UNIVERSIDAD PEDAGGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZN

CENTRO UNIVERSITARIO DE EDUCACIN A DISTANCIA EDUCOMER

ADMINISTRACIN FINANCIERA TAREA 2

FLUJO DE EFECTIVO Y PLANIFICACIN FINANCIERA 1. Explique que es Flujo de Efectivo. 2. Explique que es depreciacin y su efecto en el estado de resultados. 3. Explique que es el estado de flujo de efectivo. 4. Defina que es:

a. Flujos de Operacin b. Flujos de Inversin c. Flujos de Financiamiento.

5. Enumere los mtodos utilizados para la elaboracin del estado de flujo de efectivo. 6. Enumere algunos de los elementos que se consideran FUENTES y USOS de efectivo. 7. Explique cul es la importancia al elaborar un estado de flujo de efectivo. 8. Explique que es un flujo de efectivo libre. 9. Explique que es el proceso de planificacin financiera. 10. Explique que son planes financieros estratgico. 11. Defina que son planes financieros operativos. 12. Defina que es un presupuesto de caja. 13. Explique en qu consiste el pronstico de entradas y salidas de efectivo. 14. Enumere por lo menos cinco entradas y cinco desembolsos de efectivo. 15. Defina que es:

a. Flujo de efectivo neto b. Efectivo final c. Financiamiento total requerido d. Saldo de efectivo excedente.

16. Explique que son estados financieros proforma. 17. Enumere y explique los mtodos para la elaboracin de los estados financieros proforma.

APALANCAMIENTO Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL 1. Defina que es apalancamiento 2. Explique que es estructura de capital 3. Explique que es apalancamiento operativo. 4. Explique que es apalancamiento financiero. 5. Explique en qu consiste el anlisis del punto de equilibrio. 6. Enumere los elementos que intervienen en el clculo del punto de equilibrio. 7. Indique cuales son los mtodos utilizados para el clculo del punto de equilibrio. 8. Enumere algunos de los costos fijos que se desembolsan en las empresas. 9. Explique en qu consiste:

a. Grado de apalancamiento operativo b. Grado de apalancamiento operativo c. Grado de apalancamiento total.

10. Explique en qu consiste la estructura del capital de una empresa.

ARRENDAMIENTOS 1. Elabore una presentacin de la Seccin 20 de la NIIF para PYME (Arrendamientos. 2. La parte prctica de este tema, se desarrollar el da de la visita.

PRCTICA Ejercicio No. 1 La compaa ABC est preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre, noviembre y diciembre.

- Las ventas en agosto fueron de $100.000 y en septiembre $200.000. Se pronostican ventas de $400.000 para octubre, $300.000 para noviembre y $200.000 para diciembre.

- El 20% de las ventas de la empresa se han hecho al contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son cobradas despus de 30 das y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar que se cobran despus de dos meses. No se tiene estimacin de cuentas incobrables.

- En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de $30.000, proveniente de las acciones de una subsidiaria.

- Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas, el 10% de las compras se paga al contado, el 70% se paga en el mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses despus del mes de compra.

- En el mes de octubre se pagan $20.000 de dividendos. - Se paga arrendamiento de $500 mensuales. - Los sueldos y salarios de la empresa pueden calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra

del costo fijo de $8.000.

- En diciembre se pagan impuestos por $25.000. Se compra una mquina nueva a un costo de $130.000 en el mes de noviembre.

- Se pagan intereses de $10.000 en diciembre. Tambin en diciembre se abona a un fondo de amortizacin $20.000.

- En septiembre el saldo final de caja fue de $50.000 y se desea tener durante los siguientes meses un saldo mnimo de caja de $25.000.

Ejercicio No. 2 Suponga que se tiene la siguiente informacin:

Capacidad de produccin 15,000 unidades Volumen de produccin y ventas 10,000 unidades Precio de venta unidad L.1,500.00 Costo variable unitario L.900.00 Costo y gastos fijo de operacin L.2,100,000.00 Dividendos pagados L.50,500.00 Intereses pagados L.23,850.00 Acciones en circulacin 8,000

Determine: 1) Punto de equilibrio en unidades y en lempiras. 2) Resultado de la UPA con:

Capacidad normal de 10,000 unidades Incremente el nmero de unidades producidas y vendidas en un 30%. Disminuya el nmero de unidades producidas y vendidas en un 25%. Recuerde que su punto de partida es la produccin normal.

