Volcan Compañía Minera 2012
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Junta Obligatoria Anual de
Accionistas
Lima, 20 de marzo 2013
Agenda
Página
Introducción 2
1. Resultados Operativos 7
2. Resultados Financieros 19
3. Estrategia de Crecimiento 24
4. Exploraciones 48
5. Energía 53
2
Resultados Financieros Principales Empresas Gran Minería
Fuente: Bloomberg, páginas web de empresas 3
2011 2012 Var %Margen
20122011 2012 Var %
Margen
20122011 2012 Var %
Margen
2012
Ventas 186,152 214,436 15.2% 33,877 31,618 -6.7% 37,480 32,204 -14.1%
EBITDA 6,464 5,943 -8.1% 2.8% 11,677 8,123 -30.4% 25.7% 18,743 13,244 -29.3% 41.1%
Utilidad Operativa 3,128 3,357 7.3% 1.6% 8,431 4,790 -43.2% 15.1% 15,853 7,005 -55.8% 21.8%
Utilidad Atribuible 4,060 3,060 -24.6% 1.4% 5,785 3,652 -36.9% 11.6% 10,045 5,683 -43.4% 17.6%
Utilidad Neta 4,048 1,004 -75.2% 0.5% 5,713 1,180 -79.3% 3.7% 10,045 4,238 -57.8% 13.2%
2011 2012 Var %Margen
20122011 2012 Var %
Margen
20122011 2012 Var %
Margen
2012
Ventas 60,389 46,454 -23.1% 36,548 32,785 -10.3% 20,880 18,010 -13.7%
EBITDA 33,759 19,135 -43.3% 41.2% 13,348 8,686 -34.9% 26.5% 10,162 6,934 -31.8% 38.5%
Utilidad Operativa 30,112 9,223 -69.4% 19.9% 11,095 6,164 -44.4% 18.8% 9,140 5,814 -36.4% 32.3%
Utilidad Atribuible 0.0% 10,782 -239 -102.2% -0.7% 0.0%
Utilidad Neta 22,885 5,511 -75.9% 11.9% 6,169 -1,493 -124.2% -4.6% 4,560 3,041 -33.3% 16.9%
2011 2012 Var %Margen
2012
Ventas 60,537 50,967 -15.8%
EBITDA 26,657 15,902 -40.3% 31.2%
Utilidad Operativa 22,840 11,461 -49.8% 22.5%
Utilidad Atribuible 15,549 9,303 -40.2% 18.3%
Utilidad Neta 5,826 -2,990 -151.3% -5.9%
Glencore Xstrata BHP Billiton
Rio Tinto
Vale do Rio Doce AngloAmerican Freeport-McMoRan
Evolución de la Producción Minera en el Perú
Fuente: Ministerio de Energía y Minas
Producción anual 2008 2009 2010 2011 2012Var
2012/2011
Zinc TMF 1,602,597 1,512,931 1,470,510 1,256,383 1,280,975 1.96%
Plomo TMF 345,109 302,459 261,902 230,199 248,659 8.02%
Plata Onzas 118,505,345 126,117,897 116,945,424 109,918,884 111,854,229 1.76%
Cobre TMF 1,267,867 1,276,249 1,247,126 1,235,345 1,298,564 5.12%
Oro Onzas 5,782,966 5,915,562 5,253,440 5,343,023 5,186,747 -2.92%
Hierro TLF 5,160,707 4,418,768 6,042,644 7,010,938 6,684,539 -4.66%
Estaño TMF 39,037 37,503 33,848 28,882 26,105 -9.61%
Molibdeno TMF 16,721 12,297 16,963 19,141 16,790 -12.28%
Tungsteno TMF 634 716 546 365 -33.14%
4
Participación de Volcan en la Producción Minera del Perú 2012
Fuente: Ministerio de Energía y Minas / Volcan Cía. Minera S.A.A.
Zinc – Miles de TM Plomo – Miles de TM
Plata – Millones de Oz
5
23.1%21.1%
14.5%
8.8%
3.5%
Volcan Antamina Milpo Los Queñuales Atacocha
186.0
112.5
45.5
270.0296.5
29.2%
7.7% 7.2% 6.8% 5.4%
Volcan Buenaventura Milpo Corona El Brocal
72.5
19.2 17.8 17.013.5
19.7%
13.1%11.9%
6.7%5.7%
Volcan Buenaventura Antamina Suyamarca Ares
22.0
14.713.3
7.56.3
Ranking de Empresas con mayor Inversión en Minería 2012
Fuente: Ministerio de Energía y Minas / Volcan Cía. Minera S.A.A.
