Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih društava

1Jul 2011Sporazumno finansijsko

restrukturiranje privrednih društava

2Jul 2011

Zakon o sporazumnom finansijskom

restrukturiranju privrednih društava

Zakon o sporazumnom finansijskom restrukturiranju privrednih društava je usvojen u Narodnoj skupštini 25. maja 2011, a objavljen u Službenom glasniku RS br. 36/2011

Zakon je stupio na snagu 4. juna 2011. godine (8 dana od objavljivanja u Sl. glasniku), a počeće da se primenjuje po isteku devedestog dana od dana objavljivanja – što znači u prvoj nedelji seprembra 2011. godine

Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih

društava

Novina i upotpunjavanje pravnog okvira: Novi Zakon predstavlja značajnu novinu u srpskom ekonomskom i pravnom sistemu i predstavlja prirodnu dopunu nedostatku instituta prinudnog poravnanja, koji više ne figurira u pravnoj regulativi

Alternativa radikalnijim rešenjima: Pokušava da ponudi korisnicima alternativni izlaz iz ekonomskih problema u praksi naročito karakterističnim za vreme ekonomske krize

Upitna afirmacija i uspeh: Ostaje da se vidi da li će cilj i namere zakonodavca biti ostvarene

3Jul 2011

Sporazumno finansijsko restrukturiranje

Sporazumno finansijsko restrukturiranje je uređeno zakonom i bazira se na ugovoru o finansijskom restrukturiranju i ugovoru o mirovanju duga

Za uspešno sprovođenje sporazumnog finansijskog restrukturiranja neophodno je međusobno poverenje između dužnika i poverilaca koji učestvuju u postupku

Finansijsko restrukturiranje može se sprovoditi ako u njemu učestvuju najmanje dve domaće ili strane banke u svojstvu poverilaca

Sporazumno

finansijsko

restrukturiranje je slično stečajno

j reorganizaciji, uz

neke značajne razlike

Sporazumno

finansijsko restrukturir

anje ne mora da obuhvati

sve poverioce

Ugovor o finansijsko

m restrukturir

anju i ugovor o mirovanju

duga obavezuju

samo strane

ugovornice

Nije moguće nametnuti ugovor o

finansijskom restrukturiranju ili ugovor o mirovanju

duga poveriocima koji ne žele

da učestvuju u postupku

Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih

društava

4Jul 2011

Ko može biti dužnik čiji se obaveze restrukturiraju?

Dužnik čije se obaveze restrukturiraju u sporazumu sa poveriocima može biti samo privredno društvo.

Dužnik ne može biti: banka, osiguravajuće društvo, pokrovitelj emisije HOV, privatni investicioni fond, društvo za upravljanje fondovima, brokersko-dilersko društvo, privredno društvo koje pruža usluge finansijskog lizinga, privredno društvo koje pruža finansijske usluge

Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih

društava

5Jul 2011

Pravila i načela postupka

NAČELA POSTUPKA

NAČELO PODOBNOS

TI

NAČELO DOBROVOLJ

NOSTI

NAČELO ODRŽIVOSTI POSLOVANJA DUŽNIKA

NAČELO POSTUPANJA U DOBROJ

VERI

NAČELO SARADNJE I KOORDINAC

IJE POVERILAC

A

NAČELO RAVNOPRAV

NOSTI POLOŽAJA POVERILACA I POLOŽAJ SRAZMERA

N VISINI POTRAŽIVA

NJA

NAČELO PRISTUPA

PODACIMA I POVERLJIVO

ST PODATAKA

Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih

društava

Finansijsko restrukturiranje jeste ponovno uređivanje dužničko-poverilačkih odnosa između privrednog društva u finansijskim teškoćama, kao dužnika, i poverilaca

Finansijske teškoće jesu nesposobnost plaćanja (nelikvidnost), preteća nesposobnost plaćanja (preteća nelikvidnost) ili prezaduženost

Mirovanje dugova jeste privremena obustava ispunjenja obaveza i zabrana pokretanja izvršenja, odnosno odlaganje izvršenja prema privrednom društvu, u pogledu poverilaca koji učestvuju u finansijskom restrukturiranju

6Jul 2011

Mere u postupku

Reprogram

Unovčenje imovine ili prenos takve imovine

radi namirenja potraživanja

Otpust duga

Izvršenje, izmenu ili odricanje od založnog

prava

Davanje dodatnih sredstava obezbeđenja

od strane dužnika ili trećih lica, uključujući

davanje jemstava i garancija

Pretvaranje potraživanja u kapital

Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih

društava

Posredovanje u pregovorima između dužnika i poverilaca

Institucionalno posredovanje: Privredna komora Srbija (na zahtev dužnika ili poverilaca)

Ugovorno posredovanje: Stručni savetnik (uz obavezno učešće institucionalnog posrednika)

Poređenje sporazumnog finansijskog restrukturiranja i

stečajne reorganizacijeSporazumno finansijsko

restrukturiranjeStečajna reorganizacija

Ne utiče bitnije na reputaciju dužnikaSama činjenica da se reorganizacija obavlja kroz

stečaj značajno narušava reputaciju

Isključivo dobrovoljno, potrebna saglasnost svakog poverioca koji učestvuje u restrukturiranju

Potrebna većina od 50% poverilaca u svakoj klasi za usvajanje, tako da Plan može da se nametne

nesaglasnim poveriocima

Jeftinije Skuplje

Bazira se na poverenju, korisno za produbljivanje poslovnih odnosa i razvijanje poslovne kulture

Uglavnom su sve strane neprijateljski raspoložene jedna prema drugoj zato sto svako želi da dobije

više

Nema uplitanje sudske ni izvršne vlasti Sud i stečajni upravnik

Nema predujma Predujam

Projekcije opcione Projekcije obavezne

Stručni savetnik i Privredna komora učestvuju u posredovanju

Dužnik uglavnom direktno obavlja pregovore sa poveriocima

Sankcija neizvršavanja obaveza dužnika – eventualna naknada štete (potrebno je dokazati

štetu)Sankcija neizvršavanja plana - bankrotstvo

Dominira dispozitivnost Dominira imperativnostJul 2011

Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih

društava7

8Jul 2011

Naše usluge i kontakt

Izrada Ugovora o

sporazumnom

finansijskom

restrukturiranju

Izrada Ugovora o mirovanju

duga

Registracija promena pri nadležnim registrima

Posredovanje u

pregovorima

Društvo za finansijsko savetovanje WM Equity Partners d.o.o. Beograd specijalizovano je za pružanje usluga klijentima u postupcima izvansudskog (sporazumnog) restrukturiranja i stečajne reorganizacije.

Kontakt informacije:

WM Equity Partners d.o.o. BeogradBulevar Mihajla Pupina 10A, II st, Novi Beograd

Vladimir Pavlović, MSc, CFA, DirektorTel: +381 11 3343 317Fax: +381 11 3343 987vladimir.pavlovic@wmep.rs

Stojimo Vam na raspolaganju za sva dodatna pitanja.

Sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih

društava