Tilinpäätösasiakirjat 2011

2

HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS 1.1.–31.12.2011PHP Holding Oy -konserni

PHP Holding Oy on PHP Liiketoiminta Oyj:n ja sen osakkuusyhtiöiden muodostaman konsernin emoyhtiö. Yhtiöllä oli 31.12.2011 yhteensä 55.700 osakkeenomistajaa.

PHP Holding Oy on yksi DNA Oy:n omistajayhtiöis-tä. PHP Holding Oy huolehtii omistaja-arvon säily-misestä ja kasvamisesta DNA Oy:ssä omistajaohja-uksen keinoin. Vuoden 2011 lopussa PHP Holding Oy on 15,8 %:n omistusosuudellaan DNA Oy:n neljänneksi suurin omistaja.

KonsernirakennePHP Holding Oy –konserniin kuuluu emoyhtiö PHP Holding Oy:n lisäksi PHP Liiketoiminta Oyj. PHP Holding Oy:n osakkuusyhtiö on DNA OY (15,8 %). PHP Liiketoiminta Oyj:n osakkuusyhtiö on Puhelinpartnerit Oy (36,0 %).

PHP Holding Oy omisti 31.12.2011 100 % PHP Liike-toiminta Oyj:n osakkeista.

Katsauskauden alussa PHP Holding Oy omisti 97,5 % ja Lahden Seudun Puhelin Oy 2,5 % PHP Liiketoi-minta Oyj:n osakkeista.

PHP Holding Oy hankki katsauskauden aikana omistukseensa aikaisemmin Lahden Seudun Puhelin Oy:n omistamat PHP Liiketoiminta Oyj:n K-sarjan osakkeet. PHP Holding Oy suuntasi Lahden Seudun Puhelin Oy:lle maksullisen osakeannin, jonka Lahden Seudun Puhelin Oy maksoi apportti-omaisuudella, joka muodostui 12.900 kappaleesta PHP Liiketoiminta Oyj:n K-sarjan osaketta. Omistus-muutos merkittiin PHP Liiketoiminta Oyj:n osake- ja osakasluetteloon 27.10.2011.

Yhtiön osakkeetLahden Seudun Puhelin Oy merkitsi maksullisessa suunnatussa osakeannissa yhteensä 4.721 kappa-letta PHP Holding Oy:n uutta K-sarjan osaketta. Kaupparekisteriin 27.10.2011 rekisteröity osakeanti kasvatti yhtiön osakkeiden lukumäärän 202.253 kappaleeseen. Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli A-sarjan osakkeita 124.899 kappaletta ja K-sarjan osakkeita 77.354 kappaletta.

Omat osakkeetPHP Liiketoiminta Oyj omisti 31.12.2011 yhteensä 1.108 PHP Holding Oy:n A-sarjan osaketta. Omistus-

osuus emoyhtiön kaikista osakkeista oli 0,55 % ja osuus kaikkien osakkeiden tuottamasta äänivallasta 0,07%.

Tilikauden olennaiset tapahtumatPHP Liiketoiminta Oyj osti 20.1.2011 tehdyllä kau-palla SSP Yhtiöt Oy:ltä 9,77 % Lohjan Puhelin Oy:n osakkeista vahvistaakseen asemaansa toimialalla. Lohjan Puhelin Oy omistaa 2,3 % DNA Oy:n osak-keista.

DNA Oy:n varsinainen yhtiökokous 10.3.2011 päätti jakaa omistajille osinkoa yhteensä 49,9 miljoonaa euroa. Osingon maksupäivä oli 25.3.2011. PHP Liike-toiminta Oyj:n osuus osingonjaosta oli 7,9 miljoo-naa euroa.

PHP Liiketoiminta Oyj:n varsinainen yhtiökokous 11.4.2011 päätti jakaa osinkoa yhteensä 3,84 mil-joonaa euroa. PHP Holding Oy:n osuus osingon-jaosta oli 3,75 miljoonaa euroa.

PHP Liiketoiminta Oyj osti 14.6.2011 Lohjan Puhelin Oy:ltä Puhelinpartnerit Oy:n osakkeita siten, että PHP Liiketoiminta Oyj:n omistus Puhelinpartnerit Oy:ssä kasvoi 36,0 %:iin (omistus aikaisemmin 26,7 %). Hankinta kasvatti PHP Liiketoiminta Oyj:n välillistä omistusta DNA Oy:stä sekä Lohjan Puhelin Oy:stä.

PHP Liiketoiminta Oyj:n 21.11.2011 pidetty osakkai-den kokous päätti jakaa vuodelta 2010 lisäosinkoa 41,3 miljoonaa euroa. Osinko päätettiin maksaa in natura DNA Oy:n osakkeina siten, että osinkona luovutetaan kaikki PHP Liiketoiminta Oyj:n omista-mat DNA Oy:n osakkeet. Osakkaiden kokous totesi lisäksi, että luovutettavien DNA Oy:n osakkeiden markkina-arvo on Initia Oy:n laatiman lausunnon mukaan 157,6 miljoonaa euroa. Osingonjaon maksupäiväksi päätettiin 22.11.2011. Osingonjako kohdistui PHP Liiketoiminta Oyj:n 100 % omistaval-le PHP Holding Oy:lle.

