Årsrapport 2011img.borsen.dk/img/cms/tuksi4/uploads/img_server_adm... · 2012-02-07 ·...

Årsrapport 2011

Aktionærinformation 2011 - Udkast_Layout 1 03/02/12 13.37 Side 1

Oplysninger om pengeinstituttet

PengeinstitutA/S Nørresundby Bank

Torvet 4, 9400 Nørresundby

CVR-nr. 34 79 05 15

Tlf: 98 70 33 33

Fax: 98 70 30 19

SWIFT: NRSBDK 24

E-mail: [email protected]

Internet: www.noerresundbybank.dk

BestyrelseMads Hvolby, formand

Poul Søe Jeppesen, næstformand

Bo Bojer

Helle Rørbæk Juul Lynge

Kresten Skjødt

John Chr. Aasted

DirektionAndreas Rasmussen

Finn Øst Andersson

RevisionsudvalgKresten Skjødt, formand

Mads Hvolby

Helle Rørbæk Juul Lynge

AflønningsudvalgMads Hvolby

Poul Søe Jeppesen

RevisionBeierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Voergaardvej 2, 9200 Aalborg SV

Nørresundby Bank - Årsrapport 2011 2

Indhold

Side

Hovedtal

Nøgletal

Ledelsespåtegning

Ledelseshverv

Intern Revisions erklæringer

Den uafhængige revisors erklæringer

Ledelsesberetning

Årsregnskab:

Resultatopgørelse

Forslag til resultatdisponering

Balance pr. 31. december

Egenkapitalbevægelser

Solvensopgørelse og kapitalkrav

Pengestrømsopgørelse

Noteoversigt

Noter

Repræsentantskab

Interne afdelinger

Bankens afdelinger

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

. . . . . . . . . . . . . . . . 8

. . . . . . 10

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

. . . . . . . . . . . . . . . . 29

. . . . . 29

. . . . . . . . . 30

. . . . . . . . . . . . 32

Solvensopgørelse og kapitalkrav . . . 33

. . . . . . . . . . . . 34

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67


Hovedtal

2011 2010 2009 2008 2007

Resultatopgørelse i sammendrag (1.000 kr.)

Netto rente- og gebyrindtægter......................... 421.431 419.490 418.950 386.954 366.511

Kursreguleringer............................................... -15.185 25.185 49.000 -23.315 22.162

Andre driftsindtægter........................................ 5.369 5.526 3.037 4.358 4.334

Udgifter til personale og administration............ 258.494 251.325 242.832 236.653 223.089

Af- og nedskrivn. på immat. og mat. aktiver...... 11.629 9.163 18.202 9.712 -1.634

Andre driftsudgifter *)....................................... 15.084 24.616 28.744 8.500 0

Nedskrivninger på udlån m.v. **)....................... 66.386 88.567 138.694 81.412 -5.842

Resultat af andele i tilknyttede virksomheder.... 0 0 97 295 3.998

Resultat før skat............................................... 60.022 76.530 42.612 32.015 181.392

Skat.................................................................. 19.198 17.382 12.159 7.859 36.973

Årets resultat.................................................... 40.824 59.148 30.453 24.156 144.419

*) Indskydergarantifonden vedr. konkursramte

pengeinstitutter/Provision vedr. Bankpakke I 15.084 24.616 28.744 8.500 0

**) Heraf nedskrivninger vedr. Bankpakke I m.v. 183 16.762 18.713 4.647 0

Hovedtal fra balancen (1.000 kr.)

Udlån............................................................... 5.748.379 6.109.495 5.935.854 7.088.786 6.493.834

Indlån excl. puljeordninger................................ 5.988.515 5.886.967 6.173.385 5.793.985 5.087.360

Indlån i puljeordninger...................................... 835.518 861.638 742.387 661.390 888.854

Aktiekapital....................................................... 46.000 46.000 46.000 46.000 46.000

Egenkapital....................................................... 1.281.640 1.254.829 1.208.478 1.177.392 1.174.936

Balance............................................................ 9.358.656 9.903.173 10.051.309 9.823.438 9.612.798

Eventualforpligtelser......................................... 1.193.827 1.461.215 1.856.256 1.559.648 2.787.743

Antal medarbejdere - gennemsnit...................... 271 279 284 285 280


Nøgletal

2011 2010 2009 2008 2007

Indtjening

Basisindtjening pr. omkostnings-krone excl. nedskrivninger på udlån ................. 1,50 1,49 1,46 1,54 1,67Indtjening pr. omkostningskrone....................... 1,17 1,20 1,10 1,10 1,84Egenkapitalforrentning før skat......................... 4,7 6,2 3,6 2,7 16,3Egenkapitalforrentning efter skat...................... 3,2 4,8 2,6 2,1 13,0

Afkast

Årets resultat pr. aktie...................................... 8,9 12,9 6,6 5,3 31,4Indre værdi pr. aktie......................................... 287,4 279,7 267,2 260,3 258,0Udbytte pr. aktie............................................... 2,0 2,0 0,0 0,0 4,0Børskurs ultimo................................................ 148 182 183 135 370Børskurs / årets resultat pr. aktie (P/E)............ 16,7 14,2 27,6 25,7 11,8Børskurs / indre værdi pr. aktie........................ 0,5 0,7 0,7 0,5 1,4

Solvens

Solvensprocent................................................. 17,7 16,8 16,8 16,2 14,6Kernekapitalprocent.......................................... 16,7 15,3 15,2 14,6 13,1

Markedsrisiko

Renterisiko (pct.).............................................. 1,5 3,0 3,4 2,9 2,5Valutaposition (pct.)......................................... 3,7 5,2 3,2 3,3 16,7Valutarisiko (pct.)............................................. 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0

LikviditetUdlån plus nedskrivninger herpå

i pct. af indlån incl. puljeordninger.................... 88,3 94,6 89,4 112,5 110,3Overdækning i pct. af lovkrav om likviditet........ 193,7 259,3 269,0 119,0 83,9

Kreditrisiko

Årets nedskrivningspct...................................... 0,9 1,1 1,7 0,9 -0,1Akkumuleret nedskrivningspct........................... 3,9 3,5 3,4 2,0 1,1

Andel af tilgodehavender med nedsat rente....... 1,9 1,9 2,4 1,7 0,3

Summen af store engagementer (pct.).............. 32,4 40,8 29,3 47,2 94,6Årets udlånsvækst............................................ -5,9 2,9 -16,3 9,2 15,9Udlån i forhold til egenkapital........................... 4,5 4,9 4,9 6,0 5,5

Nøgletallene er beregnet i henhold til de anførte nøgletalsdefinitioner i note 2 på side 44.

Der er i 2008 gennemført et aktiesplit i forholdet 1:10 ved nedsættelse af stykstørrelsen fra 100 kr. til 10 kr. Sammenligningstallene er tilpasset.

Summen af store engagementer (pct.) er opgjort i henhold til nye regler fra 2010. Sammenligningstallene er tilpasset.

Solvens- og kernekapitalprocenten er opgjort i henhold til Bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital fra 1. juli 2011. Sammenligningstallene

er tilpasset. Afledte nøgletal er ligeledes tilpasset.


Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 1. januar - 31. december 2011 for A/S Nørre-sundby Bank.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelseom finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.

Det er vor opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finan-sielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme forregnskabsåret 1. januar - 31. december 2011.

Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse af udviklingen i bankensaktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og bankens finansielle stilling samt en beskrivelse af devæsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken står over for.

Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisendebillede af bankens aktiver, passiver, finansielle stilling, resultat samt pengestrømme.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Nørresundby, den 7. februar 2012.

Direktion

Andreas Rasmussen Finn Øst Andersson

/Helle Sørensen, Regnskabschef

Bestyrelse

Mads Hvolby Poul Søe Jeppesenformand næstformand

Bo Bojer Helle Rørbæk Juul Lynge

Kresten Skjødt John Chr. Aasted


Ledelseshverv

Bestyrelse

Direktion

I henhold til Lov om finansiel virksomhed § 80, stk. 8 kan oplyses, at bestyrelsen har givet følgende tilladel-

ser om ledelseshverv til direktionen:

FormandMads HvolbyFødt i 1956. Indtrådt i bestyrelsen i 2006. *Adm. indehaver, Landinspektørfirmaet Nellemann & Bjørnkjær I/SNørresundbyNellemann Survey A/S (Bestyrelsesformand)Landinspektørernes gensidige Erhvervsansvarsforsikring (LgE)(Direktør)

NæstformandPoul Søe JeppesenFødt i 1952. Indtrådt i bestyrelsen i 2007. *Direktør, Aalborg HandelsskoleAalborgErhvervsskolernes Forlag (Bestyrelsesmedlem)Blegkildekollegiet Aalborg (Bestyrelsesmedlem)Handelskollegiet Aalborg (Bestyrelsesmedlem)

Bo BojerFødt i 1974. Indtrådt i bestyrelsen i 2010. **Afdelingschef, Nørresundby Bank, Kastetvej afdelingAalborg

Helle Rørbæk Juul LyngeFødt i 1963. Indtrådt i bestyrelsen i 2006.Genvalgt i 2010. **Formue- og Pensionschef, Nørresundby Bank, FinansafdelingenVester Hassing

Kresten SkjødtFødt i 1952. Indtrådt i bestyrelsen i 2003. *Direktør, statsautoriseret revisor med deponeret bestal- lingAalborgAndersen & Aaquist A/S (Bestyrelsesmedlem)Netserk ApS (Direktør)Stenvest ApS (Direktør)Candorevi ApS (Direktør)Agnes & Magnus Winbergs Fond (Bestyrelsesmedlem)Jenny Dorthea og Valter Skovhus Thomsens Fond (Bestyrelses-medlem)

John Chr. AastedFødt i 1961. Indtrådt i bestyrelsen i 2009. *Direktør, Aasted Consult AalborgAalborgSvend Aage Christiansen - Hellum A/S (Bestyrelsesformand)System Cleaners A/S (Bestyrelsesmedlem)Brynje A/S (Bestyrelsesmedlem) - udtrådt den 5. september2011Graintec A/S (Bestyrelsesmedlem)Fonden Gisselfeld Kloster (Bestyrelsesmedlem)

* Valgt af repræsentantskabet - på valg hvert år. Vedtægtsbestemt aldersgrænse 66 år.** Valgt af medarbejderne - på valg hvert 4. år.

Andreas RasmussenBankdirektørForvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter (Bestyrelsesformand)Lokale Pengeinstitutter (Bestyrelsesmedlem) - udtrådt den 26.maj 2011Bankdata (Bestyrelsesmedlem)Letpension Holding A/S (Bestyrelsesmedlem) - udtrådt den 28.april 2011Erhvervsklub KUNSTEN (Bestyrelsesmedlem)

Finn Øst AnderssonBankdirektør4. juli komitéen (Formand)C. Nøhr Frandsens Familiefond (Bestyrelsesformand)Sø- & Handelsretten (Sagkyndig dommer)



Til kapitalejerne i A/S Nørresundby Bank

Påtegning på årsregnskabetVi har revideret årsregnskabet for A/S Nørresundby Bank for regnskabsåret 1. januar - 31. december2011 omfattende resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalbevægelser, solvensop-gørelse og kapitalkrav, pengestrømsopgørelse samt noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregn-skabet udarbejdes efter Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporterfor kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.

Den udførte revisionRevisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finan-sielle virksomheder m.v. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision. Dettekræver, at vi planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikkeindeholder væsentlig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattetvurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagterisikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fravæsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger iårsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis erpassende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af års-regnskabet.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er vores opfattelse, at detopnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

KonklusionDet er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsentilrettelagte risikostyring, der er rettet mod bankens rapporteringsprocesser og væsentlige forretnings-mæssige risici, fungerer tilfredsstillende.

Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver ogfinansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme forregnskabsåret 1. januar - 31. december 2011 i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed,herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.



Udtalelse om ledelsesberetningenLedelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse ioverensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporterfor kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.

Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretagetyderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrundvores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Nørresundby, den 7. februar 2012.

Intern Revision

Ove Steen NielsenRevisionschef



Til kapitalejerne i A/S Nørresundby Bank

Påtegning på årsregnskabetVi har revideret årsregnskabet for A/S Nørresundby Bank for regnskabsåret 1. januar - 31. december2011 omfattende resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalbevægelser, solvensop-gørelse og kapitalkrav, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnska-bet udarbejdes efter Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter forkreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.

Ledelsens ansvar for årsregnskabetLedelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstem-melse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditin-stitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, somledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset omdenne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvarVores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udførtrevisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge danskrevisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for atopnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger iårsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risicifor væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Vedrisikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for bankens udarbejdelse og aflæggelseaf et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger,der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten afbankens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabs-praksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentationaf årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for voreskonklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

KonklusionDet er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finan-sielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af bankens aktiviteter og pengestrømme forregnskabsåret 1. januar - 31. december 2011 i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed,herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.



Udtalelse om ledelsesberetningenLedelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse ioverensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporterfor kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl.

Vi har i henhold til Lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretagetyderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund voresopfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet.

Aalborg, den 7. februar 2012.

Beierholm Statsautoriseret Revisionspartnerselskab

Jens Rytter AndersenStatsaut. revisor


Ledelsesberetning

Tilfredsstillende overskud og forslag om udbytte

Bankens primære resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån m.v. blev på 141,6 mio. kr.,

svarende til de udmeldte forventninger. I beløbet indgår en udgift på 15,1 mio. kr. vedrørende nødlid-

ende banker. Ses bort herfra er resultatet bedre end oprindeligt budgetteret.

Konsekvenserne af den økonomiske krise og den europæiske statsgældskrise har haft stor betydning for

samfundsøkonomien med en afsmittende effekt på de markedsmæssige vilkår for banken. Det har bl.a.

betydet, at danskerne fortsat holder igen med forbrug og investeringer, hvilket har medført en begrænset

efterspørgsel efter udlån.

På baggrund af de aktuelle konjunkturforhold er det tilfredsstillende, at det har været muligt næsten at

fastholde niveauet på bankens udlån med 5,7 mia. kr. mod 6,1 mia. kr. i 2010. Tilsvarende gør sig

gældende på indlånsområdet, som med 6,0 mia. kr. excl. pulje er uændret i forhold til sidste år.

Bankens indtægter i form af nettorente og gebyrer stiger 1,9 mio. kr. i forhold til 2010, hvilket anses

som tilfredsstillende i lyset af et lavere aktivitetsniveau.

Omkostningerne til at drive banken stiger med ca. 10 mio. kr. Halvdelen af denne stigning kan henføres

til udgifter i forbindelse med udvidelsen og renoveringen af Aabybro afdeling.

Endvidere har banken under posten andre driftsudgifter bogført 15,1 mio. kr. vedrørende nødlidende

banker.

Banken har realiseret kurstab på værdipapirbeholdningen på 15,2 mio. kr. mod en kursgevinst i 2010 på

25,2 mio. kr.

Nedskrivninger på udlån m.v. falder fra 88,6 mio. kr. i 2010 til 66,4 mio. kr. Faldet er i overensstem-

melse med det forventede.

Resultatet før skat andrager herefter 60,0 mio. kr. mod 76,5 mio. kr. i 2010.

Resultatopgørelsen

Netto rente- og gebyrindtægter

Bankens hovedaktiviteter består primært i formidling af ind- og udlånsprodukter samt rådgivning om og

formidling af værdipapirer. Indtjeningen ved disse aktiviteter aflejres som hovedregel i regnskabsposten

netto rente- og gebyrindtægter.

Nettorenteindtægterne er med 306,0 mio. kr. uændret i forhold til 2010.

En svagt stigende rentemarginal hen over året har medført stigende renteindtægter på udlån. Denne

stigning opvejes imidlertid af et fald i renteindtægterne på obligationsbeholdningen afledt af et fald i

beholdningen på 404,5 mio. kr.


Ledelsesberetning

Nettogebyrindtægterne stiger med 1,8 mio. kr. fra 111,8 mio. kr. til 113,6 mio. kr.

I betragtning af et lavt aktivitetsniveau som følge af konjunkturforholdene er der tale om et tilfredsstil-

lende resultat. På værdipapirområdet har der været en mindre fremgang i aktiviteten og dermed en

mindre stigning i gebyrindtægterne.

De samlede netto rente- og gebyrindtægter andrager herefter 421,4 mio. kr. mod 419,5 mio. kr. sidste

år.

Driftsudgifter

Bankens samlede udgifter (personale, administration, af- og nedskrivninger på materielle og immaterielle

aktiver) excl. andre driftsudgifter stiger med 9,6 mio. kr., hvilket svarer til en vækst på 3,7 % i forhold til

2010.

Da antallet af medarbejdere er reduceret ved naturlig afgang, er lønomkostningerne stort set på uændret

niveau i forhold til de seneste to år.

Udgifter til udvidelse og renovering af Aabybro afdeling svarer til halvdelen af den realiserede udgiftsstig-

ning. Den resterende del af udgiftsstigningen kan primært henføres til øgede edb-udgifter, renovering af

domicilejendomme samt markedsføringsudgifter til TV-reklame.

Posten andre driftsudgifter andrager 15,1 mio. kr. Beløbet dækker bankens udgifter til Indskydergaranti-

fonden vedrørende nødlidende banker. I 2010 udgjorde beløbet 24,6 mio. kr. til Bankpakke I m.v.

Bankpakker/Indskydergarantifonden

På bankens generalforsamling den 8. marts 2011 blev det besluttet ikke at tage stilling til, hvorvidt

banken i tilfælde af problemer vil vælge at lade sig afvikle i henhold til Bankpakke III.

Bankpakke III har været bragt i anvendelse to gange, nemlig i forbindelse med konkurserne i Amagerban-

ken og Fjordbank Mors. På baggrund af erfaringerne herfra, hvor simple kreditorer led tab, er en ny

Bankpakke IV/Konsolideringspakken nu lanceret. Denne ordning gør det mere attraktivt for sunde banker

at overtage nødlidende banker. Ordningen blev med succes anvendt i forbindelse med problemerne i Max

Bank.

Bankpakke I blev den 1. oktober 2010 afløst af en væsentlig udvidelse af Indskydergarantiordningen,

som er en kollektiv ordning, der har til formål at sikre kunders almindelige indlån op til 750.000 kr.

Ordningen er bragt i anvendelse i forbindelse med konkurserne i Amagerbanken og Fjordbank Mors.

Bankens udgifter til nødlidende banker har i 2011 andraget 15,3 mio. kr., heraf vedrører de 0,2 mio. kr.

udgifter til Bankpakke I m.v., som er bogført under posten nedskrivninger på udlån m.v.

I årene fra 2008 har Nørresundby Banks samlede bidrag til sektorløsninger i forbindelse med den inter-

nationale finanskrise været på 117,2 mio. kr.


Ledelsesberetning

Kursreguleringer

Banken har i 2011 realiseret kurstab på 15,2 mio. kr. mod kursgevinster i 2010 på 25,2 mio. kr.

Kurstabene kan primært henføres til aktier i handelsbeholdningen samt den strategiske aktiebeholdning i

sektorselskaber.

På obligationsbeholdningen er kursgevinsten tæt på nul, ligesom der er realiseret en kursgevinst på

valutaområdet.

Beholdningen af aktier andrager ultimo året 233,7 mio. kr. fordelt med 59,5 mio. kr. i børsnoterede

aktier og 174,2 mio. kr. i sektoraktier m.v. Obligationsbeholdningen andrager ultimo året 1.748,9 mio.

kr.

Banken har en forsigtig investeringspolitik. Den væsentligste årsag til kurstabet kan tilskrives et nervøst

værdipapirmarked afledt af statsgældskrisen i Sydeuropa.

Nedskrivninger på udlån m.v.

Nedskrivninger på udlån m.v. falder med 25 % fra 88,6 mio. kr. til 66,4 mio. kr. Nedskrivningerne svarer

til 0,9 % af bankens udlån og garantier.

Nedskrivningerne kan hovedsageligt henføres til bankens bredt funderede portefølje på erhvervsudlån.

På trods af de vanskelige konjunkturforhold er det tilfredsstillende, at behovet for nedskrivninger er

faldende, hvilket indikerer, at bankens kunder fortsat klarer sig fornuftigt gennem krisen.

