quartal 2009 – Umsatz und Bruttoergebnis
revenues
19,215,1
Umsatzerlöse
32,8
0
5
10
15
20
25
30
Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009
EURm
Bruttoergebnis
5,36,2
EURm9,5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009
Saisonale Effekte verhindern stärkeren Umsatzanstieg im ersten Quartal
Umsatzbeitrag Eigenbetrieb bei über 20% vom Konzernumsatz
Bruttomargen weiter auf hohem Niveau
99
1. Quartal 2009 – EBIT und Nettoergebnis
EBIT
-0,8 -2,6
Nettoergebnis
-0,70,2
-4
-2
0
2
Q1 2008 Q1 2009
EURm
-2
-1
0
1
2
Q1 2008 Q1 2009
EURm
Anstieg Personalkosten und Abschreibungen
Einige Einmaleffekte belasten das Ergebnis
Starkes Finanzergebnis begrenzt den Quartalsverlust
1010
Finanzierungsumfeld für Biogas verbessert
Fremd-kapital
Eigen-kapital
EnviTec Kunden
1111
Vielen Dank
für Ihre
Aufmerksamkeit
1212
Agenda
I. Forschung & Entwicklung
II. Biogasrat e.V.
III. Vertrieb national
1313
Forschung und Entwicklung
1414
Reduzierung von Formaldehyd mit dem EnviCat
Schlüsselfertiges Konzept in Zusammenarbeit mit industriellen PartnernEinhaltung der gesenkten Formaldehydgrenze von 60 mg/Nm³ auf 40 mg/Nm³Vergütung mit Emissionsminderungsbonus nach EEG von 1 Cent/kWhel.
bis zu 500 kWel Einnahmen in Höhe von ca. 40.000 €
Umsatz Katalysator ca. 8 bis 10 Mio. €
1515
Gärrestaufbereitung
Aufbereitung durch Fest-/Flüssigtrennung der Restsubstrate aus der Biogasproduktion
Übernahme des Wasseraufbereitungs-Spezialisten A3 Water Solutions GmbH
Bündelung des Know-Hows der EnviTec und A3
Stärkung der Technologieführerschaft
1616
Gasaufbereitung
03. Juni 2009 Start der Netzeinspeisung in der weltgrößten Biogasfabrik
1717
EnviTec Feedcontrol
Leistungsgeregelte FütterungAutomatische Aktivierung des Fütterungsvorgangs zur Auslastung des BHKW bei nicht ausreichender GasmengeSensorgestützte Gesundheitsüberprüfung der Biologie
Vorteile:Reduzierung biologischer StörprozesseMinimierung der Fackellaufzeiten und ArbeitszeitenVerringerung des InputsLeistungserhöhung des BHKW
Wirtschaftlicher Vorteil pro 500 kW Modul von ca. 15.000 € p. a.
1818
Kreis-Dissolver
In branchenfremden Industrien seit mehreren Jahren bereits erfolgreich eingesetztFeinste Zerkleinerung des InputmaterialsTechnik befindet sich derzeit in der TestphaseVoraussichtliche Ersparnis von ca. 5% des Inputmaterials
1919
Agenda
I. Forschung & Entwicklung
II. Biogasrat e.V.
III. Vertrieb national
2020
initiiert durch EnviTec Biogas AG und weiteren industriell orientierten Unternehmen der Biogasbranchekonstituierende Sitzung am 22. Juni 2009Sitz in Berlin; Geschäftsführer wird vor Ort für den Verband tätig sein1. Vorsitzender: Kunibert Ruhe (EnviTec Biogas AG), 2. Vorsitzender: Dr. Thomas Stephanblome (E.ON Bioerdgas GmbH), Schatzmeister: Norbert Hetebrüg (Jenbacher GmbH)als adäquater Ratgeber und Ansprechpartner für Politik und Wissenschaft zur Förderung der industriellen und effizienten BiogasproduktionRepräsentation der Interessen aller Marktteilnehmer entlang der Biogas-Wertschöpfungskette - vom Anlagenbauer über Projektfinanzierer bis hin zu Pflanzenzüchtern und EnergieversorgernBiogasrat mit Kerngruppe von ca. 20 Mitgliedern, die der Politik in regelmäßigen Abständen zur Verfügung stehen
Biogasrat e.V.
2121
Agenda
I. Forschung & Entwicklung
II. Biogasrat e.V.
III. Vertrieb national
2222
Ausbau des nationalen Vertriebs
Seit Februar 2009: Nationaler Vertriebsleiter Christian Ernst
Wieder attraktivere Rahmenbedingungen für die Landwirtschaft
Technologiezentrum Lohne: derzeit Gespräche mit der Stadt Lohne über einen neuen Standort
Projekt Saerbeck: Energiepark mit einer geplanten Biogasanlage von mindestens 1 MW
Vertrieb national
2323
Vielen Dank
für Ihre
Aufmerksamkeit
2424
I. Strategie EnviTec Biogas
II. Internationalisierung
III. EEG Novellierung – Marktchancen Inland
IV. Eigenbetrieb
V. Ausblick
Agenda
2525
Strategie der EnviTec Biogas AG
Ausbau des Eigenbetriebs
Ausbau der
internationalen Geschäfts-
tätigkeit
Stärkung des Innovations- & Technologie Know-how
EnviTec Biogas AG
2626
I. Strategie EnviTec Biogas
II. Internationalisierung
III. EEG Novellierung – Marktchancen Inland
IV. Eigenbetrieb
V. Ausblick
Agenda
2727
2009
Plan € 80 Mio.
