1

UBS Warburg 컨프런스

2002 년 5 월 9 일

2

1953 년 설탕회사로 시작한

제일제당의 영문사명이

CheilJedang Corp. 에서 CJ Corp. 으로 변경 .

3

비 젼

창조하는 제일 좋은 회사

건강 , 즐거움 , 그리고편리를

4

국내 정상의 식품 회사 국내 최고의 브랜드력 및 고객 신뢰도 세계적인 발효기술 전국적인 물류 , 유통망 및 영업력 주주 가치 창조 중심의 경영

핵심 경쟁력

5

국내 식품 업계 순위 1 위 유지 및 시장 점유율 확대2001 년말 기준

* 출처 : 닐슨 , 업계 자료

시장 점유율 주요 경쟁업체설탕 삼양사 , 대한제당

밀가루 대한제분 , 동아제분식용유 신동방조미료 대상육가공 롯데 , 동원 , 진주

냉동 식품 동원 , 롯데 , 해태

48.0%

25.0%

48.0%

80.0%

26.5%

33.0%

No.1

국내 정상의 식품 회사

6

축적된 발효 기술

발효기술을 바탕으로 연관 사업 분야 및 해외시장 진출

세계적인 발효 기술

완제 의약품 & 원료 의약품

라이신 & 쓰레오닌 ( 사료첨가체 / 아미노산 )

MSG & 핵산 ( 식품첨가제 )

냉동 생지 김치 조미료

생명 공학식품

7

전국적인 유통망

22 개의 영업지점과 2,000 명의 영업인력으로 6,000 개의 식품매장과 8,000 개의 약국 및 1,300 개의 도매점과 직거래하며 , 유통망을 통하여 간접적으로 132,000 개의 식품 매장 및 18,000 개의 약국에서 판매되고 있음

강릉

원주

포천서울인천

용인 안양청주

대전전주

광주 순천진주 부산

제주

안동포항

대구

마산

울산

천안

춘천

업계 정상의 물류 , 유통망 및 영업력 보유

8

기업 가치 Cash Flow Return On Investment (CFROI) △Cash Value Added

주주 가치 총 주주 수익률 (TSR)

경영 지표 자산 회전율 영업이익률 , EBITDA

시가총액

기타 경영 지표

+

철저한 사업 부문 평가

주주 가치 창출 ( 극대화 )

주주 가치 중시

9

수익성 극대화로 기업가치 향상

핵심역량 사업 집중 육성

부문별 브랜드가치 1 위 전략 실천

사업간 시너지 극대화 연관 유망사업 적극 발굴 · 육성

수익성 중시의 전략경영 실천 마케팅 · 영업 역량 강화 현금흐름 중시 및 자산생산성 극대화 R&D 및 서비스 강화를 통한 고객만족 실천

CJ Value 기반의 기업문화 구축 선진 제도 및 시스템 조기 정착 글로벌 기업型 창의 · 도전적 인재 육성 서로 존중하며 공동목표를 지향하는 조직문화 조성

경영 방침

10

당사 보유 핵심 기술 적극 활용 가공식품 기술과 발효 기술을 통한 기능성 식품 , 아미노산 , 백신 및 생리 활성 제품 개발 핵심 기술 보유기관과 전략적 제휴