PHP Liiketoiminta Oyj nosti vuoden 2011 aikana tehdyillä osakekaupoilla omistuksensa Finda Oy:ssä 5,3 %:iin (omistus katsauskauden alussa 3,1 %). Hankinnat kasvattivat PHP Liiketoiminta Oyj:n välil-listä omistusta DNA Oy:stä.

PHP Holding Oy:n osakkeenomistajilla on ollut 1.7.2010 alkaen mahdollisuus myydä omistamiaan osakkeita PHP Holding Oy:n osakkeenomistajien palvelupisteen kautta. Suorakaupassa osakkeet os-

3

taa PHP Liiketoiminta Oyj, jonka asiamiehenä toimii Aalto Capital Pankkiiriliike Oy. PHP Liiketoiminta Oyj myy ostamansa osakkeet edelleen arvopaperimark-kinalaissa (26.5.1989/495) tarkoitetuille kokeneille sijoittajille. Osakkeiden myynnissä PHP Liiketoimin-ta Oyj:n asiamiehenä toimii Aalto Capital Pankkiiri-liike Oy. Ajanjaksolla 1.1.–31.12.2011 PHP Liiketoi-minta Oyj osti 996 kappaletta ja myi 0 kappaletta PHP Holding Oy:n osakkeita. PHP Liiketoiminta Oyj:llä oli 31.12.2011 1.108 kappaletta PHP Holding Oy:n osaketta. Ostettujen osakkeiden keskimääräi-nen ostohinta oli 674,21 euroa. Osakkeiden osto- ja myyntihinnat sekä kaupankäyntitilastot ovat nähtävissä yhtiön Internet-sivuilla osoitteessa www.php.fi.

Taloudellinen kehitys ja rahoitusPHP Holding Oy –konsernin liikevaihto 1.1.–31.12.2011 oli 4,7 miljoonaa euroa (edellisenä vuonna 3,6 miljoonaa euroa).

Konsernin liiketulos oli -8,2 (-6,6) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli -8,1 (13,1) miljoonaa euroa. Tilikauden tulos oli -8,2 (11,1) miljoonaa euroa.

PHP Holding Oy –konsernin tulokseen vaikutti mer-kittävästi tuloslaskelmaan kirjattu osuus osakkuus-yhtiöiden voitosta/tappiosta -7,1 (-0,9) miljoonaa euroa.

Osuus osakkuusyhtiöiden voitosta koostui seuraa-vista eristä:

2011 2010 2009

Osuus DNA:n tuloksesta/miljoonaa euroa 5,7 8,4 -11,3DNA-osakkeisiin sisältyvän konserniliikearvon poisto (milj.euroa) -12,8 -9,4 -6,4Osuus Puhelinpartnerit Oy:n tuloksesta (milj.euroa) 0,0 0,1 0,0

Yhteensä/miljoonaa euroa -7,1 -0,9 -17,7

PHP Holding Oy -konsernin omavaraisuusaste oli 99,1 (98,2) prosenttia.

Maksuvalmius oli koko tilikauden hyvä.

PHP Holding Oy:n konsernin taloudellista asemaa ja tulosta kuvaavat tunnusluvut

2011 2010 2009

Liikevaihto (milj.euroa) 4,7 3,6 3,2

Liiketulos (milj.euroa) -8,2 6,6 -18,0

Oman pääoman tuottoprosentti -7,5 % 9,6 % -14,3 %

Omavaraisuusasteprosentti 99,1 % 98,2 % 98,3 %

PHP Holding Oy:n taloudellinen tulosPHP Holding Oy:n tulos ennen satunnaisia eriä oli 4,9 (2,7) miljoonaa euroa. PHP Holding Oy:n satunnaisiin tuottoihin on kirjattu PHP Liiketoimin-ta Oyj:n ylimääräinen osingonjako. Osingonjako tapahtui in natura DNA Oy:n osakkeina, jotka arvos-tettiin osingonjakohetken 22.11.2011 markkina-arvoon 157,6 miljoonaa euroa. PHP Holding Oy:n tilikauden voitto oli 162,5 (2,7) miljoonaa euroa.Osingonjako DNA Oy:n osakkeina kasvatti merkit-tävästi (157,6 miljoonaa euroa) PHP Holding Oy:n tilikauden tulosta ja yhtiön nettovarallisuutta.

InvestoinnitPHP Holding Oy -konserni ei katsauskauden aikana suorittanut investointeja.

HenkilöstöPHP Holding Oy -konsernin palveluksessa oli tilikau-den aikana yksi henkilö.

