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ASSOCIAÇÃO INDUSTRIAL PORTUGUESACC I - CÂM ARA DE COMÉRCI O E I NDÚSTR IA

SÍNTESE DE CONJUNTURA Mensal – abril 2017 - Newsletter

ÍNDICE

ÍNDICE ................................................................................................................................... 1

EVOLUÇÃO DA ATIVIDADE ECONÓMICA ................................................................................. 2

Atividade global ............................................................................................................................ 2

Atividade setorial ......................................................................................................................... 3

- Produção .................................................................................................................................... 3

- Volume de negócios ................................................................................................................... 4

Comércio internacional ................................................................................................................ 7

PREÇOS ................................................................................................................................. 9

No consumidor ............................................................................................................................. 9

Na produção industrial ............................................................................................................... 10

Das matérias-primas .................................................................................................................. 11

EVOLUÇÃO CAMBIAL ........................................................................................................... 11

FINANCIAMENTO ................................................................................................................. 12

Crédito bancário ......................................................................................................................... 12

Mercado de capitais ................................................................................................................... 13

2


EVOLUÇÃO DA ATIVIDADE ECONÓMICA

Atividade global

O indicador de sentimento económico de março registou um acréscimo na União Europeia (+0,2

pontos) e manteve-se praticamente inalterado na Área Euro (+0,1 pontos).

A avaliação efetuada para a Área Euro resulta de um acréscimo de confiança dos “consumidores” e

das empresas da “construção”. A “indústria” e os “serviços” registaram uma apreciação menos

favorável e o “comércio a retalho” manteve a avaliação efetuada no mês anterior.

Quanto às cinco maiores economias da AE, o indicador de sentimento económico aumentou na

Alemanha (+0,9) e desceu em Itália (-0,1), na Holanda (-0,3), em França (-1,0) e em Espanha (-1,8).

Em Portugal, o indicador de sentimento económico teve um acréscimo de +0,3 pontos em março.

Esta evolução positiva resultou da apreciação dos “consumidores” e, em menor grau, das empresas

dos “serviços”. Nos restantes setores, a apreciação foi menos favorável.

O indicador coincidente mensal para a evolução homóloga tendencial da atividade económica

(Banco de Portugal) registou, em fevereiro, um valor de +1,6% (+1,3% em janeiro). No mesmo mês,

a variação homóloga do indicador similar para o consumo privado foi de +2,3%, variação inferior

em 0,1 p.p. à registada no mês anterior.

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Indicador de Sentimento Económico

Área Euro Portugal Fonte: Comissão Europeia

3


Atividade setorial

- Produção

Em fevereiro, o índice de produção industrial (IPI) registou uma variação homóloga mensal de

+2,1%. No mês anterior, a variação tinha sido de +3,4%. A indústria transformadora registou uma

variação de +1,6%, igual à registada em janeiro.

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Indicador Coincidente da Atividade Económica

Fonte: Banco de Portugal

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2015 2016

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Fonte: INE

IPI - Indústria Transformadora - Variação média últimos 12 meses

4


Em termos de variação média nos últimos 12 meses, o IPI registou em fevereiro um acréscimo de

+1,2%. Na indústria transformadora, essa variação foi de -1,1% e na energia de +12,8%.

Índice de Produção Industrial - Variação média últimos 12 meses fev-16 fev-17

Bens de consumo -0,9% -2,3%

Bens intermédios 2,2% -0,1%

Bens de investimento 3,3% -1,5%

Energia 7,7% 12,8%

Indústria transformadora 1,6% -1,1%

Indústria 2,2% 1,2%

Fonte: INE

O índice de produção na construção teve, em fevereiro, uma variação homóloga (média móvel de

3 meses) de +2,0% (+4,3% na “construção de edifícios” e -1,5% na “engenharia civil”).

Em termos de variação média nos últimos 12 meses, o índice de produção na construção registou

uma variação de -2,1% (-4,8% na “engenharia civil” e -0,3% “construção de edifícios”).

- Volume de negócios

O índice de volume de negócios (IVN) na indústria transformadora registou, em fevereiro, uma

variação homóloga mensal de +5,9% (+5,6% no mercado nacional; +6,2% no mercado externo).

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2015 2016

Total Construção de edifícios Engenharia civil

Índice de Produção na Construção - Variação média últimos 12 meses

Fonte: INE

5


No total da indústria, a variação homóloga mensal foi de +5,6% (+3,4% no mercado nacional; +8,3%

no mercado externo).

