1TVTV 의 진화 의 진화 : Digital: Digital 化化

디지털 기술의 발전 TV 의 고화질화 , 다기능화

“Digital TV”Digital Convergence 영역의 필수적 미디어

PLC / Cable xDSL

wirelessCommunicator

HHP

PDA

DVD Home Theater

Car AV Navigation

Tablet PC

WiFi Note PC

Home Media Center

Wireless LAN / IEE802.11x

USB.02 / IEEE

Bluetooth

DigitalTV

PVR

Telematics

GSM

W

-CD

MA

Projection

CRT

LCD

PDP

CRT

Analog

Digital

FPD

Digital Convergence

&Ubiquitous Computing

기능

대형화 / 부피 / 무게

2Digital TV Digital TV 수요의 확대수요의 확대

디지털 방송 보급률디지털 방송 보급률2005 : 21% -> 2012 : 97%2005 : 21% -> 2012 : 97%

국내 Digital TV 방송 본격화세계 Digital TV 방송 추진 일정

0

600

1,200

1,800

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20120%

25%

50%

75%

100%수신가구

디지털방송 보급률

( 만가구 )

영국영국

미국미국

일본일본

한국한국

1998.11 2002.5 ( 전제 민영 방송 )2003.5 ( 전체 공영 방송 ) 2006.12

2002.9 1998.11 (Ondigital)2002.10 (Freeview) 2010

2002.11 2002.11 ( 수도권 일부 ) 2010

2000.1 2003 (3 대 도시 )2006 ( 전국 방송 ) 2011

2000.9 2001.10 ( 수도권 )2005 ( 전국방송 ) 2010

시험방송 본방송 Analog 종료

독일독일

3Digital TVDigital TV 의 확대를 주도하는 의 확대를 주도하는 LCD TVLCD TV

방송 + 통신의 융합으로 인한 영역 확대 - 기능 Convergence : 방송수신 + 인터넷 + 통신의 Digital Contents - 제품 Convergence : TV + PC + 디지털 가전의 All-in-one 제품

TV 시장 전체 3.7% - LCD TV 58.9% - PDP TV 49.9% - Projection TV 10.7% - CRT TV -2.3%

( 백만대 )

0

50

100

150

200

2003 2004 2005 2006 2007 2008

LCD TV

PDP TV

Projection TV

CRT TV

전자앨범 , 게임내장방송수신

PC, Internet

DVD Player,MP3,Radio,Record TV

All-in-one CAGR 58.9%

CRT TV 감소 , FPD (Flat Panel Display) TV 급증 FPD TV 中 LCD > PDP > Projection 순의 수요확대 전망

Convergence 를 통한 Digital TV 의 영역 확대 고성장이 예상되는 LCD TV

4우수한 성능을 보유한 우수한 성능을 보유한 LCD TVLCD TV

에너지 소모

( 큰 소비전력 )

대형화방전으로 플라즈마를

형성 . 단위소자가 직접

발광하여 영상구현

잔상( 응답 속도 )

해상도단위성의 액정을 컨트롤 ,

광원으로부터의 빛을

조절하여 영상구현

해상도 , 부피가격영상 Source 를

광학적 반사를 통해 확대하여

스크린에 투사

대표적약점대표적

장점Display 원리구성

우수보통없음

매우 우수5~60,000 Hr

180W

72%

170

700:1

1366 X 768

500Cd/m

LCD TV(40” HD 급 기준 )

LCD 우세330W소비전력(SET)

PDP 우세90%색재현비율동등170시야각

PDP 우세3,000:1(130:1)

컨트라스트( 명실 )

LCD 우세1024 X 768해상도PDP 우세1,000Cd/m휘도 (F/W)

비교PDP TV(42” HD 급 기준 )

성능비교 (40” 급 )

응답속도계조특성

잔상공간절약

수명

동등우수PDP 우세우수LCD 우세불리LCD 우세우수LCD 우세30,000 Hr

Projection TV

PDP (Plasma Display Panel) TV

LCD (Liquid Crystal Display) TV

LCD TV : PDP TV 성능비교 (40” 급 )FPD TV 의 구조 및 특성

5크기와 가격 크기와 가격 GapGap 을 좁히는 을 좁히는 LCD TVLCD TV

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

42"HD PDP42"HD LCD

LCD 패널 제조 기술의 발달 ( 대형화 ) 와 업체간 공격적 투자로 패널 공급 확대 LCD TV 원가 중 가장 큰 부분을 차지하는 패널 가격 하락 지속