Yhtiökokoukset ja hallintoPHP Holding Oy:n varsinainen yhtiökokous pidet-tiin 11.4.2011. Yhtiökokous päätti jakaa tilivuo-delta 2010 osinkoa 51 euroa osakkeelta, yhteensä 10.074.132,00 euroa.

PHP Holding Oy:n ylimääräinen yhtiökokous pi-dettiin 21.9.2011. Ylimääräinen yhtiökokous päätti suunnatusta maksullisesta osakeannista Lahden Seudun Puhelin Oy:lle. Suunnatussa annissa Lah-den Seudun Puhelimelle tarjottiin merkittäväksi enintään 4.721 kappaletta uusia yhtiön K-sarjan osaketta. Lahden Seudun Puhelin Oy merkitsi kaikki tarjotut osakkeet ja maksoi osakkeet apporttiomai-suudella, joka muodostui 12.900 kappaleesta PHP Liiketoiminta Oyj:n K-sarjan osaketta. Osakeanti

4

rekisteröitiin kaupparekisteriin 27.10.2011.

Hallitukseen valittiin varsinaisen yhtiökokouksen 11.4.2011 päätöksellä entiset jäsenet projektijoh-taja Reijo Järvinen, toimitusjohtaja Jussi Karinen, professori Jarmo Leppiniemi, toimitusjohtaja Vesa Luhtanen, konsernipalvelujohtaja Mika Mäkinen, toimitusjohtaja Jukka Ottela sekä hallituksen puheenjohtaja Seppo Vikström. Hallituksen järjes-täytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin toimitusjohtaja Jukka Ottela.

Yhtiön toimitusjohtajana toimi 1.1–31.12.2011 KTM Ari Turunen.

Yhtiön tilintarkastajana on toiminut Ernst & Young Oy, KHT-yhteisö vastuullisena tilintarkastajana KHT Jarmo Lohi.

Näkymät, riskit ja epävarmuustekijätPHP Holding Oy:n merkittävimmät riskit liittyvät yhtiön suurimman yksittäisen sijoituskohteen DNA Oy:n liiketoiminnan kehitykseen.

DNA Oy -konsernin vuoden 2011 tulos oli 35,8 (46) miljoonaa euroa. Vuoden 2012 käyttökatteen arvi-oidaan olevan samalla tasolla tai hiukan parempi kuin vuonna 2011. Liikevoiton arvioidaan olevan suurempien poistojen vuoksi vertailuvuotta alempi.

PHP Liiketoiminta Oyj:n kiinteistösijoituksista saatava tuotto on riippuvainen talouden yleisistä suhdanteista sekä tämän hetkisen päävuokralaisen (DNA) kiinteistölinjauksista. Vuonna 2012 kiinteis-töistä saatavien tuottojen arvioidaan olevan vuoden 2011 tuottoja pienemmät.

PHP Holding Oy:n ja PHP Liiketoiminta Oyj:n korko- ja osakesijoituksista saama tuotto on riippuvainen talouden yleisistä suhdanteista.

OikeudenkäynnitYksi osakkeenomistaja on 21.11.2011 ilmoittanut aloittavansa välimiesoikeudenkäynnin vaatien 21.09.2011 pidetyssä ylimääräisessä yhtiökokouk-sessa päätetyn osakeantipäätöksen kumoamista. Kyseisessä osakeannissa suunnattiin osakeanti Lahden Seudun Puhelin Oy:lle. Osakkeenomistaja haki ja sai turvaamistoimen osakeannin toteuttami-sen estämiseksi, mutta turvaamistointa ei koskaan pantu täytäntöön PHP Holding Oy:n asettaman ns. torjuntavakuuden vuoksi. Osakeanti on toteutettu

27.10.2011. Oikeuskäsittely on keskeneräinen tilin-päätöstä allekirjoitettaessa.

Yhtiön näkemyksen mukaan osakkeenomistajan esittämä vaatimus osakeantipäätöksen kumoami-sesta on perusteeton.

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeenPHP Liiketoiminta Oyj osti tammikuussa 2012 PPO Yhtiöt Oy:ltä Puhelinpartnerit Oy:n osakkeita siten, että PHP Liiketoiminta Oyj:n omistus Puhelinpart-nerit Oy:ssä kasvoi 36,8 %:iin (omistus aikaisemmin 36,0 %). Hankinta kasvatti PHP Liiketoiminta Oyj:n välillistä omistusta DNA Oy:stä sekä Lohjan Puhelin Oy:stä.

PHP Liiketoiminta Oyj on nostanut 5.3.2012 men-nessä tehdyillä osakekaupoilla omistuksensa Finda Oy:ssä 8,2 %:iin (omistus vuoden 2012 alussa 5,3 %). PHP Liiketoiminta Oyj on Finda Oy:n suurin osak-keenomistaja. Hankinnat kasvattivat PHP Liiketoi-minta Oyj:n välillistä omistusta DNA Oy:stä.