브랜드력과 수익성 강화

브랜드 / Category Management 저수익 제품의 수시 De-marketing 자원 투입의 효율성 제고

고부가가치 브랜드 육성 Only One 적 차별화 포인트 적극 반영

현금 흐름 및 수익성 증대

핵심 사업 집중식품 생명공학

사업 전략

11

구조조정 성과 비주력 사업에 대한 구조조정 실시

- 2000 년 영화투자 / 배급 , 외식 및 단체급식 사업 분리

생수법인 ( 스파클 ) 및 몽골 제분 법인 청산

- 2001 년 음료사업 및 드림라인 매각

화장품 사업 분리

차입금 감축 및 현금 흐름 개선

- 2001 년 차입금 전년대비 약 1,700 억원 감소로 순 부채비율 107% → 97%

- 2002 년 현금 유입 증가로 1,000 억원 이상 차입금 감축 계획

→ EBITDA 3,018 억원 , 유휴자산 406 억원 매각 등

12

경영 실적 및 계획

매출

이익

009998

23,318

22,120 21,825

매출영업이익률

6.9%

8.0%6.6%

EBITDA( 영업이익 + 감가상각 ) 영업이익순이익

3,0052,928

2,434

1,600

1,059

1,770

1,193

1,444

584

01

009998 01

단위 : 억원

단위 : 억원

8.2%

23,109

536

1,886

2,849

23,100

9.0%

02e

02e

3,018

2,070

1,020

13

68.4

10.9

13.4

7.3생활용품

기타

생명공학 식품

* 기타 구조조정 사업 ( 음료 / 화장품 ), 도매 / 무역 , 베이커리

사업별 매출 구성매출 구성 사업별 매출

식품

생명공학생활용품

기타

14,292

2,584

1,553

2,525

0100 02e

단위 : 억원

2001 년도 기준

단위 : %15,799

3,104

3,396

1,681

16,088

3,357

1,862

1,793

14

사업별 수익 구조영업이익

78.1

19.2 5.0생명공학

식품

생활용품

영업이익률

생활용품식품 생명공학

9.3

13.0

5.5

9.511.6

6.7

기타- 1.8

1.5

-2.3%기타 2002e

2001

단위 : %

2001 년도 기준

단위 : %

* 기타 구조조정 사업 ( 음료 / 화장품 ), 도매 / 무역 , 베이커리

15

주요 재무 비율건전성 수익성

009998

순차입금 비율자기자본 비율

90.166.5

107.3

44.6 50.2 42.3

자기자본 이익율총자산 이익율

10.1

12.3

2.1

4.84.9

96.5

44.1

01 009998 01

4.6

단위 : % 단위 : %

4.4

1.9

02e

83.5

46.5

8.3

3.7

02e

16

2002 년 1 분기 예상 실적5,609

9.0%

1Q/01

5,674

10.7%

1Q/02e

371

506

606

413

535 602

매출

전년대비 1.2% 증가

구조조정 사업을 제외시 전년대비 4.2% 증가

영업이익 전년대비 19.7% 증가

경상이익 전년대비 12.4% 증가 유가증권 매각 / 외환관련 손실 제외시 전년대비 204.5% 증가

1Q/01 1Q/02e

매출

이익

매출영업이익률

영업이익경상이익순이익

단위 : 억원

단위 : 억원

17

중장기 경영 목표

23,109

1, 886

536

01

4,186

05e

매출 영업이익순이익33,540

3,788

수익성 있는 성장 달성

- 연평균 매출 성장율 10%

• CAGR : 가공식품 17%, 생명공학 20%

• 생명공학 비중 13.4%(01 년 ) → 19.0%(05 년 ) 로 확대

• 비주력 사업 ( 기타사업 ) 비중 10.9% → 5.8% 로 축소

- 2005 년 영업이익율 12.5%

• 02 년 (9.0%) → 03 년 (10.7%) → 04 년 (11.7%) →05 년 (12.5%)

매출 및 손익단위 : 억원

18

중장기 ROE 계획ROE

03e02e0100 04e 05e

자기자본 이익률 개선 폭 확대

- 영업 이익률 개선

- 지분법 평가이익 대폭 증가

• 2005 년 약 1,800 억원 예상

- 비수익 / 무수익 자산 매각

=> B/W 전환 , 삼성생명 주식 매각 ,

계열사 상장 ( 자본이득 ) 등은 제외

단위 : %

4.6 4.4

8.3

17.813.9

20.2

19

현금 흐름 전망

1000

2000

3000

4000

0

-2000

-1000

-4000

-3000

5,000

총 현금 투자잉여 현금 흐름 (EBITDA – 총투자 )

9998 01 02(E) 03(E)00 04(E)

01 년도 02 년도 (E)시설투자 1,100 1,176

1,3661,630 1,232 1,457

3,270

1,800

단위 : 억원

20

핵심 사업 구조

설탕 , 밀가루 , 식용유

가공 식품 냉동 및 냉장식품 포함

식품 서비스 ( 식자재 , 외식 등 )

사료

식품 / 식품 서비스 제약 바이오 제품

생명공학

엔터테인먼트 미디어 영화 투자 , 배급 및 상영 MSP (MPP+MSO)

홈 쇼핑 물류

신유통

기존 사업

신경제사업

21

사업 세전이익 매출제일제당㈜ 식품 725 23,109

CJ 푸드시스템 식품서비스 90 5,627

PT. CSI 바이오 157 3,429

해찬들 전통 식품 115 1,359

모닝웰 냉동 식품 67 770

푸드빌 외식 40 483

소계 1,194 34,777

2002 년 예상단위 : 억원

29,170

1,000

34,777

1,194

00 02e

단위 : 억원

기존 사업 실적

세전이익 매출

37,114

2,108

01

* 2001 년 12 월 31 일 기준

22

사업 세전이익 매출CJ 39 쇼핑 홈쇼핑 319 7,778

CJ GLS 물류 37 1,911

CGV ㈜ 극장 192 919

CJ 엔터테인먼트 영화 배급 123 651

뮤직네트워크 음악 채널 2 296

소계 673 11,555

단위 : 억원

신경제 사업 실적

2002 년 예상

세전이익 매출

단위 : 억원

6,742

291

11,555

673

00 02e

18,994

1,193

01

* 2001 년 12 월 31 일 기준

23

Forward-looking Statements

This presentation contains forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations and business of CJ and plans and objectives of the management of CJ. Statements that are not historical facts, including statements about CJ’s beliefs and expectations, are forward-looking statements. Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results or performance of CJ to be materially different from any future results or performance expressed or implied by such forward-looking statements. CJ does not make any representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained in this management presentation, and nothing contained herein is, or shall be relied upon as, a promise or representation, whether as to the past or the future. Such forward-looking statements were based on current plans, estimates and projections of CJ and the political and economic environment in which CJ will operate in the future, and therefore you should not place undue reliance on them. Forward-looking statements speak only as of the date they are made, and CJ understates no obligation to update publicly any of them in light of new information or future events.