PHN TCH C CU TI SN, C CU NGUN VN V MI QUAN H GIA TI SN VI NGUN VN CNG TY - Phn tch c cu ti sn: L gip ngi phn tch tm hiu s thay i v gi tr, t trng ca ti sn qua cc thi k nh th no, s thay i ny bt ngun t nhng du hiu tch cc hay th ng trong qu trnh sn xut kinh doanh, c ph hp vi vic nng cao nng lc kinh t phc v cho chin lc, k hoch sn xut kinh doanh ca doanh nghip hay khng. Ngoi ra vic phn tch ny cn cung cp cho nh phn tch nhn v qu kh, tm kim mt xu hng, bn cht s bin ng ti sn ca doanh nghip. Khi phn tch c cu ti sn, ngoi vic so snh s bin ng trn tng ti sn (ti sn ngn hn, ti sn di hn, cc khon phi thu ngn hn) gia k phn tch so vi k gc, cc nh phn tch cn tnh ra v so snh t trng ca tng loi ti sn chim trong tng s, t thy c xu hng bin ng v mc hp l ca vic phn tch. Gi tr ca tng b phn ti sn * 100 Tng ti sn T trng ca tng b phn ti sn =

- Phn tch c cu ngun vn: Nhm gip nh phn tch tm hiu c s thay i v gi tr, t trng ca ngun vn qua cc thi k. S thay i ny bt ngun t nhng du hiu tch cc hay tiu cc trong qu trnh sn xut kinh doanh, c ph hp vi vic nng cao nng lc ti chnh, tnh t ch ti chnh, kh nng tn dng, khai thc ngun vn trn th trng cho hot ng sn xut kinh doanh hay khng cng nh c ph hp vi chin lc, k hoch sn xut kinh doanh ca doanh nghip hay khng ? Phn tch c cu ngun vn cung cp thng tin cho ngi phn tch s thay i ngun vn, mt xu hng c cu ngun vn hp l trong tng lai. Vic phn tch c cu ngun vn cng c tin hnh tng t nh phn tch c cu ti sn. Cng vi vic so snh tng ngun vn cng nh tng loi vn gia k phn tch so vi k gc, cc nh phn tch cn tnh ra v so snh t trng ca tng b phn ngun vn chim trong tng s, t thy c mc bin ng, mc hp l. T trng ca tng b phn ngun vn = Gi tr ca tng b phn ngun vn Tng s ngun vn * 100

- Phn tch mi quan h gia ti sn v ngun vn: Mi quan h gia ti sn ngun vn th hin s tng quan v gi tr ti sn v c cu vn ca doanh nghip trong hot ng sn xut kinh doanh. Phn tch mi quan h ny gip nh phn tch phn no nhn thc c s hp l gia ngun vn doanh nghip huy ng v s dng cng trong u t, mua sm, d tr, v s dng c hp l, hiu qu hay khng. Khi phn tch mi quan h ti sn ngun vn, nh phn tch cn tnh ra v so snh cc chi tiu sau: + H s n trn tng ti sn:

N phi tr H s n trn tng ti sn = Tng ti sn Ch tiu ny cho bit s dng mt ng vn kinh doanh th c bao nhiu ng vay n. Thng thng cc ch n thch h s ny l va phi v h s an ton cao. Trong khi cc ch s hu doanh nghip li thch h s n cao v h ch cn b ra mt lng vn nh nhng li c s dng mt lng ln ti sn. H s n cao, mc d an ton ti chnh gim i, mc ri ro cao hn v doanh nghip s b l nng nu hot ng sn xut kinh doanh khng n nh, nhng doanh nghip cng c kh nng thu li nhun cao khi iu kin kinh t thun li. D vy, nu h s ny qu cao th doanh nghip s ri vo tnh trng mt kh nng thanh ton v khng th kim sot hot ng ca mnh. V vy, va m bo kh nng gia tng li nhun cao va gim thiu ri ro khi a ra cc quyt nh ti chnh, doanh nghip cn xem xt mc cn bng gia ri ro v li nhun. + H s ti sn trn vn ch s hu: y l ch tiu phn nh mc u t ti sn ca doanh nghip bng vn ch s hu. Tr s ca ch tiu ny cng ln hn 1, ti sn ca doanh nghip c ti tr bng vn ch s hu cng t, kh nng c lp v ti chnh cng km v ngc li. H s ti sn trn vn ch s hu = N phi tr Tng ti sn

