Services bancaires et prêts aux entreprises au Canada en 2013

Aperçu

Le marché canadien

Les données en sont la preuve

Les prêts à terme et les prêts garantis par des actifs sont populaires

Le marché à rendement élevé enregistre une forte croissance

Les critères d’octroi de prêts s’assouplissent légèrement

Il subsiste encore des défis

Hausse des exigences en matière de fonds propres

Les consommateurs

Que nous réserve l’avenir?

Le marché canadien du crédit

Les banques

canadiennes sont disposées à accorder des

prêts.

Les entreprises

canadiennes sont disposées à

emprunter.

Il s’agit d’un bon signe pour

les banques canadiennes, ainsi

que pour l’économie canadienne.

Les données en sont la preuveLe total du crédit aux

entreprises a augmenté de

Le crédit à court terme aux

entreprises a augmenté de

Le crédit à long terme aux entreprises a augmenté de

Les obligations et les

débentures sont en hausse de

d’un exercice à l’autre

7,7% 12,.2% 8,3% 9,4%

Remarque : Les données portent sur la période allant de janvier à avril 2013. Source : Banque du Canada

Les prêts à terme et les prêts garantis par des actifs sont populaires

Les prêts à terme permettent aux banques d’affecter leur capital de manière plus efficace.

Les taux attrayants incitent les entreprises à faire affaire avec des prêteurs accordant des prêts garantis par des actifs.

Pourquoi? En raison du ralentissement des activités de F&A, des rendements peu élevés et du nombre grandissant d’investisseurs.

En 2006, il y avait 20 investisseurs pour les placements à rendement élevé. Il y en a maintenant plus de 100.

20 investisseurs

100+investisseurs

Le marché à rendement élevé enregistre une forte croissance

• Les écarts se resserrent pour le crédit de première qualité et de qualité inférieure.

• Toutefois, les banques n’ont pas réduit leurs taux dans la même mesure que les investisseurs intentionnels.

• Les papiers de banque sont encore supérieurs d’environ 50 points de base au niveau d’avant la crise du crédit.

• Pourquoi? En raison des exigences de Bâle III en matière de fonds propres et du niveau continuellement élevé des coûts de financement.

Le rendement et les écarts des taux d’intérêt demeurent faibles

Le marché institutionnel pour les prêts à rendement élevé et pour les prêts à terme cotés B est audacieux

Le rendement moyen à l’échéance des dettes cotées BB nouvellement émises s’est établi à 3,1 %, en baisse par rapport au rendement de 5,0 % enregistré il y a un an.

Le rendement moyen à l’échéance des prêts à terme cotés B s’est établi à 4,6 %, en baisse par rapport au rendement de 6,6 % enregistré il y a un an.

Source : LCD Weekly Wrap

3,1%

4,6%

5,0%

6,6%

Les structures de crédit s’assouplissent dans les marchés bancaires et institutionnels. Pourquoi? En raison de la concurrence féroce.

On observe un retour des prêts à clauses restrictives réduites dans le marché américain. Certains prêts accordés récemment au Canada étaient assortis du même genre de clauses.

Les critères d’octroi de prêts s’assouplissent légèrement

Il subsiste encore des défis

Le secteur bancaire canadien se porte bien. Toutefois, de nouveaux défis font leur apparition en raison des changements à la réglementation et des mouvements du marché.

Les banques canadiennes adoptent Bâle III par anticipation et ont ainsi augmenté leur ratio des fonds propres de première catégorie et leur ratio du total des fonds propres.

Les six grandes banques augmentent également leurs fonds propres pour répondre aux exigences supplémentaires du BSIF.

Ce qui en résulte? Davantage de fonds propres conservés en réserve et une pression accrue pour maintenir des rendements ajustés en fonction du risque.

Hausse des exigences en matière de fonds propres

Les consommateurs

Les prêts hypothécaires et les prêts aux consommateurs sont à la source des revenus des banques depuis des années, mais cette situation pourrait bientôt changer.

Certains des principaux marchés immobiliers pourraient être prêts pour un redressement. Le gouvernement fédéral a posé des gestes pour ralentir les emprunts hypothécaires.

Les consommateurs

De plus, les consommateurs commencent à tenir compte des avertissements quant aux niveaux élevés d’endettement. Ils empruntent moins et remboursent plus.

Ce changement de cap augmentera la pression sur les banques pour qu’elles posent des gestes afin de maintenir les rendements.

Que nous réserve l’avenir?

Les entreprises emprunteuses se concentreront sur le maintien de liquidités adéquates et elles reporteront l’échéance de leur dette à long terme.

Il y aura davantage de refinancement alors que les entreprises profiteront de la conjoncture favorable.

Que nous réserve l’avenir?

Les banques se livreront une concurrence féroce en matière de prêts aux entreprises.

Des guerres de prix pourraient être déclenchées. Les critères d’octroi des prêts pourraient être assouplis davantage.

De plus, certaines banques répondront aux pressions liées à la croissance en portant un nouveau regard sur leur modèle d’entreprise et sur leurs activités, relevant ainsi les défis de façon innovatrice.

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