SEB TRYGG LIV PENSIONSTJÄNST AB

SEB Trygg Liv Pensionstjänst AB

SEB TRYGG LIV PENSIONSTJÄNST ABSEB TRYGG LIV PENSIONSTJÄNST AB

Jonas Gullberg Vallda 21-11-07Jonas Gullberg Vallda 21-11-07

Pensionstjänst är den bästa Pensionstjänst är den bästa samarbetspartnern när det gäller samarbetspartnern när det gäller

pensionering i egen regi! pensionering i egen regi! - an active partner!- an active partner!



• Grundades 1973, SEB - Lång tradition

• Administrerar 1000 stiftelser, pensions- och vinstandelsstiftelser

• 15 miljarder förvaltas i stiftelserna

• Helägt dotterbolag i SEB-koncernen

• Under tillsyn av Finansinspektionen

• Ledande inom pensionsstiftelser


Kunder & Klienter

Ägarledda fåmansbolag 95 %• Ägaren, ej anställda (Vinstandelsstiftelse)• Rådgivning• Bildning av stiftelser• Administration• Redovisning, bokslut & deklaration• Kapitalförvaltning

Medelstora och stora bolag 5 % • PRI stiftelser• Avtalspensionering• Ej avdragsgilla pensioner - 30 Basbelopp• Bonusstiftelser• Samtliga anställda / Nyckelpersoner• Ej kapitalförvaltning (SEB)


FINANSIERING - OCH TRYGGANDEFORMER

ARBETSGIVAREN

FÖRSÄKRAD

PENSION

Premier

Pensions-

försäkring

Försäkrings-

bolag

DIREKT

PENSION

Avsättning

Pension

utbetalas av

arbetsgivaren

Pension står

och faller med

arbetsgivaren

Arbetsgivaren

tar gottgörelse

från stiftelsen

K-försäkring

utfaller till

arbetsgivaren

Pension står

och faller med

arbetsgivaren

Pension

utbetalas av

arbetsgivaren

Pension

utbetalas av

arbetsgivaren

Pension

utbetalas av

arbetsgivaren

Pension

utbetalas av

arbetsgivaren

Pensionsskuld

i BR komb.

med kreditförs.

hos FPG

Pension

utbetalas av

försäkrings-

bolaget

Pensionsskuld

i balans-

räkningen

Pensions-

stiftelse

K-försäkring

anställd får

förs.brev Pant

Säkerhet

saknas

Pension tryggad enligt TRL

Säkerställd

pension

Otryggad

pension

Ingen avsättn.

TJÄNSTEPENSION


Tryggandelagen (TrL 1967:531) ”Pensionering i egen regi”

Innehåll: Avsatt på konto

Pensionsstiftelse

Personalstiftelse

Direktpension

Lagens tillkomst: ”Skydda pensionsborgenärerna”

OBS! Särskild löneskatt på avsättning i enlighet med TRL!


Pensionsstiftelse

Arbetsgivare

Stiftelse=

”Panten”

Pensions-

utfästelse/r

Avsättning

Anställd/a

PensionärGottgörelse

Pension


Pensionsstiftelse

Pensions-

stiftelse

Placering

Arbetsgivare/

BolagPension

Säkerhet


Pensionsstiftelse

”Eget försäkringsbolag”

Självständig juridisk person

Egen styrelse

Egen skatt

Egen redovisning

Egen revisor


Intresset för pension/stiftelser ökar

AllmäntFörsämrade grundförmånerBehov av eget sparande och ökad trygghetFörmånsbestämd – PremiebestämdHybrid = Premiebestämd med uppräkningPensioner en finansiell fråga – CFO / HR

Försäkringsbolagen

Ifrågasatt trovärdighet

Tjänstepensionsdirektivet – Trafik ljus

SPP-pengar, överskottsfonder – vems är pengarna?

ÖnskemålKontroll & FlexibilitetPåverkbara kostnader; administration och kapitalförvaltningAnpassad kapitalförvaltning = LDI Skulden och utbetalning styr Redovisningsregler, RR29, IAS 19, IFRS 17


Synpunkter på pensionstryggande i kommunsektornSätta av medel till pensionsstiftelse

+ 100 procentig inlåsning

+ egen kontroll på tillgångar och placeringar

+ stiftaren har full insyn i stiftelsens verksamhet

+ relativt låga administrativa kostnader

- avkastningsskatt på pensionsmedlen

- administration och kostnader kan bli högre än vid

förvaltning i egen regi

Svenska Kommunförbundet


Tjänstepensionsdirektivet - Pensionsstiftelse

• 100 destinatärer

• Tillsyn Finansinspektionen

• Informationsplikt arbetsgivare/stiftelse ?

• Kompetenskrav styrelsen som helhet – Ansvar!

• Ej skuldtäckning

• Placeringsregler

” Tillgångarna skall placeras på ett sätt som bäst gagnar

de som omfattas av stiftelsens ändamål och i övrigt på ett

aktsamt sätt”.


Tjänstepensionsdirektivet - Tryggandelagen

§ 10

a Placeringsregler

5 % i egna företaget

10 % i företag som har anknytning till egna företaget

Optioner och derivat enligt FRL 7 kap § 17 B

”sänka risk och effektivisera förvaltning”

b Upprätta Placeringsriktlinjer - Finansinspektionen

c Fastställa Placeringsriktlinjer; följas upp och kontrolleras

Återlån okej

Placeringsriktlinjer och Riskhantering och ”Horse Race”


ITP-avtal 2006OBS Nytt avtal - premiebestämt

Förmåner Fondering

Ålderspension Alecta FPG/PRI (Konto-stiftelse)

Vad väljer företaget?

