Tredje kvartalet 2013 - CisionAlfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013 Sida...
Transcript of Tredje kvartalet 2013 - CisionAlfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013 Sida...
Tredje kvartalet 2013
Alfa Laval AB (publ) Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587-8054
Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com
För mer information kontakta: Gabriella Grotte, Investor Relations Manager Tel: +46 46 36 74 82, Mobil: +46 709 78 74 82, E-post: [email protected]
Sammanfattning
Tredje kvartalet Nio första månaderna
MSEK 2013 2012 % % * 2013 2012 % % *
Orderingång 7 447 7 288 2 4 22 165 23 087 -4 0
Omsättning 7 204 7 052 2 4 21 288 21 694 -2 2
Justerad EBITA 1 198 1 177 2 3 502 3 594 -3 - justerad EBITA marginal (%) 16,6 16,7
16,5 16,6
Resultat efter finansiella poster ** 1 075 1 230 -13 2 971 3 357 -11 Nettoresultat för perioden 822 849 -3 2 169 2 305 -6 Resultat per aktie (SEK) 1,95 2,02 -3 5,15 5,47 -6 Kassaflöde *** 988 992 0 3 000 2 669 12
Påverkan på EBITA av:
- växelkurseffekter -47 -63 -142 -76
* exklusive växelkursdifferenser ** nio första månaderna 2012 inkluderar finansiella
kursdifferenser om MSEK +233 *** från rörelseverksamheten
Kommentar från Lars Renström, VD och koncernchef
”Vi redovisar ett stabilt kvartal. Orderingången
uppgick till SEK 7,4 miljarder under det tredje
kvartalet och därmed bekräftades den något
högre nivå som uppnåddes under det föregående
kvartalet.
Process Technology presterade ett rekordkvartal,
drivet av Energy & Environment och Process
Industry. Marine & Diesel minskade som förvän-
tat, beroende på att stora order för rökgas- och
ballastvattenrening inte upprepades.
Latinamerika hade god tillväxt tack vare stora
order inom olja & gas, marin och vegetabilolja.
USA rapporterade fortsatt tillväxt, med särskilt
god utveckling inom olje- och gassektorn, trots
resursbrist hos kunder. I Asien sågs en positiv
utveckling för samtliga tre divisioner och Kinas
tillväxt fortsatte, lyft av stora order.”
Utsikter för det fjärde kvartalet
”Vi förväntar att efterfrågan under det fjärde
kvartalet 2013 kommer att vara på ungefär
samma nivå som i det tredje kvartalet.”
Tidigare publicerade utsikter (18 juli 2013): ”Vi förväntar att
efterfrågan under det tredje kvartalet 2013 kommer att vara på
ungefär samma nivå som i det andra kvartalet.”
Delårsrapporten har granskats av bolagets
revisorer, se granskningsrapporten på sida 24.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 2 (24)
Kommentarer till bokslutet
Viktiga händelser under tredje kvartalet Under tredje kvartalet 2013 erhöll Alfa Laval stora
order1)
till ett värde av MSEK 445 (475):
En order för leverans av värme-
återvinningssystem från Alfa Laval Aalborg till
två dieselkraftverk i Mellanöstern. Ordern,
bokad inom segmentet Marine & Diesel
Equipment, har ett värde av cirka MSEK 80.
Leverans beräknas ske under 2013.
En order för leverans av Alfa Laval Packinox
värmeväxlare till en petrokemisk anläggning i
Indien. Ordern, bokad inom segmentet
Process Industry, har ett värde av cirka
MSEK 185. Leverans beräknas ske under
2013 och 2014.
En order för leverans av kompakta
värmeväxlare till en anläggning för flytande
naturgas (Liquefied Natural Gas / LNG), för
skiffergas i USA. Ordern, bokad inom
segmentet Energy & Environment, har ett
värde av cirka MSEK 50 och leverans
beräknas ske under 2014.
En order för leverans av utrustning till Diageo,
en ledande dryckestillverkare och ägare av
bland annat varumärket Guinness. Ordern,
bokad inom segmentet Food Technology, har
ett värde av cirka MSEK 60 och leverans
beräknas ske under 2014.
En order från en vegetabiloljeanläggning i
Brasilien. Ordern, bokad inom segmentet
Food Technology, har ett värde av cirka
MSEK 70 och leverans beräknas ske under
2014.
Orderingång Orderingången uppgick till MSEK 7 447 (7 288)
för tredje kvartalet och till MSEK 22 165 (23 087)
för de första nio månaderna. Jämfört med tidigare
perioder har utvecklingen per kvartal varit som
följer.
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
0
1 500
3 000
4 500
6 000
7 500
9 000
Q4010 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313
MSEK12 månader
MSEKkvartal Orderingång
Orderingång per kvartal Orderingång rullande 12 månader
+2
3%
+3
8%
+3
2%
+3
7%
+9
%
+2
1%
+3
%
-6%
+1
1%
-5%
+1
%
+4
%
% = förändring per kvartal jämfört med motsvarande period förra året, till fasta kurser
1. Order med ett värde över MEUR 5.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 3 (24)
Förändringen jämfört med motsvarande perioder
föregående år kan delas upp i:
Koncernen Orderbrygga
Förändring
Exklusive valutaeffekter Efter valutaeffekter
Orderingång Struktur- Organisk
Valuta-
Orderingång
2012 förändringar
2) utveckling
3) Totalt effekter Totalt 2013
MSEK (%) (%) (%) (%) (%) MSEK
Tredje kvartalet 7 288 2,1 2,2 4,3 -2,1 2,2 7 447
Nio första månaderna 23 087 2,6 -2,5 0,1 -4,1 -4,0 22 165
Jämfört med föregående kvartal var koncernens
orderingång exklusive valutaeffekter 0,3 procent
lägre. Motsvarande organiska utveckling var en
minskning med 0,4 procent.
Orderingången från Service (tidigare Parts &
Service) utgjorde 27,5 (26,2) procent av
koncernens totala orderingång under tredje
kvartalet och 27,6 (26,1) procent under de första
nio månaderna.
Exklusive valutaeffekter ökade orderingången för
Service med 9,9 procent under tredje kvartalet
2013 jämfört med motsvarande kvartal
föregående år och ökade med 3,4 procent jämfört
med föregående kvartal. För de första nio
månaderna 2013 var ökningen 6,3 procent
jämfört med motsvarande period förra året.
Orderstock
6 418 6 705 6 672
8 650 8 791 8 399
0
10
20
30
40
50
60
0
2 500
5 000
7 500
10 000
12 500
15 000
17 500
20 000
2011 2012 2013
%MSEK Orderstock 30 september
För leverans nästa år eller senare
För leverans under resten av året
Orderstockens andel av de senaste 12
månadernas omsättning
15 068 15 496 15 071
Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv
av verksamheter var orderstocken 0,2 procent
högre än orderstocken per 30 september 2012
och 6,9 procent högre än orderstocken per
utgången av 2012.
2. Förvärvade verksamheter är: Niagara Blower Company per 29 maj 2013, Air Cooled Exchangers, LLC (ACE) per
31 december 2012, Gamajet Cleaning Systems Inc per 23 augusti 2012, Ashbrook Simon-Hartley per 1 augusti 2012 och Vortex Systems per 30 juni 2012.
