Tien Te, Cac Kien Thuc Tai Chinh Can Ban- A Vu - Ngay 1

5/16/2018 Tien Te, Cac Kien Thuc Tai Chinh Can Ban- A Vu - Ngay 1 - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/tien-te-cac-kien-thuc-tai-chinh-can-ban-a-vu-ngay-1 1/58

KIẾN THỨC TÀI CHÍNH

CĂN BẢN Người trình bày : Nguyễn Anh Vũ



Nội dung

1. TiỀN TỆ: Khái niệm, Tỷ giá, LS hình thành,

2. Giá trị

3. Lạm phát3. Khái quát về các kênh đầu tư



Tiền là gì?

• Tiền là thứ mọi người đều cam kết và

đồng ý sử dụng để trao đổi lấy hàng hóa

và dịch vụ và mang tính dễ thu nhận (nghĩ là mọi người đều sẵn sàng chấp

nhận sử dụng)

• Tiền là chuẩn mực chung để có thể sosánh giá trị của hàng hóa và dịch vụ



Tiền tệ

• Tiền tệ là bất cứ thứ gì được xã hội chấp nhận

một cách phổ biến làm phương tiện đo lường,

phương tiện trao đổi, phương tiện tích lũy một cách hữu hiệu.

• Tiền được coi là bất cứ cái gì được chấp nhận

chung cho việc thanh toán cho hàng hoá hoặc dịch vụ hoặc trong việc hoàn trả các món nợ .



Chức năng của tiền

• Thước đo giá trị ( Unit of account)

• Phương tiện trao đổi (Medium of exchange)

• Phương tiện cất trữ ( Store of Value)



Tiền tệ

Mỗi nước có một đồng tiền riêng, được gọi là “đơn vị tiền tệ”

• VD: đơn vị tiền tệ của VN là Đồng, của Mỹ là đô-la

Lửa , bánh xe và tiền tệ là những phát minh quan trọng nhất của nhân loại



Nguyen Anh Vu

MAÕ ISO CUÛA MOÄT SOÁ ÑOÀNG TIEÀN

Maõ ISO Teân ñoàng tieàn/ đơ n vị tiền tệ Nöôùc

CADGBPUSDAUD

CHFTHBVNDEUR

JPYCHYSGDRUR

Canadian Dollar (đôla Canada)Pound Sterling (Bảng Anh)

US Dollar (đôla Mỹ)Australian Dollar (đôla Úc)

Swiss FrancBahtĐồng

Đồng tiền chung Châu Âu

YenYuan Renminbbi (Nhân dân tệ)

Singapore DollarRussian Ruble

CaNaDaAnhMỹ Úc

Thụy Sĩ Thái LanViệt Nam

Liên Minh C Âu

Nhật Trung Quốc Singapore

LB Nga



Tỷ giá ngoại tệ

• Trao đổi ngoại tệ: trao đổi tiền tệ giữa quốc

gia này với quốc gia khác

• Tỷ giá ngoại tệ: là tỷ giá áp dụng khi chuyển

đổi tiền tệ giữa hai đồng tiền của hai quốc gia

khác nhau.

VD: 1 bảng Anh = 29077 VND ( tỷ giá ngày

24/02/2010)



Tỷ giá của một số cặp đồng tiền



Lịch sử ra đời của tiền

1. Trao đổi trực tiếp hàng hóa

2. Quy ước một số đồ vật như 1 phương tiện thanh toán để trao đổi lấy cái họ cần, ví dụ như

rìu đá, vỏ ốc, xẻng, dao, gia súc, răng cá voi,muối….

