삼 성 중 공 업

2011년 3월

목 차

회 사 개 요

조선 · 해양시황

미 래 전 략

※ Stena社에인도한드릴쉽(219m ×42m×19m)

3

HEAVY INDUSTRIES

회 사 개 요

· 경영현황

· 수주및 잔량

· 리스크관리

· 재무실적

· 건설사업부

※ LNG 운반선(302m×50m×27m)과 LNG FPSO(336m ×50m ×32m)

1.6

4.7

7.1

6.1

7.6

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

0

5

10

15

20

2006 2007 2008 2009 2010

OffshoreShipConstructionOP margin

4

경영현황

2010년매출

2011년 2월말잔고

※ 건설 부문 제외

해양48%

상선52%

(억불)

매출실적및영업이익율

(조원) (이익율,%)

주당순이익및배당

(원) (원)

13.1

10.6

8.5해양51%

상선41%

건설 8%

(조원)

6.4

13.1

675

21782899 2900

3848250

500 500 500 500

-

200

400

600

0

1000

2000

3000

4000

5000

2006 2007 2008 2009 2010

Earnings per share Dividend

5

수주및 잔량

※ 2011년 2월말 기준

해양시추설비31%LNG운반선

5%

컨테이너선27%

탱커선 19%

여객선 1%

해양생산설비 17%

(억불)

수주잔량

발주고객현황

(억불)수주실적

출처: 시장 자료

환율변동

Jan 1,`08

Jan 3,`11

차이

CHY 7.3041 6.5910 ↑10%

JPY 111.93 81.88 ↑27%

KRW 938.2 1,138.9 ↓21%

유럽 57%

(그리스 14%)

(노르웨이 14%)

미주 22%

(브라질 11%)

중동& 아프리카 11%

아시아10%

2006 2007 2008 2009 2010

Production

Rigs

Ferries

LNGCs

Container

Tankers

153

135

212

14

97

6

리스크관리

6

건조공정

간격 (개월) 26 4.5 2.5 3.0

환율 변동

입금분

지출분

원자재

엔 진

주요 기자재

후 판

기타 자재

■이익변동성최소화원칙

계약 강재절단 용골배치 진수 인도

: 헷지, 주문 : 실행, 인도

2002년 이후부터 홖율 변동 리스크는 통화선도계약을 통해 100% 헷지

엔짂 등 주요 원자재는 건조계약 체결 이후 6개월 이내에 발주하여 가격과 납품시기를 확정,

후판 등 선구매가 불가능한 원자재는 수주시 예상되는 변동성을 감안하여 선가에 반영

7

재무실적

(십억원)■손익계산서

20092010

1Q 2Q 3Q 4Q 계

매 출 13,095 3,330 3,035 3,146 3,542 13,053

조선 . 해양

건설사업부

12,261

834

3,144

186

2,790

245

2,903

243

3,236

306

12,073

980

영업이익

(이익율)

794

(6.1%)

216

(6.5%)

260

(8.6%)

264

(8.4%)

257

(7.3%)

997

(7.6%)

계속사업이익 855 256 281 358 254 1,149

영업외 수익

영업외 비용

6,222

6,161

1,795

1,755

940

919

384

290

654

657

3,773

3,621

당기순이익 670 200 230 259 199 888

8

재무실적

■대차대조표

B/S 2008 2009(A) 2010(B) B-A

자산총계 26,084 20,188 17,995 -2,193

현금 및 현금성자산

매출 채권

선급금

파생상품관련 자산

재고 자산

2,490

1,999

2,880

12,796

778

1,085

3,814

2,405

6,916

579

1,228

5,259

1,663

3,370

542

143

1,445

-742

-3,546

-37

부채총계 23,760 17,347 14,179 -3,168

선수금

차입금

파생상품관련 부채

8,632

158

12,518

5,658

2,780

6,817

4,966

2,487

3,580

-692

-293

-3,237

자본총계 2,324 2,841 3,816 975

자본금

보유자사주

1,154

-674

1,154

-671

1,154

-662

-

9

부채와자본총계 26,084 20,188 17,995 -2,193

(십억원)

9

건설 사 업 부

■사업개요 ■주요시공실적

※ 2010년 12월말기준

매출및손익

수주잔량

(%)

(조원,%)