IVN Indústria - Variação média últimos 12 meses fev-17

Total Mercado nacional Mercado externo Bens de consumo 3,7% 5,8% 1,2%

Bens intermédios 0,1% -0,7% 0,9%

Bens de investimento -2,1% -7,5% 0,3%

Energia 1,4% 0,1% 7,5%

Indústria Transformadora 1,0% 1,5% 0,5%

Indústria 1,2% 0,9% 1,5%

Fonte: INE

Em fevereiro, o índice de volume de negócios nos serviços teve uma variação homóloga mensal de

+5,6% (+5,5% no “comércio por grosso, reparação de veículos automóveis e motociclos”; +4,9% nos

“transportes e armazenagem”).

IVN Indústria transformadora - Variação média últimos 12 meses

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4,0%

2015 2016

Total Mercado Nacional Mercado ExternoFonte: INE

6


A variação média do IVN dos serviços nos últimos doze meses foi de 2,3% (2,2% na secção “comércio

por grosso, reparação de veículos automóveis e motociclos”).

IVN Serviços - Variação média últimos 12 meses fev-16 fev-17

Comércio por grosso; reparação de veículos automóveis e motociclos -2,5% 2,2%

Transportes e armazenagem -1,2% 1,9%

Alojamento, restauração e similares 8,1% 8,4%

Atividades de informação e de comunicação -6,4% 0,3%

Atividades de consultoria, científicas, técnicas e similares -5,7% -3,0%

Atividades administrativas e dos serviços de apoio -0,1% 4,1%

Serviços -2,1% 2,3%

Fonte: INE

O índice de volume de negócios no comércio a retalho (preços correntes) registou, em fevereiro,

uma variação homóloga de +4,6% (+2,6% nos “produtos alimentares, bebidas e tabaco”; +6,2% nos

“produtos não alimentares”).

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2015 2016

IVN Serviços - Variação média últimos 12 meses

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Fonte: INE

7


Comércio internacional

No período de janeiro a fevereiro, as exportações de bens foram de cerca de 8,8 mil milhões de

euros, mais 13,8% do que no período homólogo do ano anterior. As exportações de bens com

destino a países da União Europeia terão crescido +9,1% e as com destino a países extra-UE +31,3%.

Comércio Internacional - Exportação de bens jan-fev 17

NC Descrição milhões de

euros

vh Peso no total

% %

87 Automóveis e outros veículos terrestres 922 6,7 10,5

85 Máquinas e aparelhos elétricos 796 18,2 9,1

27 Combustíveis e óleos minerais 723 72,2 8,2

84 Máquinas e aparelhos mecânicos 556 12,5 6,3

61+62 Vestuário 546 10,5 6,2

39 Plástico e suas obras 473 11,4 5,4

72+73 Ferro fundido, ferro e aço e suas obras 448 24,3 5,1

64 Calçado 375 7,2 4,3

94 Móveis, anúncios, cartazes 308 3,2 3,5

48 Papel e cartão, e suas obras 282 -1,4 3,2

40 Borracha e suas obras 191 5,0 2,2

30 Produtos farmacêuticos 156 1,7 1,8

22 Bebidas, líquidos alcoólicos e vinagres 137 2,8 1,6

Sub-total 5 912 14,3 67,4

Total 8 768 13,8 100,0

Fonte: INE

0,2%

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2015 2016

GeralProd. Alimentares, bebidas e tabacoProdutos não alimentares

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IVN Comércio a Retalho - Variação média últimos 12 meses

Fonte: INE

8


Quanto às importações de bens, no período janeiro a fevereiro, o valor foi de cerca de 10,5 mil

milhões de euros, superior em cerca de 15,4% face a igual período de 2016. As importações de bens

com origem em países da UE terão crescido +10,6% e as de países fora da UE +33,1%.

O valor das exportações de serviços, no período janeiro a fevereiro, foi de 3,6 mil milhões de euros,

mais 14,0% do que em igual período de 2016.

