TERPEL Resultados 4T-18
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Marzo 2019
TERPEL
Resultados 4T-18
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2
HECHOS DESTACADOS
RESULTADOS CONSOLIDADOS 2018El volumen acumulado presentó un crecimiento de 10,9% frente al año anterior, pasando de 2.464 a 2.734 millones de
gls*. El EBITDA** consolidado en 2018 ascendió a COP$740.929 Millones creciendo un 7,4%, favorecido por la consolidación
de las filiales de Mobil y el impacto positivo del decalaje. La utilidad neta cerró en COP$133.741 Millones.
SE VENDEN LOS ACTIVOS DE COMBUSTIBLES ADQUIRIDOS A EXXON MOBIL EN COLOMBIAEn Noviembre de 2018 el patrimonio autónomo que administraba el negocio, vendió a Corporación Primax S.A. los activos
de combustibles adquiridos a Exxon Mobil, así como la fabrica y contratos de lubricantes (Terpel Maxter), obtenidos
mediante el swap de activos con Terpel. El valor de la transacción ascendió a USD $232MM, los cuales se usaron para
prepagar deuda, descontando depósitos que están como garantía, impuestos y comisiones.
IMPORTANTES RECONOCIMIENTOS DURANTE EL AÑOFitch Ratings ratifica la calificación AAA para Terpel, gracias a su posición competitiva, diversificación geográfica,
estabilidad operativa y teniendo en cuenta el plan de desapalancamiento. Adicionalmente, la BVC renueva el
reconocimiento con el sello IR a Terpel por sexto año consecutivo, por adoptar mejores prácticas en revelación de
información y relación con inversionista. Terpel, también ocupó el puesto 8 entre 72 empresas de retail a nivel mundial,
de acuerdo al anuario de sostenibilidad de RobecoSam, posicionándose por segundo año como una de las diez compañías
más destacadas en sostenibilidad a nivel mundial en el sector Retail.
TERPEL INTEGRA SUS MARCAS DE LUBRICANTES: TERPEL Y MOBIL
En el último trimestre del año Terpel lanza una nueva marca de lubricantes para vehículos pesados: Terpel Ultrek. Un
producto diseñado para satisfacer las necesidades del cliente para motores diésel, transmisiones y diferenciales. La línea
completa del portafolio Mobil junto con la de Terpel, incluido Ultrek, se lanza en la red de EDS Terpel. Para 2019 se
espera que el 100% de la red de EDS ofrezca lubricantes Mobil y Terpel.
SEGUIMOS CONSOLIDANDO NUESTRA RED DE ESTACIONES DE SERVICIO Y TIENDAS DE CONVENIENCIAAl cierre de 2018, Terpel alcanzó 2.296 EDS y 100 tiendas de conveniencia, a nivel regional. De las EDS, 2.015 se
concentraron en Colombia, país en el que se incorporaron 24 nuevas EDS y 6 tiendas de conveniencia, llegando a 46
Puntos Altoque. A esto se suma un total de 45 islas exclusivas para motos (7 construidas en 2018).
De otro lado, continuamos renovando la imagen de las EDS en los países: al cierre de 2018 se tenia el 73% y el 18% de la
red de EDS en Colombia y Perú, respectivamente con nueva imagen. Destacando en Colombia 313 baños remodelados.
TERPEL CUMPLE 50 AÑOS AL SERVICIO DE LOS COLOMBIANOSTerpel se ha consolidado como una empresa sinónimo de innovación, crecimiento y diferenciación. Manteniendo siempre
como constante su actuación ética y socialmente responsable. La promesa de la marca seguirá enfocada en el servicio a
las personas.
*Excluyendo México, de la base acumulada de 2017, el crecimiento del volumen es 11,6%.
**Incluye las ventas de la adquisición de la operación de ExxonMobil: Ecuador y Perú desde el 2T, y Colombia desde el 3T.
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Marzo 2018:
Precio Adquisición: USD$714,7MM
Financiación crédito puente bancos locales.(-) Caja
compañias: USD $230MM.