Empresa USD MM Empresa USD MM
1. Chinalco 1,182.4 16. Gold Fields 91.2
2. XSTRATA Las Bambas 1,028.4 17. El Brocal 91.0
3. Yanacocha 1,023.1 18. Rio Tinto 75.1
4. Antamina 656.8 19. Retamas 70.4
5. Cerro Verde 600.9 20. Ares 68.1
6. XSTRATA Tintaya 427.2 21. Miski Mayo 64.9
7. Volcan 325.5 22. Santa Luisa 59.4
8. Río Alto - La Arena 252.0 23. Canteras del Hallazgo 53.2
9. Milpo 215.6 24. Arasi 46.7
10. Buenaventura 208.2 25. Poderosa 45.1
11. Barrick 190.5 26. Suyamarca 44.8
12. Horizonte 144.0 27. Cedimin 43.3
13. Southern Perú 134.2 28. Casapalca 38.9
14. Minsur 131.2 29. Atacocha 38.5
15. Los Quenuales 112.0 30. Michiquillay 37.1
6
Agenda
7
Página
Introducción 2
1. Resultados Operativos 7
2. Resultados Financieros 19
3. Estrategia de Crecimiento 24
4. Exploraciones 48
5. Energía 53
Producción
Comentarios:
• El volumen de tratamiento total aumentó 3%
debido a la expansión parcial de Chungar y el
mayor volumen tratado de tajo abierto y
piritas de plata en Cerro de Pasco
• La producción de zinc disminuyó por
menores leyes en Cerro de Pasco y en
Chungar
• La producción de plomo aumentó debido a
mejores leyes de tratamiento y mayores
recuperaciones metalúrgicas en Yauli y en
Chungar
• La producción de plata se incrementó por
mejores leyes en Chungar y en Cerro de
Pasco, y por el aumento de la producción en
Chungar
• La producción de cobre disminuyó
ligeramente
Toneladas
Tratadas (000)2011 2012 Var%
Total 7,581 7,826 3%
Yauli 3,509 3,550 1%
Cerro de Pasco 2,547 2,656 4%
Chungar 1,526 1,621 6%
8
Producción de Finos 2011 2012 Var%
Zinc (miles TMF) 318 297 -7%
Yauli 155 154 -1%
Cerro de Pasco 61 46 -25%
Chungar 102 97 -5%
Plomo (miles TMF) 62 72 17%
Yauli 26 31 19%
Cerro de Pasco 17 19 6%
Chungar 19 23 23%
Plata (miles oz) 21,136 22,029 4%
Yauli 11,190 11,091 -1%
Cerro de Pasco 5,059 5,495 9%
Chungar 4,888 5,443 11%
Cobre (miles TMF) 3.1 2.8 -10%
Yauli 2.1 1.7 -20%
Chungar 1.0 1.1 12%
Costo de Producción (USD/TM)
Costo Unitario de Producción:
1 Costo de Producción Consolidado incluye Vinchos y Alpamarca
Incrementos en cada unidad explicados por:
• Yauli: Mayor costo de sostenimiento, mayor costo de mano de obra, mayores costos de
bombeo, ventilación, energía y transporte por profundización de los yacimientos
• Chungar: Mayor costo de bombeo, incremento de tarifas de transporte de mineral, mayor
costo de sostenimiento y mayor costo de mano de obra
• Cerro de Pasco: Mayores costos en mina subterránea en actividades de sostenimiento,
bombeo y tratamiento de aguas
Incrementos comunes a todas las unidades:
• Aumento de las principales tarifas de servicios, energía y precios de suministros
• Mejora de las condiciones operativas y de vivienda
• Devaluación del Dólar frente al Nuevo Sol (4.4%)
Costo de Producción 2011 2012 Var %
Yauli 55.7 65.8 18.1%
Chungar 54.6 59.9 9.8%
Cerro de Pasco 40.6 41.1 1.3%
Consolidado Volcan1 50.5 56.9 12.7%
9
USD MM 2011 2012 Var
Inversiones en Unidades Mineras 196 232 18%
Exploraciones Regionales 4 12 19%
Proyectos de Crecimiento y Otros 75 81 3%
Total * 275 325 18%
Inversiones Totales (USD MM)
• Unidades Mineras:
o Exploraciones y desarrollos (US$ 81 MM)
o Plantas y relaveras (US$ 50 MM)
o Equipos mina y construcción de sistemas de bombeo de mina (US$ 34 MM)