3. Förändring exklusive förvärv av verksamheter.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 4 (24)
Omsättning Omsättningen var MSEK 7 204 (7 052) för det tredje kvartalet och MSEK 21 288 (21 694) för de första nio månaderna. Förändringen jämfört
med motsvarande perioder föregående år kan delas upp i:
Koncernen Omsättningsbrygga
Förändring
Exklusive valutaeffekter Efter valutaeffekter
Omsättning Struktur- Organisk
Valuta-
Omsättning
2012 förändringar utveckling Totalt effekter Totalt 2013
MSEK (%) (%) (%) (%) (%) MSEK
Tredje kvartalet 7 052 2,0 2,4 4,4 -2,2 2,2 7 204
Nio första månaderna 21 694 3,1 -0,9 2,2 -4,1 -1,9 21 288
Jämfört med föregående kvartal var koncernens
nettoomsättning exklusive valutaeffekter 3,4
procent lägre. Motsvarande organiska utveckling
var en minskning med 3,3 procent.
Nettoomsättningen avseende Service (tidigare
Parts & Service) utgjorde 26,2 (27,2) procent av
koncernens totala nettoomsättning under tredje
kvartalet och 27,2 (26,9) procent under de första
nio månaderna.
Exklusive valutaeffekter ökade Service netto-
omsättningen med 1,4 procent under tredje
kvartalet 2013 jämfört med motsvarande kvartal
föregående år och minskade med 7,3 procent
jämfört med föregående kvartal. För de första nio
månaderna 2013 var ökningen 3,7 procent
jämfört med motsvarande period förra året.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 5 (24)
Resultat
KONCERNENS TOTALA RESULTAT
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 * 2013 2012 * 2012 * månaderna
Nettoomsättning 7 204 7 052 21 288 21 694 29 813 29 407
Kostnad för sålda varor -4 705 -4 567 -13 705 -13 933 -19 169 -18 941
Bruttoresultat 2 499 2 485 7 583 7 761 10 644 10 466
Försäljningskostnader -911 -871 -2 729 -2 687 -3 345 -3 387
Administrationskostnader -309 -297 -945 -968 -1 656 -1 633
Forsknings- & utvecklingskostnader -177 -160 -538 -498 -707 -747
Övriga rörelseintäkter ** 89 86 266 256 384 394
Övriga rörelsekostnader ** -136 -188 -554 -633 -924 -845
Rörelseresultat 1 055 1 055 3 083 3 231 4 396 4 248
Utdelningar och förändringar i verkligt värde 2 2 5 3 8 10
Ränteintäkter och finansiella kursvinster 93 349 242 404 501 339
Räntekostnader och finansiella kursförluster -75 -176 -359 -281 -376 -454
Resultat efter finansiella poster 1 075 1 230 2 971 3 357 4 529 4 143
Skatt -253 -381 -802 -1 052 -1 306 -1 056
Nettoresultat för perioden 822 849 2 169 2 305 3 223 3 087
Övrigt totalresultat:
Poster som kommer att omklassificeras till
nettoresultatet
Kassaflödessäkringar 90 130 5 90 168 83
Omräkningsdifferens -382 -597 -311 -830 -798 -279
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat -18 -34 -1 -37 -50 -14
Summa -310 -501 -307 -777 -680 -210
Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet
Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden 0 0 0 0 -277 -277
Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat 0 0 0 0 37 37
Summa 0 0 0 0 -240 -240
Totalt resultat för perioden 512 348 1 862 1 528 2 303 2 637
Nettoresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 818 847 2 160 2 295 3 206 3 071
Innehav utan bestämmande inflytande 4 2 9 10 17 16
Resultat per aktie (SEK) 1,95 2,02 5,15 5,47 7,64 7,32
Genomsnittligt antal aktier 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315
Totalt resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare 512 351 1 847 1 518 2 290 2 619
Innehav utan bestämmande inflytande 0 -3 15 10 13 18 * Omräknad till nya IAS 19, se sida 23. ** Raden har påverkats av jämförelsestörande poster, se separat specifikation på sida 7.
Bruttoresultatet har jämfört med tredje kvartalet
2012 påverkats negativt av valutakurser och
mixförändringar, medan fabriksresultatet hade en
positiv påverkan. Jämfört med föregående kvartal
var de mest framträdande effekterna en negativ
påverkan från mixförändringar och valutakurser
samt en säsongsmässig påverkan på
fabriksresultatet.
Försäljnings- och administrationskostnaderna
uppgick till MSEK 1 220 (1 168) under tredje
kvartalet och MSEK 3 674 (3 655) under de första
nio månaderna 2013. Exklusive valutaeffekter
och förvärv av verksamheter var försäljnings- och
administrationskostnaderna 3,7 procent respek-
tive 0,7 procent högre än motsvarande perioder
föregående år.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 6 (24)
Kostnaderna för forskning och utveckling under
de första nio månaderna 2013 motsvarade 2,5
(2,3) procent av nettoomsättningen. Exklusive
valutaeffekter och förvärv av verksamheter ökade
kostnaderna för forskning och utveckling med 8,9
procent under tredje kvartalet och med 8,6 under
de första nio månaderna 2013 jämfört med
motsvarande perioder föregående år. Detta är i
överensstämmelse med Alfa Lavals ambition att
fortsätta att förstärka positionen inom olika
produktområden.
Skattekostnaden i kvartalet har förutom lägre
bolagsskatt i Sverige påverkats av uppskjutna
skatter avseende pensionsförsäkringar.
Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets
ägare, exklusive avskrivning på övervärden och
motsvarande skatt, uppgår till SEK 5,89 (6,09)
per aktie för de första nio månaderna 2013.
Koncernen Resultatanalys
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 * 2013 2012 * 2012 * månaderna
Nettoomsättning 7 204 7 052 21 288 21 694 29 813 29 407
Justerat bruttoresultat ** 2 642 2 607 8 002 8 124 11 131 11 009
- i % av nettoomsättningen 36,7 37,0 37,6 37,4 37,3 37,4
Kostnader *** -1 331 -1 320 -4 162 -4 198 -5 750 -5 714
- i % av nettoomsättningen 18,5 18,7 19,6 19,4 19,3 19,4
Justerad EBITDA 1 311 1 287 3 840 3 926 5 381 5 295
- i % av nettoomsättningen 18,2 18,3 18,0 18,1 18,0 18,0
Avskrivningar -113 -110 -338 -332 -447 -453
Justerad EBITA 1 198 1 177 3 502 3 594 4 934 4 842
- i % av nettoomsättningen 16,6 16,7 16,5 16,6 16,5 16,5
Avskrivning på övervärden -143 -122 -419 -363 -487 -543
Jämförelsestörande poster - - - - -51 -51
Rörelseresultat 1 055 1 055 3 083 3 231 4 396 4 248 * Omräknad till nya IAS 19. ** Exklusive avskrivning på övervärden. *** Exklusive jämförelsestörande poster.