Projekte: Italien1.000 kWel, 250 kWel
Belgien3 x 2.500 kWel, 3.200 kWel
Tschechien2 x 1.000 kWel, 526 kW, 703 kW
2006
€ 1,2 Mio.Projekte: Niederlande
2 x 836 kWel
2007
€ 36,6 Mio.
Projekte: Ungarn2 x 330 kWel, 526 kWel
Auftragsbestand EnviTec Biogas international
2008
€ 57,2 Mio.
Projekte: Indien30.000 kWel
Tschechien500 kWel, 1.000 kWel
Belgien2 x 625 kWel,
2.000 kWel, 1.000 kWel
Niederlande625 kWel
2828
Fokussierung auf attraktive Märkte im Ausland
BelgienVergütung: 16,6 Ct - 21,1 Ct / kWh Multi Feedstock-MarktEinsatz von Gärrestaufbereitungsanlagen von A3
TschechienVergütung: 14,5 Ct / kWh Subventionen von bis zu 50 % möglichSteuerfreier Betrieb in den ersten zwei Jahren
ItalienVergütung: 22,2 Ct - 28,0 Ct / kWh Gesetzesentwurf zur Erhöhung der Vergütung auf 28 Ct / kWh liegt dem Parlament vor.
IndienMarkteinstieg über einen Großauftrag eines Versorgungsunternehmens mit einer Anschlussleistung von 30 MW in Punjab (Baubeginn noch in 2009)
Asian Power Awards 2008 für das bestedezentrale Energieversorgungsprojekt derasiatischen Energiewirtschaft
neuer Markt börsengehandelter CO2-Zertifikate (CDM / CER)
2929
Agenda
I. Strategie EnviTec Biogas
II. Internationalisierung
III. EEG Novellierung – Marktchancen Inland
IV. Eigenbetrieb
V. Ausblick
Agenda
3030
Anschlußpflicht Stromnetz für EVUs
Vergütungsdauer 20+1 Jahr/e gem. §21 (2) EEG
Neufassung des Anlagenbegriffes § 19 (1) EEG; mehrere Anlagen gelten als eine, wenn a) unmittelbarer räumlicher Zusammenhang besteht und b) diese innerhalb von 12 Monaten errichtet werden
GasNZV ermöglicht seit April 2008 die Einspeisung von Bioerdgas ins öffentliche Gasnetz
Wichtige Aspekte des EEG 2009
In cent / kwhTrend
vs.2008Bis zu 150 kw
>150 – 500 kw
>500kw – 5 MW
Grundvergütung 11,67 9,18 8,25
Emissionsminderungs-Bonus neu 1,0 1,0 -
NawaRo-Bonus 7,0 7,0 4,0
Gülle-Bonus neu 4,0 1,0 -
Landschaftspflege-Bonus neu 2,0 2,0 -
Technologie-Bonus 2,0 2,0 2,0
KWK-Bonus 2,0 – 3,0 2,0 – 3,0 2,0 – 3,0
Max. Vergütungssatz 28,67 25,08 17,25
Vergütungssätze gem. EEG 2009
Rechtlicher Rahmen für Biogas in Deutschland
3131
Fermenter
BHKW
Fermenter
BHKW
Fermenter
BHKW
Fermenter
BHKW
Neuer Anlagenbegriff § 19 EEG
Fermenter
BHKW
Fermenter
BHKW
Fermenter
BHKW
Fermenter
BHKW
EEG alt
4 x 500kW Module wurden getrennt
abgerechnet
EEG neu
Aufgrund unmittelbarer räumlicher Nähe der
Verstromungseinheit = BHKW wird die BGA
als 2 MW Anlage abgerechnet
3232
BHKWWärme-kunde
Technische Lösung – Satelliten BHKW
Fermenter
BHKW
Fermenter
BHKW
Fermenter Fermenter
BHKW
Lösung Mikrogasnetz / Satelliten-BHKW
- einzelne BHKW werden wärmekundennah aufgestellt
- unmittelbare räumliche Nähe wird aufgehoben
- Einzelmodulabrechnung + Wärmeerlöse
Wärme-kunde Wärme-
kunde
3333
Fermenter Fermenter Fermenter Fermenter
BHKW
Technische Lösung - Gasaufbereitung
Lösung Gasaufbereitung
EEG § 27 (2) lässt explizit die räumliche Trennung der Gasproduktion und Nutzung des Bioerdgas innerhalb Deutschlands zu
EEG § 27 (3): Vergütung für Verstromung bei Entnahme aus Gasnetz nur, soweit KWK eingesetzt wird, d.h. hoher Wert des Bioerdgases.
