SAVREMENE TENDENCIJE RAZVOJA OSIGURANJA

U SVETU

Karakteristike svetskog tržista osiguranja

• Makroekonomsko okruženje

• Uticaj kreditne krize

• Rast premije osiguranja

1. Makroekonomsko okruženje

• Makroekonomsko okruženje u 2007. godini karakteriše veoma spor ekonomski rast i rast inflacije koju pokreće postepen rast cena namirnica za ishranu i energije.

• Kamatne stope su različite, ali generalno niske.

• Krah na tržištu početkom 2008. godine U prvih pet meseci 2008. godine gubici se kreću između -2.9% (DJ) i -13% (DAX).

Uticaj kreditne krize

• Tržište osiguranja je izloženo problemima na tržištu hipotekarnih kredita na dva načina:

1. Kao prvo, pošto predstavljaju velike institucionalne investitoreosiguravači mogu posedovati hartije od vrednosti povezane sa hipotekama (mortgage-related securities).

2. Kao drugo osiguravači su izloženi kroz obezbeđivanje osiguravajućeg pokrića.

• Veličina gubitaka kroz poslovanje osiguranja i investiranja je još uvek neizvesna.

• Kriza utiče na smanjivanje kapitala.• Za razliku od bankarskog sektora sektor osiguranja još

nije u krizi.

- U 2007. godini premija je realno porasla za 3,3% u odnosu na 2006 godinu, čime je zabeležen nešto niži rast u odnosu na rast od 4% u 2006. godini.

- Premija osiguranja u 2007. godini je dostigla nivo od 4.061 milijardi dolara. 90% ukupnog prihoda od premije su ostvarile razvijene industrijske zemlje

- Ukupna premija neživotnog osiguranja je porasla samo 0,7% i u 2007. godini iznosi 1668 milijardi dolara dok je ukupna premija životnog osiguranja porasla za 5,4% i u 2007. godini iznosi 2393 milijardi dolara. (Grafikon 1.)

Grafikon 1. Realna stopa rasta premije osiguranja osiguranja u periodu 1990-2007.

g.

2. Životno osiguranje- ubrzan rast

• U 2007. godini premija životnog osiguranja porasla za 5,4%.

• U Zapadnoj Evropi jake performanse u VB kao najvećem tržištu, a sa druge strane lože performanse u Nemačkoj, Francuskoj i Italiji.

• Slično, rast u nedavno industrijalizovanoj azijskoj ekonomiji i loše performanse u Japanu.

• Na tržištima u nastajanju regionalne tržćišne razlike rezultiraju značajnom rastu od 13,1%- neznatno manjem od dugoročne stope od 13,5%.

• Zemlje Centralne i Istočne Evrope imaju kontinuiran rast iznad dugoročne stope, zahvaljući rastu tražnje za unit-linked proizvodima i oporavku tržišta životnog osiguranja u Rusiji.

Realna stopa rasta premije životnog osiguranja 1997-2006. g.

• Bez obzira na tržišne razlike između svih regiona, brojni faktori su imali uticaj na ekspanziju životnog osiguranja :– U zemljama gde dolazi do starenja populacije

dolazi do preusmeravanja sa tradicionalnog životnog osiguranja na panzijsko osiguranje.

– Na tržištu u nastajanju populacija je relativno mlada i dolazi do povećane prodaje svih proizvoda.

– Kreditna kriza nije značajno uticala na prodaju životnog osiguranja u 2007. godini. Kriza je rezultirala preusmeravanjem sa linked prema non-linked proizvodima u zemljama gde ne postoje garancije.

3. Neživotno osiguranje• Ukupna premija neživotnog osiguranja u 2007. godini je

zabeležila znatno niži rast u iznosu od 0,7%, i dostigla je nivo od 1668 milijardi dolara.

• Premija se smanjuje u svim industrijskim zemljama isključujući azijske zemlje koje doživljavaju izuzetan privredni rast.

• Blago smanjivanje nivoa premije je posebno izraženo u Severnoj Americi (-1.0%) i Zapadnoj Evropi (-0.2%).

• U Evropi značajan rast u Centralnoj i Istočnoj Evropi (12%) je kompenzovan sa smanjivanjem u razvijenim zemljama.

• Od zemalja u nastajanju, Afrika je jedini region u kome je došlo do pogoršanja- 0.6% (2006: 6.2%).

• Bliski Istok i Centralna azija- kontinuiran rast na vrlo visokom nivou- 9.6%, veoma blisko dugoročnom trendu od oko 10%.

Grafikon 2. Realna stopa rasta premije osiguranja osiguranja u periodu 1990-2007. g

Grafikon 3. Finansijska snaga

Risk capital = kapital i nerealizovana kapitalna dobit na investicioni portfolio

Katastrofalni gubici

• U toku 2007. godine štete koji su posledica katastrofalnih i velikih gubitaka su dostigle nivo od 28 milijardi dolara.

• Mirna sezona uragana u SAD i slabije aktivnosti tajfuna u Japanu prouzrokovane su manje gubitke u ovom regionu.

• Kao posledica šteta izazvanih olujom Kyrill (6 milijardi USA) i letnjih poplava u VB, racio šteta u VB i Nemačkoj je porastao približno 5 procentnih poena.

• Katastrofalni događaji koji su pogodili tržišta u nastajanju su poplava u Meksiku (0,5 milijardi osiguranih šteta) i ciklon Gonu koji je pogodio obalu Omana (0,6 milijardi osiuranih šteta).

Profitabilnost i finansijska snaga• Sektor neživotnog osiguranja je postigao dosta

dobre rezultate u 2007. godini• Na bazi rezultata šet primarnih tržišta osiguranja

dobija se da kombinovani racio neznatno pogoršao.

• Prosečni katastrofalni gubici i dobar trend u veličini rezervisanih šteta je uticao pozitivno na tehničke rezultate.

• Profit ostvaren na bazi investicionih rezultata je samo malo manji u odnosu na 2006. godinu.

• Profitabilnost sektora opada- prosečan ROE iznosi 9,4%, dok je u 2006. godini iznosio 12%. (Grafikon 4.)

Grafikon 4. Rezultati osiguranja u 2007. godini

ZAKLJUČAK

• Makorekonomsko okruženje u 2007. godini karakteriše mali ekonomski rast i rast inflacije. Kamatne stope su na prilično niskom nivou.

• Životno osiguranje nastavlja svoj rast, posebno zahvaljujući razvijenim industrijskim zemljama isključujući Japan i Kontinentalnu Evropu. U razvijenim zemljama usled starenja populacije dolazi do rasta prodatih proizvoda penzijskog osiguranja.

• Premija neživotnog osiguranja ima različit rast u razvijenim zemljama i zemljama u razvoju. U razvijenim industrijskim zemljama dolazi do pada premije osiguranja, a sa druge strane u zemljama u razvoju rast je samo malo manji u odnosu na 2006. godinu. I pored pritiska na smanjivanje premije profitabilnost samo neznatno niža u odnosu na 2006. godinu.