PHP Holding Oy osti 16.3.2012 yhdessä DNA Oy:n ja DNA:n muiden pääomistajien kanssa Sanoma-konsernin omistamat DNA Oy:n osakkeet (yhteensä 21,1 % DNA Oy:n osakekannasta). PHP Holding Oy:n osuus kauppahinnasta oli 14,4 miljoonaa eu-roa. Kaupan jälkeen PHP Holding Oy omistaa 19,7 % DNA Oy:n osakkeista ja on yhtiön kolmanneksi suurin osakkeenomistaja.

Hallituksen esitys tuloksen käsittelystäPHP Holding Oy:n konsernin oma pääoma on 100.905.447,04 euroa.

PHP Holding Oy:n tilikauden voitto oli 162.513.726,53 euroa ja oma pääoma tilikauden päättyessä 230.555.356,82 euroa, josta jakokelpoi-set varat 188.892.542,10 euroa.

Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että PHP Holding Oy jakaa vuodelta 2011 osinkoa 51 euroa osakkeel-ta eli yhteensä 10.314.903,00 euroa.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päät-tymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muu-toksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä edellä esitetty voitonjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

5

1.1.–31.12.2011 1.1.–31.12.2010

LIIKEVAIHTO 4 658 3 555

Liiketoiminnan muut tuotot 4 7 564

Vaihto-omaisuusarvopaperit Osakkeet Ostot tilikauden aikana -3 436 -4 530 Varastojen muutos -966 -4 402 2 195 -2 334

Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -277 -304 Henkilösivukulut Eläkekulut -47 -73 Muut henkilösivukulut -8 -331 -7 -385

Poistot ja arvonalentumiset Suunnitelman mukaiset poistot -299 -299 -293 -293

Liiketoiminnan muut kulut -711 -624

Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) -7 144 -858

LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -8 225 6 625

Rahoitustuotot ja -kulut Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista 709 6 640 Muut korko - ja rahoitustuotot 4 293 832 Arvonalentumiset pysyvien vastaavien sijoituksista -9 -199 Arvonalentumiset vaihtuvien vastaavien sijoituksista -1 996 -721 Korkokulut ja muut rahoituskulut -2 844 153 -63 6 489

VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ -8 072 13 114

VOITTO (TAPPIO) ENNEN VEROJA -8 072 13 114

Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -245 -1 749 Laskennalliset verot 83 -163 0 -1 749

Vähemmistöosuus 0 -283

TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) -8 234 11 081

PHP HOLDING OY:N KONSERNIKONSERNITULOSLASKELMA 1.1.–31.12.2011 (1000 EUR)

6

VASTAAVAA 31.12.2011 31.12.2010

PYSYVÄT VASTAAVAT

AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

Konserniliikearvo 598 598 0 0

AINEELLISET HYÖDYKKEET

Maa- ja vesialueet 294 294 Rakennukset ja rakennelmat 1 449 1 725 Koneet ja kalusto 39 1 782 51 2 070

SIJOITUKSET

Osuudet omistusyhteysyrityksissä 28 283 40 034

Muut osakkeet ja osuudet 14 863 43 146 7 477 47 511

PYSYVÄT VASTAAVAT 45 526 49 581

VAIHTUVAT VASTAAVAT

VAIHTO-OMAISUUS Muu vaihto-omaisuus 2 031 2 031 2 997 2 997

SAAMISET Lyhytaikaiset Muut saamiset 100 0 Siirtosaamiset 31 131 364 364

RAHOITUSARVOPAPERIT Muut arvopaperit 43 879 43 879 61 239 61 239

RAHAT JA PANKKISAAMISET 10 232 7 006

VAIHTUVAT VASTAAVAT 56 273 71 606

VASTAAVAA YHTEENSÄ 101 799 121 188

PHP HOLDING OY:N KONSERNIKONSERNI TASE 31.12.2011 (1000 EUR)

7

PHP HOLDING OY:N KONSERNIKONSERNI TASE 31.12.2011 (1000 EUR)

VASTATTAVAA 31.12.2011 31.12.2010

OMA PÄÄOMA

Osakepääoma 2 023 1 975 Ylikurssirahasto 37 392 37 392 Vararahasto 581 581 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 3 163 0 Muut rahastot 2 789 2 784 Muu pääoma 20 20 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 63 171 62 713 Tilikauden voitto (tappio) -8 234 100 905 11 081 116 547