3. Khi nhu cầu cần có 1 phương tiện thanh toán

dễ bảo toàn, dễ đếm và dễ vận chuyển hơn

tiền kim loại ra đời 4. Sau đó tiền giấy ra đời ( dễ sản xuất, vận

chuyển hơn nữa)



Nguyen Anh Vu

ViỆT NAM: ĐINH ( 968 -979 )THÁI BÌNH HƯNG BẢO



Nguyen Anh Vu

NHÀ HỒ

KHÁNH NGUYÊN THÔNG BẢO



NGUYỄN ( 1802 – 1945)

GIA LONG THÔNG BẢO

THIỆU TRỊ THÔNG BẢO

BẢO ĐẠI THÔNG BẢO



Nguyen Anh Vu

THOI VÀNG TỰ ĐỨC



Nguyen Anh Vu

Hệ thống tiền tệ Việt Nam

• Ngân hàng Nhà nước Việt Nam là cơ quan duynhất phát hành tiền của nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam. Đơn vị tiền tệ của nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam là

"đồng", ký hiệu quốc gia là "đ", ký hiệu quốc tế là "VND"; một đồng bằng mười hào, một hào bằng mười xu.

• Hệ thống tiền tệ của Việt Nam đang lưu hànhhiện nay bao gồm 2 loại, tiền giấy và tiền kimloại.



Nguyen Anh Vu

Hệ thống tiền tệ Việt Nam

• Tiền giấy có 12 mệnh giá: 500.000đ, 200.000đ, 100.000đ, 50.000đ, 20.000đ, 10.000đ, 5.000đ, 2.000đ, 1.000đ, 500đ, 200đ và 100đ.

• Tiền kim loại có 5 mệnh giá: 5.000đ, 2.000đ, 1.000đ, 500đ và 200đ.

• Tiền giấy và tiền kim loại do Ngân hàng Nhànước phát hành được dùng làm phương tiện

thanh toán không hạn chế trên lãnh thổ nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam.



Ngân hàng Trung Ương

NHTW là ngânhàng độc quyền phát hành tiền vàchịu trách nhiệm điều tiết lượng cung tiền tệ trongnền kinh tế.



2. GIÁ TRỊ - GIÁ TRỊ SỐNG

1. Giá trị: thường được dùng để nói lên tầm quantrọng của một sự việc, sự vật… Giá trị thường được đo bằng tiền.

NHƯNG: không phải giá trị mọi thứ đều đo được

bằng tiền, vd Có những vật kỉ niệm không cónhiều giá trị vật chất nhưng có giá trị tinh thần lớn.

2. Giá trị sống: những gì ta cho là quan trọng nhất. Nó thuộc về chính bản thân ta, giúp định hướng hành động trong cuộc sống và ta luôncố gắng để đạt được nó.



Inflation Nguyen Anh Vu 19

3. LẠM PHÁT

• Khaùi nieäm laïm phaùt

• Caùc phöông phaùp ño löôøng laïm phaùt

• Nguyeân nhaân cuûa laïm phaùt

• Taùc ñoäng cuûa Laïm phaùt

• Caùc bieän phaùp kieàm cheá laïm phaùt




Khaùi nieäm laïm phaùt

• “Laïm phaùt laø tình traïng tieàn giaáy traøn ñaày caùc keânh löu thoâng tieàn teä, vöôït

quaù caùc nhu caàu kinh teá thöïc teá laøm cho tieàn teä bò maát giaù vaø phaân phoái

laïi thu nhaäp quoác daân.”

( K.Marx Töø ñieån Kinh teá chính trò hoïc – NXB Tieán Boä trang 221 )

• “Laïm phaùt ôû baát kyø nôi naøo luoân laø moät hieän töôïng tieàn teä vôùi nghóa

laø, noù ñöôïc vaø coù theå ñöôïc taïo ra chæ baèng caùch taêng löôïng tieàn nhanh hôn

so vôùi taêng saûn löôïng.”

Milton Friedman , töø ñieån môùi veà kinh teá hoïc ( 1987 )

• Laïm phaùt bieåu thò söï taêng leân cuûa möùc giaù chung. Tyû leä laïm phaùt laø tyû

leä thay ñoåi möùc giaù chung.

( Kinh tế học – Paul Samuelson, W.D. Nordhaus )




Caùc pheùp ño löôøng laïm phaùt

Chæ soá giaù tieâu duøng ( Consumer Price Index – CPI ).

Chæ soá giaûm phaùt GDP (GDP deflator).

Chæ soá giaù saûn xuaát ( Product Price Index).




