Seminario de Competitividad Eduardo Urdapilleta y Camila Rodríguez Asunción, Julio 20, 2006

Seminario de CompetitividadEduardo Urdapilleta y Camila RodríguezAsunción, Julio 20, 2006

Mecanismos Innovadores de Acceso a Financiamiento para PYMES: El Caso de Turquía

Banco MundialBanco Mundial

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AGENDA

•Situación Actual : Acceso a Financiamiento para PYMES

•Características del Instrumento

•Lecciones para Paraguay




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AGENDA







4Fuente: Banco Central de Turquía

Turquía sufrió una abrupta crisis en el 2000/01 a causa de presiones sobre el régimen cambiario, el desfase fiscal y los problemas estructurales en el sistema bancario


7.2 77.5

3.1

-4.7

7.4

-7.5

7.8

5.8 6

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-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Turquía: Crecimeinto del PIB (%)

5Fuente: Banco Central de Turquía

Aunque el desempeño económico mejoró después de la crisis del 2000/01, el acceso a crédito para los sectores productivos no logró repuntar

Turquía: Crédito Total del Sistema Bancario y Crédito a las Exportaciones


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Mar-00 Jun-00 Sep-00 Dec-00 Mar-01 Jun-01 Sep-01 Dec-01 Mar-02 Jun-02 Sep-02 Dec-02 Mar-03

Créditos Exportación (Mll. US$) Total Créditos Bancarios (Mll. US$)

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Las exportaciones en Turquía proyectaban un buen crecimiento, pero el financiamiento a las compañías exportadoras cesó a causa de varios factores:


− Escasez de moneda extranjera para fondear a largo plazo

− Depósitos bancarios con plazos cada vez más cortos debido a la incertidumbre

del futuro económico del país (asset/liability mismatch)

− Costos de financiamiento

− Falta de instrumentos financieros innovadores (leasing, trade finance, etc)

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

Mar-97 J un-97 Sep-97 Dec-97 Mar-98 J un-98 Sep-98 Dec-98

Crédito Exportaciones/ Crédito Total Crédito Total/ Activos Totales

Financiamiento a las Exportaciones

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4%

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16%

J an-98 Feb-98

Mar-98

Apr-98 May-98

J un-98 J ul-98 Aug-98

Sep-98

Oct-98 Nov-98

Dec-98

Costo de Financiamiento

Costo de Crédito US$ a 6 meses

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AGENDA







− Proveer capital de trabajo y fondos para inversión a compañías

privadas

− Estructurar un producto que ayudara a profundizar el dialogo entre

los bancos, la Asociación Bancaria (gremios) y el Gobierno para

mejorar el sistema prudencial y fortalecer al sector

− Fortalecer al banco público de segundo piso (EXIM Bank) con la

adopción de procesos más eficientes y profesionales

Con la ayuda del Banco Mundial, Turquía se encaminó a diseñar un mecanismo de acceso a financiamiento para las PYMES que lograra varios objetivos


CaracterCaracterÍÍsticas de la Lsticas de la LÍÍnea de Crédito:nea de Crédito:

− Se escogió un banco de segundo piso (EXIM Bank) con buenos

procesos de manejo de riesgo crediticio

− Fase 1: US$252 mll; 7 años (grace per. 3); interés variable. Fase

2:US$300 mll; 16 años (grace per.6); Fase 3: US$300 mll; en

negociación. Interés fijo

− Fase 1: Bancos comerciales actuaron como intermediarios

financieros; Fase 2: Se autorizó la entrada de compañías de leasing

como intermediarios. Fase 3: se abrió el producto a todo tipo de

empresas

− Se instauró gran flexibilidad en el manejo de los fondos (descartar

limites en el valor del crédito/madurez, requisitos de

cofinanciamiento, etc.) pero un sistema de monitoreo de riesgo

eficiente

El resultado fue una línea de crédito manejada por un banco de segundo piso, que después canalizaría estos fondos a PYMES a través de bancos comerciales


− Demanda por parte del sector privado fue buena dada la gran

flexibilidad del instrumento. Fase 1: a 2003 se había asignado 93.3%

de la línea de crédito del BM.

− Las compañías que participaron el la Fase 1 incrementaron sus

exportaciones de US$ 144 mll (’99) a US$2.4 bll (’04), con

crecimientos anuales de entre 15%-18%

− 4 de los 5 bancos, y todas las compañías de leasing (4) que

participaron en la Fase 2 fueron adquiridas por bancos extranjeros

debido a mejoras en sus activos y rentabilidad

El éxito ha sido tan contundente, que el proyecto ya va en su tercera fase/ tercera línea de crédito


Otros países han adoptado este tipo de líneas de crédito (Europa del Este), y otros mecanismos innovadores como garantías de pre-exportación (Túnez)

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AGENDA







− Una linea de crédito es un instrumento de impacto directo y

práctico en las necesidades de las empresas

− Debe estructurarse de manera flexible con una evaluación detallada

de las necesidades de la demanda

− El Sector Privado debe liderar el proyecto, desde la difusión a la

ejecución del mismo

Lecciones para Paraguay:


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