OMA PÄÄOMA 100 905 116 547

VÄHEMMISTÖOSUUS 0 2 431

VIERAS PÄÄOMA

Lyhytaikainen Ostovelat 55 18 Muut velat 752 728 Siirtovelat 86 893 1 464 2 210

VIERAS PÄÄOMA 893 2 210

VASTATTAVAA YHTEENSÄ 101 799 121 188

8

31.12.2011 31.12.2010

Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä -8 072 13 114 Oikaisut: Suunnitelman mukaiset poistot 299 293 Rahoitustuotot ja -kulut -153 -6 489 Muut oikaisut 7 349 -6 705 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -578 213 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaik. korottomien liikesaamisten lisäys/vähennys (-/+) 15 427 -34 205 Vaihto-omaisuuden lisäys/vähennys (-/+) 966 -2 195 Lyhytaik. korottomien velkojen lisäys/vähennys (+/-) 205 17 Korollisten liikesaamisten lisäys/vähennys (-/+) 0 0 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 16 020 -36 171 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -2 703 -7 Saadut korko- ja rahoitustuotot liiketoiminnasta 4 374 841 Maksetut tuloverot -1 438 -564 Rahavirta ennen satunnaisia eriä 16 254 -35 900 Liiketoiminnan satunnaisista eristä johtuva rahavirta 0 0Liiketoiminnan rahavirta 16 254 -35 900

Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 0 -69 Investoinnit muihin sijoituksiin -11 230 -47 Luovutustulot muista sijoituksista 270 29 649 Saadut osingot investoinneista 8 716 6 983Investointien rahavirta -2 244 36 516

Rahoituksen rahavirta Omien osakkeiden hankkiminen -680 -396 Omien osakkeiden myynti 0 334 Maksetut osingot ja muu voitonjako -10 104 -10 449Rahoituksen rahavirta -10 783 -10 511

Rahavarojen muutos 3 226 -9 895

Rahavarat tilikauden alussa 7 006 16 901Rahavarat tilikauden lopussa 10 232 7 006Rahavarojen muutos 3 226 -9 895

PHP HOLDING OY:N KONSERNIKONSERNI RAHOITUSLASKELMA (1000 EUR)

9

1.1.–31.12.2011 1.1.–31.12.2010

Liiketoiminnan muut tuotot 0 0

Henkilöstökulut Palkat ja palkkiot -12 -9 Eläkekulut 0 -33 Muut henkilösivukulut 0 0 Henkilöstökulut -12 -42

Liiketoiminnan muut kulut -146 -102

LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -158 -144

Rahoitustuotot ja -kulut

Rahoitustuotot Tuotot osuuksista saman konsernin yrityksissä 3 750 2 500 Rahoitustuotot 3 750 2 500

Muut korko- ja rahoitustuotot Muilta 2 685 561 Muut korko- ja rahoitustuotot 2 685 561

Rahoituskulut Arvonalentumiset vaihtuvien vastaavien sijoituksista 332 -230 Muille -1 723 -6 Rahoituskulut -1 392 -236

Rahoitustuotot- ja kulut 5 043 2 825

TULOS ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ 4 885 2 681

Satunnaiset erät Satunnaiset tuotot 157 638 0 Satunnaiset erät 157 638 0

TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 162 523 2 681

Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -9 0 Tuloverot -9 0

TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 162 514 2 681

PHP HOLDING OYTULOSLASKELMA 1.1.–31.12.2011 (1000 EUR)

10

VASTAAVAA 31.12.2011 31.12.2010

PYSYVÄT VASTAAVAT

Sijoitukset Osuudet saman konsernin yrityksissä 55 884 52 622 Osuudet omistusyhteysyrityksissä 160 160 0 Sijoitukset 216 044 52 622

PYSYVÄT VASTAAVAT 216 044 52 622

VAIHTUVAT VASTAAVAT

Lyhytaikaiset saamiset Muut saamiset 100 0 Siirtosaamiset 0 109 Lyhytaikaiset saamiset 100 109

Rahoitusarvopaperit Muut arvopaperit 8 492 22 365 Rahoitusarvopaperit 8 492 22 365

Rahat ja pankkisaamiset 6 672 1 003

VAIHTUVAT VASTAAVAT 15 264 23 476

VASTAAVAA YHTEENSÄ 231 308 76 099

VASTATTAVAA 31.12.2011 31.12.2010

OMA PÄÄOMA Osakepääoma 2 023 1 975 Ylikurssirahasto 37 392 37 392 Vararahasto 581 581 Muut rahastot Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 3 163 0 Muut rahastot 1 647 1 647 Muut rahastot 4 810 1 647

Muu pääoma 20 20 Edellisten tilikausien voitto (tappio) 23 216 30 413 Tilikauden voitto (tappio) 162 514 2 681

OMA PÄÄOMA 230 555 74 709

VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikainen vieras pääoma Ostovelat 9 0 Velat saman konsernin yrityksille 0 704 Muut velat 734 685 Siirtovelat 9 0 Lyhytaikainen vieras pääoma 752 1 390

VIERAS PÄÄOMA 752 1390VASTATTAVAA YHTEENSÄ 231 308 76 099

PHP HOLDING OYTASE 31.12.2011 (1000 EUR)