LCD TV 는 2000 대에 들어 대형화의 한계를 극복 , PDP 를 추격 중 LCD TV 는 수요가 가장 큰 가정용에서 일반적으로 대형화의 한계로 인식되는 50”~60” 에 이미 도달

(USD)

LCD 패널 투자 확대 LCD TV 원가 하락2000 년 이래 대형화 한계 극복

1980 이전 1999 2001 2002 2003 2004

10”

20”

30”

40”

50”

2000

60”

70”

80”

(Size)

100”

2005

LCD PDP

6최고의 성장이 예상되는 최고의 성장이 예상되는 LCD TVLCD TV

< 수량 기준 >

2005 TFT-LCD 신규라인 투자일정

Device 별 디지털 TV 선호도

“LCD TV 와 패널 간 선 순환”

성능 기반 소비자 선호도 1 위의 LCD TV

LCD TV 수요 확대 기반 패널 업체 공급능력 확충

0

20

40

60

2003 2004 2005 2006 2007 2008

LCD TV

PDP TV

( 백만대 )

CAGR 58.9%

CAGR 49.9%

규모와 성장성에서 PDP 를 압도하는 LCD TV

< 금액 기준 >

0

20

40

60

2003 2004 2005 2006 2007 2008

LCD TV

PDP TV

( 십억불 )

CAGR 53.7%

CAGR 15.7%

LCD30.9%

PDP27.8%

Projection 6.9%

CRT 10.8%

잘 모름 23.6%

4Q04 2Q051Q05 3Q054Q05

2045

3030

3020

6030

9045

60Capa

56

66

5.55.5

56

67

7GEN

1100*13001500*1850

1500*18501500*1850

1300*15001300*1500

1100*13001500*1850

1500*18501950*2250

1870*2200Size

1QDI

12CPT

23CMO

33AUO

31LGPL

2SECPhase

BOE-OT 2

7TVTV 역사 역사 6060 년만의 혁명년만의 혁명 ! ! 새로운 기회는 누구에게…새로운 기회는 누구에게… ? ?

TV 산업의 지각 변동

핵심경쟁력기반기술

디스플레이Digital

AnalogAnalog 기술 +속도기술 +자본

표준 +특허

FPDCRTCRT

’00 년대 ~’70~’90년대’40~’60년대

???SonyRCA주도업체

• 작금의 LCD TV 경쟁 상황은 ’ 58 년 RCA 의 특허 공개 이후 RCA 의 TV 시장 주도권을 노린 치열한 쟁탈전과 유사• Sony 는 ’ 68 년 Trinitron 기술 기반 급부상 , ’70 년대 이후 최근까지 세계 TV 시장 강자로 군림• 2005 년 현재 디지털 /FPD 혁명 진행으로 Sony 위상 와해 , 차세대 LCD TV 패권을 노린 다수 업체의 경쟁 재개

58 59

24 3518 6

0%

25%

50%

75%

100%

2003 2004

Others

Big 4~8

Big 3

• LCD TV 시장 ’ 03~’04 년의 변화는 - Big3 의 선전 - 경쟁력 보유 중위권 업체의 약진 - 기술과 속도에서 뒤지는 하위 업체의 도태로 정리 , 신규 진입 경쟁이 마무리 되는 모습• 추가적 신규 진입에 따른 경쟁 격화 가능성 상존

LCD TV 시장 진입 경쟁은 마무리되는가… ?