30,0
32,0
34,0
36,0
38,0
40,0
42,0
44,0
46,0
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313
%MSEKNettoomsättning & justerad bruttomarginal
Nettoomsättning Justerat bruttoresultat i % av nettoomsättningen
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 7 (24)
4,0
8,0
12,0
16,0
20,0
24,0
0
300
600
900
1 200
1 500
1 800
Q410 Q111 Q211 Q311 Q411 Q112 Q212 Q312 Q412 Q113 Q213 Q313
%MSEKJusterad EBITA
Justerad EBITA Justerad EBITA i % av nettoomsättningen
Jämförelsestörande poster
Rörelseresultatet för tredje kvartalet 2013 har inte
påverkats av några jämförelsestörande poster. I
förekommande fall redovisas dessa brutto i
totalresultaträkningen som en del av övriga
rörelseintäkter respektive övriga rörelse-
kostnader.
Koncernen Jämförelsestörande poster
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 * månaderna
Operativa
Övriga rörelseintäkter 89 86 266 256 384 394
Jämförelsestörande poster - - - - - -
Totala övriga rörelseintäkter 89 86 266 256 384 394
Övriga rörelsekostnader -136 -188 -554 -633 -873 -794
Jämförelsestörande poster - - - - -51 -51
Totala övriga rörelsekostnader -136 -188 -554 -633 -924 -845 * Omräknad till nya IAS 19.
Koncernens finansiella netto
Det finansiella nettot har uppgått till MSEK -79
(-107), exklusive realiserade och orealiserade
kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga
kostnadselementen var räntor på skulden till
banksyndikatet om MSEK -17 (-19), räntor på de
bilaterala lånen MSEK -51 (-63), räntor på den
riktade låneemissionen om MSEK -9 (-12) och ett
netto av utdelningar samt övriga ränteintäkter och
räntekostnader om MSEK -2 (-13). Nettot av
realiserade och orealiserade kursdifferenser
uppgår till MSEK -33 (233).
Nyckeltal
Koncernen Nyckeltal
30 september 31 december
2013 2012 * 2012 *
Avkastning på sysselsatt kapital (%) ** 26,1 27,6 27,4
Avkastning på eget kapital (%) ** 21,4 23,2 22,9
Soliditet (%) *** 42,4 39,8 41,3
Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr ** 0,70 0,72 0,80
Skuldsättningsgrad, ggr *** 0,25 0,28 0,30
Antal anställda *** 16 266 16 257 16 419 * Omräknad till nya IAS 19. ** Beräknat på en 12 månaders rullande basis. *** Vid slutet av perioden.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 8 (24)
Affärsdivisionerna Utvecklingen av orderingången för divisionerna
och deras kundsegment framgår av följande
diagram. De tidigare ”Parts & Service”
segmenten har bytt namn till ”Service”.
Industrial Equipment
12%
Sanitary10%
OEM4%
Service5%
Marine & Diesel
Equipment7%
Marine & Offshore
Systems5%
Service9%
Energy & Environment
12%
Food Technology
8%
Process Industry
14%
Service14%
Orderingång per kundsegment Q3 2013
+ / +
+ / + - / -
= / =
+ / -= / =
= / -
+/-+ / =
- / +
+ / -
Q3 2013 jämfört med
Q3 2012 / Q3 2013
jämfört med Q2 2013
Industrial Equipment
13%
Sanitary10%
OEM4%
Service5%
Marine & Diesel
Equipment8%
Marine & Offshore
Systems6%
Service9%
Energy & Environment
12%
Food Technology
8%
Process Industry
12%
Service13%
Orderingång per kundsegment YTD 2013
-
+ =
=
+
=
-
+=
-
+
YTD 2013 jämfört med YTD 2012
+ ökning
- minskning
= oförändrat (+/- 3 %)
till fast kurs justerat för förvärv av verksamheter
▲Equipment
▲Process Technology
▲ Marine & Diesel
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 9 (24)
Equipment divisionen
Koncernen
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 månaderna
Orderingång 2 392 2 392 7 159 7 304 9 701 9 556
Orderstock* 1 614 1 694 1 614 1 694 1 583 1 614
Nettoomsättning 2 475 2 385 7 040 6 981 9 476 9 535
Rörelseresultat** 365 352 967 993 1 389 1 363
Avskrivningar 45 41 129 121 162 170
Investeringar 13 6 36 30 46 52
Tillgångar* 6 054 6 000 6 054 6 000 5 804 6 054
Skulder* 927 861 927 861 986 927
Antal anställda* 2 760 2 861 2 760 2 861 2 813 2 760
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.
Koncernen Förändring exklusive valutaeffekter
Orderingång Omsättning
Struktur- Organisk Struktur- Organisk
% förändringar utveckling Totalt förändringar utveckling Totalt
Q3 2013/2012 0,4 0,9 1,3 0,5 4,7 5,2
Q3/Q2 2013 -0,4 -3,6 -4,0 -0,3 4,8 4,5
YTD 2013/2012 0,8 0,5 1,3 0,8 3,4 4,2
Alla kommentarer nedan är exklusive
växelkursdifferenser.
Orderingång
Orderingången minskade något under det tredje
kvartalet jämfört med det andra, orsakat av en
nedgång i Industrial Equipment och OEM. Från
ett geografiskt perspektiv minskade efterfrågan i
USA och de nordiska länderna, medan många
utvecklingsekonomier såsom Kina, Ryssland och
Indien liksom länder i Sydostasien utvecklades
väl.
Industrial Equipment mötte lägre efterfrågan,
negativt påverkat av produkter som går till
kylningsapplikationer. Efterfrågan på produkter
för HVAC-applikationer förblev dock oförändrad
då säsongseffekten från det andra kvartalet fort-
satte. Inom OEM (Original Equipment Manu-
facturers) minskade orderingången från till-
verkare av luftkonditioneringsaggregat eftersom
högre orderingång i det förra kvartalet avseende
utfasning av äldre produkter bland dessa
tillverkare inte fortsatte. Efterfrågan på produkter
riktade till applikationer för pannor och
värmepumpar växte i volym. Sanitary var
oförändrat, men mötte god efterfrågan på
produkter till applikationer för drycker, läkemedel
och personlig hygien.
Efterfrågan på reservdelar och service var oför-
ändrad från det föregående kvartalet.
Rörelseresultat
Ökningen i rörelseresultat för Equipment under
tredje kvartalet 2013 jämfört med motsvarande
period föregående år förklaras huvudsakligen av
högre försäljningsvolym, delvis motverkat av en
negativ pris-/mixvarians och högre försäljnings-
och administrationskostnader.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 10 (24)
Process Technology divisionen
Koncernen
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 månaderna
Orderingång 3 522 3 452 10 049 10 605 14 081 13 525
Orderstock* 8 790 8 755 8 790 8 755 8 358 8 790
Nettoomsättning 3 210 2 920 9 548 9 064 12 812 13 296
Rörelseresultat** 525 473 1 673 1 624 2 194 2 243
Avskrivningar 75 59 224 170 230 284
Investeringar 17 27 61 70 110 101
Tillgångar* 10 542 9 675 10 542 9 675 10 608 10 542
Skulder* 4 579 4 537 4 579 4 537 4 304 4 579
Antal anställda* 5 229 4 793 5 229 4 793 5 085 5 229
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.