Porteføljen af udlån med standset renteberegning andrager før nedskrivninger 131,6 mio. kr. svarende til

1,9 % af de samlede udlån og garantier. Nedskrivningerne på disse engagementer udgør 110,7 mio. kr.

Bankens akkumulerede nedskrivninger andrager 284,3 mio. kr. svarende til 3,9 % af bankens udlån og

garantier.

Generelt vurderes bankens udlånsportefølje som solid, hvilket de seneste års krise har dokumenteret.

Dette skal tilskrives den konservative kreditpolitik samt den aktive indsats i forhold til de engagementer,

der udviser svaghedstegn.

I 2012 forventer banken tab på niveau med 2011.

Det er også fortsat bankens vurdering, at kreditpolitikken, den diversificerede låneportefølje samt den

geografiske placering omkring landets 3. største kommune vil indvirke positivt på nedskrivningsbehovet.

Årets resultat

Resultatet før skat andrager 60,0 mio. kr. mod 76,5 mio. kr. i 2010. I årets resultat indgår 15,3 mio. kr.

vedrørende bankens andel af udgifterne til nødlidende banker.

Efter betaling af skat på 19,2 mio. kr. er der 40,8 mio. kr. til udbytte og konsolidering.


Ledelsesberetning

Balancen

Ultimo 2011 andrager bankens balance 9,4 mia. kr. mod 9,9 mia. kr. i 2010.

Bankens udlån andrager 5,7 mia. kr. - et fald på 5,9 %, der primært kan henføres til et faldende

erhvervsudlån som følge af en generel manglende efterspørgsel på lån og kreditter.

Banken oplever fortsat en god tilgang af nye kundeforhold. Det ændrede forbrugsmønster med større

vægt på opsparing medfører imidlertid, at der ses et større tilbageløb på bankens bestående udlånspor-

tefølje end tidligere, hvilket er en medvirkende årsag til det realiserede fald.

Bankens indlån excl. pulje er med 6,0 mia. kr. på samme niveau som sidste år.

I forbindelse med statsgarantiernes udløb i 2013 er der stor konkurrence om kundernes indlånsmidler.

Med baggrund i balancesammensætningen har banken ikke haft behov for at funde sig ved hjælp af

statsgaranti. Banken har derfor heller ikke haft behov for at deltage i kampen om kundernes indlånsmid-

ler. Af hensyn til eksisterende kunder har banken haft tilbud om forrentning af større indlån til forhøjet

rente i bindingsperioder fra et til tre år. Det aktuelle niveau på bankens indlån anses som

tilfredsstillende.

I forbindelse med regnskabsudarbejdelsen har ledelsen foretaget vurderinger og skøn af fremtidige

forhold som grundlag for den regnskabsmæssige værdiansættelse af aktiver og forpligtelser på

balancedagen.

De udøvede skøn og vurderinger hviler på forudsætninger, som ledelsen finder forsvarlige. Det kan dog

vise sig, at disse kan være behæftet med en vis usikkerhed som følge af en anden udvikling end den

forventede - det være sig i den omverden, som banken fungerer i, eller forhold vedrørende kunder eller

forretningsrelationer i øvrigt.

Som det fremgår under afsnittet “Kreditrisici” og “Anvendt regnskabspraksis” har banken fra og med

2007 anvendt en model udarbejdet af Lokale Pengeinstitutter til beregning af gruppevise nedskrivninger.

Modellen er og bliver løbende forbedret bl.a. med bedre procedure for test af modellens historiske bereg-

ninger, men der kan stadig knytte sig en vis grad af usikkerhed til beregningerne for 2011.

For en række øvrige balanceposter, herunder sektoraktier, grunde og bygninger samt hensatte forpligtel-

ser indgår der ved målingen forhold, hvortil der er knyttet en vis grad af usikkerhed.

Ledelsen vurderer dog overordnet, at usikkerheden på de omtalte poster er på et niveau, der er af

uvæsentlig betydning i forhold til årsrapporten.

Der er ikke siden regnskabsafslutningen indtruffet begivenheder, der kan indvirke på bedømmelsen af

bankens situation.


Ledelsesberetning

Likviditet

Likviditetsreserven, der bl.a. bygger på funding uden statsgaranti, har gennem de seneste år ligget på et

niveau, som er betydeligt over grænseværdien på 50 % i Tilsynsdiamanten.

Ved udgangen af året udgjorde bankens likviditetsberedskab 1,8 mia. kr. svarende til en overdækning i

forhold til lovkravet på 194 % mod 259 % i 2010.

Faldet i overdækningen kan henføres dels til udfasningen af belåningsmuligheder i Nationalbanken, dels

til et fald i obligationsbeholdningen på 404,5 mio. kr., som har finansieret en ordinær indfrielse af

funding på 150,0 mio. kr., samt til en ekstraordinær indfrielse af funding på ligeledes 150,0 mio. kr.

Indfrielsen af sidstnævnte er sket af rentemæssige årsager.

Bankens gode likviditet skyldes bl.a. forholdet mellem indlån og udlån kombineret med en ganske

tilfredsstillende egenkapital på 1,3 mia. kr.

Endvidere har banken optaget lån i inden- og udenlandske banker, der udløber i 2012. Hertil kommer

yderligere funding uden statsgaranti med udløb i 1. halvår 2014.

Efter indfrielse af funding med udløb i 2012 vil bankens likviditetsoverdækning på 142 % fortsat være på

et tilfredsstillende niveau og stadig med en god margin til kravet i Tilsynsdiamanten.

Nationalbanken har endvidere åbnet for en ny 3-årig lånefacilitet på særdeles gunstige vilkår. Da banken

ikke p.t. har behov for denne lånefacilitet, vil der først senere blive taget stilling til, hvorvidt denne

eventuelt skal benyttes.

Ansvarlig kapital

Efter henlæggelse af årets overskud andrager egenkapitalen 1,3 mia. kr.

Foruden egenkapitalen består Nørresundby Banks basiskapital ultimo året af ansvarlig lånekapital på 50

mio. kr., efter at banken i henhold til selskabsmeddelelse af 21. september 2011 har førtidsindfriet 50

mio. kr. pr. 1. november 2011.

De resterende 50 mio. kr. forventes indfriet i 2012 forudsat Finanstilsynets godkendelse. Førtidsindfriel-

sen vil medføre et fald i solvensprocenten på ca. 0,7, mens kernekapitalprocenten vil være upåvirket af

førtidsindfrielsen.

Med baggrund i bankens robuste kapitalforhold erstattes lånet ikke med nye udstedelser af aktier eller

andre former for kapitaltilførsel.

Pr. 1. juli 2011 trådte en ny bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital i kraft. Bekendtgørelsen

ændrer på beregningen af basiskapitalen, således at puljemidler, der er placeret i kapitalandele, ikke

længere skal fradrages i basiskapitalen. Dette har for banken medført en stigning i solvensprocenten på

ca. 2,0 procentpoint.


Ledelsesberetning

Finanstilsynet udsendte primo december 2011 en revideret vejledning om tilstrækkelig basiskapital og

solvensbehov for pengeinstitutter. I januar 2012 reviderede Finanstilsynet igen vejledningen, som har

virkning for regnskabsåret 2011. Vejledningen angiver nye metoder til vurdering af koncentrationsrisici

på individuelle engagementer og på brancher.

Bankens individuelle solvensbehov udgør 9,41 % . Med en solvensprocent på 17,7 har banken dermed en

betydelig risikomargin. Dette ses også af kernekapitalprocenten, som er opgjort til 16,7.

Der henvises i øvrigt til bankens risikorapport for 2011 på hjemmesiden

http://alm.nrsbank.dk/media/risikorapport_2011.pdf.

Aktiekapital og reserver

Bankens aktiekapital andrager uændret 46 mio. kr. ved udgangen af 2011 fordelt på 4.600.000 stk.

aktier af nom. 10 kr.

Bankens vedtægter har siden bankens etablering i 1898 indeholdt en bestemmelse om stemmeretsbe-

grænsning gradueret efter antal aktier, således at enhver aktionær ved at eje 7.000 stk. eller derover

maksimalt kan opnå 11 stemmer. Disse værnsregler i vedtægterne er blevet vedtaget af aktionærerne på

generalforsamlingen og skal ses som udtryk for, at Nørresundby Bank ønskes bevaret som et selvstæn-

digt stærkt, lokalt pengeinstitut med en bred kreds af aktionærer til glæde for alle vores interessenter.

Bankens aktier er fordelt på knap 22.000 aktionærer, hvoraf langt hovedparten bor i bankens

markedsområde.

Der henvises til vedtægternes § 10 stk. 2, som endvidere kan ses på bankens hjemmeside

www.noerresundbybank.dk.

Generalforsamlingen har den 9. marts 2010 givet bestyrelsen bemyndigelse til - efter repræsentantska-

bets forudgående vedtagelse - ved tegning at udvide aktiekapitalen med 52 mio. kr. til 98 mio. kr. i en

eller flere emissioner. Bemyndigelsen er gældende til den 9. marts 2015.

Endvidere gav generalforsamlingen den 8. marts 2011 bestyrelsen bemyndigelse til - indtil den 8. marts

2016 - at erhverve egne aktier inden for en samlet pålydende værdi af i alt 10 % af bankens aktiekapital

jf. Selskabslovens § 198. Vederlaget må ikke afvige fra den på erhvervelsestidspunktet beregnede

officielle kurs på NASDAQ OMX Copenhagen A/S med mere end 10 %.

Kursen på bankens aktie var ved årets udgang noteret til 148. Markedsværdien af banken udgjorde

således ved årsskiftet 681 mio. kr.

I fortegnelsen over større aktionærer er alene opført Spar Nord Bank A/S, Skelagervej 15, Aalborg, hvis

ejerandel udgør 50,2 %. Som følge af Nørresundby Banks stemmeretsbegrænsninger har Spar Nord

Bank A/S 11 stemmer.


Ledelsesberetning

Anvendelse af overskuddet, udbytte og generalforsamling

Da Nørresundby Bank ikke har optaget funding via statsgarantiordningen, har banken mulighed for at

udbetale udbytte til aktionærerne.