LCD 주력기업 Sharp 1 위 등극 / LCD 전문기업 Diboss 중위권 진입

• ‘98 년 이후 LCD 사업에 주력해 온 샤프는 LCD TV 시장내 1 위 확보

• ’00 년 설립초부터 LCD TV 전문기술력을 확보해 온 디보스는 2 년 연속 8 위 고수 ( ’03 년 2% -> ’04 년 3%)

• 추가적인 신규 진입이 간접적인 방식을 취할 경우 , 8 대 major 중 ODM 가능한 디보스 수혜 기대

Sharp31%

Samsung17%Sony

11%

Others6%

Panasonic10%

LG 11%

Phillips 7%

Diboss 3%

Toshiba 4% LCD TV 세계시장점유율 (’04)

8높은 진입장벽을 보유한 높은 진입장벽을 보유한 LCD TVLCD TV

후발 LCD TV 중소업체의 SWOT

Strength

인건비 및 간접비용 우위

Opportunity 대규모 신규시장 각국 정부차원의 DTV 산업지원 조립 / 유통의 높은 마진

기술적 Know—how 부족

판매망 구축의 어려움

제품계발 투자 시간비용 소요

시장 선점 효과

“ 높은 진입 장벽 ”

Threat 고성장 시장 확보를 위한 경쟁 확대

Weakness

- 국가별 TV 수신 방식의 복잡성- 세계 방송환경의 다양성- 지역별 요구 특성차이

- 인치별 , 모델별 line up 을 위한 개발기간 소요- 설계 , 디자인 , 금형 등에 요구되는 의 대규모 초기 투자비용- 국가별 선호 브랜드의 약진- 기존 업체의 다양한 유통 채널 - 세계적 가전업체의 시장 장악- 기술력 보유 중소업체의 ODM,OEM 시장 장악

9자리매김을 완료한 자리매김을 완료한 LCD TV LCD TV 강자강자 , , 디보스디보스

세계시장 8 위

유럽시장 선두 자리매김

Digital Convergence 기술선도

• 국내기업 中 삼성 , LG 에 이어 3 위

• 유럽전체 시장 점유율 13%• 스위스 시장 점유율 30% (1 위 )

• 대기업에 뒤지지 않는 기술력 보유• 세계최초 코란 TV, 게임 TV 출시• 세계최초 인터넷 , 멀티미디어 TV-”iMTV” 출시

세계 시장 8 위 디보스 디보스의 경쟁우위 요소

가격경쟁력( 원자재구매력 )

제품개발력( 자체 기술 개발력 )

마케팅 능력(Sales Network)

차별화된 제품력 Time to Market의 Speed대기업 대비

중소기업 대비 2000 년 설립 이후 LCD TV 전문기술 개발 집중 27 개의 다양한 수신방식 설계 가능 - 중소업체 유일 화질엔진 “ MISE 엔진” 보유 - 중소업체 유일 Full line up(10”~46”) 보유 - 세계최초 Digital Convergence 제품개발

NEC, Casio, Maranz 등의 전략적 제휴를 통한 ODM 시장 확대 유럽시장 선정 기반 72~124 개국 수출거래선 확보

LCD Panel - 대형 Panel 제조사로부터 원활한 수급 Micronas IC( 화질 핵심칩 ) - ‘01 년 Micronas Asia Lab 지정 : 핵심 IC 의 안정적 공급 및 대기업 수준 구매단가 유지