Koncernen Förändring exklusive valutaeffekter
Orderingång Omsättning
Struktur- Organisk Struktur- Organisk
% förändringar utveckling Totalt förändringar utveckling Totalt
Q3 2013/2012 4,2 0,9 5,1 4,2 8,8 13,0
Q3/Q2 2013 0,4 10,2 10,6 0,4 -6,9 -6,5
YTD 2013/2012 5,1 -5,8 -0,7 6,8 3,5 10,3
Alla kommentarer nedan är exklusive
växelkursdifferenser.
Orderingång
Process Technology redovisade en ökning i
efterfrågan under det tredje kvartalet jämfört med
det föregående kvartalet genom en gynnsam
utveckling inom både Process Industry och
Energy & Environment. Basaffären redovisade en
begränsad nedgång. Geografiskt växte Nord- och
Sydamerika, liksom Asien och Västeuropa. Över
lag hade BRIK-länderna en bra utveckling,
medan Östeuropa redovisade en allmän
nedgång.
Energy & Environment redovisade stadig tillväxt,
orsakat av en positiv utveckling för stora order.
Olja & gas utvecklades bra, vilket återspeglade
en fortsatt positiv stämning och hög aktivitetsnivå.
Den positiva utvecklingen kom till stånd trots
trenden av att investeringar blir uppskjutna bero-
ende på brist på resurser att genomföra
investeringarna. Marknadsenheten kraft hade ett
starkt kvartal och miljöaffären redovisade tillväxt,
med stabila marknadsförhållanden. Process
Industry växte också under kvartalet, orsakat av
marknadsenheten raffinaderi, som ökade genom
en stor energieffektivitetsorder i Indien. Food
Technology minskade något från en bra nivå,
eftersom marknadsenheten livsmedelslösningar
minskade, vilket var delvis relaterat till icke
upprepade stora order. Bryggeri, å den andra
sidan, noterade en högre nivå baserat på en
uppgång i basaffären liksom i stora order.
Marknadsenheten vegetabilolja växte också
genom en stor order i Latinamerika, en region
med en över lag positiv stämning.
Efterfrågan på reservdelar och service växte
under kvartalet. En mycket stark utveckling för
stora order bidrog till den positiva utvecklingen.
Regionalt var den starkaste utvecklingen i Asien.
Rörelseresultat
Ökningen i rörelseresultat för Process Tech-
nology under tredje kvartalet 2013 jämfört med
motsvarande period föregående år förklaras
huvudsakligen av högre försäljningsvolym, delvis
motverkat av en negativ pris-/mixvarians och
högre försäljningskostnader.
* Basaffären och basorder avser order med ett ordervärde om mindre än MEUR 0,5.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 11 (24)
Marine & Diesel divisionen
Koncernen
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 månaderna
Orderingång 1 533 1 444 4 957 5 178 6 557 6 336
Orderstock* 4 667 5 047 4 667 5 047 4 527 4 667
Nettoomsättning 1 519 1 747 4 700 5 649 7 525 6 576
Rörelseresultat** 228 317 826 1 049 1 458 1 235
Avskrivningar 50 54 154 167 224 211
Investeringar 17 14 31 27 38 42
Tillgångar* 7 910 8 257 7 910 8 257 8 309 7 910
Skulder* 2 130 2 478 2 130 2 478 2 043 2 130
Antal anställda* 2 949 3 458 2 949 3 458 3 346 2 949
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.
Koncernen Förändring exklusive valutaeffekter
Orderingång Omsättning
Struktur- Organisk Struktur- Organisk
% förändringar utveckling Totalt förändringar utveckling Totalt
Q3 2013/2012 - 7,2 7,2 - -11,4 -11,4
Q3/Q2 2013 - -14,8 -14,8 - -7,9 -7,9
YTD 2013/2012 - -0,2 -0,2 - -13,4 -13,4
Alla kommentarer nedan är exklusive
växelkursdifferenser.
Orderingång
Orderingången för Marine & Diesel divisionen
gick ned under det tredje kvartalet jämfört med
det andra, beroende på att stora order på
avgasrening inte upprepades och på en nedgång
i efterfrågan på andra miljölösningar. Efterfrågan
på reservdelar och service var oförändrad.
Marine & Diesel Equipment segmentet gick ned
från det föregående kvartalet, påverkat av en
nedgång för basaffären liksom för miljölösningar.
Den underliggande trenden är dock fortfarande
positiv, till följd av den fortsatta tillväxten i
orderingång för varven och fortsatt bra intresse
för miljöprodukter och miljöapplikationer.
Marknadsenheten dieselkraft hade en stark
utveckling till följd av en stor order i Mellanöstern.
Marine & Offshore Systems segmentet
redovisade en nedgång i orderingången jämfört
med det andra kvartalet eftersom stora order för
avgasrening inte upprepades. Marknadsenheten
offshoresystem, där orderingången tenderar att
variera, hade också en nedgång, medan
basaffären hos marknadsenheten marina system
visade stabil tillväxt.
Rörelseresultat
Minskningen i rörelseresultat för Marine & Diesel
under tredje kvartalet 2013 jämfört med mot-
svarande period föregående år förklaras huvud-
sakligen av minskad försäljningsvolym och en
negativ pris-/mixeffekt, kompenserat av lägre
kostnader för försäljning och administration.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 12 (24)
Övrigt Övrigt täcker inköp, produktion och logistik liksom
företagsledning och icke-kärnverksamheter.
Koncernen
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 månaderna
Orderingång 0 0 0 0 0 0
Orderstock* 0 0 0 0 0 0
Nettoomsättning 0 0 0 0 0 0
Rörelseresultat** -65 -120 -324 -372 -541 -493
Avskrivningar 86 78 250 237 318 331
Investeringar 59 62 160 227 337 270
Tillgångar* 5 278 5 414 5 278 5 414 5 395 5 278
Skulder* 2 251 2 170 2 251 2 170 2 188 2 251
Antal anställda* 5 328 5 145 5 328 5 145 5 175 5 328
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut.
Avstämning mellan divisionerna och koncernens total
Koncernen
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 * 2013 2012 * 2012 * månaderna
Rörelseresultat
Totalt för divisionerna 1 053 1 022 3 142 3 294 4 500 4 348
Jämförelsestörande poster - - - - -51 -51
Konsolideringsjusteringar ** 2 33 -59 -63 -53 -49
Totalt rörelseresultat 1 055 1 055 3 083 3 231 4 396 4 248
Finansiellt netto 20 175 -112 126 133 -105
Resultat efter finansiella poster 1 075 1 230 2 971 3 357 4 529 4 143
Tillgångar ***
Totalt för divisionerna 29 784 29 346 29 784 29 346 30 116 29 784
Corporate 5 081 5 181 5 081 5 181 4 863 5 081
Koncernens total 34 865 34 527 34 865 34 527 34 979 34 865
Skulder ***
Totalt för divisionerna 9 887 10 046 9 887 10 046 9 521 9 887
Corporate 10 206 10 735 10 206 10 735 11 026 10 206
Koncernens total 20 093 20 781 20 093 20 781 20 547 20 093 * Omräknad till nya IAS 19. ** Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. *** Vid slutet av perioden.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 13 (24)
Information om produkter och tjänster
Koncernen Nettoomsättning per produkt/tjänst *
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 månaderna
Egna produkter inom:
Separering 1 683 1 421 4 686 4 746 6 646 6 586
Värmeöverföring 3 879 3 890 11 484 11 795 16 010 15 699
Flödeshantering 797 753 2 370 2 203 3 046 3 213
Övrigt 125 303 547 759 919 707
Relaterade produkter 419 368 1 270 1 208 1 828 1 890
Service 301 317 931 983 1 364 1 312
Totalt 7 204 7 052 21 288 21 694 29 813 29 407
* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa huvudteknologier. Relaterade
produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service, serviceavtal etc.