11

31.12.2011 31.12.2010

Liiketoiminnan rahavirta Voitto (tappio) ennen satunnaisia eriä 4 885 2 681 Oikaisut: Rahoitustuotot ja -kulut -5 043 -2 825 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta -158 -144 Käyttöpääoman muutos: Lyhytaik. korottomien liikesaamisten lisäys/vähennys (-/+) 14 105 -1 667 Lyhytaik. korottomien velkojen lisäys/vähennys (+/-) -498 690 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä 13 449 -1 121 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -1 723 -6 Saadut korko- ja rahoitustuotot liiketoiminnasta 2 690 623 Maksetut tuloverot 103 -103 Rahavirta ennen satunnaisia eriä 14 519 -608Liiketoiminnan rahavirta 14 519 -608

Investointien rahavirta -2 574 0 Saadut osingot investoinneista 3 750 2 500Investointien rahavirta 1 176 2 500

Rahoituksen rahavirta Maksetut osingot ja muu voitonjako -10 026 -10 385Rahoituksen rahavirta -10 026 -10 385

Rahavarojen muutos 5 669 -8 493

Rahavarat tilikauden alussa 1 003 9 495Rahavarat tilikauden lopussa 6 672 1 003Rahavarojen muutos 5 669 -8 493

PHP HOLDING OYRAHOITUSLASKELMA (1000 EUR)

12

Konsernin emoyhtiö on PHP Holding Oy. Konserniti-linpäätöksen jäljennökset ovat saatavissa konsernin pääkonttorista, Harjukatu 30, 6. kerros, 15110 Lahti. Konsernitilinpäätöksen laatiminen PHP Holding Oy:n konserniin on yhdistelty PHP Liiketoiminta Oyj.

Konsernitilinpäätös on laadittu hankintamenome-netelmällä. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, kat-teet ja voitonjako on eliminoitu. Vähemmistöosuus on poistunut konsernista tällä tilikaudella. Osakkuusyritykset Osakkuusyritykset on yhdistelty pääomaosuusme-netelmällä. Konsernin omistusosuuden mukainen osuus osakkuusyhtiön tuloksesta on esitetty erässä ”Osuus osakkuusyritysten voitosta/tappiosta” osana varsinaisen toiminnan tuottoja. Edellisen vuoden tiedot on käsitelty vastaavalla tavalla. Omistus-yhteysyrityksissä on esitetty konsernitilinpäätök-sessä yhdistelemättömät yritykset.

Yhtiön omistusosuuden 15,8 % mukainen osuus DNA-konsernin IFRS:n mukaisesta omasta pää-omasta on 31.12.2010 tilanteessa 115,7 miljoonaa euroa (31.12.2010 100,8 Meur). Pysyvät vastaavat ja poistot Pysyvät vastaavat on merkitty taseeseen hankin-tamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla. Suunnitelman mukaiset poistot raken-nuksista on laskettu tasapoistoina taloudellisen pitoajan perusteella. Koneiden ja kaluston suunni-telman mukaiset poistot vastaavat EVL:n enimmäis-poistoja.

Poistoajat ovat:- konserniliikearvo 5 vuotta- rakennukset ja rakennelmat 5–25 vuotta- koneet ja kalusto 3–5 vuotta Vaihto-omaisuuden arvostus Vaihto-omaisuus esitetään fifo-periaatteen mu-kaisesti hankintamenon tai sitä alemman jälleen-hankintahinnan tai todennäköisen myyntihinnan määräisenä. Rahoitusomaisuuden arvostus Rahoitusarvopaperit on arvostettu alkuperäiseen hankintahintaan tai sitä alhaisempaan tilinpäätös-hetken jälleenhankintahintaan.

Välittömät verot Tilikaudelle kuuluvat tuloverot on jaksotettu ja kirjattu tuloslaskelmaan. OikeudenkäynnitYksi osakkeenomistaja on 21.11.2011 ilmoittanut aloittavansa välimiesoikeudenkäynnin vaatien 21.09.2011 yhtiökokouksessa päätetyn osakeanti-päätöksen kumoamista. Kyseisessä osakeannissa suunnattiin osakeanti Lahden Seudun Puhelin Oy:lle. Osakkeenomistaja haki ja sai turvaamistoi-men osakeannin toteuttamisen estämiseksi, mutta turvaamista ei koskaan pantu täytäntöön PHP Hol-ding Oy:n asettaman ns. torjuntavakuuden vuoksi.Osakeanti on toteutettu 27.10.2011. Oikeuskäsittely on keskeneräinen tilinpäätöstä allekirjoitettaessa.Yhtiön näkemyksen mukaan osakkeenomistajien esittämä vaatimus osakeantipäätöksen kumoami-sesta on perusteeton. Rahoituslaskelman laadintaperiaatteet Rahoituslaskelma on laadittu KILA:n epäsuoran rahoituslaskelmamallin mukaisesti. Erät on esitetty olennaisilta osin maksuperusteisina. Rahavaroissa on rahojen ja pankkisaamisten lisäksi käsitelty rahoitusarvopapereiden lyhyen koron rahastoissa olevat varat. Sijoitusomaisuusosakkeista saadut osingot on käsitelty investointien rahavirrassa ja rahoitusarvopaperiosakkeista saadut osingot liike-toiminnan rahavirrassa.

