IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

1

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

ĐẢO DANH MỤC VN30 LÀ ĐIỂM NHẤN HIẾM HOI

Thị trường tiếp tục duy trì xu hướng lình xình trong thời

gian trước nghỉ lễ với thanh khoản không quá cao. Sau khi

có các báo cáo tích cực thì ngành ngân hàng đang là nhóm

tạo sự sôi động hiếm hoi trên thị trường. Động lực thu hút

chủ yếu đến từ kết quả quý IV tương đối tích cực của nhiều

cổ phiếu ngân hàng. Đi cùng với đó là triển vọng tăng

trưởng tín dụng và hoạt động kinh doanh vẫn còn nhiều

cơ sở cho 2019 khi mà áp lực lạm phát và tỷ giá đang giảm

xuống đi cùng với việc giá nhiều mã lớn trong ngành ngân

hàng đang giảm về vùng hấp dẫn.

Một 1 điểm nhấn hiếm hoi khác trên thị trường trong giai

đoạn hiện tại có thể trổng chờ vào việc đảo danh mục của

các quỹ theo dõi VN30 khi chỉ số cơ sở đã có thay đổi cho

kỳ từ 11/2 đến 2/8/2019. Cụ thể quỹ sẽ thêm vào TCB,

VHM, HDB, EIB và loại ra PLX, KDC, BMP và HSG. Khi nhìn

vào danh mục sau điều chỉnh, thì chúng ta có thể thấy sự

gia tăng ảnh hưởng của các cổ phiếu ngân hàng đối với chỉ

số (chiếm khoảng 40% tỷ trọng chỉ số sau điều chỉnh), bên

cạnh đó là cổ phiếu nhóm vin-group với 22% tỷ trọng của

VIC, VHM và VRE.

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Thị trường ở trong trạng thái đi ngang với biên độ hẹp với

động lượng tăng yếu dần. Mặt khác, khi tuần giao dịch tới

đây kết thúc thì cũng là kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán. Với

những lí do như vậy thì chúng tôi tiếp tục cho rằng hành

động nên làm là đứng ngoài thị trường và thoát bị thế nếu

có. Kể cả trong trường hợp ngược lại là thị trường tăng trở

lại thì chúng ta vẫn cần xác nhận rõ ràng và không nên vội

vàng vì dư địa cho biên độ tăng hoàn toàn có thể không

nhiều.

Cổ phiếu đáng chú ý trong tuần:

NT2

(Tích cực)

BWE

(Theo dõi – Tiêu cực)

VN-INDEX

Điểm số 908.88

Tuần qua (WoW) +2.48%

Quý I/2019 (QTD) +1.92%

Từ đầu năm (YTD) +1.92%

Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên

+0.27%

Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên

+3.08%

P/E 15.37

P/B 4.18

HNX -INDEX

Điểm số 102.74

Tuần qua (WoW) +1.16%

Quý I/2019 (QTD) +0.07%

Từ đầu năm (YTD) +0.07%

Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên

+10.01%

Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên

+12.63%

P/E 9.46

P/B 1.64

Nội dung Trang

Diễn biến tuần trước 2

Thống kê thị trường 3

Nhận định VN-Index 4 – 5

Cổ phiếu: NT2 & BWE 6

Thông tin vĩ mô – thế giới 7

Lịch đầu tư tuần tới 8

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

2

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

DIỄN BIẾN CHÍNH TUẦN QUA

Biểu đồ 5 phút VNINDEX trong tuần Thị trường phiên đầu tuần mở cửa tương đối tích

cực, tăng khoảng 9 điểm so với thứ Sáu tuần trước,

tương đương với mức tăng 0.97%. Tuy nhiên, ở

phiên ngày thứ 3, VN-Index quay đầu giảm 5 điểm

chủ yếu do sự phân hoá từ nhóm ngân hàng tác

động xấu tới thị trường. Các phiên tiếp theo, tâm lý

giằng co diễn ra khiến thị trường đóng cửa quanh

mức 908 trong 3 phiên liên tiếp.

Mặc dù vây, nhìn chung tuần vừa qua vẫn tương

đối tích cực khi chỉ số tăng 6.58 điểm, tương ứng

+0.73% so với tuần trước.

Thanh khoản trong tuần không có nhiều đột biến

so với tuần trước với khối lượng khớp lệnh trung

bình tại HOSE đạt 106.71 triệu cp/ phiên. Trên

HNX, thanh khoản cải thiện, tăng 10%, đạt 24.69

triệu cp/phiên.

Về giao dịch NDTNN, tuần qua khối ngoại bán ròng

0.61 tỷ đồng với 02 phiên mua ròng và 3 phiên bán

ròng trên HOSE. Phiên 22/1 mua ròng mạnh 62 tỷ

đồng khi dòng tiền tập trung vào nhóm cổ phiếu

ngân hàng như EIB, STB. Trong khi đó, trên HNX

khối ngoại mua ròng 44.49 tỷ đồng.