o Piques Roberto Letts en Andaychagua (US$ 9.4 MM) y Jacob Timmers en Chungar (US$ 6.9 MM)
o Ampliación de la Planta Animón en Chungar (US$ 12.3 MM)
o Subestaciones eléctricas y otras inversiones en energía (US$ 11.4 MM)
o Tecnología de Información (US$ 6.3 MM)
• Exploraciones Regionales (US$ 12 MM)
• Proyectos de Crecimiento:
o Alpamarca (US$ 28 MM), Óxidos (US$ 17 MM), Rondoní (US$ 15 MM)
o Hidroeléctrica Baños V y líneas de transmisión (US$ 10 MM)
* No incluye la adquisición de la C.H. de Huanchor por US$ 47 MM en el primer trimestre del año 2012 10
Equipos de Mina
11
Pique Jacob Timmers – Chungar (1/3)
12
Winche de Producción
Vista General
Pique Jacob Timmers – Chungar (2/3)
13
Winche de Servicios
Pique Jacob Timmers – Chungar (3/3)
14
Estación de Personal Nivel 310
Pique Roberto Letts – Andaychagua (1/2)
15
Pique Roberto Letts – Andaychagua (2/2)
16
Recursos y Reservas al 31 de Diciembre del 2011 - 2012
17
136 110
2011 2012
Reservas(Millones de TMS)
144 137
2011 2012
Recursos Medidos e Indicados(Millones de TMS)
81131
2011 2012
Recursos Inferidos(Millones de TMS)
360 377
2011 2012
Reservas + Recursos Medidos e Indicados + Recursos Inferidos
(Millones de TMS)
Contenido de Plata en Reservas y Recursos 2012
250
324
355
Contenido de Ag en nuestros
Recursos y Reservas (millones Oz Ag)
Reservas
Recursos Medidos e Indicados
Recursos Inferidos
Total: 929
18
Agenda
19
Página
Introducción 2
1. Resultados Operativos 7
2. Resultados Financieros 19
3. Estrategia de Crecimiento 24
4. Exploraciones 48
5. Energía 53
Composición de Ventas en US$
Yauli54%
Cerro19%
Chungar27%
Zinc37%
Plomo9%Cobre
3%
Plata50%
Oro1%
Ventas 2012 por Unidad Ventas 2012 por Metal
Total Ventas: US$ 1,161 MM
20
Estado de Resultados de los años 2011 y 2012
Principales efectos sobre la Utilidad Neta:
• Menores ventas por disminución de precios
promedio de metales
• Disminución de margen bruto por menores
precios, mayores costos de producción,
incremento de depreciación y mayor
volumen de compra de concentrados de
terceros
• Los gastos administrativos se mantienen
estables
• Mayores gastos de ventas por incremento
de tarifas de almacenamiento y mayores
costos de transporte y fletes marítimos
• Variación favorable de Otros Ingresos por
contribución de Huanchor y otros
• Aumento de gastos financieros por los
intereses de los bonos internacionales
emitidos en el 2012
• Resultado positivo en coberturas de
precios de metales
Precios 2011 2012 Var %
Zinc (USD/TM) 2,193 1,948 -11%
Plomo (USD/TM) 2,402 2,062 -14%
Cobre (USD/TM) 8,821 7,949 -10%
Plata (USD/Oz) 35 31 -11%
Estado de Resultados
MM USD2011 2012 Var %
Ventas 1,212 1,161 -4%
Costo de Ventas -614 -737 20%
Utilidad Bruta 598 424 -29%
Margen Bruto 49% 37%
Gastos Administrativos -60 -59 -2%
Gastos de Ventas -26 -36 38%
Otros Ingresos/(Gastos) -1 10 -814%
Utilidad Operativa 510 340 -33%
Margen Operativo 42% 29%
Ingresos/(Gastos) Financieros -2 -25
Opciones y Coberturas -13 18
Impuesto a la Renta -138 -97 -30%
Regalías -28 -23 -18%
Utilidad Neta 329 211 -36%
Margen Neto 27% 18%
Ebitda 624 461 -26%
21
Flujo de Caja de los años 2011 y 2012
22
Volcan Consolidado
MM USD2011 2012 Var %
Cobranza de ventas 1,238 1,173 -5%