Nya produkter under tredje kvartalet
Under tredje kvartalet har Alfa Laval bland annat
släppt följande nya produkter:
Compabloc Free Flow
Compabloc Free Flow är det senaste tillskottet till
Compabloc familjen och är speciellt utvecklad för
att kondensera lösningsmedel inom läkemedels-
industrin. Den erbjuder bästa hygienisk design,
hög termisk effektivitet, låga driftskostnader och
enkel installation i begränsade utrymmen.
Compabloc Free Flow är utvecklad med
patientsäkerhet i åtanke och uppfyller kraven för
installation i strikta cGMP (current Good
Manufacturing Practice) processer. Designen har
inga spalter eller kontaktpunkter och är fullt
dränerbar. Detta gör den mycket lätt att rengöra,
vilket minimerar risken för kontaminering.
Unique Diaphragm Valve - Premium UltraPure
Alfa Lavals Unique
Diaphragm Valve -
Premium UltraPure
är en ny typ av
membranventil som
erbjuder förbättrad
driftsäkerhet, effek-
tivitet och enkelhet
för att klara kraven i
sterila och ultra-
hygieniska proces-
ser inom läke-
medels- och livs-
medelsindustrin.
Premium UltraPure möjliggör dubbelt så högt
flöde genom ventilen jämfört med konventionella
membranventiler, med markant reducerat tryckfall
och turbulens. Detta ger en stabil process med
lägre driftskostnader, säkrare och lättare service
samt överlägsen hygien.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 14 (24)
Information per region
Samtliga kommentarer är efter justering för
valutaförändringar.
Västeuropa inklusive Norden Orderingången gick ned under det tredje kvartalet
jämfört med det andra, påverkat av utvecklingen i
säljregioner såsom Norden, Frankrike, Benelux,
Adriatiska halvön och Iberiska halvön.
Nedgången var huvudsakligen inom basaffären*
för en majoritet av segmenten. Mellaneuropa
visade dock fortsatt tillväxt, liksom Storbritannien,
orsakat av stora projekt inom bryggeri och
processindustrier. Service minskade under
kvartalet.
Centrala och östra Europa Centrala och östra Europa rapporterade en svag
minskning i orderingång under det tredje kvartalet
jämfört med det andra, orsakat av Polen och
Turkiet. De två länderna påverkades av en lägre
basaffär inom Process Technology divisionen
liksom av icke upprepade stora kontrakt.
Nedgången dämpades av god tillväxt i Ryssland,
där speciellt Equipment divisionen hade ett
mycket starkt kvartal. Serviceaffären fortsatte att
utvecklas väl inom hela regionen under kvartalet.
Nordamerika Orderingången var oförändrad under det tredje
kvartalet jämfört med det föregående kvartalet,
eftersom USA redovisade fortsatt tillväxt, medan
Kanada minskade. Basaffären växte och det var
också en fortsatt positiv utveckling för reservdelar
och service. Ur ett segmentsperspektiv gick Food
Technology bra, medan den starkaste utveck-
lingen noterades i Energy & Environment.
* Basaffären och basorder avser order med ett ordervärde om mindre än MEUR 0,5.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 15 (24)
Latinamerika Orderingången växte under det tredje kvartalet
jämfört med det föregående kvartalet, orsakat av
en mycket stark utveckling i Brasilien och Mexiko.
Brasilien hade en mycket bra utveckling för
basaffären, tillsammans med ett antal stora order
inom olja & gas, marin och vegetabilolja. Mexiko
ökade genom en bra utveckling inom Equipment
divisionen och Process Technology divisionen
hade en stor order inom olje- och gassektorn som
adderade på den positiva utvecklingen för
basaffären. Serviceaffären fortsatte att utvecklas
bra inom hela regionen under kvartalet.
Asien Orderingången visade tillväxt under det tredje
kvartalet jämfört med det andra, genom en stark
utveckling i Kina, Indien och Sydostasien. Den
positiva utvecklingen i Kina orsakades av stora
projekt, som säkrats i segment såsom Industrial
Equipment, Energy & Environment och Marine &
Offshore Systems. Basaffären var emellertid
något svagare, vilket återspeglar att kunderna
fortfarande är i en avvaktande stämning. Kinesisk
efterfrågan på reservdelar och service visade en
fortsatt positiv utveckling. Indien utvecklades bra,
till följd av en stor Packinox energieffektivise-
ringsorder från en lokal petrokemisk anläggning.
Sett till hela regionen redovisade alla tre divisio-
nerna tillväxt, med Energy & Environment,
Process Industry och Marine & Offshore Systems
i spetsen. Industrial Equipment gick också bra i
spåren av några stora kylningsprojekt i Kina.
Energy & Environment lyftes av projekt inom olja
& gas och kärnkraft, varav den senare återspeg-
lade ett uppdämt behov efter Fukushima.
Process Industry ökade gynnat av raffinaderi-
investeringar över hela Asien och Marine &
Offshore Systems såg stigande orderingång för
produkter som går till LNG och produkttankers i
Sydkorea, Kina och också Japan.
Koncernen Nettoomsättning
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 månaderna
Till kunder i:
Sverige 230 195 641 618 856 879
Övriga EU 1 967 1 812 5 857 5 628 7 911 8 140
Övriga Europa 593 577 1 799 1 825 2 521 2 495
USA 1 211 1 099 3 571 3 474 4 626 4 723
Övriga Nordamerika 192 200 634 691 921 864
Latinamerika 418 488 1 272 1 452 1 950 1 770
Afrika 77 65 223 210 330 343
Kina 821 798 2 151 2 449 3 298 3 000
Övriga Asien 1 595 1 708 4 823 5 055 6 969 6 737
Oceanien 100 110 317 292 431 456
Totalt 7 204 7 052 21 288 21 694 29 813 29 407
Nettoomsättningen rapporteras per land baserat
på faktureringsadressen, vilket normalt är det
samma som leveransadressen. Kroatien är
medlem i Europeiska Unionen från 1 juli 2013
och ingår från och med då i ”Övriga EU” istället
för ”Övriga Europa” i tabellerna ovan och nedan.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 16 (24)
Koncernen Anläggningstillgångar
30 september 31 december
MSEK 2013 2012 * 2012 *
Sverige
1 459 1 496 1 504
Danmark
4 366 4 314 4 385
Övriga EU
3 951 3 977 4 057
Övriga Europa
294 308 312
USA
3 898 2 739 3 631
Övriga Nordamerika
114 118 120
Latinamerika
376 436 429
Afrika
1 1 1
Asien
2 624 3 000 2 890
Oceanien
81 94 93
Deltotal
17 164 16 483 17 422
Andra långfristiga värdepappersinnehav
3 20 9
Pensionstillgångar
33 47 3
Uppskjutna skattefordringar
1 298 1 449 1 488
Totalt 18 498 17 999 18 922 * Omräknad till nya IAS 19.