Chæ soá giaù caû tieâu duøng xaõ hoäi (CPI)

Chæ soá CPI: laø chæ soá ño löôøng möùc giaù bình quaân cuûa moät nhoùm haønghoaù theo moät roå haøng tieâu duøng vaø dòch vuï chính treân thò tröôøng.

Roå haøng hoaù-dòch vuï naøy ñöôïc löïa choïn treân cô sôû choïn maãu thoáng keâ.Troïng soá cuûa caùc haøng hoaù- dòch vuï trong roå haøng hoaù phuï thuoäc vaøomöùc ñoä quan troïng cuûa caùc haøng hoaù dòch vuï naøy trong cô caáu chi tieâu cuûa

caùc caù nhaân – gia ñình. Ví duï:

- Hoa kyø: roå haøng naøy goàm 265 nhoùm haøng hoaù chính ôû 265 thaønh phoá

- Vieät Nam: roå haøng naøy goàm 10 nhoùm maët haøng, ñöôïc chia thaønh 86 phaânnhoùm, 236 maët haøng chính vaø 64 dòch vuï.




Chæ soá giaù caû tieâu duøng (CPI)

i

t

i

i

t

i

pq

pqCPI

00

0

CPI : Chæ soá giaù tieâu duøng

soá löôïng ( troïng soá ) haøng hoaù I ñöôïc löïa choïn taïi thôøi

ñieåm goác

Giaù caû haøng hoaù i thôøi ñieåm goác

Giaù caû haøng hoaù i thôøi ñieåm hieän taïi

i

p0

i

t p

iq0




Chæ soá giaù tieâu duøng 4/2011 ( Nguoàn : Toång Cuïc Thoáng Keâ)



Chỉ số giá tiêu dùng các tháng năm 2011



VND : 2.24

Tyû leä laïm phaùt bình quaân : 8.3% / naêm




Các tác động của lạm phát

1. Lạm phát và lãi suất 2. Lạm phát và sự phân phối lại thu nhập

3. Lạm phát và thị trường tài chính

4. Lạm phát và tăng trưởng 5. Lạm phát và thất nghiệp



Tác động của lạm phát

Đời sống người dân Hoạt động kinh doanh vàthực hiện dự án của DN

Lòng tin – thị trường tài chính

– kênh tiết kiệm và đầu tư Lãi suất – Tỷ giá – Hoạt động

ngân hàng




NGUYÊN NHÂN

• NHTW thöïc hieän chính saùch tieàn teä môû roäng.• Chaát löôïng tín duïng keùm,hieäu quaû ñaàu tö khoâng cao khoâng thu hoài ñöôïc voán.

• Chính phuû taêng caùc khoaûn chi, taêng ñaàu tö coâng

• Caùc nguoàn thu töø thueá vaø caùc nguoàn khaùc coøn haïn cheá, khieán maát caân ñoái

thu – chi NSNN daãn ñeán tình traïng boäi chi NSNN keùo daøi.

• Hieäu quaû ñaàu tö thaáp, ñaàu tö traøn lan, tham nhuõng, thaát thoaùt trong ñaàu tö

coâng….

• Giaù nguyeân lieäu, nhieân lieäu nhaäp khaåu taêng.

• Thôøi tieát, dòch beänh, thieân tai.

• Taâm lyù cuûa ngöôøi daân.

• Hieän töôïng ñaàu cô vaø luõng loaïn giaù.




CAÙC BIEÄN PHAÙP KIEÀM CHEÁ LAÏM PHAÙT

• Chính saùch tieàn teä

• Chính saùch taøi khoaù

• Caùc bieän phaùp khaùc



4. CÁC KÊNH ĐẦU TƯ

• Tài chính cá nhân

• Đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp

• Các phương thức đầu tư tài chính chủ yếu



Kế hoạch tài chính cá nhân

• Các mục tiêu trong cuộc sống • Tạo lập nguồn thu nhập

• Kiểm soát chi phí và kế hoạch tiết kiệm

• Các phương thức đầu tư



33



Thu Nhập

Lao động

Đầu tư Thu nhập khác



36

Nền tảng của kế hoạch tài chính

• Sinh hoạt phí

• Bảo hiểm (Insurance) – BHNT (Life insurance)

– Các loại bảo hiểm khác ( Health, Disability, Vehicle,

Home, and liability insurance)• Dự trữ tiền mặt (Cash reserve) – Đáp ứng các nhu cầu khẩn cấp

– Bao gồm các khoản tương đương tiền mặt.

