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SALAMANCA

Febrero 2011

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2007-2008OPS de Renta 4 y nombramiento miembros del ConsejoNegociación derivados Eurostoxx Lanzamiento unidad banca privada y minibranch (2008)

1986-1991Comienzo actividad como entidad independiente (1985)Primera sociedad de valores registrada en CNMV y Creación de la gestora de fondos de inversión (1991)

2001-2004Comienza a ofrecer ETFS Y derivados a través de internetSe crea Renta 4 Corporate (2004)

2005-2007Renta 4 adquiere Gesdinco y PadincoLanzamiento de fondotop.com y Renta 4 Trader Terminal

1995-2000Creación de la gestora de Fondos de pensiones (1997)Lanzamiento en internet de Renta4.com (1999)

2009 -2011Renta obtiene licencia bancaria(2011)Renta Markets (2010)Renta 4 Equities (2009)

Historia y Estructura

GRUPO RENTA 4

35%

Renta 4 SV

Renta 4 Gestora

Renta 4 Pensiones

Renta 4 Corporate

Renta Markets

100%

2003

2007

2006

2005

2008

2009

2010

2000

1995

1985

1990

2002

2004

2011

3

Credenciales

Única empresa de Servicios de Inversión española cotizada en Bolsa.

Capitalización bursátil superior a €200 millones, con más de 6.500 accionistas.

Más de 150.000 clientes confían en Renta 4.

Recursos propios del grupo superiores a 60 millones de euros.

Activos administrados y gestionados superiores a 5.000 millones de euros.

La amplia red de 58 oficinas que permite cercanía al inversor.

Más de 20 años en los mercados que han dado EXPERIENCIA,

CRECIMIENTO Y SOSTENIBILIDAD58 oficinas a su disposición

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Mercado Creciente: Una Gran Oportunidad

% Activos Financieros / Total Ahorro Familias

España: 21%

Francia / Italia: 35%

USA / Japón: 61%

La tasa de ahorro de los hogares españoles se encuentra en máximos históricos y no se va a

invertir en activos inmobiliarios en los próximos años

Características del Mercado Español

2,5% Cuota Mercado

(23,0% TACC)

8.700 mill. euros

Activos TotalesOBJETIVO 2012

Fo ndo s Invers ió n 140,4

SICAVs 7,7

Fo ndo s P ens io nes 86,0

Bo no s y Obligac io nes Es tado en mano s de particulares 3,5

Acc io nes Empres as Co tizadas en mano s de particulares 114,0

TOTAL 351,6

Seguro s de Vida 151,7

Otro s 419,6

Depó s ito s de Aho rro y P lazo 832,6

TOTAL 1.755,4

Tamaño Mercado Inversión España (miles mil. euros)

Productos Inversión

Productos Ahorro

Fuente: Renta 4 & Inverco a Dic. 09

Tamaño Mercado Inversión España (miles mill. Euros)

…una fuerte mejora de ingresosNuestros pilares de crecimiento… …nos han llevado a…

Amplia red de distribución57 oficinas en España, la

mayor red no bancaria del país

Sólida plataformatecnológica Validado por contratos de

outsourcing con terceros

Fuerte imagen de marcay calidad de producto

“Top of mind” comoespecialista e

independiente en inversiones financieras

Modelo de Negocio: Tres Pilares de Crecimiento

5

Modelo de Negocio: Red de Oficinas + Negocio Centralizado

6

La red de oficinas tiene valor por si misma, con independencia del resto de la Compañía

Clientes RENTA 4 online(web, mobile, …)

Red Oficinas: Nuestra Singularidad

Sevilla

Avila

Cádiz

Soria

Valladolid

Barcelona

Madrid

Valencia

Bilbao

Alicante

Zaragoza

58 Oficinas

Red Oficinas + Canal online = Referente en Servicios de Inversión

Apoyado en la plataforma y base de clientes ya existente

• Clientes Institucionales

• Asesoramiento Familias y Empresas, M&A,

•Marca Blanca

•Margen Financiero

•Operaciones Financieras

• Cash Management & Mesa Tesorería

•Otros

Negocio Centralizado

• Control Costes

• Control de Riesgos

• Amplia Gama Productos

• Proactividad

•Mejor Servicio

Modelo de Negocio: Plataforma Tecnológica

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Red + Tecnología = Multicanal

Teléfono

Oficinas

Acceso aRenta 4

Móvil

Internet

Personal

Clientes

Redes de Terceros

Red Oficinas

Negociocentralizado Latinoamérica

Modelo de Negocio: Veinticinco años construyendo Imagen de Marca

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•Más de 20 años construyendo una cultura corporativa de servicio al cliente para el inversor español.

•Única compañía no bancaria con presencia en todo el territorio, que proporciona estabilidad al negocio a través de la

alta lealtad del cliente gracias a una relación cercana.

•Excelente reputación en IT.

•Amplia gama de productos, tanto de Renta 4 como de terceros.

•Producto consistente y servicio de calidad.

•Buen nombre, alto reconocimiento y múltiples premios en todas nuestras líneas de negocio (intermediación on-line, fondos de inversión, pensiones, etc..)

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Mañana

Comisiones Netas: 65mill. €

Costes Operativos: 35 mill. €

CostesOperativos

Ingresos

MasaCrítica

Tiempo+-

-

+

€

Mediados90’s

Hoy

Comisiones Netas: 41mill. €

Costes Operativos: 30 mill. €

Modelo de Negocio: Apalancamiento + Estabilidad

Datos Financieros: Resultados 2010/07 & Objetivos 2012

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La consistencia del beneficio neto de la Compañía, a pesar de las crisis acaecidas, posibilita mantener la retribución al accionista de manera consistente.