Julio 2018:
Swap Activos Lubricantes:
Precio Activos Mobil: $303,4Mil MM COP
Precio Activos Terpel:
$44,2Mil MM COP
Noviembre 2018:
Venta Activos Combustibles:
Patrimonio Autónomo vende a Primax
Precio de venta: USD$232MM
Colombia:
Lubricantes:
Antes 2018
Market share: 18% 48%
Combustibles: 745 EDS y 12 terminales (16% outlet share).
Perú:
Lubricantes:
Antes 2018
Market share: 0% 30%
Planta de producción de lubricantes Mobil en Callao.
Aviación:
Concesión exclusiva para la operación,almacenamiento y carga de combustibles del
aeropuerto Internacional Jorge Chávez deLima.
Ecuador:
Lubricantes:
Antes 2018
Market share: 0% 7%
Combustibles: Operaciones en los segmentos
minorista e industrial mayorista
Antes 2018
Market share: 7% 14%
# EDS: 58 100
Después de adquirir los negocios de ExxonMobil el 15 de marzo de 2018, en Colombia, Perú y Ecuador.Hoy, Terpel tiene control de las operaciones. Al cierre de 2018 estas han generado USD$17,6MM de EBITDA y 171,3 MM de galones.
HECHOS DESTACADOS
3
VENTA ACTIVOS
COMBUSTIBLES:
Patrimonio autónomo vende
a Primax
Precio de venta:
USD $232MM
( - ) Impuestos, gastos y potencial
pago Chevron plantas:
USD$35MM
( - ) Depósitos de garantías (entre
5 y 15 meses): USD$17 MM
TOTAL RECIBIDO A 2018:
USD $180 MM
Saldo Crédito sindicado 2018: COP
$115Mil MM.
PREPAGO DEUDA
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1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL
4
No. No. No. Ranking% Part.
Mercado**
Líneas de
negocio
40% EDS+IND
46% GNV
81% Aviación
48% Lubs
141 -- 36 2 25%
-- 5 -- 2 29%
14%
7% Lubs
12% GNV GNV-Líquidos-GLP
30% Lubs
2.015* 20 46 1
-- 5 4
40**** 1 13 2
100***
* *
(*) Fuente: Terpel. % Part. De Mercado de Colombia a Nov.18; Perú participación en Mercado de Lima
(**) Cifras a Dic-18, 1927 EDS de combustibles líquidos (242 propias) y 252 EDS de GNV, de las cuales 164 EDS son tanto de GNV como de líquidos
(***) Incluye 40 EDS adquiridas a Exxon Mobil
(****) 38 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP
No. EDS Dic-17: Colombia-> 2008, Panamá-> 131, Ecuador-> 58,Perú-> 37
No. Tiendas Dic-17: Colombia-> 40, Panamá-> 33, Ecuador-> 5, Perú-> 11
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2 RESULTADOS CONSOLIDADOS
5
EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)
EDS Panamerican Travel Center en Panamá
Operación Aviación en República Dominicana
Tienda Alto–Javier Prado / Estación Gohan–Lurigancho (Lima)
EDS Guayacanes, Ecuador
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VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS
GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS
VOLUMEN DE VENTAS
(Millones Glns)
EBITDA
(COP$ Millones)
RESULTADOS CONSOLIDADOS ACUMULADOS2
6
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 8,9 MM gls de
Lubricantes Mobil (2S).
NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$14.773 MM de
Lubricantes Mobil (2S).
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7
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL
Ab
r-D
ic
%: Participación
Jul-
Dic
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8
3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA (Jul-Dic)
%: Participación
NOTA: Los resultados de Terpel incluyen 3,3MM gls de venta de
bases lubricantes (3T).
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COLOMBIA4
9
Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)
Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)
Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)
Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)
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COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 2.062,47 Millones Galones Crec Acum = +5,4% vs. dic-17
UTILIDAD BRUTA = COP$1.200.160 MMCrec Acum = 5,8% vs. dic-17
COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4
+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total
10
*Lubricantes Mobil Acum (2S): Volumen: 8,9 MM gls *Lubricantes Mobil Acum (2S): Utilidad Bruta: $63.021 MM
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COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4
UTILIDAD NETA(COP$ Millones)
La utilidad neta estuvo impactada por los gastos
de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil
en Colombia y la amortización de los respectivos
activos intangibles. Producto de la reforma
tributaria, y de la adquisición, se generaron
impuestos diferidos que compensaron parte de
este impacto. Eliminando el efecto neto de la
adquisición, el crecimiento de la utilidad sería
de 9%, debido principalmente al buen
desempeño del negocio en Colombia.
