SKRIPSI

Oleh :

DZURROTUN NASICHA

NBI : 1211408455

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS 17 AGUSTUS 1945 SURABAYA

2018

PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), CURRENT RATIO (CR),

DEBT TO EQUITY RATIO (DER) DAN EARNING PER SHARE

(EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN

PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR

DI BEI PERIODE 2014-2016

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Persyaratan Guna

Mendapatkan Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi Manajemen

Oleh :

DZURROTUN NASICHA

NBI : 1211408455

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS 17 AGUSTUS 1945 SURABAYA

2018

PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), CURRENT RATIO (CR),

DEBT TO EQUITY RATIO (DER) DAN EARNING PER SHARE

(EPS) TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN

PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR

DI BEI PERIODE 2014-2016

LEMBAR PENGESAHAN UJIAN SKRIPSI

Surabaya, 19 Januari 2018

Mengetahui/Menyetujui

Pembimbing,

Drs. Ec. Sigit Santoso, MM

Nama : DZURROTUN NASICHA

N. B. I : 1211408455

Program Studi : MANAJEMEN

Judul Skripsi : PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), CURRENT

RATIO (CR), DEBT TO EQUITY RATIO (DER) DAN

EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN

SAHAM PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL

ESTATE YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2014-2016

LEMBAR PENGESAHAN UJIAN SKRIPSI

Mengesahkan

Fakultas Ekonomi Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya

Dekan,

Dr. H. Slamet Riyadi, M.Si., Ak. CA

NPP. 20220.93.0319

Dipertahankan didepan sidang Dewan Penguji Skripsi Fakultas Ekonomi

Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya dan dinyatakan diterima untuk memenuhi

syarat guna memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi pada tanggal : 06 Pebruari 2018

TIM PENGUJI : TANDA TANGAN

1. Drs. Ec. Hari Poernomo, MM - Ketua : ................................

2. Dra. Ec. Ulfi Pristiana, M.Si - Anggota : ................................

3. Drs. Ec. Sigit Santoso, MM - Anggota : ................................

SURAT PERNYATAAN ANTI PLAGIAT

Yang Bertanda Tangan dibawah ini :

Nama : Dzurrotun Nasicha

Agama : Islam

Alamat Rumah : Jl. Ngelom 1 No. 91 Sidoarjo

Dengan ini menyatakan Skripsi yang berjudul :

PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), CURRENT RATIO (CR), DEBT TO

EQUITY RATIO (DER) DAN EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP RETURN

SAHAM PADA PERUSAHAAN PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG

TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2014- 2016.

Adalah hasil kerja tulisan saya sendiri bukan hasil plagiat dari Karya Tulis Ilmiah

Orang Lain baik berupa Artikel; Skripsi; Thesis ataupun Disertasi.

Demikian Surat Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya, jika di kemudian hari

ternyata terbukti bahwa Skripsi yang kami tulis adalah hasil plagiat maka kami

bersedia menerima sangsi. Dan saya bertanggung jawab secara mandiri tidak ada

sangkut pautnya dengan Dosen Pembimbing dan Kelembagaan Fak. Ekonomi Untag

Surabaya.

Surabaya, 1 Februari 2018

Yang Membuat

(Dzurrotun Nasicha)

MOTTO

Sukses adalah hasil dari usaha-usaha kecil yang dilakukan setiap hari

Persiapan terbaik untuk hari esok adalah melakukan apa yang terbaik hari

ini

Mungkin kamu tidak hebat ketika memulai, tapi kamu harus memulai

untuk menjadi hebat !

i

KATA PENGANTAR

Dengan memanjatkan segala puji syukur kehadirat Allah SWT, berkat

rahmat, hidayah serta karunia-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan

penyusunan skripsi dengan judul “Pengaruh Return On Equity (ROE), Current

Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap

Return Saham pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI

Periode 2014-2016”. Dalam penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari dukungan,

bantuan, bimbingan, nasihat, semangat serta doa dari berbagai pihak, baik secara

langsung maupun tidak langsung yang turut membantu dalam penulian skripsi

ini. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati peneliti ingn menyampaikan

ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada pihak-pihak yang telah

banyak membantu peneliti dalam proses penyusunan skripsi, antara lain :

1. Allah SWT yang telah memberikan petunjuk, kemudahan serta kelancaran

kepada peneliti dalam proses penyelesaian skripsi ini.