Pagos a proveedores -685 -816 19%
Pagos a trabajadores e impuestos -214 -283 32%
Otros cobros operativos 132 184 40%
Actividades de Operación 470 259 -45%
Adquisición de inmueble, maquinaria y equipo -131 -232 77%
Inversiones en acciones -60 -5 -91%
Inversiones en concesiones, exploración y desarrollo -136 -148 9%
Actividades de Inversión -327 -386 18%
Aumento / (Disminución) de obligaciones financieras 18 46 159%
Emisión de bonos 0 600
Pago de dividendos -122 -97 -20%
Venta / (Compra) de acciones de tesorería -20 0 -99%
Actividades de Financiamiento -124 548 -543%
Flujo de Caja Neto del Periodo 19 421 2147%
Saldo Inicial de efectivo y equivalente al efectivo 135 154 14%
Saldo Final de efectivo y equivalente al efectivo 154 575 273%
Resultados Financieros de Empresas Mineras Polimetálicas
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona
Ventas
2011 2012
-4%
-6%
-68%
-18%3%
(miles US$)
0
100
200
300
400
500
600
700
Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona
Utilidad Bruta
2011 2012
-29%
-39%
-43%
-96%
-18%
(miles US$)
0
100
200
300
400
500
600
700
Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona
Ebitda
2011 2012
-26%
-33%
-48%
-47%
9%
(miles US$)
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona
Utilidad Neta
2011 2012
-36%
-89%
-69%
-163%
-26%
(miles US$)
23
Agenda
24
Página
Introducción 2
1. Resultados Operativos 7
2. Resultados Financieros 19
3. Estrategia de Crecimiento 24
4. Exploraciones 48
5. Energía 53
C
R
E
C
I
M
I
E
N
T
O
Exploraciones Regionales
Proyectos Mineros
Expansiones en Operaciones
Actuales
• En permanente evaluación
• Desarrollo de Negocios
• Exploraciones Greenfield (nuevos proyectos)
Búsqueda de Nuevas
Oportunidades
• San Sebastián
• Palma
• Zoraida
• El Muqui
• Carhuacayán
• Óxidos de Plata
• Alpamarca – Río Pallanga
• Piritas de Plata
• Rondoní
• Ampliación Pta. Chungar de 4,200 a 5,200 tpd
• Ampliación Pta. Andaychagua de 2,850 a 3,200 tpd
• Ampliación Pta. Victoria de 4,000 a 4,500 tpd
+
+
+
Largo Plazo
Corto Plazo
Estrategia de Crecimiento de Volcan en Minería
25
Expansiones en Operaciones Actuales
Proyecto Etapa Inicio de
Operación
Capex
(US$ MM)
Incremento de
Capacidad
1. Expansión Planta Chungar Concluido En producción 18 4,200 tpd a 5,200 tpd
2. Expansión Planta Andaychagua Concluido En producción 2 2,850 tpd a 3,200 tpd
3. Expansión Planta Victoria Ejecución 2013 - II 3.5 4,000 tpd a 4,500 tpd
26
1. Expansión Chungar
• Incremento de la capacidad de planta en 25%, de 4,200 tpd a 5,200 tpd
• Expansión culminada en enero 2013; actualmente opera cerca de su máxima capacidad
• CAPEX de US$ 18 MM
• Incremento de producción de 2.0 MM Oz de Ag anuales
• Reducción en los costos de producción del 2013 debido al incremento en tonelaje y a la
entrada en operación del Pique Jacob Timmers
27
1. Expansión Chungar - Chancado
28
Chancadora Cónica HP 500
Chancadora de Quijada C-110
1. Expansión Chungar - Molienda
29
Nave de Molienda y Molino Fajas 12 y 16
1. Expansión Chungar - Flotación
30
Baterías de Acondicionadores y
Celdas RCS 100 – RCS 50 Celda RCS 30 Zinc
1. Expansión Chungar - Espesador
31
Espesador de 21 TM Outotec
2. Expansión Planta Andaychagua (Yauli)
32
• Se culminó la ampliación de Planta de 2,850 a 3,200 tpd.