PHP HOLDING OY JA PHP HOLDING OY:N KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOT 31.12.2011

13

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöLiiketoiminnan muut tuotot 2011 2010 2011 2010

Käyttöomaisuuden myyntivoitot 0 7 563 0 0Muut 4 1 0 0

4 7 564 0 0

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöHenkilöstökulut 2011 2010 2011 2010

Kokonaispalkat 277 304 12 9Eläkekulut 47 73 0 33Muut henkilösivukulut 8 7 0 0Tuloslaskelmaan kirjatut henkilöstökulut 331 385 12 42

Luontoisedut 16 15 0 0

Hallituksen jäsenille maksetut palkat ja palkkiot 127 140 10 9

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöHenkilöstön keskimääräinen lukumäärä 2011 2010 2011 2010

Toimihenkilöt 1 1 1 1Työntekijät 0 0 0 0

1 1 1 1

Poistot eriteltyinä Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Suunnitelman mukaiset poistotRakennukset ja rakennelmat 276 276 0 0Koneet ja kalusto 19 17 0 0 289 293 0 0

Konserniliikearvon poisto ja konsernireservin vähennysKonserniliikearvon poisto 10 0 0 0Konsernireservin vähennys 0 0 0 0

10 0 0 0

TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT 31.12.2011 (1000 EUR)

14

Rahoitustuotot ja -kulut Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

OsinkotuototSaman konsernin yrityksiltä 0 0 3 750 2 500Muilta 666 295 0 0Osinkotuotot yhteensä 666 295 3 750 2 500

Tuotot muista pysyvien vastaavien sijoituksista 43 6 345Muut korko- ja rahoitustuototKorkotuotot 73 162 17 22Rahoitustuotot 4 221 670 2 667 539

Muut korko- ja rahoitustuotot yhteensä 4 293 832 2 685 561

Arvonalentumiset pys. vast. sijoituksista -9 -199 0 0

Arvonalentumiset vaiht. vast. sijoituksista -1 996 -721 332 -230

Korkokulut ja muut rahoituskulutKorkokulut 0 0 0 0Rahoituskulut -2 844 -63 -1 723 -6

Korkokulut ja muut rahoituskulut -2 844 -63 -1 723 -6

Rahoitustuotot ja -kulut tuloslaskelmassa 153 6 489 5 043 2 825

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöSatunnaiset tuotot ja kulut 2011 2010 2011 2010

Osakkeina saatu osinkotuotto 0 0 157 638 0Satunnaiset kulut yhteensä 0 0 157 638 0

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöTuloverot 2011 2010 2011 2010

Tuloverot satunnaisista eristä 0 0 0 0Tuloverot varsinaisesta toiminnasta -245 -1 749 -9 0Laskennallisen verovelan muutos 83 0 0 0Verot yhteensä -163 -1 749 -9 0

15

PYSYVÄT VASTAAVAT Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöKÄYTTÖOMAISUUS 2011 2010 2011 2010

Aineettomat hyödykkeet

LiikearvoHankintameno 1.1. 0 0 0 0Tilikauden lisäys 608 0 0 0Tilikauden vähennys 0 0 0 0Tilikauden sumupoisto -10 0 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 598 0 0 0

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöAineelliset hyödykkeet 2011 2010 2011 2010

Maa- ja vesialueetHankintameno 1.1. 294 294 0 0Tilikauden lisäys 0 0 0 0Tilikauden vähennys 0 0 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 294 294 0 0

Rakennukset ja rakennelmatHankintameno 1.1. 1 725 2 001 0 0Tilikauden lisäys 0 0 0 0Tilikauden vähennys 0 0 0 0Tilikauden sumupoisto -276 -276 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 1 449 1 725 0 0

Koneet ja kalustoHankintameno 1.1. 51 0 0 0Tilikauden lisäys 0 69 0 0Tilikauden vähennys 0 0 0 0Tilikauden sumupoisto -13 -17 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 39 51 0 0

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöSijoitukset 2011 2010 2011 2010

Osuudet saman konsernin yrityksissä 0 0 55 844 52 622Osuudet omistusyhteysyrityksissäHankintameno 1.1. 40 034 40 045 0 0Tilikauden lisäys 3 504 13 281 160 160 0Laskentaperiaatteen muutos osakkuusyhtiössä 0 0 0 0Pääoman palautus 0 0 0 0Tilikauden vähennys -141 -5 816 0 0Omistusyhteysyrityksen pääomaosuus -15 115 -7 475 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 28 283 40 034 160 160 0

Konsernin EmoyhtiönKonserniyritykset omistusosuus omistusosuus Kotipaikka

PHP Liiketoiminta Oyj 100,0 % 100,0 % LahtiOsakkuusyritykset

DNA Oy 15,80 % VantaaPuhelinpartnerit Oy 36,03 % Lahti

TASEEN LIITETIEDOT 31.12.2011

16

Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Osakkuusyritysten konserniliikearvo