Bestyrelsen indstiller derfor til generalforsamlingen, at der udbetales 20 % i udbytte. Den resterende del

af overskuddet foreslås henlagt til reserverne.

Forslag til vedtægtsændringer kan stilles af bankens repræsentantskab, bestyrelse eller aktionærer og

behandles på den årlige generalforsamling. Vedtagelse af forslag sker i overensstemmelse med vedtæg-

ternes bestemmelser.

Beslutning om ændring af vedtægterne eller om selskabets opløsning er dog kun gyldig, såfremt mindst

2/3 af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og forslaget vedtages med mindst 2/3 af

såvel de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede

aktiekapital.

Er der ikke repræsenteret et tilstrækkeligt aktiebeløb på generalforsamlingen, men forslaget i øvrigt er

vedtaget, indkalder bestyrelsen inden 14 dage en ny generalforsamling, der afholdes senest 6 uger efter

den første generalforsamling. På denne kan forslaget vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer uden

hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse.

Såfremt forslag til ændring af vedtægterne, dog ikke forslag om selskabets opløsning eller sammenslut-

ning med andre pengeinstitutter, er vedtaget enstemmigt af repræsentantskabet, kan det dog endeligt

vedtages på en enkelt generalforsamling med et flertal på mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af

den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, uden hensyn til den repræ-

senterede aktiekapital.

Generalforsamlingen afholdes næste gang i Aalborg Kongres & Kultur Center, Aalborghallen, tirsdag den

13. marts 2012, kl. 17.30.

Ledelsen

Bestyrelsen

I henhold til bankens vedtægter vælges bestyrelsen af repræsentantskabet. Forretningsudvalget, der

består af fire repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer, opfordrer repræsentantskabet til at

komme med forslag om bestyrelseskandidater. Forslagene behandles af Forretningsudvalget, som deref-

ter indstiller bestyrelseskandidaterne til valg på et repræsentantskabsmøde. Indstillingen sker ud fra et

ønske om at sikre en passende mangfoldighed i relation til bl.a. kompetencer, erfaringer og køn.

Det tilstræbes, at bestyrelsen er sammensat af personer med en baggrund, der repræsenterer det

lokalområde, som banken driver sin virksomhed i. Samtidig lægges der vægt på en ledelsesmæssig og

økonomisk indsigt. Den finansielle lovgivning stiller krav om, at ledelsen i et pengeinstitut opfylder en

række krav om egnethed (kvalifikationer og erfaring) samt hæderlighed. Rekruttering af nye


Ledelsesberetning

bestyrelsesmedlemmer sker på baggrund af ovennævnte kriterier, og ikke på baggrund af en formelt

fastlagt proces, da repræsentantskabet ikke har fundet behov for at fastlægge en sådan proces.

Bestyrelsen består af fire repræsentantskabsvalgte og to medarbejdervalgte medlemmer, fordelt på knap

20 % kvinder og godt 80 % mænd i alderen 37 til 59 år .

Oplysninger om ledelsens hverv fremgår af årsrapportens side 7 og anses som en integreret del af

ledelsesberetningen.

Direktion og øvrig ledelse

Bankens direktion består af to medlemmer.

Bankens ledelse har en målsætning om mangfoldighed i ledelsen i relation til bl.a. kompetencer, erfarin-

ger og køn. Indsatsen for at sikre mangfoldighed på ledelsesniveau sker bl.a. ved at arbejde med udvik-

ling af ledere af begge køn. For at sikre en bred fødekæde har medarbejderne mulighed for at følge et

lederuddannelsesforløb i bankens Talenthus. I forbindelse med udvælgelse af kandidater hertil lægges

der vægt på, at begge køn er repræsenteret. På denne måde fremmes interessen for ledelseshvervet også

for de kvindelige medarbejdere, når lederstillinger opslås internt. Den samlede ledelse består af ca. 15 %

kvinder og 85 % mænd i alderen 36 til 64 år.

Ansættelsesmæssige aftaler mellem banken og dens ledelse er beskrevet i note 8 side 46-47.

Revisionsudvalg

Nørresundby Bank har i overensstemmelse med lovgivningen nedsat et revisionsudvalg. Udvalget består

p.t. af tre bestyrelsesmedlemmer, hvoraf det ene er medarbejdervalgt.

Revisionsudvalgets formand Kresten Skjødt er det uafhængige og kvalificerede medlem. Bankens besty-

relse har - med baggrund i Kresten Skjødts erhvervserfaring og uddannelse som statsautoriseret revisor -

vurderet, at Kresten Skjødt er i besiddelse af de fornødne kvalifikationer, jf. "Bekendtgørelse om revisi-

onsudvalg i virksomheder samt koncerner, der er underlagt tilsyn af Finanstilsynet".

Udvalgets opgaver omfatter:

- overvågning af regnskabsaflæggelsesprocessen,

- overvågning af, om bankens interne kontrolsystem, interne revision og risikostyringssystemer fungerer

effektivt,

- overvågning af den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v. og

- overvågning af og kontrol med revisors uafhængighed.

Udvalget mødes efter en fastlagt mødeplan 4-6 gange om året, som hovedregel umiddelbart forud for

bestyrelsens møder.


Ledelsesberetning

Aflønningsudvalg

Banken etablerede ultimo 2010 et aflønningsudvalg jf. lov om finansiel virksomhed § 77a. Aflønnings-

udvalget består af bestyrelsesformand Mads Hvolby og næstformand Poul Søe Jeppesen.

Banken har udarbejdet en lønpolitik, som skal sikre en sund og effektiv risikostyring. Løn bruges som et

aktivt redskab i Nørresundby Banks strategiske ledelse og honorerer medarbejdernes kvalifikationer og

funktioner. Lønpolitikken understøtter bankens forretningsstrategi, værdier og langsigtede mål.

Fastsættelse af løn sker ud fra en konkret vurdering og fastlagte kriterier.

Der udbetales ikke variable løndele hverken i form af løn, aktier, optioner eller pensionsbidrag.

Lønpolitikken gælder for bestyrelse, direktion samt væsentlige risikotagere.

Aflønningsudvalgets opgave er at påse om bankens lønpolitik overholdes over for ovennævnte person-

kreds. Der afholdes møder efter behov.

Selskabsmeddelelser

Nørresundby Bank har i 2011 udsendt følgende selskabsmeddelelser:

08.02.2011 Årsregnskabsmeddelelse 2010

08.02.2011 Årsrapport 2010

13.02.2011 Indkaldelse ordinær generalforsamling 8. marts 2011

09.03.2011 Forløb ordinær generalforsamling 8. marts 2011

02.05.2011 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2011

27.06.2011 Nørresundby Banks eksponering mod Fjordbank Mors

23.08.2011 Halvårsrapport 2011

21.09.2011 Meddelelse om førtidsindfrielse af ansvarlig kapital

25.10.2011 Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2011

25.10.2011 Indberetning vedr. Insidersregister

10.11.2011 Finanskalender 2012.


Ledelsesberetning

Forventninger 2012

Det er stadigvæk usikkerheden til den fremtidige udvikling, der påvirker erhvervslivets investeringslyst og

udviklingen i privatforbruget.

Flere eksperter er af den opfattelse, at der er en fare for en forværring af de europæiske gældsproblemer,

og at risikoen for recession fortsat er til stede.

En række væsentlige faktorer er afgørende for, hvorledes konjunkturerne vil udvikle sig. Det drejer sig

blandt andet om ledigheden, underskuddet på statsbudgettet, privatforbruget, eksporten, lønnen og

renteniveauet.

Det forventes ikke, at der vil komme gang i privatforbruget, selvom den helt store ubekendte i dette

spørgsmål kan være udbetalingen af efterlønsbidraget. Bankens budget for 2012 tager derfor udgangs-

punkt i, at efterspørgslen på lån, kreditter m.v. vil være uændret i forhold til 2011.

Endvidere forventes et fald i omkostningerne til at drive banken samt et uændret behov for nedskrivning-

er til imødegåelse af tab.

Endelig forventes der en mindre udvidelse af rentemarginalen som følge af stigende fundingomkostninger

samt kommende krav til yderligere kapitalbuffer.

Banken budgetterer derfor med et resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån m.v. i

niveauet 140 - 160 mio. kr.

Risikoforhold

Risikostyring er et centralt fokusområde i Nørresundby Bank. De forskellige risikotyper, som banken

påvirkes af, og de tiltag, der gøres for at styre og minimere risici, beskrives i bankens risikorapport, som

er tilgængelig på bankens hjemmeside http://alm.nrsbank.dk/media/risikorapport_2011.pdf.

I forbindelse med finanskrisen er der vedtaget regler, som betyder, at banken med virkning fra 1. juli

2011 har udpeget en risikoansvarlig. Reglerne er indført med det formål, dels at sikre en løbende fokus

på risici dels at medvirke til, at bestyrelsen har korrekte og realistiske oplysninger om det samlede risiko-

billede i banken. Den risikoansvarliges opgave består i at overvåge risici i banken, herunder forholde sig

til eventuelt nye risikoområder, som banken måtte ønske at involvere sig i. Den risikoansvarlige skal

udarbejde rapporter om de områder, der har været undersøgt. Disse rapporter skal tilstilles direktionen,

som herefter foreligger disse for bestyrelsen.

På de enkelte risikoområder er det fortsat bankens overordnede politik, at banken alene vil påtage sig de

risici, der er i overensstemmelse med de forretningsmæssige principper, banken drives efter, og som

banken har de kompetencemæssige ressourcer til at styre.


Ledelsesberetning

Overvågning og styring af bankens risici sker i bankens stabsafdelinger i henhold til rammer, der er

fastsat af bestyrelsen, ligesom de to funktioner er adskilt. Resultaterne af overvågningen rapporteres til

bankens direktion og bestyrelse.

De danske pengeinstitutter skal som følge af kapitaldækningsreglerne offentliggøre visse risikooplysnin-

ger (Søjle III - oplysninger). Nærværende årsrapport indeholder nogle af disse oplysninger, mens banken

har valgt at offentliggøre de samlede oplysninger i risikorapporten på førnævnte hjemmeside.

Nedenfor gennemgås risikoområdet i hovedtræk.

Kreditrisici

Kreditrisikoen er risikoen for tab som følge af, at kunderne helt eller delvist misligholder deres

betalingsforpligtelser.