• Incremento de tonelaje en forma gradual hasta llegar al objetivo
• Sistema de control en línea con Analizador Courier 6iSL en proceso de arranque y
calibración
3. Expansión Planta Victoria (Yauli)
33
• Se concluyó la ampliación de 4,000 a 4,250 tpd
• Inicio de control de operaciones con analizador en línea Courier 6iSL operando con tres
pantallas de campo y con reporte en tiempo real
• Ampliación de 4,250 a 4,500 tpd estimada para junio 2013
• Ingeniería conceptual en elaboración para una posible ampliación de capacidad de
tratamiento a 7,000 tpd
Proyectos Mineros
• Los proyectos de Óxidos y Alpamarca programados para el año 2013 se
encuentran en ejecución y en cronograma
• Estos proyectos junto a la Expansión de Chungar permitirán incrementar la
producción de Ag en 9 MM Oz por año a partir del 2014
34
Proyecto Etapa Inicio de
Operación Capex
(US$ MM) Producción
1. Óxidos de Plata Ejecución 2013 - IVT 145 3 - 5 MM oz de Ag
2. Alpamarca - Río Pallanga Ejecución 2013 - IVT 128 3.5 MM oz de Ag
3. Piritas de Plata En estudio 2015 – IIIT1 Por definir 3 - 6 MM oz de Ag
4. Rondoní Pre-factibilidad Por definir Por definir 20,000 – 30,000 TMF
1 Estimado referencial
1. Óxidos de Plata
• Inicio de operaciones proyectado para 4T del 2013
• EIA aprobado, adquisición de equipos al 85% de avance, construcción al 23.5% de avance
• Reservas contenidas en stockpiles y mineral in-situ por 9 MM TM
• Capacidad de tratamiento de 2,500 tpd con una producción anual entre 3 y 5 millones de oz de plata
• Vida de proyecto estimada inicialmente en 10 años
• Capex proyectado de USD 145 MM para una planta con diseño expandible a 4,000 tpd
35
1. Óxidos de Plata - Ubicación
36
Paragsha
Tajo Raúl Rojas
Stock Piles RUTA DE
ACARREO
PLANTA DE
OXIDOS
TUBERIA DE
CONDUCCION
DE RELAVES
DEPOSITO
DESMONTES
HANANCOCHA
STOCK
PILES
“PACOS”
ZONA
SUR
DEL
TAJO
DEPOSITO
RELAVES
OCROYOC
1. Óxidos de Plata – Avance (1/4)
37
38
1. Óxidos de Plata – Avance (2/4)
Montaje de los anillos en tanques de cianuración
39
1. Óxidos de Plata – Avance (3/4)
Vaciados de columnas y bases de tanques en Merril Crowe
40
1. Óxidos de Plata – Avance (4/4)
2. Alpamarca / Río Pallanga
41
Planta Alpamarca:
• Inicio de operaciones proyectado para 4T del 2013
• EIA y autorización de construcción aprobados, adquisición de equipos al 85%, construcción al 20%
• Capacidad de planta de 2,000 tpd.
• Producción anual de 3.5 MM de oz de Ag
• Capex estimado USD 128 MM
Tajo Alpamarca: Mina a tajo abierto con reservas por 4.5 MM TM y recursos por 4.9 MM TM
• Producción planeada de 1,500 tpd para alimentar a la planta concentradora
Mina subterránea Río Pallanga: Mina subterránea ubicada a 10 km de la planta concentradora de
Alpamarca con reservas por 0.4 MM TM y recursos de 1.4 MM TM
• Producción planeada de 500 tpd para alimentar a la planta concentradora
42
2. Alpamarca / Río Pallanga – Tajo Alpamarca
43
2. Alpamarca / Río Pallanga – Mina Río Pallanga
44
2. Alpamarca / Río Pallanga – Campamento
45
2. Alpamarca / Río Pallanga – Avance Planta
3. Piritas de Plata
Reservas y recursos
Mineral en stockpiles:
25.4 MM TM con 4.8 Oz/TM de Ag y contenidos de
Cu y Au, con bajo costo de minado y alta certeza
Mineral In-situ:
