MANAJEMEN LEMBAGA KEUANGAN

By Adithia Purapratama

Transaksi jual beli SBI (sertifikat bank indonesia)Rumus : 1. Proceeds = Nilai nominal x 360

360 + (tk.diskonto x jmlh hari jth tempo)

Atau

= Nilai nominal 1 + Tk. Diskonto x jml hari jth tempo

360Contoh 1:Bank Bakti membeli SBI dengan penyelesaian pembayaram pada hari yang sama.Jumlah nilai nominal 1 SBI = 1.000.000.000Tingkat diskonto = 15%Jumlah hari jatuh tempo = 30 hariNilai tunai SBI adalah = …….Proceeds = 1.000.000.000 x 360

360 + (30 x 15%)

= 987.654.321

Kemudian pada hari yang sama PT Bank Bakti menjual SBI tersebut dengan persyaratan sbb:Penyelesaian transaksi = same day settlementDiscount rate = 14,5%Jumlah hari jatuh tempo = 30 hariNilai tunai SBI adalah = …….Proceeds = 1.000.000.000 x 360

360 + (30 x 14,5%)

= 988.060.930

Keuntungan PT Bank Bakti dari transaksi jual-beli SBI tersebut adalah 988.060.930 - 987.654.321 = 406.609

Dengan tetap mengambil ilustrasi pada contoh 1 diatas dimana PT Bank Bakti membeli SBI yang memiliki kondisi sbb:Nilai nominal = 1.000.000.000Penyelesaian = same dayDiscount rate = 15%Jumlah hari jatuh tempo = 30 hariHarga SBI = 987.654.321Selanjutnya, PT Bank Bakti menahan SBI tersebut selama 10 hari, kemudian menjualnya dengan kondisi berikut:Penyelesaian transaksi = same day settlementDiscount rate = 15%Jumlah hari jatuh tempo = 20 hari (30 hari – 10 hari penahanan)

Proceeds = 1.000.000.000 x 360 360 + (20 x 15%)

= 991.735.537

Kalkulasi keuntungan PT Bank Bakkt atas transaksi SBI yang dipegang selama 10 hari tersebut diatas adalah:

Selling price (harga jual) = Rp 991.735.537,- Purchasing price (harga beli) = Rp 987.654.321 ,- Profit (keuntungan) = Rp 4.081.216,-

TRANSAKSI SWAP DAN RESWAP sbb: .

Contoh Soal:

1. Pada tgl 5 april 2010 salah seorang nasabah bank ABC memperoleh off share loan sebesar USD 1.000.000 dari salah satu bank Singapura.

2. Jangka waktu pinjaman 3 bulan3. Spot rate Rp 8.000 – Rp 9.000/USD4. Premi swap 3 bulan adalah

- Bank ABC dengan nasabah 8 1/8%- Bank Indonesia dengan bank ABC 8%

Ditanyakan:

a. Jumlah yang dibayarkan nasabah kepada Bank ABC untuk fasilitas simpanan yang diterimanya

b. Jumlah yang dibayarkan Bank ABC kepada BI atas fasilitas Reswap tersebutc. Jumlah keuntungan yang diperoleh bank ABC

Jawab:

a) Transaksi swap nasabah dengan Bank ABC pada tanggal 5 April 2010 nasabah menutup swap 3 bulan dengan menjual USD 1.000.000 kepada Bank ABC dengan spot rate Rp 8.000 jumlah yang diterima nasabah dalam rupiah yaitu:USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000- Pada tgl 5 april 2010

Nasabah membeli USD 1.000.000 dari bank ABC dengan kurs yang sama Rp 8.000

- USD ditambah premi swap 8 1/8%- USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000- Premi swap yang harus dibayarkan

= 8.000.000.000 x 8 1/8% x 3 = Rp 162.500.000 12 x 100

Jumlah yg dibayarkan = Rp 8.000.000.000= Rp 162.500.000+= Rp 8.162.500.000

b) Transaksi swap bank ABC dengan BI (reswap) pada tgl 5 April 2010 BI melakukan swap ulang pada BI untuk jangka waktu 3 bulan yaitu USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000.