Miles € �

Ingresos Totales 61,6 56,3 67,1 76,1

Comisiones percibidas 53,7 50,7 46,3 53,5Comisiones pagadas -18,1 -16,0 -11,9 -12,7Comisiones netas 35,5 34,7 34,4 40,8 65,0

Intereses y rendimientos asimilados 4,7 4,8 20,0 18,5Intereses y cargas asimiladas -2,4 -3,9 -14,7 -13,7Margen financiero 2,2 0,9 5,3 4,8 3,0

Resultado operaciones financieras 3,3 0,8 0,8 5,8 2,0

Ingresos Netos 41,0 36,4 40,5 51,4 70,0

Costes de Explotación -29,9 -27,5 -30,6 -30,1 -35,0

Gastos de personal -15,6 -13,9 -15,6 -15,3Otros gastos generales administración -12,0 -11,3 -12,7 -12,7Amortización -2,3 -2,3 -2,3 -21,0MARGEN EXPLOTACIÓN (1) 11,1 8,9 9,9 21,3

MARGEN ORDINARIO ACTIVIDAD (2) 5,6 7,2 3,8 10,7

Otras pérdidas y ganancias -2,7 -0,4 -2,1 0,1Resultados antes Impuestos 8,4 8,5 7,8 21,4

Impuesto sobre beneficios -2,4 -2,3 -2,2 -6,2RESULTADOS NETO EJERCICIO 6,0 6,2 5,6 15,2

(1) Ingresos Netos-Costes Operativos(2) Comisiones Netas-Costes Operativos

OBJETIVOS 2012

2010 2009 2008 2007 2012 E

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Plan 2010-2012: Drivers de creciminto

Competidores en procesos de

reestructuración y desaparecerán

en los próximos años.

Tasa de ahorro en máximos

históricos (casi 25% de la renta

disponible).

Progresiva incorporación

de ahorradores a los

mercados internacionales.

Creciente complejidad,

incremento volatilidad y

acceso online.

“Drivers” de crecimiento futuro

del sector

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Plan 2010-2012: “Hacer mejor lo que hacemos ahora”

11 millonesinversores en España

Renta 4 quiere ser un “player” en este

segmento

Posibles implicaciones:

Licencia bancaria

Financial Planning

Agregación de cuentas

Nuevas tendenciasen evolución

Nuevos mercados Asia

Nuevos horarios Apertura nocturna

Nuevos productos, ampliación de horarios e incorporación nuevos mercados

Penetración en el segmento minorista (mass market)

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Plan 2010-2012: “Hacer cosas que no hacemos ahora”

Asesoramiento global a familias y empresas.

Nuevas líneas de negocio Mercados Institucionales

Aprovechando la ventaja competitiva proporcionada por la base de clientes y la plataforma

tecnológica ya existente, actualmente se están

desarrollando las siguientes actividades:

•DMA (Renta 4 Equities)

•Cash Management

(Renta Markets)

Internacionalización

De productos

•45% ingresos en mercados internacionales.

•Fondos de inversión y productos internacionales, tanto propios

como de terceros.

Latinamérica

•Acuerdos tecnológicos con compañías Latinoamericanas.

•Venta ETFs, fondos y acciones a instituciones latinoamericanas.

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Anexo: Estructura Accionarial

62,5%

37,5%

Consejo de Administración y Equipo Directivo Free-Float

Objetivo Free-Float

Superior al 50%

Más de 9.000 accionistas desde la salida a Bolsa, de los cuales más de 6.500 forman parte del accionariado de la Compañía a 30 diciembre 2010.

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Anexo: Política Dividendos

•30%-50% beneficio neto ordinario del ejercicio.

•50%-100% beneficios extraordinarios que pudieran tenerse.

•Desde su salida a Bolsa en noviembre de 2007, Renta 4 ha distribuido entre sus accionistas 62 millones de euros (1,54 euros por acción).

Política de Dividendos

Dividendos Pagados

07-dic-10 0,10 € Efectivo 3.775.000 €

07-ene-10 0,11 € Prima Emisión 4.272.786 €

30-nov-09 0,10 € Efectivo 4.069.320 €

11-may-09 0,10 € Prima Emisión 4.069.320 €

05-dic-08 0,93 € Acciones BME 37.926.065 €

12-may-08 0,05 € Efectivo 2.034.660 €

11-feb-08 0,15 € Efectivo 6.103.980 €

Desde OPV 1,54 € 62.251.133 €

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Anexo: Evolución Bursátil y Valoración.

1990 6 mill. euros

2000 120 mill. euros

2010 200 mill. euros + 62 mill. en dividendos

Valoración histórica Renta 4

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0nov-07

ene-08

mar-08

may-08

jul-08

sep-08

nov-08

ene-09

mar-09

may-09

jul-09

sep-09

nov-09

ene-10

mar-10

may-10

jul-10

sep-10

nov-10

ene-11

RENTA4 IBEX Small

+14,5%

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Anexo: ¿Qué puede ofrecer Renta 4 a un accionista?

Un modelo de negocio estable, sin sobresaltos y

con capacidad de crecimiento futura.

Una política de dividendos, donde al menos se reparte entre los accionistas la mitad del beneficio neto anual.

Si el depósito de las acciones está en Renta 4 no cobramos comisiones ni de custodia ni de intermediación en la

compraventa.

Un equipo directivo con un track record contrastado y comprometido con el

proyecto.

Mario Sacedo Arriola | Director de Relaciones con InversoresTel.: +34 913 848 848 | Fax: +34 913 848 516msacedo@renta4.es | www.renta4.com