Nørresundby Banks overordnede strategi er at drive et lokalt forankret pengeinstitut med et klart define-

ret markedsområde, som primært omfatter Region Nordjylland. Det er endvidere bankens ønske, at der i

kundeporteføljen er en passende fordeling mellem privat- og erhvervskunder. Endvidere lægger banken

vægt på langvarige kunderelationer og ønsker ikke at bruge risikovillighed som et konkurrenceparameter.

Nørresundby Banks kreditrisiko styres med udgangspunkt i bankens kreditpolitik, som bl.a. skal sikre et

afbalanceret forhold mellem indtjening og risiko, ligesom risikotagning skal være forudkalkuleret.

Udlånsgearingen i forhold til bankens egenkapital er på 4,5, hvilket er i den absolut lave ende sammen-

lignet med landets sektorgennemsnit. Banken har derfor et ønske om en passende vækst i udlånet inden

for rammerne af en udlånsgearing på 5,5.

Banken tilstræber at reducere kreditrisikoen mest muligt ved at kræve sikkerhedsmæssig afdækning af

engagementerne.

De mest anvendte sikkerhedstyper ved engagementer med privatkunder er pant i fast ejendom, værdipa-

pirer og biler. I forhold til erhvervskunderne består de mest almindelige sikkerheder af pant i fast

ejendom, værdipapirer, driftsmidler, varelagre og debitorer samt indhentning af kautioner.

Den daglige styring af kreditrisikoen varetages af kunderådgiverne i samarbejde med afdelingscheferne.

Såfremt et engagement bringes op over afdelingens bevillingsret, overgår bevillingen til enten kreditkon-

toret, direktionen eller bestyrelsen alt efter engagementsstørrelse.

Den overordnede overvågning af bankens samlede kreditrisiko varetages af Kreditkontoret, som løbende

gennemfører bonitetskontroller af bankens engagementsportefølje.

Som led i denne overvågning har banken de seneste år haft fokus på at nedbringe den kreditmæssige

koncentration med det formål at reducere bankens kreditrisiko. Summen af store engagementer er som

følge heraf over en årrække nedbragt til 32 %.


Ledelsesberetning

Med det formål at nedbringe kreditrisikoen har der løbende gennem året været forøget fokus på de

engagementer, der har vist svaghedstegn. Typisk har dette medført krav om nedbringelse af engagemen-

tet ved f.eks. salg af aktiver, yderligere sikkerhedsstillelser samt løbende aflevering af regnskabs- og

budgetopfølgningsmateriale.

Også hele brancher, som grundet den konjunkturmæssige udvikling måske har ekstraordinært store

problemer, er genstand for Kreditkontorets undersøgelser.

Senest har bankens udlånsportefølje til landbrugskunder været genstand for en undersøgelse. I forbin-

delse hermed er sikkerhederne revurderet, og banken har generelt efterprøvet aktivernes værdiansættel-

se, herunder sikret sig at jordpriserne er værdiansat i overensstemmelse med Finanstilsynets seneste

vejledning. Undersøgelsen viste, at bankens landbrugsengagementer har en tilfredsstillende bonitet.

Bankens udlån til dette segment andrager 3,7 % af det samlede udlån.

På baggrund af opstillinger udarbejdet af Kreditkontoret gennemgås udvalgte engagementer årligt af

bankens eksterne og interne revision bl.a. med henblik på at vurdere eventuelle nedskrivningsbehov.

Konklusionerne drøftes med direktion og bestyrelse.

Udlån og tilgodehavender vurderes individuelt, når engagementet er betydende. Herudover vurderes

udlån og tilgodehavender i de tilfælde, hvor der i forvejen er foretaget individuel nedskrivning, eller hvor

engagementet vurderes svagt.

Endvidere sker der en vurdering af, hvorvidt udlån og tilgodehavender skal karakteriseres som svage

engagementer. Denne vurdering på grundlag af svaghedstegn omfatter lån, der ikke har objektiv indika-

tion for værdiforringelse og lån, der ikke bliver fuldt nedskrevet som følge af forventede betalinger eller

sikkerheder. I disse tilfælde indgår lånet eller den ikke nedskrevne del af lånet i beregningen af

solvensbehovet.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages gruppevise vurderinger af, om

der for de enkelte grupper er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Beregningen af gruppe-

vise nedskrivninger sker på grundlag af Lokale Pengeinstitutters segmenteringsmodel, som er baseret på

statistisk materiale for tab i hele pengeinstitutsektoren tilpasset egne forhold. Grundlaget for modellen er

for 2011 justeret hvert kvartal, således den ændrede udvikling i konjunkturerne i løbet af året er

indarbejdet.

Der henvises til note 28, side 54-60.

Markedsrisici

Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af

ændringer i markedsforholdene. Markedsrisici er en konsekvens af bankens åbne positioner i de finansi-

elle markeder og kan opdeles i renterisiko, valutarisiko, aktierisiko, ejendomsrisiko og likviditetsrisiko.


Ledelsesberetning

Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Indenfor hver risikotype er fastlagt

konkrete risikorammer for overvågning og styring, ligesom det er målsætningen, at forholdet mellem

risiko og afkast skal være fornuftigt.

Styring og dækning sker ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter, såfremt banken ønsker at

minimere eller reducere de risici, banken udsættes for.

Markedsrisici opstår og afdækkes primært i Finansafdelingen.

I forbindelse med styring og overvågning af bankens markedsrisici modtager ledelsen daglig rapportering

udarbejdet af Økonomiafdelingen om udviklingen i kursreguleringer på obligationer og aktier i egenbe-

holdningen, herunder egne aktier, og på valuta. Rapporteringen indeholder endvidere udviklingen i indlån

og udlån sammenholdt med budgetforventningerne.

Endvidere modtager ledelsen ugentlig en rapport udarbejdet af Økonomiafdelingen over den samlede

eksponering i værdipapirer og valuta, samt for det enkelte papir og valutaposition, hvor stor en del af

bemyndigelsen, der er udnyttet, og med bemærkninger om eventuelle overskridelser. Denne rapportering

indeholder endvidere en opgørelse af kursreguleringer på egenbeholdningen, renterisiko samt opgørelse

af overskudslikviditeten siden seneste opgørelse. Rapporten forelægges for bestyrelsen til hvert

bestyrelsesmøde.


Renterisiko

Bankens udlåns- og indlånsforretninger samt mellemværender med kreditinstitutter er for hovedpartens

vedkommende indgået på variabel basis. For at reducere renterisikoen på fastforrentede aktiver indgås

løbende afdækningsforretninger.

Bankens renterisiko ved en parallelforskydning af rentekurven opad på 1 procentpoint andrager 1,5 % af

bankens kernekapital efter fradrag.

Bankens renterisiko styres dagligt af Finansafdelingen. Overvågning og rapportering om renterisiko til

bestyrelse og direktion foretages af Økonomiafdelingen. Bankens renterisiko har hen over året ligget i

niveauet 1,5 - 3,0 %.


Valutarisiko

Banken ønsker en lav valutarisiko, hvorfor valutarisikoen i udenlandske valutaer reduceres gennem

afdækningsforretninger.

Som led i den normale servicering af bankens kunder indgås udlåns- og indlånsforretninger i udenlandsk

valuta, ligesom banken har optaget lån i andre pengeinstitutter, primært i euro.


Ledelsesberetning

Finansafdelingen styrer dagligt valutapositionerne, mens Økonomiafdelingen overvåger overholdelsen af

lines samt rapporterer til bankens bestyrelse og direktion.

Bankens valutarisiko har gennem en årrække ligget på et uvæsentligt niveau.


Aktierisiko

Nørresundby Banks samlede beholdning af aktier andrager ultimo 2011 233,7 mio. kr. Heraf vedrører

174,2 mio. kr. aktier i strategiske samarbejdspartnere, så som DLR Kredit A/S, PRAS A/S, BankInvest

Holding A/S, Sparinvest Holding A/S og Letpension. Da der er tale om aktier i selskaber, som er nødven-

dige for bankens drift, anses disse ejerandele som værende uden for handelsbeholdningen.

I flere af sektorselskaberne omfordeles aktierne således, at pengeinstitutternes ejerandele hele tiden

afspejler det enkelte pengeinstituts forretningsomfang med sektorselskabet. Omfordelingen sker typisk

med udgangspunkt i sektorselskabets indre værdi. Nørresundby Bank regulerer på den baggrund den

indregnede værdi af disse aktier, når der foreligger ny information, som understøtter en ændret

værdiansættelse.

Den resterende del er aktier i børsnoterede selskaber og udgør kun, af hensyn til ønsket om en begræn-

set risiko, en beskeden del af den samlede aktiebeholdning.

Den daglige styring varetages af Finansafdelingen, og overvågning og rapportering til bestyrelse og direk-

tion foretages af Økonomiafdelingen.


Ejendomsrisiko

Det er bankens politik at eje de lokaler, hvorfra banken driver sin virksomhed. Den væsentligste del af

ejendomsporteføljen består derfor af domicilejendomme. Beholdningen af investeringsejendomme er

således af begrænset omfang.

Den samlede ejendomsportefølje, som i forhold til bankens balancesum er af beskeden størrelse, vurde-

res løbende af ekstern valuar med henblik på at fastsætte den aktuelle dagsværdi. Seneste vurdering, der

blev foretaget i november 2011, medførte netto en negativ regulering på 6,3 mio. kr.

Der henvises til note 17, side 50.

Likviditetsrisici

Likviditetsrisiko er risikoen for, at bankens finansieringsomkostninger stiger uforholdsmæssigt, at banken

på grund af mangel på tilstrækkelig likviditet afskæres fra at indgå i nye forretninger, og at bankens

betalingsforpligtelser på grund af et utilstrækkeligt likviditetsberedskab ikke kan honoreres.


Ledelsesberetning

Til imødegåelse af disse risici har banken et internt mål om en overdækning af likviditetskravet på

minimum 50 %.

Bankens likviditetsstyring er baseret på en løbende overvågning og styring af bankens kortsigtede og

langsigtede likviditetsrisiko, herunder stresstest.