EinspeisungÖffentliches
Gasnetz(GasNZV)
Aufbereitungzu Bioerdgas
>96% Methangehalt
BHKW
3434
Quelle: eigene Kalkulation
Wirtschaftlichkeit Gasaufbereitung
Ct/kWh Primärenergie
Szenario Vermarktung ab Gasaufbereitungsanlage 350Nm³Bioerdgas
7,3 ct/kWh 8,5 ct/kWh
vermiedenes Netzentgelt
betriebswirtschaftliche Erlöse und Kosten
Stromerlöse EEG durch BHKW am Standort
Vorsteuergewinn von 1,2 ct/kWh Bioerdgas von ca. EUR 312.000 bei einer Menge an Produktgas von rd. 26 Mio. kWh/a.
Eigenkapitalrendite vor Steuern von anfänglich ca. 26%.
KfW-Förderung bei Gasaufberei-tung<350Nm³ aufbereitetes Biogas von 30% auf die Investi-tionskostenmöglich.
„Natural Hedge“ ggü. Inflation.
7,3 7,5
0,3
0,7
5
5,5
6
6,5
7
7,5
8
8,5
9
Kosten Erlöse
3535
16,80
19,95
7,00
1,75
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
UmsatzEEG alt
UmsatzEEG neu
4,75
3,00
Kosten
Umsatz Strom
ct/kwh
Annahmen: Inbetriebnahme bestehender Anlage in 2006, 90% Anlageneffizienz, 2,4 Mio. € Investition, Schuldenfinanzierung 75%
bei 6% p.a. Zinskosten, Abschreibungssatz von 10% p.a.
16,80 19,95 16,50Total ct/kwhStrom
* Basiert auf einer Stromproduktion von 4,15 Mio. kWh/a
2008: Vorsteuerergebnis von 0,3 ct/kWh, bei EUR 12.450*.
2009: Vorsteuerergebnis von 3,45 ct/kWh, bei EUR 143.000*.
Eigenkapitalrendite (vor Steuern) steigt von 2,1% auf 23,8%.
In 2009 ist die Anlagenprofita-bilitätsignifikant gestiegen.
Gestiegene Einspeisevergütung gibt einen Puffer von rd. EUR 140.000 in Bezug auf die Substratkosten.
Kalkulation einer 500kw NawaRo-Anlage in Deutschland ohne Wärmeverkauf
Materialkosten
AbschreibungSonst. Aufwand
Zinskosten
3636
Agenda
I. Strategie EnviTec Biogas
II. Internationalisierung
III. EEG Novellierung – Marktchancen Inland
IV. Eigenbetrieb
V. Ausblick
3737
Attraktive Rendite
Expansion des Eigenbetriebes im Ausland
Türöffner in wachstumsstarken Pioniermärkten
Gleichmäßiger und sicherer Cashflow als Ergänzung zum Anlagenbau
Deutliche Erlössteigerungen im heimischen Eigenbetrieb durch neues EEG
Das Betriebs-Know-how trägt zur Verbesserung der Anlagenbau-Kompetenz bei
EnviTec und Partner bringen Kern-kompetenzen in die Partnerschaft ein
Fremdkapitaleinsatz von 70-75%
EnviTec Projektanteil ≥ 50%
12,912,4
8,4
10,9
5,8
1,8
0
5
10
15
2006 H1 2007 2007 H1 2008 2008 H1 2009
in Betrieb und in Bau MW el
Wachstumstreiber Eigenbetrieb
Partnerschaft als Erfolgsmodell
in M
Wel
Installierte Kapazität
Entwicklung Anlagen im Eigenbetrieb Treiber
3838
Agenda
I. Strategie EnviTec Biogas
II. Internationalisierung
III. EEG Novellierung – Marktchancen Inland
IV. Eigenbetrieb
V. Ausblick
3939
Ausblick
Entwicklung der Auftragseingänge
davon Ausland
1,2
85,7
36,6
122,8
57,2
187,8
161,0
53,6
66,7
> 217,0
Auftragsbestand auf Rekordniveau von über 210 Mio. Euro per Mitte Juni 2009
Umsatzprognose 150-200 Mio. € in 2009
Betriebsergebnis - Wachstum für 2009 geplant
Investitionen von 40-60 Mio. € im Eigenbetrieb geplant in 2009
Ziel im Eigenbetrieb 100 MW bis 2012
Ausblick
0
50
100
150
200
31/12/2006 31/12/2007 30/09/2008 31/12/2008 24/06/2009
EURm
4040
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit !
4141Lohne25. Juni 2009 www.envitec-biogas.de
Vorstandspräsentation – Ordentliche Hauptversammlung 2009