PENGUJIAN EMPIRIK ATAS EKSPOSUR EKONOMI YANG

DIHADAPI PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG

TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Sarwendah Ratnasari

201310160311456

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2017

PENGUJIAN EMPIRIK ATAS EKSPOSUR EKONOMI YANG

DIHADAPI PERUSAHAAN TELEKOMUNIKASI YANG

TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Sarwendah Ratnasari

(201310160311456)

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS M

MUHAMMADIYAH MALANG

2017

iii

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmanirrohim.

Puji syukur yang teramat dalam saya haturkan ke hadirat Tuhan Yang

Maha Segala, aatas percikan kasih, hidayat, dan taufiq-Nya sehingga Skripsi

dengan judul “Pengujian Empirik Atas Eksposur Ekonomi Yang Dihadapi

Perusahaan Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia” ini dapat terselesaikan pada

waktu yang telah direncanakan.

Teriring do’a sholawat semoga senantiasa melimpah ke haribaan

Muhammad SAW., Rasul akhir zaman, penutup para Nabi yangmembawa

kesempurnaan ajaraun Tauhid dan keutamaan budi pekerti. Dan semoga tumpahan

do’a sholawat menetes kepada segenap keluarga dan sahabatnya, para syuhada’,

para mushonifin, para ulama’, dan seluruh umatnya yang dengan tulus ikhlas

mencintai dan menjunjung sunnahnya.

Selama proses penyusunan skripsi ini, banyak pihak yang telah memberikan

bantuan dan dukungan kepada saya. Sebagai ungkapan syukur, dalam kesempatan

ini saya ingin mengucapkan terimakasih kepada:

1. Drs. H. Fauzan, M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang

2. Dra. Idah Zuhro, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

3. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi &

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ijin

iv

kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan panulisan skripsi

ini.

4. Drs. Wiyono, M.M. dan Dra. Dewi Nurjanah, M.M. selaku dosen

pembimbing yang telah berbaik hati memberikan waktu, arahan, dan

bimbingan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi

ini dengan baik.

5. Bapak dan Ibu tercinta, bapak Sarwanto, S.P dan ibu Rahayuwati, S.Pd.

yang selalu memberikan do’a, dukungan, fasilitas, materil dan non materil

serta kasih sayang yang luar biasa sehingga terselesaikan skripsi ini.

6. Temen-temen kelas Manajemen I ‘13 yang selalu kompak dan saling

menyemangati selama perkuliahan berlangsung.

7. Sahabat-sahabat terbaik dan sangat saya sayangi yaitu Tri Nur Aini,

Nurma Katra, Arie Dwi, Aisyatun, untuk kebersamaan dan dukungan yang

sudah diberikan selama kuliah dimalang.

8. Teman-teman Part Time TU di Jurusan Manajemen yang selalu saya

repotkan sewaktu bimbingan.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus yang dapat

saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya

tercatat dengan tinta emas dalam lembaran catatan Roqib sebagai sebuah ibadah

yang tiada ternilai. Amin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangannya, saya persembahkan

karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kriti konstruktif dan

v

saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk penyempurnaan karya-karya

saya selanjutnya. Terimakasih.

Billahittaufiq Wal Hidayah.

Malang, 1 Oktober 2017

Sarwendah Ratnasari.

vi

DAFTAR ISI

ABSTRAK ....................................................................................................... i

ABSTRACT ..................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... iii

DAFTAR ISI .................................................................................................... vi

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... viii

DAFTAR TABEL ............................................................................................ ix

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... x

BAB I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah............................................................................ 1

B. Perumusan Masalah .................................................................................. 6

C. Pembatasan Masalah ................................................................................. 6

D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .............................................................. 7

BAB II. LANDASAN TEORI

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu .................................................................. 9

B. Tinjauan Teori ........................................................................................... 9

C. Kerangka Pikir .......................................................................................... 22

D. Hipotesis Penelitian .................................................................................. 22

BAB III. METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian ............................................................................................ 24

vii

B. Populasi dan Sampel ................................................................................... 24

C. Jenis dan Sumber Data ................................................................................ 24

D. Teknik Pengumpulan Data .......................................................................... 25

E. Definisi Operasional .................................................................................... 25

F. Teknik Analisis Data ................................................................................... 27

G. Pengujian Hipotesis ..................................................................................... 31

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN PENELITIAN

A. Gambaran Umum Sampel Penelitian ........................................................ 36

B. Analisis Data dan Uji Hipotesis ................................................................ 40

C. Pembahasan dan Hasil Analisis Data ........................................................ 47

BAB V. PENUTUP

A. Kesimpulan ............................................................................................... 50

B. Saran ......................................................................................................... 50

DAFTAR PUSTAKA

viii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Skematis Alur Pikir Penelitian ............................................. 22

Gambar 3.1 Hipotesis Uji F ..................................................................... 33

Gambar 3.2 Hipotesis Uji t ...................................................................... 35

Gambar 4.1 Daerah Kritis Uji F ............................................................... 44

Gambar 4.2 Uji t variabel kurs tukar rupiah ............................................ 46

Gambar 4.3 Uji t variabel persentase perubahan IHSG ........................... 46