60.9 MM TM con 4.5 Oz/TM de Ag y contenidos de
Cu y Au en la pared oeste del tajo Raúl Rojas
Alternativas de tratamiento para las piritas
a) Pre-concentrado producido por flotación y posterior lixiviación
b) Lixiviación directa del mineral
c) Molienda ultra fina para liberar Ag por medios mecánicos a 10 micras para luego flotar
Situación del Proyecto
o Pruebas avanzadas en laboratorios internacionales para definir proceso metalúrgico óptimo
o Programa de pruebas industriales en plantas piloto de Cerro de Pasco
o Producción esperada entre 3 - 6 MM Oz de Ag por año con capacidad de planta de 4,000 tpd
o CAPEX estimado entre US$ 120 - 160 MM
46
4. Rondoní
1,000
4,000
2,000
3,000
5,000msnm
ACEJAR
La. Cunto
RONDONI
4,850 msnm
Skarn Cu
Falla Quio - Chaulan
Río
Quio
La. SecsecochaW E
1,000
4,000
2,000
3,000
5,000msnm
ACEJAR
La. Cunto
RONDONI
4,850 msnm
Skarn Cu
Falla Quio - Chaulan
Río
Quio
La. SecsecochaW E
Situación actual del proyecto:
• 98,000 metros de perforación diamantina realizados a la fecha en Rondoní
• 10,000 metros de perforaciones diamantinas en Acejar en el 2012
• Inversión total de US$ 15 MM durante el año 2012
• Acuerdo firmado con comunidades locales para exploración hasta 2016
• Actividades para obtener el EIA en curso
• Recursos estimados a diciembre 2012 de 51 MM TM con leyes de Cu de 0.45% en Rondoní y 8.3 MM
TM con leyes de Cu de 0.49% en Acejar
• Culminación del estudio de pre-factibilidad y definición de opciones en el primer trimestre del 2013
47
Agenda
Página
Introducción 2
1. Operaciones Mineras 7
2. Resultados Financieros 19
3. Perspectivas de Crecimiento 24
4. Exploraciones 48
5. Energía 53
48
Proyectos y Prospectos de Exploración
PERU
Rondoni
Islay
Don Miguel
Shalca
Palma
Zoraida
El Muqui
Oyama
Puy Puy
Carhuacayan
Rio Pallanga
San Sebastian
1. Exploración
Inicial
P
roye
cto
s
Pro
sp
ec
to
s 2. Perforación &
túneles
3. Delineación
de recursos
4. Factibilidad &
generación reservas
5. Desarrollo de Mina
ALPAMARCA
SHALCA
RONDONI
OYAMA
RIO PALLANGA
ZORAIDA
PALMA
PUY PUY
CARHUACAYAN
DON MIGUEL
EL MUQUI
PULLCA BELLO GESTO
YANAMA
JOGOCHUCCHO
PAMPA DOS
MUCCHCA
ACEJAR
49
Exploración Regional 2012 - 2013
• Más de 300 mil metros de perforaciones en los
últimos 5 años
• 63,000 metros de perforación en el 2012 con
inversión total de US$ 12 MM
• Avance de Proyectos de Exploración a
siguiente fase:
o Alpamarca – Río Pallanga a desarrollo
de mina
o Rondoní a pre factibilidad
o Oyama y Palma a delimitación de
recursos
o Acejar a perforación diamantina
• Objetivos para 2013:
o Aumentar nuevos recursos minerales
o Fortalecer la cartera de proyectos
o Iniciar nuevos programas de exploración
en proyectos en etapas iniciales
RONDONI
SAN SEBASTIAN
ISLAY
RIO PALLANGA
ALPAMARCA
CARHUACAYAN
DON MIGUEL
PUY PUY
YANAMA OYAMA
ZORAIDA
PALMA
SHALCA
PAMPA DOS
50
Proyecto Palma (Zn)
Antioquia
Palmeron
Chosica Perubar
Lima
Cieneguilla
Palma
Sisicaya
26 14
13
Zn(%) 6.90
10.60 5.72
Zn(%) 10.75 13.20 5.58
• Ubicado en el distrito de Antioquia,
provincia de Huarochirí, a 1,710 m
• Conformado por nueve concesiones
mineras, con un total de 6,821 hectáreas
• 14,355 m de perforación diamantina a la
fecha
• Presencia de mantos mineralizados con
zinc, plomo y plata.