건축, 주택67%

토목, 플랜트33%

도로

소각로

아파트

사무용빌딩

호텔타운하우스

(억원)

0%

2%

4%

6%

8%

10%

-

200

400

600

800

1,000

2006 2007 2008 2009 2010

Revenue Operating Profit10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

10

HEAVY INDUSTRIES

조선 · 해양시황

· 조선시황

· 주요상선시황

· 시추설비시황

· 해양개발시장

· LNG FPSO 시황

※당사주요제품 : 컨테이너선, LNG 운반선, 드릴쉽, FPSO (왼쪽위부터시계방향)

(308m×43m×25m) (270m×43m×26m)

(295m×58m×32m) (219m×42m×19m)

-3.0%

0.0%

3.0%

6.0%

9.0%

12.0%

15.0%

18.0%

-

20

40

60

80

100

120

140

160

180

'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10

LNG Carrier

Containership

Tanker

Bulker

Other

Sea Trade

World GDP

11

(백만GT)

조선시황

신조발주추이

(연평균 %)

세계경제 회복 및 중국 경제의 성장세에 따른 신조 발주 가능성 증대

해상 규제 강화 및 대체 수요로 신조 발주 수요 촉발

2006년부터 2008년까지 단일 선체 선박 및 노후 벌커선에 대한 교체 수요가 확대됨

4635

7774 69

177

111

30

AVG : 36

30

31

AVG : 73

AVG : 135

71

116

12

선대 vs 수주잔고

선종별및국가별시황운임지수

출처: Clarkson, ’10년말수주잔고 기준

07/1/5 08/1/5 09/1/5 10/1/5

B D IWSCCFI

10/10/31

주요상선 시황

300 11,612 1,215

1,134

2,678

48.8

선대(A)

교체대상

수주잔고(B)

B/A(물동량증가)

Bulk Carrier 290 68 150 52% (5%)

Tanker 240 37 66 28% (5%)

Containership 150 9 43 29% (9%)

출처: Clarkson, ’10년 12월말기준

(백만GT)

19%

49%

24%

8%

벌커선

Korea China Japan Others

51%29%

12%

8%

탱커선

68%20%

4% 8%

컨테이너선

79%

5%11%

5%

LNG 운반선

0

200

400

600

800

0

400

800

1,200

1,600

Jan. '07

Jul. '07

Jan. '08

Jul. '08

Jan. '09

Jul. '09

Jan. '10

Oct. '10

HRCI

Bunker-C

13

주요상선 시황

Normal Slow steam

선속(knots) 23 18.5

운항일수용선료(A)

561.7

702.1

연료소비량(ton/day)연료비용(B)

2003.9

1052.8

총비용(A+B) 5.6 4.9(-12%)

CO2(th. Ton.) 24.4 17.4(-29%)

저속운항효과

출처: NYK, ‘10.4

연료 & 용선료

466

233

720

699

유휴선대

(백만불)(불/톤)

1,406

329

출처: Clarkson, SHI

(K TEU) (%)

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

-1,500

-1,000

-500

-

500

1,000

1,500

2,000

'07 '08 '09 '10 '11 '12supply

demand

trade growth

발주전망

0

400

800

1200

1600

Oct. '08 Feb. '09 Jun. '09 Dec. '09 Oct. '10

150(1%)

1240(10%)

1520(12%)

280(2%)

(천TEU)

14

Drilling Rig Market

Jack-ups

Drillship

Semi-submersible

시추설비종류

심

해

연

근

해

설비별 M/S 및국가별수주

Jack-ups

Semi-subDrillships

※ 2005~2009.3, Floating rig, value based (출처 : RS Platou, SHI)

Korea Singapore China Others

Drillship

Semi Sub

Jack-Up

(47%) (28%) (14%)(11%)

755억불수주

심해시추설비발주

2

1014

19

2 410

10

19 12

10

1 3

2

0

10

20

30

'05 '06 '07 '08 '09 '10 '11~15

Semi

Drillship

(Unit)

(E) (E)

21%

39%40%

Korea Singapore China Japan Others

Barge TLP

Semi FPSO

15

Production Facility Market

F.P.U

F.P.S.O

고정식 Platform

생산설비종류

심

해

연

근

해

FPSO 62%

Semi 17%

TLP 15%

Barge 5%

※ 1996~2008.8, 부유설비의 발주기수 (출처: IMA, SHI)