Tgl 5 Juli 2010Bank ABC membeli kembali USD 1.000.000 dari BI dengan kurs yang sama Rp 8.000/USD ditambah premi reswap 8% Pa yaitu:- USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000

Premi swap yang kurs dibayar= Rp 8.000.000.000 x 8% x 3 = Rp 160.000.000 12 x 100

- Jumlah yang dibayarkan Rp 8.000.000.000 Rp 160.000.000 + Rp 8.160.000.000

c) Keuntungan yang diperoleh bank ABC seluruh premi swap yang dikeluarkan kepada nasabah dengan premi swap ulang dibayarkan kepada BI Rp 162.500.000 – Rp 160.000.000 = Rp 2.500.000

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

PR:

1. Pada tgl 3 Mei – 2 Sept 20122. Spote rate Rp 8.200 – Rp 9.3003. Pinjaman USD 2.500.000

Premi nasabah 7 ¾ %Premi BI 7 3/8 %

Ilustrasi soal:

1. Pada tgl 3 Mei 2012 salah seorang nasabah bank ABC memperoleh off share loan sebesar USD 2.500.000 dari salah satu bank Singapura.

2. Jangka waktu pinjaman 4 bulan (3 Mei s.d 2 Sept 2012)3. Spot rate Rp 8.200 – Rp 9.300/USD4. Premi swap 4 bulan adalah

- Bank ABC dengan nasabah 7 ¾ %- Bank Indonesia dengan bank ABC 7 3/8 %

Ditanyakan:

a. Jumlah yang dibayarkan nasabah kepada Bank ABC untuk fasilitas simpanan yang diterimanya

b. Jumlah yang dibayarkan Bank ABC kepada BI atas fasilitas Reswap tersebutc. Jumlah keuntungan yang diperoleh bank ABC

Jawab:

a) Transaksi swap nasabah dengan Bank ABC pada tanggal 3 Mei 2012 nasabah menutup swap 4 bulan dengan menjual USD 2.500.000 kepada Bank ABC dengan spot rate Rp 8.200 jumlah yang diterima nasabah dalam rupiah yaitu:USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000- Pada tgl 3 Mei 2012

Nasabah membeli USD 2.500.000 dari bank ABC dengan kurs yang sama Rp 8.200

- USD ditambah premi swap 7 ¾ %- USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000- Premi swap yang harus dibayarkan

= 20.500.000.000 x 7 ¾ %x 4 = Rp 529.583.333,3 12 x 100

Jumlah yg dibayarkan = Rp 20.500.000.000

= Rp 529.583.333,3+

= Rp 21.029.583.333,3

b) Transaksi swap bank ABC dengan BI (reswap) pada tgl 3 Mei 2012 BI melakukan swap ulang pada BI untuk jangka waktu 4 bulan yaitu USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000.Tgl 2 Sept 2012Bank ABC membeli kembali USD 2.500.000 dari BI dengan kurs yang sama Rp 8.200/USD ditambah premi reswap 8% Pa yaitu:- USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000

Premi swap yang kurs dibayar= Rp 20.500.000.000 x 7 3/8% x 4 = Rp 503.958.333,3 12 x 100

- Jumlah yang dibayarkan Rp 20.500.000.000 Rp 50.3958.333,3+

Rp 21.003.958.333,3

c) Keuntungan yang diperoleh bank ABC seluruh premi swap yang dikeluarkan kepada nasabah dengan premi swap ulang dibayarkan kepada BI Rp 529.583.333,3– Rp 503.958.333,3= Rp 25.625.000

Take Home:

1. Jelaskan perbedaan bank umum dan non bank umum dalam mengelola usahanya dan berikan contohnya.

2. Dengan adanya kebijakan dari pemerintah apakah suku bunga bank dapat berfluktuasi? Ya atau tidak? Jelaskan!

3. Sebutkan factor-faktor yang menyebabkan meningkatnya lembaga keuangan4. PT Bank Jaya memperoleh SBI dengan penyelesaian pada hari yg sama (same

day settlement)Jumlah nilai nominal SBI = Rp 8.000.000.000Tk. Diskonto rate = 12,5%Jumlah hari jth tempo = 30 hariSelanjutnya Bank Jaya menahan SBI tersebut selama 12 hari kemudian menjualnya dgn kondisi sbb:Penyelesaian transaksi = same day settlementDiscount rate = 12%Jml hari jth tempo = 12 hari