PHN TCH TNH HNH M BO VN CHO HOT NG KINH DOANH CNG TY Bt k mt doanh nghip no di vo hot ng th cng phi huy ng c mt lng vn ch s hu m bo cho nhu cu thit yu v ti sn ngn hn v ti sn di hn. Qu trnh hot ng ca doanh nghip s tip tc hnh thnh nn cc khon chim dng vn tm thi, vn vay ngn hn, vn vay di hn ng thi vi s tch ly dn v vn ch s hu. Thc cht ca phn tch tnh hnh m bo vn cho hot ng kinh doanh l vic xem xt mi quan h cn i gia ti sn v ngun vn hnh thnh ti sn, ni cch khc l vic phn tch cn bng ti chnh ca doanh nghip. - Phn tch tnh cn i gia ti sn v ngun vn: tin hnh hot ng sn xut kinh doanh, cc doanh nghip cn c ti sn ngn hn v di hn. Ngun ti tr tng ng cho hai loi ti sn ny l ngun vn ngn hn v di hn. Ngun vn ngn hn trong doanh nghip bao gm cc khon n ngn hn, cn ngun vn di hn bao gm n di hn v vn ch s hu. Ngun vn di hn trc ht c u t hnh thnh ti sn di hn, ngun vn ngn hn l phn d ca ngun vn di hn c u t vo ti sn ngn hn. Trong mi quan h gia ti sn ngn hn v n ngn hn, s l hp l nu ti sn ngn hn ln hn n ngn hn v iu ny chng t doanh nghip gi vng mi quan h cn i gia ti sn ngn hn v n ngn hn, s dng ng mc ch n ngn hn. ng thi cng ch ra mt s hp l trong k lun chuyn ti sn ngn hn vi chu k thanh ton n ngn hn. Ngc li, nu ti sn ngn hn nh hn n ngn hn th y l du

hiu cho thy mt phn ngun vn ngn hn c u t vo ti sn di hn. Khi , chu k lun chuyn ti sn khc vi chu k thanh ton nn d dn n nhng vi phm nguyn tc tn dng v c th a n mt kt qu ti chnh khng tt. Trong mi quan h gia ti sn di hn v n di hn, nu ti sn di hn ln hn n di hn v phn thiu ht c b p bng vn ch s hu th l iu hp l v khi doanh nghip s dng ng mc ch n di hn v vn ch s hu. Tuy nhin nu phn thiu ht c b p bng n ngn hn th li bt hp l v lm mt cn i ti sn ngn hn v n ngn hn. Nu ti sn di hn nh hn n di hn th chng t mt phn n di hn chuyn vo ti tr ti sn ngn hn. iu ny va lng ph chi ph li vay n di hn va th hin sai mc ch n di hn. Ngoi ra, khi phn tch mi quan h cn i gia ti sn v ngun vn, ngi phn tch cng cn ch trng n vn hot ng thun (vn ngn hn thng xuyn) l vn m doanh nghip khng cn phi vay mn hay i chim dng, c s dng duy tr nhng hot ng bnh thng din ra thng xuyn ti doanh nghip. Vn hot ng thun c th c tnh bng hai cch sau: Vn hot ng thun = Ti sn ngn hn N ngn hn Hoc: Vn hot ng thun = Ngun ti tr thng xuyn Ti sn di hn Trong , ti tr thng xuyn l ngun vn m doanh nghip s dng thng xuyn lu di, bao gm vn ch s hu v vn vay, n di hn, n trung hn. Nu vn hot ng thun ln hn 0 th y l du hiu ti chnh bnh thng hay kh quan, th hin s cn i gia ti sn ngn hn v ngun vn ngn hn hoc cn i gia ti sn di hn v ngun vn di hn. Cn bng ti chnh trong trng hp ny gi l cn bng tt v ngc li. - Phn tch tnh hnh m bo vn cho hot ng kinh doanh: phn tch tnh hnh m bo vn cho hot ng kinh doanh, nh phn tch cn tnh ra v phn tch cc chi tiu sau: + H s ti tr thng xuyn: H s ny cho bit, so vi tng vn ca doanh nghip, ngun ti tr thng xuyn chim my phn. Tr s ny cng ln chng tortinhs n ddingj v ti chnh cng cao v ngc li. H s ti tr thng xuyn = Ngun ti tr thng xuyn Tng ngun vn