Gambar 4.4 Uji t variabel persentase perubahan Inflasi .......................... 47

ix

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar AS dan Yen Jepang

tahun 2011-2016 ....................................................................... 3

Tabel 1.2 Persentase perubahan IHSG dari tahun 2011-2016 ................. 4

Tabel 1.3 Persentase perubahan Inflasi pada tahun 2011-2016 ............... 4

Tabel 1.4 Data harga perlembar saham dalam satuan (rupiah) tahun

2011 - 2016 ................................................................................ 5

Tabel 4.1 Daftar sampel perusahaan sektor telekomunikasi yang tercatat

di Bursa Efek Indonesia (BEI) ................................................... 36

Tabel 4.2 Data Kuartal Kurs Tengah Rupiah terhadap US Dollar tahun

2011-2016 .................................................................................. 37

Tabel 4.3 Data Kuartal IHSG pada tahun 2011-2016 .............................. 38

Tabel 4.4 Data Kuartal Inflasi pada tahun 2011-2016 ............................. 39

Tabel 4.5 Uji Kolmogorov Smirnov ........................................................ 40

Tabel 4.6 Uji Regresi dengan menggunakan SPSS ................................. 41

Tabel 4.7 Hasil Multikolinieritas ............................................................. 42

Tabel 4.8 Nilai Uji F atau Uji Anova ....................................................... 44

Tabel 4.9 Tabel Uji t ................................................................................ 45

x

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Daftar Perusahaan sektor telekomunikasi yang terdaftar di

Bursa Efek Indonesia ........................................................................... 54

Lampiran 2. Data bulanan perubahan kurs tukar rupiah terhadap US Dollar

tahun 2011-2016 .................................................................................. 55

Lampiran 3. Data bulanan dan data kuartal IHSG tahun 2011-2016 ............... 56

Lampiran 4. Data Bulanan dan data kuartal Inflasi tahun 2011-2016 ............. 57

Lampiran 5. Data kuartal harga saham perusahann sektor telekomunikasi

yang terdaftar di BEI ............................................................................ 58

Lampiran 6. Hasil Pooling data ....................................................................... 59

Lampiran 7. Uji Normalitas ............................................................................. 62

Lampiran 8. Uji Regresi ................................................................................... 63

Lampiran 9. Uji Multikorelitas ........................................................................ 64

Lampiran 10. Uji Autokorelasi ........................................................................ 65

Lampiran 11. Uji Heterokedastisitas ................................................................ 66

Lampiran 12. Uji F (Simultan) ......................................................................... 67

52

DAFTAR PUSTAKA

BEI. 2015. “Laporan Keuangan dan Tahunan”. http://www.idx.co.id/. [diakses

pada 21 Oktober 2016].

BPS. 2016. “Kurs Tengah Beberapa Mata Uang Asing Terhadap Rupiah di Bank

Indonesia dan Harga Emas di Jakarta (rupiah), 2000 – 2015”.

https://www.bps.go.id/linkTabelStatis/view/id/1335. [diakses pada 1

Januari 2017]

Brigham, Eugene, dan Huston, Joel F. 2006. Dasar – Dasar Manajemen

Keuangan. Edisi kesepuluh. Jakarta: Salemba Empat.

Eiteman, David K, dkk. 2007. Manajemen Keuangan Multinasional. Edisi

Kesebelas. Erlangga, Jakarta.

Eun, Resnick dan Sabherwal. 2014. Keuangan Internasional. Jakarta: Salemba

Empat.

Faisal. 2001. Manajemen Keuangan Internasional. Jakarta: Salemba Empat

Ghozali, H.Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.

Edisi ketiga. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Ghurub. 2014. “Pengujian empirik atas eksposur ekonomi yang dihadapi oleh

perusahaan sektor otomotif di indonesia”. UMM, hlm:8-18

Hartono, Jogiyanto.2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi

Kedelapan. Yogyakarta: BPFE.

Husnan, Suad. 2005. Dasar – Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi

Kelima, Yogyakarta:BPFE

Madura, Jeff. 2006. Keuangan Perusahaan Internasional, Edisi Delapan, Buku

Satu. Jakarta: Salemba Empat

Nopirin. 2000, Ekonomi Moneter, Buku II, Edisi ke 1, Cetakan Kesepuluh,

Yogyakarta: BPFE UGM.

Santoso, S. 2000. Buku Latihan SPSS Statistik Parametrik, Jakarta: PT. Elex

Media Komputindo, Kelompok Gramedia

53

Sartono, Agus. 2001. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta:

BPEF-YOGYAKARTA.

Shapiro, Alan C. 2010. Multinational Financial Management, 9th edition, John

Wiley & Sons Inc., New Jersey.

Setiadi. 2007. “Pengujian empirik atas eksposur ekonomi yang dihadapi oleh

perusahaan sektor otomotif di indonesia”. UIN: Jakarta, hlm: 23-49.

Sudjana. 2006. Stasistika untuk Ekonomi Dan Bisnis. Bandung. Tarsito.

Supranto, J. 2000. Teknik Sampling untuk Survei dan Eksperimen. Jakarta:

Rineka Cipta

Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi. Edisi Pertama.Yogyakarta:

KANISIUS.