Information om större kunder
Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10
procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra
Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals
enskilt största kund med en volym som repre-
senterar 3-4 procent av nettoomsättningen.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 17 (24)
Kassaflöde
KONCERNENS KASSAFLÖDEN
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret Senaste 12
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012 * månaderna
Rörelseverksamheten
Rörelseresultat 1 055 1 055 3 083 3 231 4 396 4 248
Återläggning av avskrivningar 256 232 757 695 934 996
Återläggning av andra icke kassaposter 52 193 53 198 241 96
1 363 1 480 3 893 4 124 5 571 5 340
Betalda skatter -378 -582 -1 076 -1 262 -1 569 -1 383
985 898 2 817 2 862 4 002 3 957
Förändring av rörelsekapitalet:
Ökning(-)/minskning(+) av fordringar 210 -62 254 -111 -158 207
Ökning(-)/minskning(+) av lager -28 -292 -441 -572 -214 -83
Ökning(+)/minskning(-) av skulder -67 443 341 521 -25 -205
Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar -112 5 29 -31 -19 41
Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet 3 94 183 -193 -416 -40
988 992 3 000 2 669 3 586 3 917
Investeringsverksamheten
Investeringar i anläggningstillgångar -106 -109 -288 -354 -531 -465
Försäljning av anläggningstillgångar 6 0 7 0 49 56
Förvärv av verksamheter 3 -368 -507 -1 620 -2 778 -1 665
-97 -477 -788 -1 974 -3 260 -2 074
Finansieringsverksamheten
Erhållna räntor och utdelningar 47 27 94 76 97 115
Betalda räntor -80 -66 -156 -185 -252 -223
Realiserade finansiella kursdifferenser 1 68 11 86 104 29
Utdelningar till moderbolagets ägare - - -1 468 -1 363 -1 363 -1 468 Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande - - - -8 -7 1 Ökning(-)/minskning(+) av finansiella fordringar 23 -134 -122 160 5 -277
Ökning(+)/minskning(-) av upplåning -860 -181 -559 782 1 009 -332
-869 -286 -2 200 -452 -407 -2 155
Periodens kassaflöde 22 229 12 243 -81 -312
Kassa och bank vid periodens början 1 392 1 573 1 404 1 564 1 564 1 724
Omräkningsdifferens i kassa och bank -46 -78 -48 -83 -79 -44
Kassa och bank vid periodens slut 1 368 1 724 1 368 1 724 1 404 1 368
Fritt kassaflöde per aktie (SEK) ** 2,12 1,23 5,27 1,66 0,78 4,39
Investeringar i relation till försäljningen 1,5% 1,5% 1,4% 1,6% 1,8% 1,6%
Genomsnittligt antal aktier 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315 419 456 315
* Omräknad till nya IAS 19. ** Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna.
Kassaflödet från rörelse- och investeringsverk-
samheten under de första nio månaderna 2013
uppgick till MSEK 2 212 (695). De planenliga
avskrivningarna, exklusive allokerade över-
värden, uppgick till MSEK 338 (332) under de
första nio månaderna.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 18 (24)
Finansiell ställning och eget kapital
KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING Öppningsbalans
30 september 31 december 1 januari
MSEK 2013 2012 * 2012 * 2012
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 13 498 12 743 13 599 13 045
Materiella anläggningstillgångar 3 666 3 740 3 823 3 936
Övriga anläggningstillgångar 1 334 1 516 1 500 1 588
18 498 17 999 18 922 18 569
Omsättningstillgångar Varulager 6 516 6 475 6 176 6 148
Tillgångar för försäljning - - 9 -
Kundfordringar 4 942 4 973 5 211 5 080
Övriga kortfristiga fordringar 2 837 2 623 2 505 2 280
Derivattillgångar 211 463 325 303
Kortfristiga placeringar 493 270 427 483
Kassa och bank ** 1 368 1 724 1 404 1 564
16 367 16 528 16 057 15 858
SUMMA TILLGÅNGAR 34 865 34 527 34 979 34 427
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Moderbolagets ägare 14 701 13 637 14 371 14 191
Innehav utan bestämmande inflytande 71 109 61 162
14 772 13 746 14 432 14 353
Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 574 1 960 2 051 1 353
Svensk Exportkredit 1 736 1 685 1 723 1 787
Europeiska Investeringsbanken 1 128 1 095 1 120 1 162
Riktad låneemission 706 715 714 758
Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden 1 609 1 513 1 691 1 570
Avsättning för uppskjuten skatt 1 618 1 914 1 932 1 927
Övriga avsättningar 463 530 473 520
8 834 9 412 9 704 9 077
Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 282 251 395 132
Leverantörsskulder 2 197 2 457 2 333 2 668
Förskott från kunder 2 539 2 278 2 121 2 020
Övriga avsättningar 1 641 1 584 1 603 1 612
Övriga skulder 4 420 4 434 4 204 4 137
Derivatskulder 180 365 187 428
11 259 11 369 10 843 10 997
Summa skulder 20 093 20 781 20 547 20 074
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 34 865 34 527 34 979 34 427
* Omräknad till nya IAS 19, se sida 23. ** Posten kassa och bank utgörs främst av banktillgodohavanden.
Kassa, bank och kortfristiga placeringar
inkluderar banktillgodohavanden och placeringar
hos det tidigare börsnoterade dotterbolaget Alfa
Laval (India) Ltd om MSEK 258 (144). Bolaget är
inte ett helägt dotterbolag till Alfa Laval
koncernen. Det ägs till 98,2 (97,3) procent.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 19 (24)
Koncernen Lån och nettoskuld
30 september 31 december
MSEK 2013 2012 * 2012 *
Kreditinstitut 1 856 2 211 2 446
Svensk Exportkredit 1 736 1 685 1 723
Europeiska Investeringsbanken 1 128 1 095 1 120
Riktad låneemission 706 715 714
Kapitaliserade finansiella leasar 86 100 97
Räntebärande pensionsskulder 9 10 9
Total låneskuld 5 521 5 816 6 109
Kassa, bank och kortfristiga placeringar -1 861 -1 994 -1 831
Finansiell nettoskuld 3 660 3 822 4 278 * Omräknad till nya IAS 19.
Alfa Laval har ett låneavtal om MEUR 301 och
MUSD 420, motsvarande MSEK 5 313 med ett
banksyndikat. Per 30 september 2013 utnyttjades
MSEK 1 307 av faciliteten. Faciliteten löper till
april 2016, med en ettårig förlängningsoption.
Alfa Laval har också ett bilateralt banklån med
SHB om MEUR 25, motsvarande MSEK 217,
som förfaller i december 2013.
Det bilaterala lånet med Svensk Exportkredit
fördelas på ett lån om MEUR 100 som förfaller
2014 och ett lån om MEUR 100 som förfaller
2021. Lånet hos Europeiska Investeringsbanken
om MEUR 130 förfaller 2018. Den riktade låne-
emissionen om MUSD 110 förfaller 2016.