iMTV 코란 TV 게임 TV MISE 엔진

유연한 의사 결정 집중적 마케팅 공격적 제품개발 신속한 상품화

10수요가 높은 해외 수요가 높은 해외 BusinessBusiness 로 출발한 디보스로 출발한 디보스

2002 2003 2004.3Q0%

25%

50%

75%

100% 기타

미국

중동

아시아

일본

유럽

• 2002 년 28 개 수출국 , 76 개 거래선 개척• 2005 년 1 분기 현재 72 개 수출국 , 124 개 거래선 확보

• LCD TV 시장 형성이 앞선 해외 Business 로 출발• 2002~2004 년 수출 비중 96% 상회

수출 위주의 성장 유럽 시장 입지 확보

2002 2003 2004

0%

25%

50%

75%

100% 내수수출

11ODM+OBM ODM+OBM 디보스디보스

성장성제고 안정성강화

차세대제품개발

신뢰성확보

수익성향상

브랜드가치향상

ODMOBM

• 고객 신뢰 향상• Reference 확보

• 개발비 수입• 마케팅 등 투자비 절감• 가동률 제고

• 외형신장• 세계 시장 진출

• 계획생산• 글로벌 major 와의 전략적 제휴

• 디지털 컨버전스 제품의 새로운 표준을 주도• 속도의 경쟁에서 우위 선점

• LCD TV 명가 디보스• LCD TV 명품 Vitze

진정한 의미의 LCD TV ODM 업체로서는 국내에서 유일한 디보스

Digital Convergence 를 리드하는 LCD TV 명가 디보스

0%

25%

50%

75%

100%

2001 2002 2003 2004

OBM

ODM

OEM

ODM 과 OBM 의 전략적 배분과 활용 매출구조 고도화

12세계에서 인정하는 디보스세계에서 인정하는 디보스

세계적 선진기업과의 ODM 을 통한 품질인정

선진국에서 인정하는 디보스 브랜드

• 2003 년 샤프 다음으로 30 인치 디보스 LCD TV 출시 유럽 LCD TV 초기시장 선점• 프랑스 , 이태리 , 스웨덴 , 네덜란드 , 독일 , 헝가리 등에 디보스 브랜드로 인정• 타국가 ODM 브랜드로 시장확대

스위스시장 점유율 30% 로 1 위유럽전체 시장 점유율 13%

A 사외 2 개사(NDA 에 의거 공개불가 )

스웨덴 공항의 디보스

독일 유명 가전매장의 디보스

스위스 매장의 디보스

헝가리 매장의 디보스

Diboss 3%

“ 세계 시장 8 위 ”

Samsung17%

Sony11%

Others6%

Panasonic10%

LG 11%

Phillips 7%Toshiba

4%

20042004

Sharp31%

13LCD TV 100%, CAGR 200%, LCD TV 100%, CAGR 200%, 디보스디보스

2001 2002 2003 2004

0

350

700

40"

32"

30"

27"

26"

23"

20"

17"

15"

기타

CAGR 204.7%( 억원 )

연평균 200% 이상의 고성장

|200003 ㈜ 세비텍 (SEVIT Co.,LTD.) 법인 설립10 MICRONAS ( 독일 반도체 회사 ) ASIA Lab. 등록

01 벤처 기업 지정06 무선 10.4” LCD TV 개발09 15 / 17 / 20.1” LCD TV 개발

06 수출 유망 중소 기업 지정07 INNO-BIZ ( 기술혁신 ) 기업 선정12 30 인치 , 23 인치 와이드 LCD TV 개발

10 벤처 기업 대상 수상11 동탑 산업 훈장 및 천만불 수출탑 수상12 40 인치 LCD TV 개발

04 사명 변경 ( 세비텍 디보스 )05 유럽 판매 법인 및 생산 법인 설립 스카이라이프와 HD 방송 공동마케팅 협정 체결07 2004 년 상반기 우수 산업 디자인 (GD) 선정 09 세계 최초 인터넷 멀티미디어 TV “imTV” 출시11 오천만불 수출의 탑 수상12 롯데 백화점 본점 입점 코스닥 예비 심사 통과

|2001

|2002

|2003

|2004

01 신기술 혁신 경영 대상 수상 , LCD TV 부문 ( 한경 )05 코스닥 상장 예정|2005

14세계 최고 기술 세계 최고 기술 / / 제품력제품력 , , 디보스디보스

R&D 기반 자체 기술력 Convergence LCD TV 제품 선도

LCD TV 전제품 Full Line-up

15LCD TV LCD TV 전제품 전제품 Full Line-upFull Line-up

200520042003200220012 개1110”

1

1212

332

15 개

5 개4 개1 개6 개3 개4 개1 개4 개5 개5 개2 개( 모델 수 )

15”17”19”20”23”26”27”30”32”40”46”

11 개8 개2 개6 개

1

1

21222

1

3

2

4

12

1

“10 인치 부터 46 인치 까지 Full Line-up 으로 경쟁사 우위 선점”연도별 / 인치별 제품모델 수

•10” LCD TV 개발•15” LCD TV 개발•20” LCD TV 개발

•EU 향 AV SET-TOP BOX

•30” WIDE LCD TV 개발( 전세계 2 번째 출시 )