Styring og overvågning af bankens likviditetsrisiko varetages af Finans- og Økonomiafdelingen. Direktio-

nen modtager dagligt rapportering på overskudslikviditeten samt udviklingen i ind- og udlån de seneste 5

bankdage sammenholdt med budgetforventninger. Til hvert bestyrelsesmøde forelægges opgørelse af

overskudslikviditeten.

Endvidere modtager ledelsen likviditetsbudgetter rækkende ét år frem og indeholdende en stresstest

heraf. Rapporten forelægges bestyrelsen kvartalsvis.

Med indlånsoverskud har banken et solidt likviditetsmæssigt udgangspunkt. Hertil kommer, at banken i

2007 optog lån i udenlandske- og indenlandske pengeinstitutter med udløb i 2012.

Af rentemæssige årsager har banken påbegyndt indfrielsen af lån med forfald i 2012.

Endvidere har banken optaget ny funding uden statsgaranti med udløb i 1. halvår 2014.

Efter indfrielse af funding med udløb i 2012 vil bankens likviditetsoverdækning fortsat være på et

tilfredsstillende niveau og stadig med en god margin til kravet i Tilsynsdiamanten.

Mulighederne for belåning af den overskydende lovmæssige solvens i Nationalbanken bortfaldt i februar

måned 2011.

Nationalbanken har endvidere åbnet for en ny 3-årig lånefacilitet på særdeles gunstige vilkår. Da banken

ikke p.t. har behov for denne lånefacilitet, vil der først senere blive taget stilling til, hvorvidt denne

eventuelt skal benyttes.

Operationelle risici

Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af utilstrækkelige eller fejlslagne

interne processer, menneskelige fejl, systemfejl eller tab som følge af eksterne hændelser. Operationel

risiko omfatter også forretnings- og omdømmerisiko.

I henhold til kapitaldækningsreglerne skal banken kvantificere og indregne et beløb for operationelle

risici ved opgørelse af solvensen.

Banken anvender basisindikatormetoden, hvor der med baggrund i beregning af et gennemsnit af de

seneste tre regnskabsårs nettoindtægter kvantificeres et beløb, som tillægges de risikovægtede aktiver til

dækning af bankens operationelle risici.


Ledelsesberetning

Operationel risiko styres på tværs af organisationen gennem et system af omfattende forretningsgange

og kontrolforanstaltninger, udarbejdet med henblik på at sikre et optimalt procesmiljø. Operationelle

risici søges bl.a. minimeret ved at adskille udførelse fra kontrol.

Et væsentligt område ved vurderingen af bankens operationelle risici er IT-området. Bankens edb-afde-

ling og ledelsen forholder sig løbende til IT-sikkerheden, herunder til udarbejdede IT-beredskabsplaner. I

forbindelse hermed bliver der fastsat krav til og niveauer for tilgængelighed og stabilitet for de af banken

anvendte IT-systemer og data. De opstillede krav gælder for såvel bankens interne edb-afdeling samt

bankens eksterne IT-leverandør, Bankdata, som banken ejer sammen med en række andre pengeinstitut-

ter.

Tilsynsdiamanten

For at sikre finansiel stabilitet og tillid til de finansielle virksomheder introducerede Finanstilsynet den

25. juni 2010 den såkaldte “Tilsynsdiamant”. Baggrunden for diamanten er, at Finanstilsynet gennem sit

arbejde har identificeret en række fællestræk, som karakteriserer pengeinstitutter, der er kommet i

problemer under finanskrisen.

Disse fællestræk har medført, at Finanstilsynet har opstillet en række særlige risikoområder “Tilsynsdia-

manten” - med angivelse af grænseværdier, som det enkelte pengeinstitut bør ligge indenfor fra ultimo

2012.

Der er tale om følgende 5 områder, som senest er justeret i december 2011:

Som det fremgår, lever banken allerede nu op til de fastsatte grænseværdier.

På alle områder har banken en god margin til grænseværdierne. Dog ligger bankens ejendomsdispone-

ring i den øvre ende af den anbefalede grænseværdi. Det kan oplyses, at en tredjedel af eksponeringen

vedrører lån til den almenyttige boligsektor, hvor risikobilledet er væsentligt lavere end på almindelig

ejendomsfinansiering. Dette skyldes den specielle finansieringsmodel, der gælder for almennyttigt

boligbyggeri.

32 %Summen af store engagementer < 125 %

0,70Funding-ratio < 1

194 %Likviditetsoverdækning > 50 %

21 %Ejendomseksponering < 25 %

- 6 %Udlånsvækst < 20 %


Ledelsesberetning

CSR og lovpligtig redegørelse for samfundsansvar

Bankens redegørelse for samfundsansvar (CSR) kan ses på hjemmesiden http://alm.nrsbank.dk/media/samfundsansvar_2011.pdf.

Corporate Governance og lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse

Bankens redegørelse for virksomhedsledelse (Corporate Governance) kan ses på hjemmesiden http://alm.nrsbank.dk/media/virksomhedsledelse_2011.pdf.


Resultatopgørelse

Forslag til resultatdisponering

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

4 Renteindtægter ..................................................................................................... 391.519 394.135

5 Renteudgifter ......................................................................................................... 85.488 88.199

Netto renteindtægter ............................................................................................. 306.031 305.936

Udbytte af aktier m.v. ............................................................................................ 1.765 1.724

6 Gebyrer og provisionsindtægter ............................................................................. 125.996 122.894

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter ..................................................................... 12.361 11.064

Netto rente- og gebyrindtægter .............................................................................. 421.431 419.490

7 Kursreguleringer .................................................................................................... -15.185 25.185

Andre driftsindtægter ............................................................................................ 5.369 5.526

8 Udgifter til personale og administration ................................................................. 258.494 251.325

9 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver .................................... 11.629 9.163

Andre driftsudgifter .............................................................................................. 15.084 24.616

28 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ................................................... 66.386 88.567

Resultat før skat .................................................................................................... 60.022 76.530

10 Skat ...................................................................................................................... 19.198 17.382

Årets resultat ......................................................................................................... 40.824 59.148

Totalindkomstopgørelse:

Årets resultat.......................................................................................................... 40.824 59.148

Værdiregulering domicilejendomme........................................................................ -564 -3.032

Skat vedrørende værdiregulering domicilejendomme.............................................. 14 96

Anden totalindkomst efter skat............................................................................... -550 -2.936

Årets totalindkomst................................................................................................ 40.274 56.212

Årets resultat.......................................................................................................... 40.824 59.148

Årets udbytte.......................................................................................................... 9.200 9.200

Overføres til "Overført overskud".............................................................................. 31.624 49.948

I alt anvendes......................................................................................................... 40.824 59.148



2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Aktiver

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker......................... 62.755 59.529

11 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker .......................................... 407.807 156.810

12+28 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ......................................... 5.748.379 6.109.495

13 Obligationer til dagsværdi ...................................................................................... 1.748.915 2.153.443

14 Aktier m.v. ............................................................................................................. 233.746 246.569

15 Aktiver tilknyttet puljeordninger ............................................................................. 818.773 853.929

16 Immaterielle aktiver ............................................................................................... 1.155 1.733

17 Grunde og bygninger i alt ....................................................................................... 202.115 201.025

heraf:

Investeringsejendomme ..................................................................................... 60.560 60.600

Domicilejendomme ............................................................................................ 141.555 140.425

18 Øvrige materielle aktiver ........................................................................................ 8.564 9.081

Aktuelle skatteaktiver ............................................................................................. 2.661 4.876

Aktiver i midlertidig besiddelse .............................................................................. 21.794 21.794

Andre aktiver ......................................................................................................... 94.397 77.453

Periodeafgrænsningsposter ................................................................................... 7.595 7.436

Aktiver i alt ............................................................................................................ 9.358.656 9.903.173



2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Passiver

Gæld

19 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ............................................................. 995.681 1.552.265

20 Indlån og anden gæld ............................................................................................ 5.988.515 5.886.967

Indlån i puljeordninger ........................................................................................... 835.518 861.638

21 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ........................................................ 6.142 6.142

Andre passiver ....................................................................................................... 173.455 216.399

Periodeafgrænsningsposter ................................................................................... 1.716 1.347

Gæld i alt .............................................................................................................. 8.001.027 8.524.758

Hensatte forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser ............................................... 7.677 8.520

22 Hensættelser til udskudt skat ................................................................................ 9.034 7.167

Hensættelser til tab på garantier ........................................................................... 3.801 1.849

Andre hensatte forpligtelser ................................................................................... 5.477 6.050

Hensatte forpligtelser i alt ..................................................................................... 25.989 23.586

Efterstillede kapitalindskud

23 Efterstillede kapitalindskud .................................................................................... 50.000 100.000

Egenkapital:

24 Aktiekapital ........................................................................................................... 46.000 46.000

Opskrivningshenlæggelser ..................................................................................... 23.678 24.228

Overført overskud................................................................................................... 1.202.762 1.175.401

Foreslået udbytte.................................................................................................... 9.200 9.200

Egenkapital i alt ..................................................................................................... 1.281.640 1.254.829

Passiver i alt .......................................................................................................... 9.358.656 9.903.173

25 Eventualforpligtelser .............................................................................................. 1.193.827 1.461.215


Egenkapitalbevægelser

2011 2010(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Aktiekapital:

Aktiekapital primo................................................................................................................ 46.000 46.000Kapitaltilførsler eller -nedsættelser....................................................................................... 0 0Aktiekapital ultimo................................................................................................................ 46.000 46.000

Opskrivningshenlæggelser:

Opskrivningshenslæggelser primo......................................................................................... 24.228 27.968Anden totalindkomst:

Værdiregulering domicilejendomme.................................................................................... -564 -3.836 Skat vedrørende værdiregulering domicilejendomme.......................................................... 14 96Opskrivningshenlæggelser ultimo.......................................................................................... 23.678 24.228

Lovpligtige reserver:Lovpligtige reserver primo.................................................................................................... 0 3.137Overført til overført overskud ved fusion med datterselskab................................................... 0 -3.137Lovpligtige reserver ultimo.................................................................................................... 0 0

Overført overskud:

Overført overskud primo....................................................................................................... 1.175.401 1.131.373Årets resultat........................................................................................................................ 31.624 49.948Overført fra lovpligtige reserver............................................................................................. 0 3.137Modtaget udbytte egne aktier............................................................................................... 256 0Køb/salg af egne aktier......................................................................................................... -4.519 -9.861Anden totalindkomst:

