Teleconferência de resultados 2 t07
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JosJoséé Carlos GrubisichCarlos Grubisich
Reunião com InvestidoresReunião com InvestidoresResultados do 3T07Resultados do 3T07
Carlos FadigasCarlos Fadigas
2
Ressalva sobre declarações futurasRessalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2007 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
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Crescimento com criação de valor
Destaques do 3T07
AgendaAgenda
Resultados do 3T07
Carlos FadigasVP de Finanças e RI
José Carlos GrubisichPresidente
José Carlos GrubisichPresidente
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Braskem: Destaques do 3T07Combinação de Bom Desempenho Operacional com Avanços na
Consolidação do Pólo Sul
Braskem: Destaques do 3T07Combinação de Bom Desempenho Operacional com Avanços na
Consolidação do Pólo Sul
• Desempenho Operacional – Recordes históricos de vendas de resinas no mercado interno e de produção em bases
trimestrais;– Aumento de market-share em resinas de 51% no 2T07 para 54% no 3T07– Redução de 18% em Despesas Gerais e Administrativas;– EBITDA de R$755 milhões com margem igual a 16,3%;– Lucro Líquido alcança R$ 132 milhões
• Consolidação do Pólo Petroquímico do Sul– Leilão da OPA da Copesul é bem sucedido– Concluídas OPAs de “Tag Along” para detentores de ações ordinárias do Grupo Ipiranga
• Polietileno verde– Investimento em 200 mil t/ano de eteno a partir do etanol de cana de açúcar para
operar no final de 2009
• Copesul entra no mercado de biocombustíveis com Produção de ETBE– Embarque do 1º lote de ETBE para Europa (aditivo para gasolina a partir de iso-buteno
e etanol de cana-de-açúcar)
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BraskemRecorde de produção de resinas e altas taxas de utilização
BraskemRecorde de produção de resinas e altas taxas de utilização
3T07
97%
2T07
95%
pp
92%
PE
2T07 3T07
PVC
89%88%
2T07 3T073T072T07
Eteno
92%96% 94%
Fonte: Braskem
ProduProduçção de resinasão de resinas KtonKton
3T06 3T06 3T063T06
104%
87%90%93%
Taxas de UtilizaTaxas de Utilizaççãoão %%
9M079M06
2.0492.121
+3,5%
Recorde histórico de produção trimestral de resinas no 3T07=> 714 Kton
3T073T06
710714
+0,6%
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BraskemCrescimento das vendas acima do mercado e fortalecimento da liderança
BraskemCrescimento das vendas acima do mercado e fortalecimento da liderança
*Vendas internas + ImportaçõesFonte: Braskem / Abiquim
Outros
Importados
Vendas M InternoVendas M Interno 3T07 x 2T073T07 x 2T07 %% Market share Resinas 3T07Market share Resinas 3T07
+6%
2%
+8%
+12%
+1%
PVCPPResinasBraskemPE
MercadoBrasil
Recorde histórico de vendas trimestrais de resinas no MI => 551 Kton
32%54%54%
14%
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Crescimento com criação de valor
Destaques do 3T07
AgendaAgenda
Resultados do 3T07
Carlos FadigasVP de Finanças e RI
José Carlos GrubisichPresidente
José Carlos GrubisichPresidente