•10” CASIO ODM LCD TV 개발

•17” WIDE , 23” WIDE 개발•17”/23/”30” NEC ODM LCD TV 개발

•40” WIDE LCD TV 개발•32” WIDE LCD TV 개발•30” WIDE 마란쯔 ODM LCD TV 개발•27 인치 WIDE LCD TV 개발•26 인치 WIDE LCD TV 개발•세계 최초 인터넷 , 멀티미디어 TV (IMTV 출시 ) •GAME 내장 /QURAN 내장 LCD TV

•46” WIDE LCD TV 개발 •19,26,32,40” 신규 ODM LCD TV 개발 • DVB-T( 유럽향 DTV) 내장 LCD TV• 디지털 All in one 제품 개발

주요 개발 내용

16R&D R&D 기반 자체 기술력 기반 자체 기술력

• 독일 세계적 반도체회사• 세계 대부분 디지털 가전 제품 적용 IC

• Diboss 기술력 인정• MICRONAS Asia Lab 지정

전략적 협력관계 유지핵심 IC 기술 우선적 지원

VCT-1 CHIP 개발로 소형 , 중대형 모델 가격 / 성능 우위세계 최초로 독자 개발된

동영상 떨림 방지 화질엔진( 세계 화질엔진 보유업체

: Diboss, Sony, Samsung, LG)

독자기술화질엔진1 CHIP IC세계최초 적용

주요 특허 History

영상의 표시방향이 자동 조절되는 디스플레이 장치 및 그 운용방법 ( 특허등록 )영상표시장치의 설치 구조 ( 특허등록 )무선으로 조절이 가능한 셋탑시스템 ( 특허등록 )평면 영상 표시 기기의 고정장치 ( 탈부착형 )( 특허출원중평면 영상 표시 기기의 고정장치 ( 헤드레스트형 )( 특허출원중 )액정 모니터 / 텔레비전 수상기 (10.4” A)( 의장등록 )

automatic controllable display device according to image display direction( 특허출원중 )a display apparatus whose signal processing unit is Separated( 특허출원중 )영상의 표시를 자동으로 조절하는 디스플레이 기술(KT 신기술인정 )액정 모니터 / 텔레비전 수상기 (15.1” A)( 의장등록 )액정 모니터 / 텔레비전 수상기 (15.1” D)( 의장등록 )액정 모니터 / 텔레비전 수상기 (15.1” E)( 의장등록 )

액정 모니터 / 텔레비전 수상기 (30”F 모델 )( 의장등록 )액정 모니터 / 텔레비전 수상기 (10.4”C 모델 )( 의장출원중 )

액정 모니터 / 텔레비전 수상기 (30” 모델 )( 의장출원중 )

2001

2002

2003

2004

17세계 최고의 화질 엔진 ‘세계 최고의 화질 엔진 ‘ mise’mise’

세계 최초 동영상 떨림 방지 차세대 Digital 엔진

고속의 움직임을떨림 없이 재현

부드러운 움직임을섬세하게 재현

자연색과 일치하는완벽한 컬러 재현

18세계 최초 인터넷 멀티미디어 TV “Diboss iMTV”

Convergence LCD TV Convergence LCD TV 제품 선도제품 선도

• 테트리스 , 갤러그 , 야구 등 게임 16 종류 내장• 중동 , 아주 지역 내 선풍적 인기

코란 내장

GAME 내장

인터넷 , 멀티미디어기능 내장

• 세계최초 아랍 경전 코란 기능 내장• 중동지역 내 “성스러운 LCD TV” 로 평가

Diboss 코란 TV

Diboss GAME TV

• 세계 최초 Digital Convergence 제품 • 멀티미디어 전용보드 , 40G 하드디스크 내장 • 인터넷 , 전자앨범 , 원격컴퓨터 기능

Diboss IMTV

“Digital Convergence 제품선도 기업 Diboss”

19Digital Convergence Digital Convergence 제품 제품 No. 1 No. 1

Time to Market

Best in the Market고급 브랜드 “ VITZE” 를 통한 첨단 디지털 가전 통합 디스플레이

Convergence 명품 “ VITZE”한 발 앞선 Convergence 제품 출시

창조적창조적안정된안정된전문적인전문적인DigitalDigital첨단의첨단의

GlobalGlobalCraftsmanCraftsmanshipship

시장선도 제품 출시

지속적 제품 고기능화

전자앨범전자앨범 ,, 게임내장게임내장

Digital Digital 방송 수신방송 수신

PC, InternetPC, Internet

DVD Player,MP3,Radio,Record TVDVD Player,MP3,Radio,Record TV

All-in-oneAll-in-one

10~46’’Full line up제품 출시

복합제품 출시

All-in-oneTV 제품

20특수시장 입지 지속 특수시장 입지 지속 / / 강화강화 “ 한 발 앞선 Convergence 제품 개발 능력 + 대기업 대비 신속하고 유연한 제품화 능력