2. Bapak Dr. Mulyanto Nugroho, MM., CMA, CPAI selaku Rektor Universitas

17 Agustus 1945 Surabaya yang telah memberikan kesempatan kepada

peneliti untuk menempuh jenjang pendidikan strata satu.

3. Bapak Dr. H. Slamet Riyadi, M.Si., Ak., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi

Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya

4. Ibu Dra. Ulfi Pristiana, M.Si selaku Kaprodi Manajemen Universitas 17

Agustus 1945 Surabaya.

5. Bapak Drs. Ec. Sigit Santoso, MM, selaku Dosen Pembimbing yang telah

bersedia meluangkan waktu untuk membantu dan memberikan arahan

berupa saran dan kritikan kepada peneliti serta bimbingan dalam

penyelesaian skripsi.

6. Seluruh bapak dan ibu Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya yang telah

banyak memberi bekal ilmu selama dibangku perkuliahan.

7. Ibu dan bapak atas jasa, kesabaran, doa , cinta dan kasih sayangnya dalam

mendidik anak-anaknya dengan tulus dan ikhlas.

8. Keluarga tercinta peneliti yang telah banyak memberikan support dalam

penyusunan hingga penyelesaian skripsi.

9. Bayu Setiyo Aji Utomo yang selama ini selalu ada buat peneliti baik dalam

suka maupun duka, selalu memberi semangat, bantuan, kritik, saran dan

motivasi agar bisa menjadi lebih baik dan setia menemani mulai dari nol

hingga bisa sampai saat ini.

ii

10. Elisa Yahyawati my twins yang punya tanggal lahir sama dan sifat yang sama

persis dengan peneliti yang selalu menemani dan selalu berjuang bersama

dalam pahit manisnya proses perkuliahan.

11. Buat teman-teman tercinta; Rina, Yila, Wiki, Amarin dan Arfia telah menjadi

teman-teman terbaik peneliti di Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya.

12. Seluruh teman-teman mahasiswa Program Studi Manajemen yang tak bisa

peneliti sabutkan satu persatu, yang telah banyak membantu memberikan

masukan, kritik dan saran kalian selama proses penyusunan skripsi

berlangsung.

Dengan segala kerendahan hati peneliti menyadari bahwa masih

banyak terdapat kekurangan-kekurangan dalam penyusunan Skripsi ini, baik dari

segi materi maupun penyajiannya. Untuk itu saran dan kritik yang membangun

sangat diharapkan dalam penyempurnaaan Skripsi ini.

Semoga dengan adanya skripsi yang peneliti buat dapat bermanfaat

bagi semuanya.

Surabaya, 1 Februari 2018

Peneliti

Dzurrotun Nasicha

iii

Karya Ilmiah ini Kupersembahkan untuk Bapak dan Ibuku Tercinta

Dan Adikku Tersayang Zaqi Maulana Hadi

iv

ABSTRACT

This study aims to test and analyze the effect of return on equity (ROE),

current ratio (CR), debt to equity ratio (DER) and earnings per share (EPS) to

stock returns on property and real estate firms listed on the Indonesia Stock

Exchange (BEI) for the period 2014-2016. Types of data used in this study included

into the type of secondary data in the form of financial statements and annual

reports obtained from from www.idx.co.id.

This research is done by purposive sampling method. The number of

samples obtained is as many as 30 companies property sector and real estate with

the study period 2014-2016. The method used to analyze the data is multiple linier

regression analysis method with SPSS version 23 program. Hypothesis testing

using t test and F test.

The result of this research indicates that partially return on equity (ROE)

has significant effect on stock return, current ratio (CR) has no significant effect

on stock return, debt to equity ratio (DER) has no significant effect on stock return

and earnings per share EPS) have no significant effect on stock return. While

simultaneous return on equity (ROE), current ratio (CR), debt to equity ratio

(DER) and earnings per share (EPS) have a significant effect on stock return.

Keyword: Stock Returns, Return On Equity, Current Ratio, Debt to Equity Ratio

and Earning Per Share

v

RINGKASAN

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh return

on equity (ROE), current ratio (CR), debt to equity ratio (DER) dan earning per

share (EPS) terhadap return saham pada perusahaan property dan real estate yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2014-2016. Jenis data yang

digunakan dalam penelitian ini termasuk ke dalam jenis data sekunder yang berupa

laporan keuangan dan laporan tahunan yang diperoleh dari dari www.idx.co.id.