- Bằng chi phí sinh hoạt của 6 tháng.• Các khoản mua sắm và chi tiêu lớn • Các khoản đầu tư

ể



Kiểm soát chi phí

• Nhu cầu là những gì cơ bản cần thiết nhất để chúng ta có thể tồn tại, sinh sống và phát triển. Nóinôm na, Nhu cầu chính là cái ta CẦN trong cuộc sống.

• Mong muốn là những gì làm cho cuộc sống của chúng ta thêm vui và thú vị hơn, là cái ta THÍCH.

• Giữa nhu cầu và mong muốn là 1 ranh giới rất mỏng manh, vì thế có những lúc chúng ta khó phân biệt và dễ lầm tưởng khi ra quyết định chi tiêu.



Kiểm soát chi phí

• Chúng ta cần phân biệt đâu là nhu cầu ; đâu là mong muốn để có quyết định đúng trong chi tiêu .

• Hạn chế chi tiêu theo mong muốn để có thể tiết kiệm, để dành cho những rủi ro có thể xảy ra

trong cuộc sống hoặc để thực hiện những mục tiêu trong tương lai của bạn. Hãy nhớ rằng khi

tiết kiệm có thể bạn không được thỏa mãn mongmuốn trước mắt nhưng sẽ đạt những mục tiêulâu dài.



Nguyen Anh Vu 40

Các hình thức đầu tư

• Đầu tư trực tiếp: là hình thức đầu tư do nhà đầu tư bỏ vốn đầu tư và tham gia quản lý hoạt động đầu tư.

• Đầu tư gián tiếp: là hình thức đầu tư thông quaviệc mua cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu, các giấy tờ có giá khác, quỹ đầu tư chứng khoán và thông quacác định chế tài chính trung gian khác mà nhà đầu

tư không trực tiếp tham gia quản lý hoạt động đầu tư.

( Luật Đầu Tư 2005)



Nguyen Anh Vu 41

Các hình thức đầu tư trực tiếp

• Thành lập tổ chức kinh tế 100% vốn của nhà đầu tư trong nước hoặc 100% vốn của nhà đầu tư nước ngoài.

• Thành lập tổ chức kinh tế liên doanh giữa các nhà

đầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài.• Đầu tư theo hình thức hợp đồng BCC, hợp đồng

BOT, hợp đồng BTO, hợp đồng BT.

• Đầu tư phát triển kinh doanh.

• Mua cổ phần hoặc góp vốn để tham gia quản lý hoạt động đầu tư.

• Đầu tư thực hiện việc sáp nhập và mua lại doanhnghiệp.



Đầu tư trực tiếp



Nguyen Anh Vu 43

Các hình thức đầu tư gián tiếp

• Mua cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu và các giấy tờ có giá khác;

• Thông qua quỹ đầu tư chứng khoán;

• Thông qua các định chế tài chính trung gian

khác.

ầ ế ầ ế



Đầu tư trực tiếp và đầu tư gián tiếp

Khi Paul Allen và tôi khởi đầu

Microsoft cách đây 30 năm,chúng tôi đã có những ước mơ

lớn về phần mềm. Chúng tôi đãmơ về sự tác động mà nó có thể

mang lại. Chúng tôi đã nóichuyện về máy tính trên mọi bàn

làm việc và trong mọi nhà.

Đơn giản là chúng ta cố gắng sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam

khi người khác sợ hãi

ổ



Nguyen Anh Vu 45

Phân bổ tài sản tài chính của HNWIs 2006 – 2011



Nguyen Anh Vu 46

Cổ phiếu (Equity Investment)

Công ty cổ phần là doanh nghiệp , trong đó:• Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau

gọi là cổ phần;

• Cổ đông có thể là tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đông

tối thiểu là ba và không hạn chế số lượng tối đa;( Luật Doanh Nghiệp )

Cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi

ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn cổ phần của tổ chức phát hành.