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGNA KAPITAL
Nio första månaderna Helåret
MSEK 2013 2012 * 2012 *
Vid periodens början 14 432 14 353 14 353
Förändringar hänförliga till:
Moderbolagets ägare
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden 1 847 1 518 2 290
Transaktioner med aktieägare
Ökning av ägarandelen i dotterbolag med
innehav utan bestämmande inflytande -49 -709 -747
Utdelningar -1 468 -1 363 -1 363
-1 517 -2 072 -2 110
Deltotal 330 -554 180
Innehav utan bestämmande inflytande
Totalt resultat
Totalt resultat för perioden 15 10 13
Transaktioner med aktieägare
Minskning av innehav utan bestämmande inflytande -5 -55 -107
Utdelningar - -8 -7
-5 -63 -114
Deltotal 10 -53 -101
Vid periodens slut 14 772 13 746 14 432 * Omräknad till nya IAS 19.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 20 (24)
Företagsförvärv Den 29 maj 2013 förvärvade Alfa Laval det USA-
baserade bolaget Niagara Blower Company, en
leverantör av energieffektiva, nischade värme-
överföringslösningar. Företagets produkter
anpassas till kundens specifika behov och är
särskilt lämpade för användning inom olje- och
gasprocessindustrin. De används även inom en
rad andra industrier såsom kraft, livsmedel,
drycker och läkemedel. Lars Renström, VD och
koncernchef för Alfa Laval, ger följande
kommentar till förvärvet: ”Förvärvet av Niagara
Blower adderar nya och kompletterande pro-
dukter, främst luftkylda värmeväxlare, vilka ytter-
ligare stärker vårt erbjudande till olje- och gas-
processindustrin. De stärker vårt amerikanska
erbjudande och kommer gradvis även att inklude-
ras i vårt globala produkterbjudande.” Niagara
Blower Company är baserat i Buffalo, New York.
Det genererade en omsättning på cirka
MSEK 425 under 2012, med en lönsamhet väl
över snittet för Alfa Laval. Alfa Laval avser
integrera Niagara Blower Company i segmentet
Energy & Environment, inom Process
Technology divisionen. Bolaget har cirka 120
anställda.
Den 28 februari 2013 förvärvade Alfa Laval till-
gångar och teknologi till en gasförbränningsenhet
från företaget Snecma (Safran). Produkten, som
kommer att ingå i erbjudandet från segmentet
Marine & Offshore Systems, förväntas generera
en försäljning på MSEK 40 under 2013. Lars
Renström, VD och koncernchef för Alfa Laval,
kommenterar förvärvet: "Tack vare detta förvärv
utökar och stärker vi ytterligare vårt erbjudande
till den växande marknaden för transport av gas,
ett område som traditionellt har höga inträdes-
barriärer. Få företag kan erbjuda denna typ av
säkerhetsutrustning.”
I ett pressmeddelande den 19 september 2011
kommunicerade Alfa Laval sitt förslag att förvärva
samtliga utestående aktier i dotterbolaget Alfa
Laval (India) Ltd, för att sedan ansöka om
avnotering av aktierna från Bombay Stock
Exchange samt National Stock Exchange of
India. Förslaget ska ses mot bakgrund av
ändrade regler i Indien, vilka kräver att Alfa Laval
(India) Ltd ska ha ett publikt ägande på minst 25
procent eller ansöka om avnotering. I ett
anbudsförfarande som slutfördes den 23 februari
2012 var minoritetsaktieägare som tillsammans
innehade mer än de nödvändiga 50 procent av
det publika ägandet villiga att sälja till Alfa Laval
till ett pris av INR 4 000 per aktie. Genom
förvärvet av de 1,03 miljoner aktierna uppnådde
Alfa Laval ett ägande om 94,5 procent, vilket
möjliggjorde för Alfa Laval (India) Ltd att
avnoteras från båda börserna den 12 april 2012.
Kostnaden för förvärvet av aktierna uppgick till
MSEK 553. Som en del i processen kunde de
återstående minoritetsägarna sälja sina aktier till
Alfa Laval för INR 4 000 under de kommande 12
månaderna. Under denna period har
minoritetsägare med ytterligare 0,68 miljoner
aktier sålt sina aktier till Alfa Laval för MSEK 340,
vilket ökat Alfa Lavals ägande till 98,2 procent.
Detta innebär att den totala förvärvskostnaden
var MSEK 893.
Den 22 februari 2013 förvärvade Alfa Laval de
återstående minoritetsaktierna i bolaget Tranter
Solarice GmbH i Tyskland.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 21 (24)
Förvärven under de första nio månaderna 2013
kan sammanfattas på följande sätt:
Koncernen Förvärv 2013
Minoritet i dotterbolag Övriga Totalt
Justering
Justering
till
till
Bokfört verkligt Verkligt Bokfört verkligt Verkligt Verkligt
MSEK värde värde värde värde värde värde värde
Materiella anläggningstillgångar - - - 47 - 47 47
Patent och icke patenterat kunnande (1)
- - - 32 202 234 234
Varulager - - - 14 - 14 14
Kundfordringar och övriga fordringar - - - 41 - 41 41
Likvida medel - - - 8 - 8 8
Leverantörsskulder och övriga skulder - - - -96 - -96 -96
Uppskjuten skatteskuld - - - 2 - 2 2
Förvärvade nettotillgångar - - - 48 202 250 250
Goodwill (2)
- 270 270
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare -49 - -49
Omräkningsdifferenser -8 - -8 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande -5 - -5
Köpeskilling -62 -520 -582
Kostnader direkt hänförliga till förvärven (3)
-1 -1 -2
Innehållen del av köpeskilling (4)
- 99 99
Likvida medel i de förvärvade verksamheterna - 8 8
Betalning av innehållna belopp från tidigare år - -30 -30
Påverkan på koncernens likvida medel -63 -444 -507
1. Övervärdet i patent och icke patenterat kunnande skrivs av under 10 år. 2. Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagens förmåga
att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt. 3. Avser arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde. Har kostnadsförts som övriga
rörelsekostnader. 4. Villkorad av att visa garantier i avtalet inte utlöses eller att vissa lönsamhetmått uppfylls. Sannolikt utfall har
beräknats.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 22 (24)
Moderbolaget Moderbolagets resultat efter finansiella poster var MSEK 1 749 (89), varav utdelningar från dotterbolag MSEK 1 697 (-), netto räntor MSEK 52 (92), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 1 (-2), börskostnader
MSEK -2 (-3), styrelsearvoden MSEK -3 (-3), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -2 (-3) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK 6 (8).
MODERBOLAGETS RESULTAT *
Tredje kvartalet Nio första månaderna Helåret
MSEK 2013 2012 2013 2012 2012
Administrationskostnader -1 -1 -7 -9 -13
Övriga rörelseintäkter 3 3 8 10 3
Övriga rörelsekostnader -1 -1 -2 -2 -3
Rörelseresultat 1 1 -1 -1 -13
Intäkter från andelar i koncernföretag - - 1 697 - 596
Ränteintäkter och liknande resultatposter 18 28 56 94 118
Räntekostnader och liknande resultatposter -1 -3 -3 -4 -4
Resultat efter finansiella poster 18 26 1 749 89 697
Förändring av periodiseringsfond - - - - 283
Skatt på årets resultat -4 -6 -11 -23 -1
Skatt på lämnat koncernbidrag - - - - -262
Nettoresultat för perioden 14 20 1 738 66 717 * Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.
MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING
30 september 31 december
MSEK 2013 2012 2012
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 4 669 4 669 4 669
Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 7 104 7 437 8 035
Övriga fordringar 446 211 253
Kassa och bank - - -
7 550 7 648 8 288
SUMMA TILLGÅNGAR 12 219 12 317 12 957
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 2 387 2 387 2 387
Fritt eget kapital 8 554 8 370 8 285
10 941 10 757 10 672
Obeskattade reserver Periodiseringsfond, tax 2007-2013 1 266 1 549 1 266
Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 12 9 1 018
Leverantörsskulder 0 2 1
Övriga skulder 0 0 -
12 11 1 019
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 12 219 12 317 12 957
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 23 (24)
Ägare och aktier Ägare och legal struktur Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa
Laval koncernen. Bolaget hade 36 437 (34 564)
aktieägare den 30 september 2013. Den största
ägaren är Tetra Laval B.V., Nederländerna som
äger 26,1 (26,1) procent. Efter den största ägaren
kommer nio institutionella ägare med andelar
mellan 6,5 till 0,7 procent. Dessa tio största
aktieägare innehar 52,9 (50,0) procent av
aktierna.
Återköp av aktier Årsstämman 2013 gav styrelsen mandat att
besluta om återköp av bolagets aktier, om
styrelsen så finner lämpligt, fram till nästa
ordinarie årsstämma. Mandatet avsåg återköp av
upp till 5 procent av utestående aktier i syfte att
dra in de återköpta aktierna och nedsätta
aktiekapitalet. Återköpet skulle ske genom
transaktioner på OMX Stockholmsbörsen. Fram
till 30 september 2013 har Alfa Laval inte gjort
några återköp.
Valberedning inför årsstämman 2014 I enlighet med beslut vid Alfa Laval AB:s
årsstämma den 23 april 2013 har styrelsens
ordförande Anders Narvinger kontaktat de största
aktieägarna för att ingå i valberedningen inför den
ordinarie årsstämman 2014. Följande personer
har accepterat att ingå i valberedningen: Finn
Rausing, Tetra Laval, Jan Andersson, Swedbank
Robur Fonder, Ramsay Brufer, Alecta, Claes
Dahlbäck, Foundation Asset Management, och
Lars-Åke Bokenberger, AMF Pension.
Ordinarie årsstämma för Alfa Laval AB kommer
att hållas på Färs & Frosta Sparbank Arena,
Klostergårdens idrottsområde, Stattenavägen, i
Lund, måndagen den 28 april 2014, klockan
16.00.
Aktieägare som önskar lämna förslag till val-
beredningen inför årsstämman kan vända sig till
Alfa Lavals styrelseordförande Anders Narvinger
eller till någon av ägarrepresentanterna. Kontakt
kan också ske direkt via e-post till
Risker och övrigt
Väsentliga risker och osäkerhets-faktorer De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer
som koncernen står inför har att göra med
prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i
större valutor och konjunkturutvecklingen. Det
är företagets uppfattning att den beskrivning av
risker som gjordes i årsredovisningen för 2012
fortfarande är korrekt.
Asbestrelaterade stämningar Alfa Laval koncernen var per den 30 september
2013, instämt som en av många svaranden i
sammanlagt 743 asbestrelaterade mål
omfattande totalt cirka 827 käranden. Alfa Laval
är fast övertygat om att kraven är grundlösa och
avser att kraftfullt bestrida varje krav.
Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval
idag och den information som Alfa Laval har
beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller
Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i
väsentlig grad kommer att påverka koncernens
finansiella ställning eller resultat.
Redovisningsprinciper Delårsbokslutet för tredje kvartalet 2013 är upp-
rättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och års-
redovisningslagen. Redovisningsprinciperna är
enligt IFRS (International Financial Reporting
Standards) såsom antagna av EU.
Den reviderade IAS 19 ”Ersättning till anställda”
implementerades i kvartalsrapporten för det
första kvartalet 2013, med retroaktiv effekt från 1
januari 2012. Den nya standarden innebar
betydande förändringar avseende redovisning av
förmånsbestämda pensionsplaner och dessa
förändringar beskrevs utförligt i den nämnda
kvartalsrapporten.
”Tredje kvartalet” avser perioden 1 juli till 30
september och ”Första nio månaderna” avser
perioden 1 januari till 30 september. ”Helåret”
avser perioden 1 januari till 31 december.
”Senaste 12 månaderna” avser perioden 1
oktober 2012 till 30 september 2013.
”Motsvarande period föregående år” avser tredje
kvartalet 2012 eller första nio månaderna 2012
beroende på sammanhanget. ”Föregående
kvartal” avser andra kvartalet 2013.
I rapporten används mätetalen justerad EBITA
och justerad EBITDA. Justerad EBITA definieras
som resultat före räntor, skatter, avskrivningar på
koncernmässiga övervärden samt jämförelse-
störande poster. Justerad EBITDA definieras som
resultat före räntor, skatter, avskrivningar,
avskrivningar på koncernmässiga övervärden
samt jämförelsestörande poster.
Moderbolagets redovisnings- och värderingsprin-
ciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för
finansiell rapporterings rekommendation RFR 2
”Redovisning för juridiska personer”.
Alfa Laval AB (publ) Delårsrapport 1 juli – 30 september 2013
Sida 24 (24)
Datum för kommande rapporttill-fällen Bokslutskommunikén för helåret 2013 kommer att
lämnas den 5 februari 2014.
Alfa Laval kommer att lämna delårsrapporter
under 2014 vid följande tillfällen:
Rapport för första kvartalet 28 april
Rapport för andra kvartalet 17 juli
Rapport för tredje kvartalet 28 oktober
Delårsrapporten har avgivits den 29 oktober 2013
klockan 7.30 av bolagets Verkställande Direktör
och Koncernchef Lars Renström efter
bemyndigande från styrelsen.
Lund, den 29 oktober 2013,
Lars Renström
Verkställande Direktör och Koncernchef
Alfa Laval AB (publ)
Granskningsrapport
Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den
finansiella delårsinformationen i sammandrag
(delårsrapporten) för Alfa Laval AB (publ) per den
30 september 2013 och den niomånaders period
som slutade per detta datum. Det är styrelsen
och verkställande direktören som har ansvaret för
att upprätta och presentera denna delårsrapport i
enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.
Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna
delårsrapport grundad på vår översiktliga
granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet
med Standard för översiktlig granskning SÖG
2410 “Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda
revisor”. En översiktlig granskning består av att
göra förfrågningar, i första hand till personer som
är ansvariga för finansiella frågor och
redovisningsfrågor, att utföra analytisk
granskning och att vidta andra översiktliga
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning
har en annan inriktning och en betydligt mindre
omfattning jämfört med den inriktning och
omfattning som en revision enligt International
Standards on Auditing och god revisionssed i
övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid
en översiktlig granskning gör det inte möjligt för
oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir
medvetna om alla viktiga omständigheter som
skulle kunna ha blivit identifierade om en revision
utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en
översiktlig granskning har därför inte den
säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en
revision har.
Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det
inte kommit fram några omständigheter som ger
oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i
allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i
enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen
samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.
Lund, den 29 oktober 2013,
Staffan Landén Johan Thuresson
Auktoriserad Auktoriserad
revisor revisor