Værdiregulering domicilejendomme................................................................................... 0 804Overført overskud ultimo....................................................................................................... 1.202.762 1.175.401

Foreslået udbytte primo........................................................................................................ 9.200 0Udbetalt udbytte................................................................................................................... -9.200 0Årets resultatdisponering, foreslået udbytte.......................................................................... 9.200 9.200Foreslået udbytte ultimo....................................................................................................... 9.200 9.200

Egenkapital ultimo................................................................................................................ 1.281.640 1.254.829

Opgørelse af den samlede totalindkomst:

Årets resultat efter skat........................................................................................................ 40.824 59.148

Værdiregulering domicilejendomme...................................................................................... -564 -3.032Skat vedrørende værdiregulering domicilejendomme............................................................ 14 96Anden totalindkomst efter skat............................................................................................. -550 -2.936Samlet totalindkomst for regnskabsåret................................................................................ 40.274 56.212


Solvensopgørelse og kapitalkrav

2011 2010(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Egenkapital .......................................................................................................................... 1.281.640 1.254.829Heraf opskrivningshenlæggelser............................................................................................ -23.678 -24.228Kernekapital......................................................................................................................... 1.257.962 1.230.601

Fradrag af foreslået udbytte.................................................................................................. -9.200 -9.200Fradrag af immaterielle aktiver............................................................................................. -1.155 -1.733Fradrag af egne aktier til sikkerhed for udlån........................................................................ -6.938 -8.454Fradrag vedrørende 50% af kapitalandele............................................................................. -1.303 -2.527

Kernekapital efter fradrag.................................................................................................... 1.239.366 1.208.687Medregnet efterstillede kapitalindskud.................................................................................. 50.000 100.000Medregnet opskrivningshenlæggelser.................................................................................... 23.678 24.228

Basiskapital før fradrag........................................................................................................ 1.313.044 1.332.915Fradrag vedrørende yderligere 50% af kapitalandele............................................................. -1.303 -2.527Basiskapital efter fradrag.................................................................................................... 1.311.741 1.330.388

Basiskapitalkrav i h.t. FiL § 124, stk. 2, nr. 1 (8% af de vægtede poster i alt)..................... 593.217 633.035

Risikovægtede poster med kredit-, modparts- og leveringsrisiko............................................ 5.975.275 6.419.469Risikovægtede poster med markedsrisiko............................................................................. 627.475 729.570Risikovægtede poster med operationel risiko........................................................................ 832.901 785.471Gruppevise nedskrivninger under standardmetoden.............................................................. -20.435 -21.574Risikovægtede poster i alt..................................................................................................... 7.415.216 7.912.936

Kernekapitalprocent............................................................................................................. 16,7 15,3Solvensprocent.................................................................................................................... 17,7 16,8

Opgjort i henhold til Finanstilsynets Bekendtgørelse om kapitaldækning.

Banken anvender standardmetoden for kredit- og markedsrisici samt basisindikatormetoden for operationelle risici.


Pengestrømsopgørelse

2011 2010(1.000 kr.) (1.000 kr.)

Driftsaktivitet:Årets resultat........................................................................................................................... 40.824 59.148

Regulering for beløb i årets resultat uden likviditetseffekt:

Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver...................................................... 11.629 9.163Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier............................................................. 7.070 2.077Andre resultatposter uden likviditetsvirkning............................................................................ -1.086 -4.015Driftsresultat korrigeret for ikke likvide poster.......................................................................... 58.437 66.373

Ændring i driftskapitalen:

Udlån ..................................................................................................................................... 357.835 -191.723Indlån...................................................................................................................................... 101.548 -283.717Nettotilgodehavender kreditinstitutter m.v., ej anfordring ........................................................ -538.534 -50.107Anden driftskapital.................................................................................................................. -53.003 45.249Pengestrømme fra driftsaktiviteten.......................................................................................... -73.717 -413.925

Investeringsaktivitet:Investering i anlægsaktiver:

Immaterielle og materielle anlægsaktiver................................................................................. -12.161 -2.095Pengestrømme fra investeringsaktiviteten................................................................................ -12.161 -2.095

Finansieringsaktivitet:Indfrielse af ansvarlig lånekapital............................................................................................. -50.000 0Udbetalt udbytte .................................................................................................................... -9.200 0Pengestrømme fra finansieringsaktiviteten............................................................................... -59.200 0

Årets samlede likviditetsvirkning.............................................................................................. -145.078 -416.020

Likvider primo......................................................................................................................... 2.343.749 2.759.769Likvider ultimo........................................................................................................................ 2.198.671 2.343.749

Likvider ultimo specificeres således:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos Danmarks Nationalbank ......................... 62.755 59.529Tilgodehavender hos kreditinstitutter, anfordring m.v.............................................................. 355.113 94.453Letsælgelige og ubelånte værdipapirer..................................................................................... 1.780.803 2.189.767I alt......................................................................................................................................... 2.198.671 2.343.749

Hertil kommer kredittilsagn og lånerammer............................................................................. 509.306 1.253.054Likviditet i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 152....................................................... 2.707.977 3.596.803

Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af nærværende årsrapport.


Noteoversigt

Note

Anvendt regnskabspraksis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

Nøgletalsdefinitioner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

5 års hoved- og nøgletal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Noter til resultatopgørelsen:

Renteindtægter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Renteudgifter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Gebyrer og provisionsindtægter . . . . . . . . . . . . . . . 6

Kursreguleringer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Udgifter til personale og administration . . . . . . . 8

Af- og nedskrivn. på immat. og mat. aktiver . . . 9

Skat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

Noter til balancen:

Tilgodehav. hos kreditinst. og centralbanker . . 11

Udlån og andre tilgodehav. til amort.kostpris . 12

Obligationer til dagsværdi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

Aktier m.v . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Aktiver tilknyttet puljeordninger . . . . . . . . . . . . . . 15

Immaterielle aktiver . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

Grunde og bygninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

Øvrige materielle aktiver . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker . . . . 19

Indlån og anden gæld . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

Udstedte obligationer til amort. kostpris . . . . . 21

Hensættelser til udskudt skat . . . . . . . . . . . . . . . . 22

Efterstillede kapitalindskud . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

Aktiekapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

Eventualforpligtelser . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

Nærtstående parter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

Risikostyring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

Kreditrisici og nedskrivninger . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28

Markedsrisici, herunder følsomhed . . . . . . . . . . . . 29

Afledte finansielle instrumenter . . . . . . . . . . . . . . . . 30

Dagsværdi af finansielle instrumenter . . . . . . . . . . 31


Noter

1. Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Årsregnskabet for 2011 er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed herunderbekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. (Regnskabsbekendtgørelsen).

Årsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet, hvor ikke andet er anført, til nærmeste 1.000 kr.

Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.

Der er dog foretaget mindre justeringer af enkelte noter og opgørelser, herunder tilpasning af sammenlig-ningstal:

Der er foretaget implementering af begrebet “Totalindkomst”, jf. nye regler i Regnskabsbekendtgørel-sen. Totalindkomsten er en samlet opgørelse af årets resultat og værdireguleringer indregnet direktepå egenkapitalen. Totalindkomsten er opgjort under resultatopgørelsen og egenkapitalen. Ændringenpåvirker ikke indregning og måling.

Solvensprocenten er opgjort i henhold til ny bekendtgørelse om opgørelse af basiskapital gældendefra 1. juli 2011. Konsekvensen heraf er bl.a., at puljemidler, der er placeret i kapitalandele ikkelængere skal fradrages i basiskapitalen. Der er foretaget tilpasning af sammenligningstal.

Der er foretaget omflytning af enkelte gebyrindtægter i note 6, herunder tilpasning afsammenligningstal.

Der endvidere foretaget mindre justeringer i sammenligningstallene vedrørende klassifikation afbalanceposter.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidigeøkonomiske fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig ellerfaktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtel-sens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles immaterielle og materielleaktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevetfor hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer inden årsregnska-bet aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes medde beløb, der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte påegenkapitalen, medmindre reguleringen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultat-opgørelsen.


Noter

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på handelsdagen til dagsværdi, og indregningenophører, når retten til at modtage/afgive pengestrømme fra det finansielle aktiv eller passiv er udløbet,eller hvis det er overdraget, og banken i al væsentlighed har overført alle risici og afkast tilknyttetejendomsretten. Banken anvender ikke reglerne om omklassificering af visse finansielle aktiver fradagsværdi til amortiseret kostpris.

Fastlæggelse af dagsværdi

Dagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handelunder normale omstændigheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter.

Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til lukkekursenpå balancedagen eller, hvis en sådan ikke foreligger, en anden offentliggjort kurs, der må antages bedstat svare hertil.

For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt marked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare aktuelle markeds- data.

Regnskabsmæssige skøn

Årsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætninger, der medfører brug af regnskabsmæssigeskøn. Disse skøn foretages af bankens ledelse i overensstemmelse med regnskabspraksis og påbaggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske.

Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skønover, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsentligsteskøn vedrører nedskrivninger på udlån, hensættelser på garantier, opgørelse af dagsværdier for ejendom-me, værdiansættelse af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser.

For nedskrivninger på udlån er der væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikkealle fremtidige betalinger modtages. Såfremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blivemodtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede betalinger, herunder realisationsværdier afsikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer, også undergivet væsentlige skøn. Der er ligele-des væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdien på unoterede aktier og andre finansielleinstrumenter, aktiver i midlertidig besiddelse samt investerings- og domicilejendomme. For hensatteforpligtelser m.v. er der væsentlige skøn forbundet med fastlæggelsen af fremtidig medarbejder-omsætningshastighed.

De udøvede skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen finder forsvarlige. Forudsæt-ningerne er dog i sagens natur usikre og karakteriseret ved uforudsigelighed. Herudover er banken påvir-ket af risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater kan afvige fra skønnene.

Omregning af fremmed valuta

Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til valutakursen på transaktionstidspunk-tet. Mellemværende i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til lukkekursenultimo regnskabsåret. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen påbetalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.