+ H s ti tr tm thi: Ngun ti tr tm thi l ngun vn m doanh nghip s dng vo hot ng kinh doanh trong mt thi gian ngn. Ngun vn ny bao gm cc khon vay n ngn hn, vay n qu hn v cc khon chim dng bt hp php ca ngi bn, ngi mua, ngi lao ng (mua hng m khng c thanh ton, bn hng m khng giao hng, thu cng nhn m cha tr lng).

H s ti tr tm thi =

Ngun ti tr tm thi Tng ngun vn

Tng t nh h s ti tr thng xuyn, h s ti tr tm thi cho bit, so vi tng ngun ti tr, ngun ti tr tm thi chim my phn. Tr s ca ch tiu ny cng ln chng t tnh n nh v ti chnh ca doanh nghip cng thp v ngc li. + H s vn ch s hu so vi ngun ti tr thng xuyn: Thng qua ch tiu ny nh phn tch thy c trong tn s ngun ti tr thng xuyn, s vn ch s hu chim bao nhiu. Tr s ca ch tiu ny cng ln th tnh t ch v c lp v mt ti chnh ca doanh nghip cng cao v ngc li. VCSH NV ti tr thng xuyn + H s ti tr thng xuyn so vi ti sn di hn: Ch tiu ny cho bit mc ti tr ca ti sn di hn bng ngun vn thng xuyn. Tr s ca ch tiu ny cng ln th tnh n nh v bn vng v ti chnh cng ln v ngc li. NV ti tr thng xuyn H s NV ti tr thng xuyn so vi TSDH = TSDH

H s VCSH so vi NV ti tr thng xuyn =

+ H s ti sn ngn hn so vi n ngn hn: Vi ch tiu ny ngi phn tch bit mc ti tr ti sn ngn hn bng n ngn hn l cao hay thp. Tr s ca ch tiu ny cng ln hn 1 th tnh n nh v bn vng v ti chnh ca doanh nghip cng cao v ngc li. H s TSNH so vi NNH = NV ti tr thng xuyn TSDH PHN TCH TNH HNH KH NNG THANH TON CNG TY -Phn tch tnh hnh thanh ton: +phn tch tnh hnh thanh ton cc khon phi thu:

T l cc khon n phi thu so vi tng s cc khon n phi thu, phi tr

N phi thu = Tng s cc khon n phi thu, phi tr x 100

Ch tiu ny cho bit n phi thu chim bao nhiu % trong tng s n phi thu, phi tr. Nu t l ny ln hn 50%, ngha l cc khon phi thu ln hn cc khon phi tr th doanh nghip ang b chim dng vn. Ngc lai thi doanh nghip ang chim dng vn ca cng ty khc. + phn tch tnh hnh thanh ton cc khon n phi tr:

T l cc khon n phi tr so vi tng s cc khon n phi thu, phi tr

N phi tr = Tng s cc khon n phi thu, phi tr x 100

Ch tiu ny l nghch o ca ch tiu T l cc khon n phi thu so vi tng s cc khon n phi thu, phi tr, n phn nh so vi tng s n phi thu, phi tr th cc khon n phi tr chim bao nhiu %. Vic tin hnh phn tch cc khon phi thu, phi tr s gip doanh nghip cn i cng n, tin ti lm ch tnh hnh ti chnh ca mnh. -phn tch nhu cu v kh nng thanh ton: +H s