111기수주

(46%) (22%)(3%)(16%) (14%)

설비별 M/S 및국가별수주

생산설비발주(Unit)

3 3 3 3 4 5

3 3 3 22

31 2 1 2

1

2

211

21

0

4

8

12

16

'05 '06 '07 '08 '09 '10 '11~15

SPAR TLP

SEMI FPSO

16

LNG FPSO

LNG FPSO 시황

중소형 모델 대형 모델

대상 가스전 10~600백만톤 600~6000백만톤

년간 생산능력 ~2.5백만톤 2.5~6.0백만톤

수요자 FPSO 운영업체 오일 메이저

LNG FPSO의강점

LNG FPSO 발주 실적 및 전망

출처: SHI

(No. of projects)

천연가스흡입

선처리공정

액화공정

LNG FPSO의대상 시장

LNGFPSO

투자 경감

이동성

신뢰성

4

1 11

1~2

0

1

2

3

4

'08 '09 '10 '11~15

Large Medium

17

HEAVY INDUSTRIES

미래 전략

· 신 개념선박

· 신 공법개발

· 풍력발전기사업

· 세계화전략

※당사가건조한사할린고정식플랫폼

18

신개념선박

홖경에 대한 관심 증대로 친홖경 선박 수요 증대

신기술과 기졲 유정 고갈로 극지방 유전 개발 수요 증대

신개념 선박의 수요 증대는 당사의 새로운 사업기회로 연결

LNG FSRU

극지용 드릴쉽쇄빙유조선 극지용컨테이너선

LNG FPSO 16,000teu 컨테이너선

19

신공법 개발

■도크능력극대화

* 아프라막스 탱커 기준

메가블록 조립 해상크레인으로 이동

짂수해상도크에 거치

■메가블록공법

(115,000톤유조선 기준)

메가블록 ('01)(3,000톤)

테라 블록 ('08)(10,000톤)

기가 블록 ('07)(5,000톤)

기존공법(300톤)

블록수 도크기간

100개 60일

10개 45일

6개 30일

3개 25일

(블록크기)

해상 도크와 해상 크레인을 조합하여 도크 기간을 최소화

시장 수요를 충족시키는 최선의 대안 개발

20

풍력발전기사업

■사업기회

풍력발전기의구조풍력발전의경제성

수요전망 당사의잠재 능력

■사업계획

블레이드 동력전달축

기어박스제너레이터

타워

- 동력전달축설계- 품질관리 시스템

디지털사업

연구소

조선해양사업

- 풍력발전기제어 장치- 전력 품질 제어

- 유체역학및 블레이드 설계- 진동 및 소음 저감 기술

출처: Emerging Energy Research

(십억불)

0

10

20

30

40

50

Wind Nuclear Thermal Solar

Global

US

Japan

Korea

(센트/kWh)

출처: Asia Pacific Energy Research Center

나셀

0

20

40

60

80

100

0

20

40

60

80

'10 '11 '12 '15 '20

OthersChinaEUUSUS$

28.1 34.2

55.0

93.2

40.3

(GW)

21

세계화전략

■지역거점

Oslo

London

Athens Tokyo

Koje

ShipyardDubai

Rongcheng

Ningbo

Singapore

Houston

조선소

해외 지사

해외 지점

Malaysia

Houston

India

Moscow

중국

블록공장

영파 (설립 :1997)

- 2008년 24만톤생산

- 2010년 25만톤생산

영성 (설립 : 2007)

- 2008년 5.6만톤생산

- 2010년 30만톤 생산

해양설계

센터

휴스턴

- 생산설비 기본 설계

인도

- 생산설비 상세 설계

조선소투자

브라질 (Atlantico 조선소)

- 자산 7.8억불, 자본 2.2억불 (당사지분:10%)

- Suezmax, VLCC, Semi Rig Hull 생산 계획

Brazil

22

Disclaimer

이 프리젠테이션은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이러한 예측정보는 이미

알려짂 또는 아직 알려지지 않은 위험과 불명확성에 따라 영향을 받으며, 실제 결과와

이에 기재되거나 암시된 내용 사이에 차이가 있을 수 있습니다.

향후 전망은 현재의 시장상황과 삼성중공업의 경영방향 등을 고려한 것으로 시장홖경의

변화와 전략수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지 하시기 바랍니다.