Penelitian ini dilakukan dengan metode purposive sampling. Jumlah

sampel yang diperoleh adalah sebanyak 30 perusahaan sektor property dan real

estate dengan periode penelitian 2014-2016. Metode yang digunakan untuk

menganalisis data adalah metode analisis regresi linier berganda dengan program

SPSS versi 23. Pengujian hipotesisnya menggunakan uji t dan uji F.

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial return on

equity (ROE) berpengaruh signifikan terhadap return saham, current ratio (CR)

berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham, debt to equity ratio (DER)

berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham dan earning per share (EPS)

berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham. Sedangkan hasil pengujian

secara simultan return on equity (ROE), current ratio (CR), debt to equity ratio

(DER) dan earning per share (EPS) berpengaruh signifikan terhadap return

saham.

Kata Kunci : Return Saham, Return On Equity, Current Ratio, Debt to Equity

Ratio dan Earning Per Share

vi

DAFTAR ISI

Halaman Judul ……………………………………………….…….…………….....

Halaman Pengesahan ……………………………………….………..………….....

Halaman Motto ……………………………………………...………......……….....

Kata Pengantar ……………………………………………….………………...….. i

Abstract ……………………………………………………….……....…………… iv

Ringkasan …...………………………………………………….…………...……... v

Daftar Isi ………………………………………………………..…..........………... vi

Daftar Tabel ……………………………………………….…................................. ix

Daftar Gambar …………………………………………….……….........…........… xi

Daftar Lampiran ……………………………………………………….….…….... xii

BAB I PENDAHULUAN …………………………………………….… 1

1.1. Latar Belakang Masalah ……………………………………......…. 1

1.2. Rumusan Masalah ……………………...………………........…..... 5

1.3. Tujuan Penelitian …………………………………………....…..…5

1.4. Manfaat Penelitian ………………………………………...…….... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ………………………....………………. 7