• Inversión total 2012: US$ 2.4 MM
• 10 mil metros de perforación para 2013
con inversión de US$ 8 MM
• Recursos inferidos a la fecha: 5.6 MM TM
con 6% Zn y 0.55 Oz Ag/TM
51
Proyecto Zoraida (Ag - Pb)
• Ubicado en Suitucancha a 7 km al Sureste de
Andaychagua
• 11 mil metros de perforación diamantina con
inversión total de US$ 3.1 MM en el 2012
• Resultados de la perforación:
o Validación de modelo geológico
propuesto
o Descubrimiento de nuevos recursos a
profundidad
o Descubrimiento de nuevas estructuras
mineralizadas al noroeste de la veta
Zoraida
• 8 mil metros de perforación para 2013 con
inversión de US$ 1.5 MM
• Los recursos estimados son:
Recursos TMS % Cu %Pb %Zn oz Ag/TM gr Au/TMMedidos - - - - - -Indicados 769,300 0.03 1.51 0.88 3.19 -Inferidos 677,200 0.02 1.28 0.79 2.43 -
San Cristobal
Carahuacra Oyama
Andaychagua
Zoraida
Puy Puy
Yanama
Ticlio Toromocho
52
Agenda
Página
Introducción 2
1. Resultados Operativos 7
2. Resultados Financieros 19
3. Estrategia de Crecimiento 24
4. Exploraciones 48
5. Energía 53
53
Energía Eléctrica en Volcan
Costo2
2012 ctv USD/kWh
2013 ctv USD/kWh
Generación Hidroeléctrica 2.5 2.0
Comprada al SEIN 7.5 8.0
1 La Energía generada por
Huanchor es vendida a la Red
(50% de la energía generada)
No Capacidad No Capacidad
Belo Horizonte (180 MW)
Chancay (60 MW)
Líneas de Transmisión 10 194 km 14 271 km 400 km
Sub Estaciones Eléctricas 22 130 MVA 25 240 MVA 29
2012 2013Proyectos
Centrales Hidroeléctricas 12 42 MW 12 42 MW
Infraestructura
MW GWh % MW GWh %
Generación Propia1 42 238 39% 42 304 49%
Hidros Chungar 22 116 19% 22 154 25%
Hidro Huanchor 20 122 20% 20 150 24%
Comprada al SEIN 57 489 81% 61 466 75%
Consumo 79 608 83 620
2012 2013Consumo Potencia
54
2 Volcan tiene generadores
térmicos como reserva con 12 MW
de potencia y un costo de
generación de 30 ctv US$/kWh
Estas obras permitirán garantizar el abastecimiento eléctrico a
las operaciones de Chungar, Cerro de Pasco, Yauli, y proyectos
nuevos (Alpamarca, Río Pallanga, Oxidos, Piritas y Rondoni).
S.E. Francoise
S.E. Animón
CHUNGAR
S.E. Paragsha II
CERRO DE PASCO
S.E. Tingo María
C.H. Belo
Horizonte
180 MW
C.H. Baños V+CCHHs
22 MW
S.E. Alpamarca
S.E. Pomacocha
C.H. Huanchor
20 MW
S.E. San Antonio
YAULI
S.E. Pachachaca
SEIN
S.E.
Carhuamayo
S.E. Rondoni
C.H. Chancay
60 MW
Línea del SEIN o terceros
Línea existente Volcan
Línea proyectada Volcan
Sub Estación SEIN
Sub Estación existente Volcan
Sub Estación proyectada Volcan
S.E. Shelby
Sistema Eléctrico de Volcan
S.E. Ticlio
25 k
m
55
C.H. en Proyecto C.H. en Operación
SE PARAGSHA II
Proyecto Integral de Energía para Chungar-Alpamarca
ConceptoPresupuesto
(US$)
Ejecución al
2012 (US$)%
LT 220 kV (45 km) 22,200,000 12,042,587 54%
Línea 50 kV (5 km) 1,500,000 500,000 33%
SE Animón (36 MVA) 5,000,000 4,500,000 90%
Total 28,700,000 17,042,587 59%
56
Datos de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C:
• Adquirida el 29 de febrero de 2012. Ubicación: San Mateo, prov. Huarochirí-Lima (km 92.5 Carret. Central)
• Ubicación estratégica cerca a la unidad minera de Yauli para futura conexión eléctrica.
• Conectada al SEIN. Posee 4 clientes: Argentum, Pan American Silver, CM Caudalosa y Luz del Sur.