ITP-K Anställdes avtal/val

Sjukpension Alecta

Efterlevandepension Alecta


PRI-skuld - PRI-stiftelse?

PRI-företag år 2007• Totalt cirka 1.800 PRI-företag• PRI-företagens gemensamma PRI-skuld var 120 miljarder• PRI-stiftelse 70 miljarder• Företagen hade i genomsnitt MSEK 50 i PRI-skuld


Avsatt till pensioner - KontoAvsatt till pensioner - Konto

GarantiGaranti

FPGFPG

PRI ”Bankpension”PRI ”Bankpension”

PensionPension

ArbetsgivareArbetsgivare

Pensions-Pensions-utfästelseutfästelse Pensions-Pensions-

medelmedel BeräkningarBeräkningar

KreditförsäkringspremieKreditförsäkringspremie

KreditbedömningKreditbedömning


PRI

PRI Pensionstjänst (administrativt bolag)

• beräknar pensionsskulden åt PRI-företag

• PRI-skulden beräknas med 3.5 % diskonteringsränta


FPG

FPG (Försäkringsbolaget Pensionsgaranti) är ett Kreditförsäkringsbolag åt PRI-företag

• FPG gör kreditbedömning av PRI-företagen

• FPG-premien är 0,3 % av PRI-skulden ( 0.1 % )

• PRI-företagen är solidariskt ansvariga - 2 % av PRI-skulden

• FPG utgör garant för de anställdas pensioner

• FPG:s risk ökar när den ekonomiska tillväxten avtar


Gardering mot kreditgivare/FPG

”Vi måste möta de ökade riskerna med höjda krav på tilläggssäkerhet samt i en del fall med krav på minskning av pensionsskulden”

Peter Lindblad 27 maj 2003…..Ännu mer 2007


Vad kan hända om PRI-företagets kreditvärdighet försämras?

FPG kontaktar PRI-företaget med krav:

• Företaget tvingas ta fram ny säkerhet - bankgaranti

• Företaget tvingas betala premier till Alecta för– enbart nyintjänad pensionsrätt– nyintjänad pensionsrätt och amortering av PRI-skuld

Konsekvens: annan diskonteringsränta (avgiften till Alecta blir högre än minskningen av skulden)

ÄGARBYTE!!!!


ALECTA ömsesidigt försäkringsbolag

Diskonteringsränta

Alecta FPG/PRI

2-3 % (trafikljus) 3.5% ( Stiftelse RR 29)

Avtalspensionering via FPG/PRI


Olika diskonteringsräntor

Nuvärden (vid 50 år): snittid till p-ålder 15 år, utbetalning av pension (8.000.000/år) 65-82 år

0

10 000 000

20 000 000

30 000 000

40 000 000

50 000 000

60 000 000

70 000 000

80 000 000

90 000 000

100 000 000

6% 5% 4% 3% 2%

Diskonteringsränta


Avsatt till pensioner - PRI-stiftelseAvsatt till pensioner - PRI-stiftelse

StiftelseStiftelse

GottgörelseGottgörelse

AvsättningAvsättningArbetsgivareArbetsgivare

Panträtt (konkurs mm)Panträtt (konkurs mm)

Kreditgarant för utbetalningKreditgarant för utbetalning

FPGFPG

PensionPension

BeräkningarBeräkningar

Pensions-Pensions-medelmedel

PRI ”Bankpension”PRI ”Bankpension”

Pensions-Pensions-utfästelseutfästelse

KreditförsäkringspremieKreditförsäkringspremie

KreditbedömningKreditbedömning


”Worst case”

• Stiftelsens kapital urholkas => företaget är ansvarigt och betalar ut

pension

• Företaget går i konkurs => FPG tar över åtagandet (köper

försäkring i Alecta)

• FPG kan inte fullgöra sina åtaganden => de pensionsberättigade

bär ’slutlig finansiell risk’...


Varför bilda en Pensionsstiftelse

• Nyckeltal• ”Lägre” skatt• ”Spara” SLÖP• Bygga upp ett överskott = Avtalspensionering• Placeringsmöjligheter• Stor kassa - Risk för uppköp• Kontroll• Policy• Pensionsskuld – pensionstillgångar, LDI • Gardera sig mot FPG - Kreditgivare • Kontrollera Intressen ( Investera i Sfärens bolag )


Skatt - SLÖP - Överskott

Statslåneräntan 2007 = 3.61 %Skattesats 15 %

SLÖP 24.26 %

Värdering 80 % IB UB

Bra eller Dåligt?Avkastning +/- = x 1.2426Bolagets beskattningInternräntaLikviditet


Pensionspolicy

Förmånsbestämda planer skall var fonderade

Kontroll över både skuld och tillgång – ALM/LDI

Kontroll över ”ränteantagandet”

Finansavdelningen ”styr” och påverkar placeringen = risken


PRI (STIFTELSE)-KONCEPT

PRI RäknarFPG FörsäkrarSEB Pensionstjänst Administration””Företaget” Placerar - Försäkrings (FOND)förmedlareRådgivare Försäkringsförmedlare / Pensionstjänst

SEB TRYGG LIV PENSIONSTJÄNST AB

Documents

Transcript of SEB TRYGG LIV PENSIONSTJÄNST AB