Biểu đồ 5 phút VN30 trong tuần

Biểu đồ 5 phút HNXINDEX trong tuần

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

3

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Top khối ngoại mua ròng Top khối ngoại bán ròng

Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ) Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ)

STB +5.13% 120.44 DHG +0.71% 111.83

CTG +3.86% 98086 PLX -2.71% 62.48

EIB +6.67% 70.47 VJC +6.34% 56.90

VNM +1.57% 59.23 MSN -3.09% 55.56

VCB +0.00% 58.95 VIC +1.49% 40.01

-40

-20

0

20

40

60

80

1/21/2019 1/22/2019 1/23/2019 1/24/2019 1/25/2019 Cả tuần

Hoạt động khối ngoại trong tuần

HOSE

HNX

-3.00%

-2.00%

-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

Biến động các nhóm ngành trong tuần

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

4

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN TỚI

Đồ thị ngày VN-Index

Như vậy là thị trường vừa có một tuần giao dịch với xu hướng

chủ đạo là đi ngang. Mức tăng khi đóng cửa so với tuần trước là

rất nhỏ.

Về diễn biến trong tuần, VNIndex có ngày thứ hai đầu tuần giao

dịch tích cực nhưng ngay hôm sau là một cây nến giảm cũng rất

mạnh. Tuy nhiên, việc giá chưa thể đóng cửa ở dưới mức mở cửa

của ngày thứ hai khiến bên mua có cơ sở để tiếp tục hi vọng. Và

thực tế là trong 3 ngày còn lại VNIndex đã hồi phục. Nhưng

chúng ta cần chú ý là đà tăng rất yếu và cả 3 cây nến tăng gộp lại

đều chưa thể vượt qua được cây nến giảm, trong đó nến ngày

thứ sáu cuối tuần cho thấy sự thắng thế của bên bán.

Như vậy, tuy xu hướng chủ đạo trong tuần là đi ngang, thậm chí

xét trên mức điểm thì tăng nhẹ so với tuần trước nhưng khi nhìn

vào diễn biến trong tuần thì ta không thấy có sự tích cực khi bên

bán có vẻ đang chiếm ưu thế, động lượng tăng vẫn đang suy

giảm. Chúng tôi tiếp tục giữ nguyên quan điểm cho rằng thị

trường khó có khả năng tăng mạnh và sau khi giai đoạn dao động

trong biên độ hẹp này kết thúc, đà giảm sẽ trở lại.

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

5

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

Ngưỡng Vùng điểm VN-Index Ghi chú

Kháng cự

960 – 965

930 – 935

905 – 910

Hỗ Trợ 880 – 885

860

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

6

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý TRONG TUẦN TỚI

NT2

Công ty Cổ phần

Điện lực Dầu khí

Nhơn Trạch 2

(HOSE)

NT2 chính thức vượt đỉnh khi kết thúc tuần vừa qua. Sau thời gian

dài tích lũy thì động lượng tăng đang rất tốt và đà tăng hoàn toàn

có thể tiếp tục.

BWE

Công ty Cổ phần

Nước – Môi trường

Bình Dương (HOSE)

BWE thất bại trong việc bứt phá khỏi vùng đỉnh trong tuần vừa

qua và động lượng tăng có dấu hiệu suy giảm. Chưa có gì rõ ràng

nhưng diễn biến này làm dấy lên khả năng nhịp tăng trung hạn từ

tháng 7/2018 đang đi đến hồi kết.

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

7

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

TRONG NƯỚC

Việt Nam lọt vào top 60 nền kinh tế sáng tạo nhất thế giới

Theo chỉ số sáng tạo của Bloomberg –

Bloomberg 2019 Innovation Index, Việt

Nam lần đầu tiên góp mặt trong danh sách

60 nền kinh tế sáng tạo nhất thế giới với

mức điểm 45.92.

Mức độ sáng tạo của mỗi quốc gia được

Bloomberg tính toán trên 7 tiêu chí chính,

bao gồm đầu tư cho nghiên cứu và phát

triển (R&D) trong tổng GDP, giá trị gia tăng

của ngành sản xuất; năng suất lao động;

mật độ công nghệ cao (tỷ lệ doanh nghiệp

công nghệ cao nội địa); hiệu quả của giáo

dục bậc cao; mật độ nhà nghiên cứu và

hoạt động bằng sáng chế.

Trong số các tiêu chí trên, Việt Nam đạt

điểm cao nhất tại năng suất lao động với

59 điểm và kém nhất trong mật độ công

nghệ cao với 34 điểm.

QUỐC TẾ

Chính phủ Mỹ sắp mở cửa trở lại

Thứ Sáu ngày 25/1 (giờ địa phương), Tổng

thống Donald Trump tuyên bố rằng ông đã

đạt được thỏa thuận với Quốc hội để mở

lại chính phủ Mỹ. Thỏa thuận tạm thời sẽ

tài trợ cho chính phủ trong ba tuần cho đến

ngày 15 tháng 2.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones

đóng với mức tăng 184 điểm, tương đương

0.8%, lên 24,737.20. Phiên giao dịch cuối

tuần cũng giúp cho Dow Jones có tuần thứ

5 tăng điểm liên tiếp và tiến gần đến mốc

25,000 điểm. S&P 500 cũng tăng gần 1%,

trong khi Nasdaq Composite tăng cao hơn

nhờ Starbuck báo lãi lớn của quý 4/2018.