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Braskem em Números - 3T06 x 3T07Evolução da Performance econômico-financeiraBraskem em Números - 3T06 x 3T07Evolução da Performance econômico-financeira
Fonte: Braskem
3T06 3T07
4.724 4.623
Jun 07
Set 07
1,491,44
3T06 3T07
795755
3T06 3T07
366394
3T06 3T07
(54)
3T06 3T07
601 548
%ROL
R$ milhões R$ milhões
23%28%
132-5%
+8%
R$ milhõesReceita LReceita Lííquidaquida R$ milhõesR$ milhões
ExportaExportaççõesões US$ milhõesUS$ milhões EBITDAEBITDA US$ milhõesUS$ milhões
R$ milhõesEBITDAEBITDA R$ milhõesR$ milhões R$ milhõesLucro LLucro Lííquidoquido R$ milhõesR$ milhões
DDíívida vida LLííqq/EBITDA/EBITDA X UDMX UDM
-9% -3%
-2%
9
Braskem em Números – 9M06 x 9M07Melhoria de desempenho em todos os indicadores acumuladosBraskem em Números – 9M06 x 9M07Melhoria de desempenho em todos os indicadores acumulados
16.29317.717
ReceitaReceita BrutaBruta R$ milhõesR$ milhões ReceitaReceita LLííquidaquida R$ milhõesR$ milhões
12.74614.016
ExportaExportaççõesões US$ milhõesUS$ milhões
1.487
1.729
9M06 9M07
EBITDAEBITDA R$ milhõesR$ milhões
2.5292.085
541
LucroLucro LLííquidoquido R$ milhõesR$ milhõesLucroLucro LLííquidoquido R$ milhõesR$ milhões
9M06 9M079M06 9M07
9M06 9M079M06 9M07
38
Fonte: Braskem
+10%+9% +16%
+21% +1331%
10Fonte: Braskem
Evolução do EBITDA 3T07 vs. 3T06Estratégia Comercial minimiza impacto dos aumentos de preços de nafta e do Câmbio
Evolução do EBITDA 3T07 vs. 3T06Estratégia Comercial minimiza impacto dos aumentos de preços de nafta e do Câmbio
3T06 3T07PreçosCustos Fixos/ DVGA
Volume Câmbio
(222)
61
R$ milhõesImpacto do câmbio em custos
Impacto do câmbio na receita
Matéria-Prima
(182) 755
387
(66)
795
344
(566)
(18)
Outros
11
EvoluEvoluçção dos preão dos preçços: os: ““SpreadsSpreads”” em relaem relaçção aos preão aos preçços internacionais em 40%os internacionais em 40%
EBITDA: Forte capacidade de precificação no mercado doméstico mais uma vez comprovada...
EBITDA: Forte capacidade de precificação no mercado doméstico mais uma vez comprovada...
3T06 3T07
PreçosCustos Fixos/
DVGAVolume Câmbio
(222)
Outros
61R$ milhões
Matéria-prima
(182)755
387(18)
(66)795
PEPE Base 100Base 100 PPPP Base 100Base 100 PVCPVC Base 100Base 100+41% +40% +40%
137%
100%
191%
142%
jan/05
mar/05
mai/05
jul/05
set/0
5no
v/05
jan/06
mar/06
mai/06
jul/06
set/0
6no
v/06
jan/07
mar/07
mai/07
jul/07
set/0
7
PP - Ásia (CMAI) Base 100PP - Braskem (MI) Base 100
121%
100%
169%
152%
jan/05
mar/05
mai/05
jul/05
set/05
nov/0
5jan
/06mar/
06mai/
06jul
/06set
/06no
v/06
jan/07
mar/07
mai/07
jul/07
set/07
PVC - Ásia (CMAI) Base 100PVC - Braskem (MI) Base 100
Fonte: Braskem
198%
126%
140%
100%
jan/05
mar/05
mai/05
jul/05
set/0
5no
v/05
jan/06
mar/06
mai/06
jul/06
set/0
6no
v/06
jan/07
mar/07
mai/07
jul/07
set/0
7
PEAD - Braskem (MI) Base 100PEAD - Ásia (CMAI) Base 100
12
Desempenho Comercial: Foco em rentabilidade combinado com flexibDesempenho Comercial: Foco em rentabilidade combinado com flexibilidade comercial ilidade comercial (1)(1)
...combinada com melhoria nos volumes vendidos ......combinada com melhoria nos volumes vendidos ...