= 특수 시장 입지 지속 및 강화” Game TV

병원용 TV

호텔용 TV

방송용 TV

코란 TV

특수 채널 TV

Let’s game TV!! Tetris.

racing.Baseball.

.

.

Front Desk

ProgramManagement SystemMedia Center

(system provider)

MTI

Room 1 Room 2 Room 3

MTI MTI

21VisionVision

“Premium Digital TV Maker”

LCD TV 전제품 Full Line-up

R&D 기반 자체 기술력 Convergence LCD TV 제품 선도

Digital Convergence제품 No.1 특수 시장 입지 지속 / 강화

Time to Market &Best in the Market

국내외 브랜드 인지도 강화

22매출 및 수익매출 및 수익

CAGR 168%

1.1 2.6

27.1

45.7

101.0

4.6

2.8

6.0

7.08.1

0

30

60

90

120

2001 2002 2003 2004 2005(E)0

2

4

6

8

10

영업이익

영업이익률

( 억원 ) ( 억원 ) (%)

2394

455

656

1,246

0

500

1,000

1,500

2001 2002 2003 2004 2005(E)

고성장 지속 급격한 수익성 개선

23요약 재무제표요약 재무제표

221.172.10.0

20.232.419.5

149.016.7

132.4221.138.510.071.7

149.42003

23.84.10.01.10.03.0

19.72.2

17.523.83.40.14.7

19.12001

393.995.40.0

45.532.419.5

298.511.3

287.2393.9

55.512.5

105.4288.52004

0.0자본조정

122.5자산총계23.2 유형자산

87.6부채총계19.9고정부채67.7유동부채

122.534.9

3.015.516.4

4.147.575.02002

자본총계

자본잉여금

유동자산

투자자산고정자산

부채와 자본 총계

이익잉여금

자본금

(억원 )

17.22.8

20.0

20.4

13.9

7.2

27.1

31.4

58.6

396.4

455.0

2003

0.70.1

0.8

0.8

0.4

0.2

1.1

5.9

7.0

16.2

23.2

2001

23.30.0

23.3

21.0

34.5

9.8

45.7

44.5

90.1

565.8

656.0

2004

2.5영업외수익2.6영업이익

10.4판관비

2.2세전이익2.2경상이익2.9영업외비용

1.80.4

13.0

80.6

93.6

2002

당기순이익

매출액

매출총이익매출원가

법인세 등

(억원 )

요약 대차대조표 요약 손익계산서

24주요 재무비율주요 재무비율

100.4312.970.2

389.9

112.9206.744.7

270.3

110.8251.257.0

112.8

유동비율부채비율차입금의존도유보율

안정성

44.268.335.078.1

386.0943.8839.180.5

303.7145.3171.4414.8

매출액증가율영업이익증가율당기순이익증가율총자산증가율

성장성

7.03.5

27.87.6

6.03.8

32.210.0

2.82.09.42.5

영업이익률당기순이익률ROEROA

수익성

2.67.6

23.37.4

2003

활동성2.17.46.58.1

2004

1.33.6

22.03.3

총자산회전률고정자산회전률매출채권회전률재고자산회전률

2002

25ValuationValuation

18871

478597

2001 2002 2003 2004

483 448

1,2541,488

2001 2002 2003 2004

2.45.9

1,488597

3,8953,89519.52004

2.87.87.2PBR (x) 7.349.318.6PER (x)

1,254448483주당순자산 ( 원 )47871188주당순이익 ( 원 )

3,6072,575360평균발행주식수 (천주 )3,8953,280600기말발행주식수 (천주 )19.516.43.0기말자본금 (억원 )200320022001　

* 주가는 공모가 밴드 최저가인 3,500 원 적용

주당순이익 주당순자산