3) GAO, GAF, GAT, considerando: Capacidad normal de 10,000 unidades Incremente el nmero de unidades producidas y vendidas en un 30%.

4) Si la empresa deseara una utilidad de L.150,000.00, determine las unidades necesarias a producir. Ejercicio No. 3 Determine el punto de equilibrio en unidades y en lempiras, unidades necesarias a producir y vender de las empresas A, B y C considerando los datos siguientes:

Empresa A Empresa B Empresa C

Costos fijos L. 95,400.00 Costos fijos L. 125,000.00 Costos fijos L. 65,000.00

Precio de venta unitario 19.00 Precio de venta unitario 150.00 Precio de venta unitario 185.00

Costo variable unitario 13.00 Costo variable unitario 100.00 Costo variable unitario 135.00

Utilidad deseada 22,500.00 Utilidad deseada 24,500.00 Utilidad deseada 28,000.00

Nota: recuerde que debe realizar la comprobacin para determinar que realmente hay punto de equilibrio y utilidad deseada en cada caso.

Ejercicio No. 4 Los libros contables Muebles S.A. presenta la siguiente informacin: Costos fijos L.55,600.00, Costos variables unitarios L. 75.00, Precio de venta unitario L.125.00, Utilidades que desea obtener L. 45,500.00 para que determine punto de equilibrio en unidades y en lempiras, unidades necesarias para obtener la utilidad deseada, comprobacin del punto de equilibrio. Ejercicio No. 5

1. El ngel S.A. prepara flujo de efectivo para los meses de enero, febrero, marzo y abril. Esta empresa desea mantener a fin de mes un mnimo de L.25, 000.00 en el mes de enero la empresa posee un saldo de L. 60,000.00.

Las ventas se estiman as:

Mes de Enero L. 12,000.00 Mes de Febrero 60,000.00

Mes de Marzo 110,000.00 Mes de Abril 100,000.00

Entradas: De las ventas anteriores se realizan al contado el 50% en los respectivos meses y el resto ser cobrado un mes despus se realizara la venta, adems se calcula que las cuentas por cobrar de diciembre ascienden a L. 40,000.00 (50% de las ventas de dicho mes), los cuales sern cobrados en el mes de enero.

Salidas: Las compras del mes de febrero ascienden a L, 40,000.00 de las cuales se pagara el 80% un mes despus

de incurrido y la diferencia 2 meses despus de efectuada la compra.

Los gastos de administracin de planilla ascendieron L.20,000.00 para cada uno de los cuales se pagaran en el mes que se incurran.

En el mes de marzo se pagara dividendos por valor L. 8,000.00 la empresa planea comprar una maquinaria de reparto con un costo de L.5,000.00 en el mes de febrero que fue pagada inmdicamente.

En el mes de febrero y abril cancelamos una cuenta por valor L. 5,000.00.

La empresa considera que efectuara pagos en efectivo por valor L. 8,000.00 por concepto de impuesto los cuales sern pagados en los meses en partes iguales. En caso que el saldo final exceda del saldo mnimo establecido, busque la forma de invertir el dinero.

Ejercicio No. 6 Con los datos que se le presentan a continuacin se le solicita que elabore el respectivo presupuesto de efectivo para los meses de junio agosto de 200X de Inversiones Honduras S.A.

a) Tiene ventas de L.198,000.00 abril y L.275,000.00 en mayo. Las ventas esperadas para Junio son L.315,000.00, Julio L.295,000.00 y Agosto L.310,000.00. La empresa tiene un saldo final en mayo de L.21,500.00 y desea mantener un saldo mnimo de L.15,000.00. Las ventas sern cobradas 55% al contado y la diferencia un 70% dentro de un mes y 30% dentro de dos meses.

b) Las compras esperadas son de L.205,000.00 en junio, L.225,000.00 en julio y L. 195,000.00 en agosto. En abril y mayo se realizaron compra de L.175,000.00 y L.196,000.00 respectivamente las que son canceladas 35% al contado, 45% a un mes y la diferencia a dos meses.