116 118
3T06 3T07
EtenoEteno ktkt
+2% 704 724
3T06 3T07
Total Total TermoplTermopláásticossticos ktkt
404 422
3T06 3T07
PEPE ktkt
+4% 184 178
3T06 3T07
PPPP ktkt
117 125
3T06 3T07
PVCPVC ktkt
+3%
-3% +7%
(1) Consolida as vendas no mercado doméstico e exportações.
Fonte: Braskem
3T06 3T07
PreçosCustos Fixos/
DVGACâmbio
(222)
Outros
R$ milhões
Matéria-prima
(182)755
387(18)(66)795
Volume
61
13
3T06 3T07Preços Custos Fixos/ DVGA
Volume Câmbio
(222)
61
R$ milhões
Matéria-prima
(182)755
387
(66)
795
(18)
Outros
... minimizam o impacto do câmbio,... minimizam o impacto do câmbio,
Fonte: Braskem
Impacto do câmbio em custos
Impacto do câmbio na receita
344
(566)
14
ElevaElevaçção do preão do preçço da nafta ARA em 14% afeta o EBITDA em R$ 169 milhões o da nafta ARA em 14% afeta o EBITDA em R$ 169 milhões
Fontes: Braskem / CMAI
NaftaNafta ARAARA
450
500
550
600
650
700
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
443443 522522 508508 538538 595595 523523 555555429429
3T06 3T07Preços Volume
2.72313 2.905*
169
NaftaNafta no CPV: 3T06 x 3T07 no CPV: 3T06 x 3T07 –– R$ milhõesR$ milhõesUS$/t
* Antes do impacto do câmbio
602602 676676670670
3T07
dos custos de nafta e energia ...dos custos de nafta e energia ...
3T06 3T07
PreçosCustos Fixos/
DVGACâmbio
(222)
Outros
R$ milhões
Matéria-prima
(182)755
387(18)(66)795
Volume
61
15
R$ milhões
3T06 3T07Preços Custos Fixos/ DVGA
Volume Câmbio
(222)
...e dos custos fixos e despesas ...e dos custos fixos e despesas
Fonte: Braskem
Matéria-prima
(182)755
(66)
795
(18)
Outros
Iniciado em 2007 programa de redução de despesas fixas com
ganho recorrente esperado de R$ 100 milhões
Impacto do câmbio em custos
Impacto do câmbio na receita
344
(566)
61387
16
Fonte: Braskem
Perfil de EndividamentoAgenda de amortizações compatível com geração de caixa e aquisição em andamento
Perfil de EndividamentoAgenda de amortizações compatível com geração de caixa e aquisição em andamento
em R$ Milhões (30/09/07)
30/09/07
1.815
750750
Dívida Bruta: 6.819
Dívida Líquida: 5.004
2007
Aplicado em US$Aplicado em R$
Saldo dasDisponibilidades
1.0651.065
2008 2009 2010
802802695695
963*963*
669669
945945
305305
741741 782782
2011 /2012
2013 /2014
2015 /2016
2017 /2018
2019 /Perpétuos
12%12%
10%10%
14%14%
10%10%
14%14%
4%4%
11%11% 11%11%
Trade Finance21%
Pré-fixado11%
US$43%
CDI18%
TJLP7%
US$ 64%
750750
* Inclui R$ 770 milhões relativos ao bridge loan para aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga
917917
14%14%
Jun 07
Set 07
1,491,44
-3%Prazo Médio: 13 anos
Dívida Líq / EBITDA UDM
17
Solidez financeiraAlavancagem entre 2 e 2,3 x após conclusão da aquisiçãoSolidez financeiraAlavancagem entre 2 e 2,3 x após conclusão da aquisição
R$ milhõesEsforço
Financeiro Braskem
Dívida Líquida EBITDA (UDM )Dívida Líquida /
Ebitda (x)
31/12/2006 4.513 1.661 2,72
30/9/2007 770 5.004 3.467 1,44
OPA de Tag Along - Grupo Ipiranga
261 5.265 3.467 1,52
Fechamento de Capital Copesul
1.417 6.682 3.467 1,93
Entrega dos ativos petroquímicos pela Ultrapar
596 7.278 3.467 2,10