Diminta:a) Nilai tunai SBIb) Nilai tunai SBI pada hari yang sama saat inic) Nilai tunai SBI pd saat menahan SBI selama 12 harid) Keuntungan PT Bank Jaya selama dipegang 12 harie) Hasil efektif yg diperoleh PT Bank Jaya selama 12 hari

Jawab:

1. Perbedaan bank umum dan non bank umum dalam mengelola usahanya:a. Lembaga keuangan bank (disebut bank saja) merupakan lembaga

keuangan yang paling lengkap kegiatannya yaitu menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan kembali dana tersebut kepada masyarakat dalam bentuk pinjaman serta melaksanakan kegiatan jasa keuangan lainnya, sedangkan Lembaga keuangan non bank (disebut lembaga keuangan lainnya) kegiatannya difokuskan pada salah satu kegiatan keuangan saja. Misalnya : *perusahaan leasing menyalurkan dana dalam bentuk barang modal kepada perusahaan penyewa (lessee), *pegadaian menyalurkan dana dalam bentuk pinjaman jangka pendek dengan jaminan barang bergerak.

b. Bank dapat secara langsung menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk giro, tabungan, deposito berjangka. Sedangkan LK Non Bank tidak dapat secara langsung menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk giro, tabungan, dan deposito berjangka.

c. Bank Umum dapat menciptakan uang giral yang dapat mempengaruhi jumlah uang yang beredar dimasyarakat. Sedangkan LK Non Bank tidak bisa melakukan hal tersebut.

2. Mempengaruhi namun ‘Tidak Mutlak’. Fluktuasi suku bunga lebih dominan dipengaruhi oleh kebijakan moneter dimana yang memegang kebijakan2 itu adalah BI. Kebijakan pemerintah yang mempengaruhi fluktuasi suku bunga salah satunya adalah Kebijaksanaan pemerintah, dalam arti baik bunga simpanan maupun bunga pinjaman tidak boleh melebihi yang ditetapkan pemerintah.

3. Faktor-faktor yang menyebabkan meningkatnya lembaga keuangan (Buku hal 7):a. Naiknya pendapatan masy.

Terjadinya peningkatan pend.masy terutama kalangan menengah menyebabkan naiknya kemampuan menabung. Sejalan dgn itu, lembaga keu. menawarkan berbagai jenis alternatif tabungan & produk jasa u/ memenuhi kebutuhan masy. Terutama kemudahan dlm melakukan transaksi.

b. Perkembangan industry & teknologi Kebutuhan dana investasi o/ sektor industry semakin meningkat sejalan dgn pesatnya perkembangan industry & teknologi. U/ memenuhi kebutuhan sector usaha tsb, lemb. keu telah memperlihatkan kemampuannya u/ memenuhi semua kebutuhan modal sektor industry dlm jml besar.

c. Denominasi instrumen keuanganBbrp jnis surat berharga yg ditawarkan melalui pasar keu. sulit dijangkau o/ penabung akibat denominasinya dlm jlm besar. Lemb. keu yg mmlki karakteristik usaha tersendiri dpt memberikan kesempatan penabung kecil u/ mndptkan instrumen keu. yg dpt dijangkau sesuai dgn dana yg mereka miliki.

d. Skala ekonomi dan produk jasa2 Dgn mengombinasikan sumber2 u/ menciptakan berbagai jenis jasa keu. dlm jlm besar, mk biaya produk atau jasa /unit yg ditawarkan lemb. keu. dpt ditekan lbh rendah. Kelebihan inilah yg memberikan lemb. keu. keunggulan bersaing.

e. Jasa2 likuiditas

U/ memenuhi kebutuhan likuiditas, lemb. keu. menciptakan & menjual produk atau jasa2 likuiditas yg memberikan kemudahan nasabah u/ mengatasi kesulitan likuiditasnya.

f. Keuntungan jk. Panjang Lemb. keu. memperoleh dana berupa simpanan dr penabung dgn tk. Bunga yg relatif rendah. Dana tsb selanjutnya disalurkan sbg pinjaman dgn tk, bunga lebih tinggi & dgn jk.waktu yg lbh pnjang.

g. Resiko lebih kecil Meningkatnya kesadaran otoritas keu. u/ menerapkan ketentuan kehati-hatian (prudential regulation) yg lbh ketat thd keg. usaha lemb. keu. & adanya program penjaminan atas simpanan yg saat ini diberlakukan o/ pemerintah atau otoritas moneter menyebabkan risiko yg dihadapi penabung mjd sangat kecil.