C.H. Huanchor (19.6 MW)
Trabajos realizados - 2012
• Mantenimiento mayor del grupo 2: Se recuperó potencia de
8,3 MW a 9,5 MW
• Estabilización Cerro Pucruchacra: Se removió 62,000 m3 de
material y se construyeron 4 banquetas (costo: US$ 1 MM)
• Línea de transmisión (25 km). En fase de planeamiento los
estudios eléctricos de futuras líneas de San Mateo a la SE.
Huanza y a SE Pomacocha
Resultados - 2012
• Energía Generada (mar – dic 12’): 122,646 MWh.
• Facturación (mar – dic 12’): US$ 8,716,382
• Ebitda (mar – dic 12’): US$ 5,282,532
57
2
Proyecto Central Hidroeléctrica Chancay (60 MW)
Huaral
Ubicación
del
proyecto
Características CH Chancay 2
• Potencia 40 MW
• Caudal 9 m3/s
• Factor de Planta 75%
• Total Energía 266 GWh-año
• Inversión USD 94 MM
Situación del Proyecto de CH Chancay 2
• Estudio de factibilidad en proceso
• EIA de la línea 220 kV en desarrollo
Chungar
CH Rucuy: 20 MW
CH Chancay 2: 40 MW
CH2
CH3
Características CH Rucuy
• Potencia 20 MW
• Caudal 3,4 m3/s
• Factor de Planta 85%
• Total Energía 142 GWh-año
• Inversión USD 46 MM
Situación del Proyecto de CH Rucuy
• Ingeniería final concluida en junio 2012
• Concesión definitiva estimada para setiembre 2013
• Construcción CH2 prevista para octubre 2013
58
Labores realizadas en el 2012:
• Se ejecutaron sondajes complementarios al estudio de factibilidad
• Se actualizó el estudio de hidrología
• Se realizó topografía de precisión laser en la zona del embalse y áreas anexas
• Se concluyó el estudio final por parte de OAS-Engevix
• En noviembre 2012 se inició un proceso de búsqueda de un socio estratégico
Segunda visita a la zona del proyecto Primera visita a la zona del proyecto Primera visita a la zona del proyecto
Proyecto Central Hidroeléctrica Belo Horizonte (180 MW)
Estado del proyecto:
• EIA: Aprobado en diciembre 2010
• Concesión Definitiva: Obtenida en julio 2011
• Estudios Complementarios: Concluidos en agosto 2011
• Inversión comprometida : US$ 20 MM
Potencia 180 MW Túnel: 8.5 km
Caudal 180 m3/s Factor de Planta 77%
Salto 126 m. Altitud 800 msnm
Volumen Embalse 94 MMC Energia producida 1,220 GWh-año
Area Embalse 9 km2 Inversion: 420 M US$
Datos del Proyecto:
59
Central Hidroeléctrica Baños V – 9,2 MW
Características e información del proyecto:
• Ubicación: Chancay - Huaral
• Potencia: 9.2 MW
• Energía Producida: 58 GWh/año
• Costo total: US$ 24 MM
• 24 meses de construcción
• Cero accidentes incapacitantes
• Chungar suma 22 MW de generación y reduce costos
operativos de energía de 3.3 $/TMS a 2.5 $/TMS
• Con Baños V el costo de generación hidroeléctrica se
redujo de 2.5 ctv US$ a 2.0 ctv US$
• Baños V ha sido registrado en Naciones Unidas para
comercializar Bonos de Carbono
• Hoy Chungar es una empresa minera peruana 100%
autoabastecida con energía renovable
Operación del Proyecto
• Turbina 1: desde el 31 de julio de 2012
• Turbina 2: desde el 12 de agosto de 2012
• Inauguración: 30 de noviembre de 2012.
60
Central Hidroeléctrica Baños V - 9.2 MW
61
Bocatoma y desarenador: Con equipamiento
hidromecánico y control oleohidráulico.
Conducción: 900 m. de canal totalmente techado y
hermético, y 500 m de túnel.
Central Hidroeléctrica Baños V - 9.2 MW
62
Tubería de Presión: De 750 m de longitud y 1,1 m
diámetro, para un salto de 354 m.
Cámara de Carga: (130 m3) con equipamiento
hidromecánico.
Central Hidroeléctrica Baños V - 9.2 MW
63
Casa de Máquinas: Modernos equipos turbina
generador de ultima generación controlados por
Sistema SCADA.
Inauguración: A cargo de la alta Dirección de
Volcan: 30.11.12