2.1 Landasan Teori ……………………………………..............……... 7

2.1.1 Saham .................................................................................. 7

2.1.2 Harga Saham …………………………………..…...…...... 8

2.1.3 Return Saham ………………………………...................... 8

2.1.4 Return On Equity (ROE) …………………...............….... 10

2.1.5 Current Ratio (CR) ………………………………..…..... 11

2.1.6 Debt to Equity Ratio (DER) ……………………..…….... 12

2.1.7 Earning Per Share (EPS) ……………………..……….... 13

2.1.8 Pengaruh Return On Equity terhadap Return Saham ........ 14

2.1.9 Pengaruh Current Ratio terhadap Return Saham .............. 14

2.1.10 Pengaruh Debt to Equity Ratio terhadap Return Saham ... 14

vii

2.1.11 Pengaruh Earning Per Share terhadap Return Saham ...... 15

2.2 Penelitian Terdahulu ………………………………...................... 15

2.3 Kerangka Konseptual ………………………………………......... 18

2.4 Hipotesis ……………………………………………………........ 19

2.4.1 Pengembangan Hipotesis ………………………..…….... 19

BAB III METODE PENELITIAN ……………………………………… 23

3.1. Desain Penelitian …….................................................................... 23

3.2. Tempat dan Waktu ………………………………………............. 23

3.3. Jenis dan Sumber Data ……........................................................... 23

3.3.1. Jenis Data …………………………………….................. 23

3.3.2. Sumber Data …………………………….......................... 23

3.4. Populasi dan Sampel …………………………………….….....… 24

3.4.1. Populasi ………………………………………………..... 24

3.4.2. Sampel ……………………………………………...…... 24

3.5. Teknik Pengambilan Data ……………………………………..… 24

3.6. Definisi Variabel dan Definisi Operasional ………………...….... 26

3.6.1. Definisi Variabel Penelitian …………………………...... 26

3.6.2. Definisi Operasional Penelitian …………………...…..... 28

3.7 Teknik Pengumpulan Data …………………………………….... 29

3.8 Metode Analisis Data .................................................................... 29

3.8.1. Analisis Deskriptif ………………………………..…..... 29

3.8.2. Uji Asumsi Klasik ………………………………..…....... 29

3.8.3. Analisis Regresi Linier Berganda ………………...…….. 31

3.9. Proses Pengolahan Data …………………………………..……... 32

3.10. Teknik Pengujian Hipotesis dan Analisis Data .......................…... 33

3.10.1. Uji t (Parsial) ……………………………………............. 33

3.10.2. Uji F (Simultan) ………………………………..….....…. 34

3.10.3. Uji Koefisien Determinasi ……………………...….…… 35

BAB IV KEADAAN UMUM DAERAH PENELITIAN ………….…... 36

4.1 Gambaran Umum Perusahaan ……………………….………….. 36

BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN …………..…… 51

5.1 Deskripsi Hasil Penelitian ………………………………..……… 51

viii

5.2 Uji Prasyarat Analisis …………………………………..………... 61

5.2.1 Statistik Deskriptif …………………………….……...…. 61

5.2.2 Uji Asumsi Klasik …………………………………..…... 62

5.2.3 Analisis Regresi Linier Berganda …………………….… 66

5.3 Pengujian Hipotesis ……………………………………..……….. 67

5.3.1 Uji t (Parsial) ………………………………………….… 67

5.3.2 Uji F (Simultan) …………………………………..…….. 70

5.3.3 Uji Koefisien Determinasi …………………………...….. 71

5.4 Pembahasan Hasil Penelitian ………………………………….… 72

BAB VI SIMPULAN, IMPLIKASI DAN SARAN ……………............. 76

6.1 Simpulan ………………………………………………….……... 76

6.2 Implikasi ………………………………………………….…….... 77

6.3 Saran ……………………………………………………….…….. 77

DAFTAR PUSTAKA ……………………………………………………….....

LAMPIRAN …………………………………………………………………...

ix

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1. Rata – rata Return On Equity (ROE) Perusahaan Property dan Real

Estate Tahun 2014 – 2016 .…………………………………..…… 2

Tabel 1.2 Rata – rata Current Ratio (CR) Perusahaan Property dan Real

Estate Tahun 2014 – 2016 …….……………………………..….... 3

Tabel 1.3 Rata – rata Debt to Equity Ratio (DER) Perusahaan Property dan

Real Estate Tahun 2014 – 2016 ...……………………………...…. 3

Tabel 1.4 Rata – rata Earning Per Share (EPS) Perusahaan Property dan Real

Estate Tahun 2014 – 2016 ………………………………….….…. 4

Tabel 3.1 Daftar Perusahaan Property dan Real Estate Periode 2014 – 2016

………………………………………………………………….... 25

Tabel 3.2 Definisi Operasional Variabel …………………………………... 28

Tabel 3.3 Pengambilan Keputusan Ada Tidaknya Autokorelasi …………... 31

Tabel 5.1 Data Return Saham Perusahaan Property dan Real Estate Periode

2014 – 2016 ……………………………………………………... 51

Tabel 5.2 Data Return On Equity (ROE) Perusahaan Property dan Real

Estate Periode 2014 – 2016 …………………............................... 53

Tabel 5.3 Data Current Ratio (CR) Perusahaan Property dan Real Estate

Periode 2014 – 2016 …………………………………………….. 55

Tabel 5.4 Data Debt to Equity Ratio (DER) Perusahaan Property dan Real

Estate Periode 2014 – 2016 …………………………………….. 57

Tabel 5.5 Data Earning Per Share (EPS) Perusahaan Property dan Real

Estate Periode 2014 – 2016 ……………………………………... 59

Tabel 5.6 Hasil Statistik Deskriptif Variabel …………………………...….. 61

x

Tabel 5.7 Hasil Uji Normalitas Kolmogorov Smirnov ……..……………… 62

Tabel 5.8 Hasil Uji Multikolinearitas ……………………….……………... 63

Tabel 5.9 Hasil Uji Autokorelasi Durbin Watson ……………..…………… 64

Tabel 5.10 Hasil Uji Durbin Watson Setelah Transformasi …….……...…… 65

Tabel 5.11 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda …………….…….…….. 66

Tabel 5.12 Hasil Perhitungan Uji t ……………………………….…….…… 68

Tabel 5.13 Hasil Perhitungan Uji F ……………………………….....…….... 70

Tabel 5.14 Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi …………….…….…… 71

xi

DAFTAR BAGAN

Gambar 1.1 Grafik rata-rata return saham dan IHSG …………….………….... 2

Gambar 2.1 Kerangka Konseptual …………………………………..……...… 18

Gambar 5.1 Grafik Scatterplot ………………………………………….…... 65

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Daftar Sampel Perusahaan ……………………………………..

Lampiran 2 : Data Rasio Keuangan Penelitian ……………………………….

Lampiran 3 : Hasil Uji SPSS ………………………………………………….

Lampiran 4 : Laporan Keuangan Perusahaan ………………………………....