Comércio Internacional - Exportação de Serviços

jan-fev 17

milhões de euros

vh Peso no total

% %

"Processing"; Manutenção e Reparação 127 -14,8 3,5

Transportes 979 22,1 27,1

Viagens e Turismo 1363 15,1 37,7

Outros serviços fornecidos pelas empresas 1087 10,6 30,1

Outros 60 9,1 1,7

Total 3 616 14,0 100


Quanto às importações de serviços, o valor atingiu cerca de 2,3 mil milhões, mais 15,9% face ao

período homólogo do ano anterior.

vh Peso no total

% %87 Automóveis e outros veículos terrestres 1 393 19,2 13,3

27 Combustíveis e óleos minera is 1 386 82,3 13,2

85 Máquinas e aparelhos elétricos 864 19,7 8,2

84 Máquinas e aparelhos mecânicos 847 13,3 8,1

72+73 Ferro fundido, ferro e aço e suas obras 516 18,7 4,9

39 Plásticos e suas obras 513 5,3 4,9

30 Produtos farmacêuticos 369 0,2 3,5

61+62 Vestuário 315 1,0 3,0

3 Peixes , crustáceos e moluscos 222 6,7 2,1

90 Instrumentos e aparelhos de ótica 196 4,5 1,9

29 Produtos químicos orgânicos 195 27,2 1,9

94 Móveis , anúncios , cartazes 177 18,8 1,7

48 Papel e cartão, e suas obras 155 -0,5 1,5

2 Carne e miudezas , comestíveis 138 -0,7 1,3

Sub-total 7 286 21,6 69,5

Total 10 476 15,4 100,0

Fonte: INE

NC Descriçãomilhões de

euros

Comércio Internacional - Importação de bens jan-fev 17

9


Comércio Internacional - Importação de Serviços

jan-fev 17

milhões de euros

vh Peso no total

% %

"Processing"; Manutenção e Reparação 51 -7,3 2,2

Transportes 532 20,9 23,5

Viagens e Turismo 606 13,7 26,7

Outros serviços fornecidos pelas empresas 1039 20,3 45,8

Outros 39 -39,1 1,7

Total 2 267 15,9 100


PREÇOS

No consumidor

Em março, o índice de preços no consumidor (IPC) teve uma variação homóloga de +1,4%, inferior

em 0,2 pontos percentuais à registada em feveiro. A variação média dos últimos doze meses

manteve-se em +0,8%.

O indicador de inflação subjacente, excluindo do índice os produtos “energéticos” e os

“alimentares não transformados”, teve uma variação homóloga de +0,6% (idêntica à de fevereiro).

Em Portugal, o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC) registou, em março, uma

variação homóloga mensal de +1,4% (+1,5% nos bens; +1,2% nos serviços). Na Área Euro, esta

variação foi de +1,5% (+2,0% nos bens; +1,0% nos serviços).

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Variação homóloga Variação média anual Inflação subjacente (vh)

(%)

Fonte: INE

Indice de Preços no Consumidor

10


Na produção industrial

Em março, o índice de preços na produção industrial teve uma variação homóloga de +4,0%,

menos 0,1 pontos percentuais que em fevereiro. Na indústria transformadora, os preços na

produção terão crescido +3,8% (mais 0,3 pontos percentuais do que no mês anterior).

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Portugal Área Euro

IHPC - Variação média últimos 12 meses

Fonte: Eurostat

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IT VM 12m Energia VM 12m

Índice de Preços na Produção Industrial

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Ind. Transformadora Energia

2015 2016

11


Índice de Preços na Produção Industrial - Variação média últimos 12 meses

mar-16 mar-17

Bens de consumo 2,3% 0,5%

Bens intermédios -0,1% -1,0%

Bens de investimento 2,7% -0,6%

Energia -14,8% -4,2%

Indústria Transformadora -2,4% -1,2%

Indústria -2,4% -1,1%

Fonte: INE

Das matérias-primas

Em março, o preço médio do algodão foi de 86,8 cts de dólar/libra de peso, valor superior em 1,9%

face a fevereiro e em 32,5% face ao mês homólogo de 2016.

O preço médio do petróleo, em março, desceu cerca de 6,0% em relação ao mês anterior, com o

preço spot médio do Brent a situar-se em 51,6 dólares/barril. Em março do ano anterior, o preço

era inferior em 35,0%. Em euros, o preço médio do petróleo corresponde a 48,3 euros, valor inferior

em 6,3% ao do mês anterior e superior em 40,0% ao do mês homólogo de 2016.

EVOLUÇÃO CAMBIAL

Em março, a cotação média do euro face ao dólar foi de 1.069 USD/EUR, mais 0,4% que em

fevereiro. Relativamente ao mês homólogo de 2016, o euro desvalorizou-se 3,7% face ao USD.

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Petróleo Brent spot

US$/barril €/barril

Fonte: EIAFonte: FMI

12


Em comparação com as taxas de câmbio médias do mês anterior, o euro apreciou-se, em março,

face à libra esterlina (+0,3%), ao franco suíço (+0,4%), ao iene (+0,6%) e ao real (+1,2%).