( Luật Chứng Khoán)



Quyền của cổ đông phổ thông

• Tham dự và phát biểu trong các Đại hội cổ đông và thực hiện quyền biểu quyết

• Được nhận cổ tức với mức theo quyết định của Đại hội đồng cổ đông;• Được tự do chuyển nhượng cổ phần.• Khi công ty giải thể hoặc phá sản, được nhận một phần tài sản còn lại

tương ứng với số cổ phần góp vốn vào công ty;



Cổ phiếu

Tăng trưởng dài hạn

Cổ tức

Cổ phiếu



Diễn biến chỉ số VN-Index 2000-2011



Nguyen Anh Vu 50

Các công cụ đầu tư có lợi suất cố định (Fix – Income Investment)

• Trái phiếu(Bond)

• Các công cụ thị trường tiền tệ (Money Market

Instrument)• Các công cụ có nguồn gốc thế chấp (Mortgage

Backed Securities, Asset Backed Securities,

Collateralize Debt Obligations)



Trái phiếu • Trái phiếu là một loại chứng khoán được phát

hành dưới hình thức chứng chỉ hoặc bút toán ghisổ, xác nhận một khoản nợ dài hạn của tổ chức phát hành đối với người sở hữu trái phiếu( tráichủ ). Trong đó, tổ chức phát hành cam kết trả

khoản nợ cùng với tiền lãi cho người sở hữu trái phiếu trong một khoản thời gian xác định.

• Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền

và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức phát hành. ( Luật Chứng Khoán)



Trái phiếu

Trái phiếu chính phủ Trái phiếu công ty



Nguyen Anh Vu 53

Các công cụ trên thị trường tiền tệ

• Tín phiếu kho bạc (Treasury bills)

• Chứng chỉ tiền gửi (Certificate of Deposit)

• Thương phiếu (Comercial Paper)• Chấp phiếu ngân hàng ( BAs)

• Hợp đồng mua lại (Repurchase Agreement)

Cá l i hì h bất độ ả



Các loại hình bất động sản

Khu dân cư (Residential Areas): Văn phòng và khu thương mại ( Office and Retail Space):

BĐS công nghiệp (Industrial): Hotel & Resort



Nguyen Anh Vu 55

Các phương thức đầu tư bất động sản

• Trực tiếp mua và nắm giữ bất động sản :Đầu tư hoàn toàn bằng vốn tự có (Free and Clear

Equity).Đầu tư một phần bằng vốn vay (Leveraged

Equity)• Cho vay đầu tư BĐS hoặc mua các công cụ táithế chấp (Mortgages)

• Đầu tư thông qua qũy tín thác bất động sản (Real Estate Investment Trust - REITs)

ầ



Nguyen Anh Vu 56

Các hình thức đầu tư khácAlternatives Investments

• Vốn cổ phần riêng lẻ (Private equity)• Vốn đầu tư mạo hiểm (Venture capital)

• Các quỹ đầu tư mạo hiểm (Hedge Funds)

• Các loại hàng hoá (Commodities) như : dầu thô,vàng, kim loại, ngũ cốc …

• Ngoại tệ (Foreign Currency)

• Derivatives

Diễn biến giá vàng 2000 - 2012



Diễn biến giá vàng 2000 - 2012( Nguồn : Netdania)



Báo cáo viên

• Nguyễn Anh Vũ • Thạc sỹ tài chính ngân hàng

• Phó Giám Đốc Phụ Trách TTHTQT ĐH Ngân Hàng

• Nguyên Trưởng bộ môn Chứng khoán – Giảng viên kiêmchức Khoa TTCK Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh.

• Giảng viên thỉnh giảng TTNCKH&Đào Tạo Chứng Khoán – UBCKNN

• Chuyên gia tư vấn đầu tư, chuyên gia phân tích độc lập.

• Email : [email protected] /[email protected]

mailto:[email protected]






Tien Te, Cac Kien Thuc Tai Chinh Can Ban- A Vu - Ngay 1

Documents

Transcript of Tien Te, Cac Kien Thuc Tai Chinh Can Ban- A Vu - Ngay 1