El EBITDA mostró un crecimiento del 4,9%
frente al 2017. El decalaje (*) contribuye a este
resultado en COP $49Mil MM.
Esto, junto al crecimiento del volumen, la
consolidación de la operación de Mobil y al
incremento anual del margen mayorista de
líquidos, compensó la menor contribución en
GNV.
Durante el 2S la producción y venta de
lubricantes Mobil en Colombia, aporta COP
$14.773 MM al EBITDA de la compañía.
EBITDA(COP$ Millones)
11
(*) Decalaje:
YTD: COP$49.019 MM YTD 2017: COP$56.025 MM
4T18: COP -$7.757 MM 4T17: COP $17.297MM
3T118: COP $15.790MM 3T17: COP $37.142MM
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PANAMÁ5
12
Wash’n Go Panamá Pacífico
Servicios en las EDS en Panamá
Quick Shop Panamá
Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá
EDS Panamericana Travel Center, Panamá
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COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA
VOLUMEN = 250,90 Millones GalonesCrec Acum = +3,5% vs. dic-17
UTILIDAD BRUTA = COP$247.978 MMCrec Acum = 6,9% vs. dic-17
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5
+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total
13
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EBITDA(COP$ Millones)
PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5
14
El EBITDA crece un 0,2% debido principalmente
a perdida por decalaje, incremento de gastos
de personal por el alza del salario mínimo, y
mayores gastos por nuevos puntos de venta
(EDS y tiendas de conveniencia), los cuales no
han llegado a su periodo de maduración.
El decalaje acumulado para el 4T18 llega a COP
-$5.037 MM, debido a la caída del precio del
WTI en el último trimestre del año, afectando
directamente el resultado.
UTILIDAD NETA(COP$ Millones)
Decrecimiento en Utilidad Neta del 39% debido
principalmente mayores depreciaciones por
crecimiento red EDS y tiendas, y al mayor
gasto financiero debido el incremento que ha
tenido la tasa Libor y a mayor deuda. A pesar
del resultado negativo del decalaje, el EBITDA
presenta crecimiento gracias a optimizaciones
de gastos, nuevos clientes industriales y buen
desempeño en tiendas.
*Decalaje:
YTD: COP -$5.037 MM 2017 YTD: COP $2.442MM
4T: COP -$10.685 MM
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6 SITUACIÓN PATRIMONIAL
15
El precio de cierre de la acción en Diciembre 2018 fue de COP$9.600
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6 BALANCE CONSOLIDADO
BALANCE
(COP$ MILES DE MM)
ACTIVOS
PASIVOS
16
$ 6.380
$ 1.963
$ 0,53
$ 4.417
Activo Pasivo & Patrimonio
Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo
Activo corriente
37%
Inversiones permanentes
0%
PP&E35%
Diferidos e intangibles
26%
Otros2%
Pasivos Corrientes28%
Obligaciones Fin CP11%
Bonos47%
Obligaciones Fin LP4%
Otros10%
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6
DEUDA BRUTA*
(COP$ MILES DE MM)
COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
17
FIJA14% IBR
8%
IPC68%
LIBOR10%
CP9%
LP91%
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DEUDA / EBITDA=3,73x EBITDA / INTERESES=3,99x
6
PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA(COP$ MILES DE MM)
PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO
18
Vida media de la deuda: 7,97 años
*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.
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% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO
CAPEX COP$ 331.407 MM*Perú inlcuye US$8 MM de compra de las
sociedades Bac Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C (3 EDS)
6 CAPEX CONSOLIDAD0
PROYECTOS PRINCIPALES
Expansión y fortalecimiento de red de EDS.
Inversión en la modernización e iluminación
de EDS y desarrollo de servicios
complementarios.
Mantenimiento de plantas y aeropuertos e
incremento de capacidad instalada.
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(1) 317 53 53
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CONTACTOS
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