4. Transaksi jual beli SBI Pt Bank Jaya sbb:a) Jumlah nilai nominal SBI = 8.000.000.000

Tk.diskonto = 12,5%Jml hari jth tempo = 30 hariNilai tunai SBI = …..?Porceeds = 8.000.000.000 x 360

360 + (30 x 12,5%)

= 7.917.525.773

b) Penyelesaian transaksi = same day settlementDiscount rate = 12%Jml hari jth tempo = 12 hariN.T SBI pd hr yg sm = …..?Proceeds = 8.000.000.000 x 360

360 + (12 x 12%)

= 7.968.127.490

Keuntungan transaksi jual beli SBI PT Bank Jaya: Rp 7.968.127.490 – Rp 7.917.525.773 = 50.601.717

c) Penyelesaian transaksi = same day settlementDiscount rate = 12,5%Jml hari jth tempo = 12 hari

Nilai tunai SBI pd saat menahan SBI selama 12 hari = …..?Proceeds = 8.000.000.000 x 360

360 + (18 x 12,5%)

= 7.950.310.559

d) Keuntungan PT Bank Jaya atas transaksi SBI yg dipegang selama 12 hari: Rp 7.950.310.559 – Rp 7.917.525.773 = 32.784.786

e) Hasil efektif yg diperoleh PT Bank Jaya selama 12 hari:Ey = Pt – Pt0 x 360

Pt0 jhjt

= 7.950.310.559 – 7.917.525.773 x 360

7.917.525.773 18 -> (30 – 12)

= 0,0828 atau 8,28%

Lease Payment

a) Payment in advance

Lease payment =

PV− FV

(1+i)n

1i− 1i(1+ i)n−1

+1

b) Payment in areas =

PV− FV

(1+i)n

1i− 1i(1+i)n

Keterangan:

PV : nilai sekarang dari barang

FV : nilai dimasa yg akan dating

i : tingkat bunga perbulan

n : jumlah periode angsuran

Contoh perhitungan lease payment:

Nilai mesin : Rp 100.000.000 Rp 80 juta

Nilai sisa : Rp 20.000.000

Simpanan jaminan : Rp 20.000.000

Tingkat bunga : 23% p.a = 23%/12 = 0,0192

Jangka waktu : 36 bulan

Ditanyakan:

Hitung angsuran sewa(lease payment) tiap bulan dengan menggunakan metode:

a. Payment in advanceb. Payment in areas

Jawab:

a. Payment in advance

Lease payment =

PV− FV

(1+i)n

1i− 1i(1+ i)n−1

+1

=

80.000 .000− 0

(1+0,0192)36

10,0192

− 10,0192(1+0,0192)36−1

+1

= 80.000 .000

52,0833−26,7380+1

= Rp 3.036.595/bulan

b. Payment in areas =

PV− FV

(1+i)n

1i− 1i(1+i)n

=

80.000 .000− 0

(1+0,0192)36

10,0192

− 10,0192(1+0,0192)36

= 80.000.000

52,0833−26,26239

=Rp 3.098.445/bulan

PR:

Nilai mesin = Rp 200.000.000 Rp 160 jutaNilai sisa = Rp 40.000.000Nilai akan datang = Rp 100.000.000Simpanan jaminan = Rp 30.000.000Tingkat bunga = 21% = 21%/12 = 0,0175Jangka waktu = 36 bulan

ditanya :a. payment in advancesb. payment in arrears

Jawab:

c. Payment in advance

Lease payment =

PV− FV

(1+i)n

1i− 1i(1+ i)n−1

+1

=

160.000 .000−100.000 .000(1+0,0175)36

10,0175

− 10,0175 (1+0,0175)36−1

+1

= 160.000.000−53.550 .182,55

57,143−31,1356+1

= Rp 3.941.506/bulan

d. Payment in areas =

PV− FV

(1+i)n

1i− 1i(1+i)n

=

160.000 .000−100.000 .000(1+0,0175)36

10,0175

− 10,0175 (1+0,0175)36

= 160.000.000−53.550 .182,55

57,143−30,6001

=Rp 4.010.482/bulan