Taxas de câmbio do euro

Médias Anuais Médias Mensais

2015 2016 Var. % mar-16 mar-17 Var. %

EUR/USD 1,110 1,107 -0,3% 1,110 1,069 -3,7%

EUR/JPY 134,3 120,2 -10,5% 127,9 119,6 -6,5%

EUR/GBP 0,726 0,819 12,8% 0,792 0,856 8,1%

EUR/BRL 3,700 3,856 4,2% 4,120 3,341 -18,9%

EUR/CHF 1,068 1,090 2,1% 1,092 1,071 -1,9%


Em março, o índice cambial efetivo nominal para Portugal registou uma variação mensal de 0,2%

e homóloga de 0,3%. A taxa de câmbio efetiva nominal do euro registou uma variação mensal de

0,6% e homóloga de 0,4%.

FINANCIAMENTO

Crédito bancário

Em março, comparativamente aos valores do mês anterior, as taxas de juro médias da Euribor não

registaram alterações nos prazos de 3 e 6 meses. No prazo de 12 meses, a taxa de juro média mensal

passou para -0,110% (-0,106% em fevereiro).

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Min - 0,825

26 Outubro 2000

Max - 1,59915 Julho 2008


Taxas de câmbio Euro/Dólar

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24 abril 2017: 1,0848

13


Euribor

Média anual Média mensal

2015 2016 Diferença mar-16 mar-17 Diferença

3 Meses -0,020% -0,265% -0,245 p.p. -0,229% -0,329% -0,100 p.p.

6 Meses 0,053% -0,165% -0,218 p.p. -0,134% -0,241% -0,107 p.p.

12 Meses 0,168% -0,035% -0,203 p.p. -0,012% -0,110% -0,098 p.p.


Em fevereiro, a taxa de juro média nos saldos de empréstimos a sociedades não financeiras

manteve uma tendência descendente nos empréstimos com prazos até 1 ano (-0,04 p.p. face à taxa

de janeiro) e entre 1 a 5 anos (-0,07 p.p.). Nos saldos de empréstimos a mais de 5 anos, a taxa de

juro média manteve-se praticamente inalterada (2,61% em fevereiro; 2,60% em janeiro).

Sociedades Não Financeiras - Taxas de Juro nos Saldos de Empréstimos


2015 2016 Diferença fev-16 fev-17 Diferença

Empréstimos até 1 ano 4,49% 3,77% -0,72 p.p. 4,03% 3,41% -0,62 p.p.

Empréstimos entre 1 e 5 anos 4,26% 3,48% -0,78 p.p. 3,77% 3,08% -0,69 p.p.

Empréstimos a mais de 5 anos 3,08% 2,74% -0,34 p.p. 2,84% 2,61% -0,23 p.p.


Em fevereiro, a taxa de juro média nas novas operações de empréstimos a sociedades não

financeiras foi de 2,89% (3,12% em janeiro). Nos empréstimos até um milhão de euros, esta taxa

diminuiu em 0,10 p.p. face ao mês anterior e, nos empréstimos superiores a 1 milhão de euros, em

0,62 p.p..

Sociedades Não Financeiras - Taxas de Juro nas Novas Operações de Empréstimos


2015 2016 Diferença fev-16 fev-17 Diferença

Total 3,80% 3,16% -0,64 p.p. 3,45% 2,89% -0,56 p.p.

Até 1 milhão de euros 4,21% 3,48% -0,73 p.p. 3,70% 3,25% -0,45 p.p.

Acima de 1 milhão euros 3,27% 2,68% -0,59 p.p. 3,08% 2,17% -0,91 p.p.


Mercado de capitais

O índice PSI-20 encerrou, em março, nos 5007,85 pontos, mais 7,7% em relação ao mês anterior e

menos 0,3% face a março de 2016.

14


Separata de Indicadores para Portugal - aqui

Separata de Indicadores para Área Euro - aqui

(Análise elaborada com informação disponível até 24 de Abril de 2017)

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2

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3

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-14

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-15

Max - 14 822

3 Março 2000

Min - 4408

13 Junho 2012

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16

set-

16

no

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6

jan

-17

ma

r-1

7

24 abril 2017: 4997,54

Fonte: Euronext

Índice PSI-20 (valores em fim de período)

http://cip.org.pt/wp-content/uploads/2017/04/2017-04_EnvolventeEmpresarial_SeparataPT.pdf

http://cip.org.pt/wp-content/uploads/2017/04/2017-04_EnvolventeEmpresarial_SeparataAE.pdf

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