c) Se reciben otros ingresos de L.8,900.00 mensuales. d) En el mes de julio se espera vender un vehculo por L.85,300.00 (50% al contado y la diferencia a 30 das) e) Existen otros gastos fijos de L. 2,500.00 mensuales. f) En el mes de julio se pagan intereses por L.5,650.00 y dividendos por L.14,500.00 g) Se reciben ingresos por alquileres de L.15,000.00 mensuales. h) Los sueldos y salarios son: fijos L. 15,600.00 y variables el 15% de las ventas esperadas cada mes. i) En el mes de julio se amortiza al prstamo con Bac-Honduras L.15,600.00 j) En agosto se espera comprar equipo de planta por L.40,500.00, 65% al contado y 65% a 30 das. k) En el mes de julio se pagan impuestos por L.14,800.00

Ejercicio No. 7 Con los datos que se le presentan a continuacin se le solicita que elabore el respectivo Estado de Flujo de Efectivo:

Descripcin Ao 2 Ao 1

ACTIVO

Caja y Bancos 267.00 262.50

Clientes 1,017.00 1,110.00

Inventario de Mercaderas 1,993.50 1,852.50

Gastos Anticipado 31.50 25.50

Impuestos Fiscales Anticipados 52.50 43.50

Activos Fijos al Costo 2,394.00 2,307.00

Depreciaciones 1,285.50 1,186.50

Activos Fijos Netos 1,108.50 1,120.50

Inversiones a Largo Plazo 97.50 Otros Activos a Largo Plazo 307.50 307.50

PASIVO Y PATRIMONIO Prstamos a corto plazo 672.00 534.00

Proveedores 222.00 204.00

Impuestos Acumulados 54.00 190.50

Otros Pasivos Acumulados 286.50 246.00

Deudas a Largo Plazo 946.50 940.50

Acciones Social 1,173.00 1,173.00

Utilidades Retenidas 1,521.00 1,434.00

Ejercicio No. 8 Corporacin S.A. presenta en el mes de enero utilidades despus de impuestos de L.24,000.00, por ventas realizadas de L.880,000.00., su categora fiscal es del 40%. El producto que esta empresa ofrece tiene un costo de L.200.00, los costos variables unitarios son de L.150.00. considerando el formato siguiente, conteste lo siguiente:

a. Cul es el costo operativo fijo mensual de la empresa?.

b. Cul es el grado de apalancamiento operativo?

c. De cunto son las utilidades antes de intereses e impuestos en el mes de febrero, si se incrementan las

ventas en un 30%?

Descripcin Enero Febrero

Unidades Vendidas

Ventas L. 880,000.00 Costos Fijos

Costos Variables - -

UAII ISR 40% - -

Utilidad Despus de Impuestos L. 24,000.00

Nota:

Los gastos por depreciacin del periodo ascienden a L.168.00

La utilidad neta del periodo asciende a L.301.50

Ejercicio No. 9 Con los datos que se le proporcionan a continuacin, llene los espacios en blanco:

Descripcin Ao 2 Ao 1

Ventas 895,500.00

Devoluciones Sobre Ventas 25,000.00 18,000.00

Ventas Netas

694,000.00

Inventario Inicial

Compras

Gastos Sobre Compras 15,000.00 25,000.00

Devoluciones Sobre Compras 22,000.00 10,000.00

Compras Netas

395,000.00

Mercadera Disponible 583,000.00 610,000.00

Inventario Final 205,100.00

Costo de Venta

Utilidad Bruta en Ventas

199,000.00

PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIN FINANCIERA DE GITMAN (12 EDICIN)

1) Problemas de Autoevaluacin (Pg. 135)

AE4.1

AE4.2

AE4.3

2) Ejercicios de preparacin (Pg. 137)

E4.1 al 5

3) Problemas

P4. 6 al P4.11

P4.14, 16, 17, 18, 19, 20.

Ejercicio de hoja de clculo.

4) Problemas de Autoevaluacin (Pg. 493)

AE12.1

AE12.2

5) Ejercicios de preparacin (Pg. 494)

E12.1 al 5

6) Problemas (Pg. 495)

P12. 1 al P12. 17

NOTAS:

1. Este trabajo lo puede realizar en parejas.

2. La parte terica debe ir en formato Microsoft Word.

3. La parte prctica debe desarrollarla en Microsoft Excel.

4. Subir una sola carpeta (a la plataforma y enviar al correo: mailclaseseducomer@gmail.com)

5. Debe usar todas las herramientas necesarias de Excel.

El futuro tiene muchos nombres. Para los dbiles es lo inalcanzable. Para los temerosos es lo desconocido. Para los valientes es la oportunidad