(1) Desembolsos ocorrem em outubro e novembro(2) Inclui esforço financeiro equivalente a 100% da OPA
(1) (2)
(1)
(1)
Fonte: Braskem
18Fonte: Braskem
Desempenho EconômicoBoa performance operacional e melhoria do resultado financeiro alavancam o Lucro Líquido
Desempenho EconômicoBoa performance operacional e melhoria do resultado financeiro alavancam o Lucro Líquido
R$ milhões
3T07 3T06 Var. % 9M07 9M06
(A) (B) (A)/(B) (C) (D)
Receita Líquida 4.623 4.724 -2% 14.016 12.746
EBITDA 755 795 -5% 2.529 2.085
Margem EBITDA 16,3% 16,8% -0,5 pp 18,0% 16,4%
Resultado Financeiro Líquido (68) (396) -83% (231) (753)
Lucro Líquido 132 (54) - 541 38
Principais Indicadores EconômicosVar. %
(C)/(D)
10%
21%
+1,6 pp
-69%
1.331%
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Crescimento com criação de valor
Destaques do 3T07
José Carlos GrubisichPresidente
AgendaAgenda
José Carlos GrubisichPresidente
Resultados do 3T07
Carlos FadigasVP de Finanças e RI
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Detalhamento das Oportunidades de SinergiasDetalhamento das Oportunidades de Sinergias
Fonte: Braskem
IndustrialIndustrialSuprimentoSuprimentoe e LogLogíísticastica
Aumento de receita com o reaproveitamento das correntes de aromáticos da Copesul na UNIB-Camaçari
Unificação das práticas de produção e manutenção
Produção de PP homopolímero pela Ipiranga
Integração da carteira de clientes
Otimização dos contratos de exportação Ipiranga
Gestão conjunta da compra de matérias primas
Otimização da logística de distribuição no mercado local
Redução de contratos de fretes internacionais e otimização de modais
Racionalização de estoques de sobressalentes
ComercialComercial
Gestão conjunta de resíduos sólidos
Unificação de melhores práticas de segurança e gestão de efluentes
SSMASSMA
21
Consolidação do Pólo de TriunfoPotencial de Geração de sinergiasConsolidação do Pólo de TriunfoPotencial de Geração de sinergias
Fonte: Braskem
SINERGIAS DE US$ 1,1 BILHÃO EM VALOR PRESENTE LÍQUIDO, COM APENAS R$ 250 MILHÕES DE INVESTIMENTOS*
267
112228
73 58
409
1.147US$ milhões
TotalSinergiasOutrosLogísticaSuprimentosComercialIndustrialFinanceiro
Essa estimativa tem por base premissas de câmbio, preços de resina e nafta, demanda de petroquímicos no Brasil e no mundo, entre outras. A realização das sinergias está sujeita à confirmação dessas premissas. Algumas destas sinergias, menos de 40%, dependem de movimentações societárias.
* Não inclui investimentos de aumento de capacidade
Braskem
Copesul
Ipiranga
137
299
711
22
Sinergias: mais R$ 200 milhões em EBITDA a partir de 2009Sinergias: mais R$ 200 milhões em EBITDA a partir de 2009
R$ milhões
200
TotalSinergias
69
Comercial Financeiro
9
Industrial
73
Suprimentos
14
Logística
25
Outros
10
Fonte: Braskem
108
TotalSinergias
28
ComercialFinanceiro
9
Industrial
39
Suprimentos
13
Logística
15
Outros
4
Impacto EBITDA 2008
Essa estimativa tem por base premissas de câmbio, preços de resina e nafta, demanda de petroquímicos no Brasil e no mundo, entre outras. A realização das sinergias está sujeita à confirmação dessas premissas.