Giá vàng cao nhất hơn 7 tháng

Giá vàng kết thúc phiên cuối tuần tăng hơn

1% lên cao nhất hơn 7 tháng, vượt ngưỡng

1,300 USD/ounce, do đồng USD giảm

trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang

vào tuần tới và dự kiến sẽ giữ lãi suất

không thay đổi.

Vàng giao ngay tăng 1,3% lên 1.297,26

USD/ounce, trong đầu phiên giao dịch đạt

1.300,3 USD/ounce, cao nhất kể từ ngày

15/6/2018 và hướng tuần tăng mạnh nhất

trong 4 tuần. Và giá vàng kỳ hạn tại Mỹ

tăng 1,4% lên 1.298,1 USD/ounce.

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

8

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

LỊCH SỰ KIỆN TUẦN TỚI

Mã CK

Sàn Nội dung sự kiện

Ngày GD không hưởng quyền

Ngày đăng

ký cuối cùng

Ngày thực hiện

HBC HSX Giao dịch 1.300.000 cp niêm yết bổ sung 28/01/19

MWG HSX ĐHĐCĐ thường niên năm 2019 28/01/19 29/01/19 28/01/19

NVL HSX Giao dịch 22.670.000 cp niêm yết bổ sung 28/01/19

VCB HSX Niêm yết bổ sung 111.108.873 cp 28/01/19 28/01/19

FOC Upcom Giao dịch 702.000 cổ phiếu niêm yết bổ sung

28/01/19 28/01/19 28/01/19

HTN HSX Giao dịch 3.749.924 cp niêm yết bổ sung 28/01/19

KVC HNX Tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2019

28/01/19 29/01/19 28/01/19

CSC HNX Đã phát hành 500.000 cổ phiếu ESOP 28/01/19 28/01/19 28/01/19

PXA Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2019

29/01/19 30/01/19 29/01/19

TBC HSX ĐHĐCĐ thường niên năm 2019 29/01/19 30/01/19 01/03/19

SDG HNX Tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2019

29/01/19 30/01/19 29/01/19

VCA Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000đ/cp) 29/01/19 30/01/19 20/02/19

TID Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (500đ/cp) 29/01/19 30/01/19 19/02/19

SP2 Upcom Tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2019

29/01/19 30/01/19 29/01/19

MKP Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.500đ/cp), phát hành cổ phiếu (tỷ lệ 20%)

29/01/19 30/01/19 28/02/19

RCD Upcom Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2019

29/01/19 30/01/19 22/03/19

TNB Upcom Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2019

30/01/19 31/01/19 27/03/19

USD Upcom Giao dịch 5.600.000 cổ phiếu đăng ký giao dịch

30/01/19 30/01/19 30/01/19

SGD HNX Tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2019, trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000 đ/cp)

30/01/19 31/01/19 20/02/19

TPP HNX Tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2019

30/01/19 31/01/19 30/01/19

HMC HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (1.000 đ/cp)

31/01/19 01/02/19 20/02/19

LDG HSX ĐHĐCĐ thường niên năm 2019 01/02/19 11/02/19 01/02/19

CAT Upcom Đa i ho i đong co đo ng thươ ng nie n na m 2019

01/02/19 11/02/19 0/03/19

VT8 Upcom Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 01/02/19 11/02/19 11/02/19

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

9

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 28/ 01 đến 01/02/ 2019

IVS RESEARCH

Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Trần Thị Hồng Nhung

Trưởng phòng

Phân tích & Tư vấn Đầu tư

Trưởng bộ phận

Chiến lược Giao dịch

Chuyên viên

Phân tích Doanh nghiệp

vinhvt@ivs.com.vn nguyendt@ivs.com.vn nhungtth@ivs.com.vn

Kênh thông tin cập nhật nhận định (nền tảng Zalo)

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐẤU TƯ VIỆT NAM

LIÊN HỆ TRỤ SỞ CHÍNH

HÀ NỘI CHI NHÁNH

TP. HCM

VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY

Điện thoại tư vấn: (04) 35.730.073

Điện thoại đặt lệnh: (04) 35.779.999

Email: ivs@ivs.com.vn Website:

www.ivs.com.vn

P9-10, Tầng 1, Chamvit Tower

Điện thoại: (04) 35.730.073

Fax: (04) 35.730.088

Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P. 6,

Q. 3, Tp.HCM

Điện thoại: (08) 38.239.966

Fax: (08) 38.239.696

KHUYẾN CÁO

Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment

Securities Company (IVS). Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong

báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết. Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ

các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách

nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này.