Konserniliikearvo 1.1. 18 589 16 083 0 0Muutos hankintamenoon 1.7. 0 11 919 0 0Lisäys 1.1.-31.12. 2 522 0 0 0Vähennys 1.1.-31.12. 0 0 0 0Poisto 31.12. -12 753 -9 413 0 0Konserniliikearvo 31.12. 8 358 18 589 0 0

Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Muut osakkeet ja osuudetHankintameno 1.1. 7 401 30 820 0 0Tilikauden lisäys 7 839 47 0 0Tilikauden vähennys -377 -23 466 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 14 862 7 401 0 0

Vaihto-omaisuus Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Muu vaihto-omaisuusJälleenhankintahinta 31.12. 2 066 3 248 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 2 031 2 997 0 0Erotus 35 251 0 0

Saamiset Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Lyhytaikaiset saamiset

Muut saamiset 100 0 100 0

SiirtosaamisetSaamiset kertyneistä koroista 8 254 0 6Vakuutusmaksujaksotukset 0 0 0 0Alv-saatava 2 2 0 0Verosaatava 13 103 0 103Muut siirtosaatavat 8 5 0 0

31 364 0 109

Lyhytaikaiset saamiset yhteensä 131 364 100 109

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöRahoitusarvopaperit 2011 2010 2011 2010

Jälleenhankinta-arvo 44 591 66 192 8 967 26 104Kirjanpitoarvo 43 879 61 239 8 492 22 365Erotus 711 4 953 476 3 739

Osakepääoma osakelajeittain

A-sarjan osakkeita 124 899 kpl, äänioikeus 1/osakeK-sarjan osakkeita 77 354 kpl, äänioikeus 20/osakeOsakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin 17.1.2012

Osakkuusyritysten konserniliikearvojen muutoksia seurataan sivukirjanpidossa.

17

Laskelma voitonjakokelpoisista varoista 31.12. Emoyhtiö 2011 Emoyhtiö 2010

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 3 163 0Voitto edellisiltä tilikausilta 23 216 30 413Tilikauden voitto 162 514 2 681Yhteensä 188 893 33 093

Oma pääoma Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Sidottu Oma pääoma

Osakepääoma 1 975 1 975 1 975 1 975Osakepääoman korotus 47 0 47 0Ylikurssirahasto 37 392 37 392 37 392 37 392Vararahasto 2 253 2 248 2 248 2 248

Sidottu Oma pääoma yhteensä 41 668 41 616 41 663 41 616

Vapaa Oma pääoma

Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 3 163 0 3 163 0

Muut rahastotLiittymismaksut, siirtokelpoiset 1.1. 1 137 1 137 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 1 137 1 137 0 0

Edellisten tilikausien voitto 1.1. 73 795 72 040 33 093 39 587Osingonjako -10 046 -9 805 -10 074 -9 877Palautuneet osingonjakovelat 196 702 196 702Oikaisu edell.tilik.voittoon -774 -244 0 0Kirjanpitoarvo 31.12. 63 171 62 713 23 216 30 413

Tilikauden voitto -8 234 11 081 162 514 2 681

Vapaa Oma pääoma yhteensä 59 237 74 932 188 893 33 093

Oma pääoma yhteensä 100 905 116 547 230 555 74 709

Konserni Konserni Emoyhtiö EmoyhtiöLaskennalliset verovelat 2011 2010 2011 2010

Yhdistelytoimenpiteistä 0 83 0 0

Velat Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Ostovelat 55 18 9 0

Velat saman konsernin yrityksilleMuut velat 0 0 0 704

0 0 0 704

Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö2011 2010 2011 2010

Muut velatVoitonjakovelat 731 683 731 683

Muut muut velat 21 45 3 2752 728 734 685

SiirtovelatLomapalkkavelka sosiaalikuluineen 22 22 0 0Verovelka 64 1 429 9 0Muut siirtovelat 0 13 0 0

86 1 464 9 0

Lyhytaikaiset velat yhteensä 893 2 210 752 1 390

18

TILINPÄÄTÖSMERKINTÄ

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

Lahdessa 22. päivänä maaliskuuta 2012

ERNST & YOUNG OY

KHT-yhteisö

Jarmo Lohi

KHT

Jarmo Leppiniemi

hallituksen jäsen

Jussi Karinen

hallituksen jäsen

Jukka Ottela

hallituksen puheenjohtaja

Reijo Järvinen

hallituksen jäsen

Mika Mäkinen

hallituksen jäsen

Seppo Vikström

hallituksen jäsen

Ari Turunen

toimitusjohtaja

Vesa Luhtanen

hallituksen jäsen

TILINPÄÄTÖKSEN ALLEKIRJOITUS

Lahdessa 16. päivänä maaliskuuta 2012

PHP HOLDING OY

HALLITUS

19