Impacto pleno em bases anualizadas e recorrentes
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Crescimento:Aumento da capacidade de produçãoCrescimento:Aumento da capacidade de produção
1.100 kt PEVenezuela
300kt PPCamaçari
450 Kt PPVenezuela
350 kt PP*Paulinia
20082008
150 Kt PPTriunfo
200 Kt PEEteno-Álcool
150kt PVCCamaçari/
Alagoas
20092009
20102010
20122012
* Aprovado pelo Conselho
24
Projeto Eteno-ÁlcoolUma conquista pioneira em termos mundiaisProjeto Eteno-ÁlcoolUma conquista pioneira em termos mundiais
MatMatéériaria--prima prima 100% renov100% renováávelvel
Etanol de canaEtanol de cana--dede--aaçúçúcarcar
Parcerias com empresas Parcerias com empresas nacionais e nacionais e
multinacionaismultinacionaisAlimentAlimentíício, automotivo e cio, automotivo e
cosmcosmééticotico
Certificado pela Beta Certificado pela Beta AnalyticsAnalytics USAUSA
Principal laboratPrincipal laboratóório do rio do mundo especializado em mundo especializado em
ananáálise de carbonolise de carbono
Fonte: Braskem
• Planta de eteno a partir de etanol de 200 kt
• Investimentos de cerca de US$ 150 milhões
• Entrada em operação ao final de 2009
• Planta piloto produzindo @ 12 t/ano
25
Petroquímica Paulínia: Planta de PPProjeto dentro do custo e prazos estimadosPetroquímica Paulínia: Planta de PPProjeto dentro do custo e prazos estimados
PIPE RACK DO FLARE
Fonte: Braskem Fotos de novembro de 2007
Joint-Venture na proporção de 60% /40% com a Petroquisa
300 a 350 mil toneladas/ano de capacidade
Localizada em Paulínia, São Paulo
Investimento total de R$ 704 milhões, sendo R$ 300 milhões jáimobilizados até 30/09/07
Equipamentos críticos jáinstalados
Equity/Debt 35/65, com financiamento BNDES
Retorno esperado do investimento = R$ 706 milhões em VPL
Início das operações em 2T08
26
Venezuela: Complexo de JoseVenezuela: Complexo de Jose
• PDA’s assinados • Pedra fundamental em 16/04/07• Encaminhamento ao Conselho de
Administração em 2008• Dois projetos no Complexo de Jose:
– 50/50 Braskem e Pequiven– Estrutura de capital: 30% equity, 70%
dívida– Project finance non-recourse junto a
multilaterais, ECAs e bancos de fomento
• Planta de PP:– 450 mil toneladas– US$ 370 mm de investimento– Início das operações em 2010– Propeno de refinaria a preços
competitivos
• Complexo com cracker de etano e plantas de polietileno:– 1,3 milhão de toneladas de eteno– 1,1 milhão de toneladas de PE– US$ 2,5 bilhões de investimento– Início das operações em 2012– Gás natural a preços competitivos
Fonte: Braskem
27
BraskemCrescimento com criação de ValorBraskemCrescimento com criação de Valor
Cenário de preços favorável para a indústria petroquímica mundial
Volatilidade e altos patamares de preços nas matérias-primas
Crescimento da Economia Brasileira
Consolidação da Petroquímica no sul– Avanço na consolidação dos ativos com captura de sinergias importante;
Diversificação e acesso à Matéria-Prima competitiva– Petroquímica Paulínia com previsão de partida no 2T08, conforme custos e
cronograma previstos;
– Venezuela (Unidade de PP e Cracker de etano);
Polímero Verde– Produção de polietileno a partir de etanol no final de 2009.
Responsabilidade social e ambientalResponsabilidade social e ambiental
28
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