Noter

Resultatopgørelsen

Renter, gebyrer og provisioner m.v.Der foretages periodisering af renteindtægter og -udgifter samt af provisionsindtægter og den del afgebyrindtægter, der er en integreret del af den effektive rente af udlån. Periodiseringen foretages efterden effektive rentes metode, hvorved indtægtsføringen sker med den fastlagte effektive rentesats anvendtpå den aktuelle udlånsstørrelse.

Gebyrer, der optjenes over en periode, periodiseres i størst mulig omfang over perioden.

Transaktionsgebyrer indtægtsføres på transaktionstidspunktet.

Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, indregnes under posten “Nedskriv-ninger på udlån og tilgodehavender m.v.”.

KursreguleringerKursreguleringer består af kursreguleringer på obligationer, aktier og afledte finansielle instrumenter.Herudover indregnes valutakursreguleringer, regnskabsmæssig sikring af dagsværdi samt værdiregule-ringer på investeringsejendomme.

Andre driftsindtægterAndre driftsindtægter består hovedsageligt af lejeindtægter vedrørende de af bankens domicil-ejendomme, der også anvendes til udlejning, samt resultat ved drift af bankens investeringsejendomme.

Udgifter til personale og administrationUdgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale omkostninger og pensioner m.v. til bankenspersonale. Udgifter til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer, indregnes i takt med deansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.

Banken har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med alle nuværende medarbejdere. Banken haringen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.

Andre driftsudgifterAndre driftsudgifter omfatter bidrag til sektorløsninger vedrørende konkursramte/nødlidende penge-institutter.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. omfatter tab og nedskrivninger på udlån og uudnyttedekreditfaciliteter, tab og nedskrivninger vedrørende Bankpakke I, tab og hensættelser på garantier samttab og nedskrivninger vedrørende midlertidigt overtagne aktiver.

SkatÅrets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsenmed den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henfø-res til posteringer direkte på egenkapitalen.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort somberegnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Udskudt skat indregnes af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier afaktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet


NoterNoter

forventes at kunne realiseres. Udskudte skatteforpligtelser afsættes i balancen under "Hensatte forpligtel-ser". Udskudt skat opgøres netto.

Balancen

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbankerTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitut-ter samt tidsindskud i centralbanker.

Tilgodehavender måles til dagsværdi.

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostprisUdlån og andre tilgodehavender indregnes ved første indregning til dagsværdi. Gebyrer og stiftelsesprovi-sioner m.v., der betragtes som en integreret del af den effektive rente for lånet, sidestilles med enløbende rentebetaling og indregnes over løbetiden for det enkelte lån.

Udlån og andre tilgodehavender måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til tab.

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender foretages såvel individuelt som gruppevist. Nedskriv-ninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse.

For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation som indtruffet, hvis en eller flere af følgendebegivenheder er indtruffet:

Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder

Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag ogrenter

Banken yder låntager lempelser i vilkårene, som ikke ville være ydet, hvis det ikke var på grund aflåntagers økonomiske vanskeligheder

Det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller blive omfattet af en anden økonomiskrekonstruktion

Nedskrivningen foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen ognutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger. De forventede fremtidige betalinger er opgjort medudgangspunkt i de mest sandsynlige fremtidige betalinger, herunder realisationsværdien af eventuelsikkerhed. Som diskonteringsfaktor benytter banken den aktuelt fastsatte vægtede rente.

Udlån og andre tilgodehavender, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivnin-ger, hvor der foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation forværdiforringelse.

Den gruppevise vurdering foretages på homogene grupper af udlån og andre tilgodehavender. Der opere-res med 12 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myndigheder, én gruppe af privatkunder og 10grupper af erhvervskunder, idet erhvervskunderne er underopdelt i branchegrupper.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen LokalePengeinstitutter, der forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling. Segmenteringsmodellen


Noter

fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forkla-rende makroøkonomiske variabler via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkono-miske variabler indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata forhele pengeinstitutsektoren. Resultatet af beregningen har herefter været genstand for en vurdering af, ommodelestimaterne skal tilpasses bankens egen udlånsportefølje.

Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er detilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hvergruppe af udlån og andre tilgodehavender fremkommer et estimat, som udtrykker den procentuelleværdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og andre tilgodehavender på balancedagen.Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo denaktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning.Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonte-rede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

Obligationer til dagsværdiBørsnoterede obligationer måles til dagsværdi fastsat ud fra lukkekursen på balancedagen.

Unoterede obligationer måles til dagsværdi opgjort med udgangspunkt i kursoplysninger fra udsteder.

Aktier m.v.Børsnoterede aktier måles til dagsværdi fastsat ud fra lukkekursen på balancedagen.

Unoterede aktier måles til dagsværdi, opgjort med udgangspunkt i hvad transaktionsprisen ville være vedhandel mellem uafhængige parter. Der tages udgangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler,offentliggjorte regnskabsmeddelelser eller alternativt kapitalværdiberegninger.

Unoterede aktier, hvor der ikke kan fastlægges en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris med fradrag afnedskrivninger.

Aktiver tilknyttet puljeordningerSamtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og udlodningtil puljedeltagere føres under posten “Kursreguleringer” i resultatopgørelsen.

Immaterielle aktiverImmaterielle aktiver omfatter software og goodwill, og måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, der beregnes lineært over en skønnet brugstid på 5 år.

Grunde og bygningerGrunde og bygninger omfatter de to poster “Investeringsejendomme” og “Domicilejendomme”. Ejendom-me, som primært anvendes til bankdrift (bankens afdelinger), kategoriseres som domicilejendomme, ogøvrige ejendomme betragtes som investeringsejendomme.

Investeringsejendomme måles til dagsværdi opgjort på baggrund af en afkastbaseret model, baseret påen ekstern eksperts skøn over kvadratmeterpriser og afkastkrav. Løbende værdireguleringer vedrørendeinvesteringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen under "Kursreguleringer". Der foretages ikkeafskrivninger på investeringsejendomme.


Noter

Domicilejendomme måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien opgjort på baggrund af enafkastbaseret model, baseret på den eksterne eksperts skøn over kvadratmeterpriser og afkastkrav,fratrukket akkumulerede afskrivninger. Afskrivningerne er beregnet lineært på basis af en skønnet brugs-tid på 50 år samt under hensyntagen til bygningernes forventede scrapværdi. Afskrivninger og tab vedværdiforringelse indregnes i resultatopgørelsen under "Af- og nedskrivninger på immaterielle og materi-elle aktiver", mens stigninger i den omvurderede værdi indregnes direkte på egenkapitalen under posten“Opskrivningshenlæggelser”, medmindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indreg-net i resultatopgørelsen.

Øvrige materielle aktiverØvrige materielle aktiver, omfattende driftsmidler og indretning af lejede lokaler, måles til kostpris medfradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger baseret på aktivernesforventede brugstider, der for IT-udstyr maksimalt udgør 3 år, og for øvrige materielle aktiver maksimaltudgør 5 år.

Aktuelle skatteaktiverAktuelle skatteaktiver består af tilgodehavende aktuel skat opgjort som betalt acontoskat reduceret medskat af årets skattepligtige indkomst.

Aktiver i midlertidig besiddelseAktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver overtaget som følge af afvikling af nødlidende kundeen-gagementer, hvor det er hensigten at afvikle aktiverne hurtigst muligt. Overtagne aktiver indregnes tildagsværdi ved overtagelsen og måles efterfølgende til forventet realisationsværdi. Eventuel værdiregule-ring af aktiver i midlertidig besiddelse indregnes i resultatopgørelsen under “Nedskrivninger på udlån ogtilgodehavender m.v.”.

Andre aktiverAndre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører under andre aktivposter. Posten omfatter positivmarkedsværdi af afledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efterregnskabsårets afslutning, herunder tilgodehavende renter og udbytte. Bortset fra afledte finansielleinstrumenter, der har en positiv værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, målesregnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efter-følgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, dervedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Gæld til kreditinstitutter og centralbankerGæld til kreditinstitutter og centralbanker måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer tilnominel værdi.

Indlån og anden gæld samt indlån i puljeordningerIndlån og anden gæld samt indlån i puljeordninger måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvissvarer til nominel værdi.

Udstedte obligationer til amortiseret kostprisUdstedte obligationer omfatter medarbejderobligationer udstedt i 2008 og 2009, og måles til amortise-ret kostpris.


Noter

Andre passiverAndre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører under andre passivposter. Posten omfatternegativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfalder til betaling efterregnskabsårets afslutning, herunder skyldige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der haren negativ værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indreg-ning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Hensatte forpligtelserForpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatteforpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på bankens økonomiske ressour-cer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nutidsværdien af de omkostninger,som er nødvendige for at indfri forpligtelsen.

Uafdækkede pensionsforpligtelser for tidligere ledelsesmedlemmer afsættes i balancen under posten“Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser”. Forpligtelsen er opgjort som den kapitaliseredeværdi af de forventede fremtidige pensionsudbetalinger. I denne post indgår endvidere forpligtelservedrørende jubilæumsgratialer, der hensættes ud fra et erfaringsmæssigt grundlag.

Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kreditfaciliteter indgår under hensatte forpligtelser ibalancen.

Efterstillede kapitalindskudEfterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris.

OpskrivningshenlæggelserOpskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af bankens domicilejendomme efter indregning afudskudt skat. Reserven opløses, når ejendommene nedskrives eller sælges.

UdbytteUdbytte indregnes som en gældsforpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen. Detforeslåede udbytte for regnskabsåret vises som en særskilt post under egenkapitalen.

Egne aktierAnskaffelses- og afståelsessummer vedrørende køb og salg af egne aktier samt udbytte fra egne aktierindregnes direkte på egenkapitalen. I henhold til Regnskabsbekendtgørelsen optages beholdning af egneaktier til 0 kr. under egenkapitalen.

EventualforpligtelserEventualforpligtelser består af bankens afgivne garantier. Garantierne bliver løbende gennemgået ogvurderet for at afdække, om der er objektiv indikation på, at der er sket værdiforringelse. Hensættelser tiltab på garantier indgår under hensatte forpligtelser i balancen.

Under eventualforpligtelser er endvidere oplyst sikkerhedsstillelser i bankens aktiver samt oplysningerom eventuelle verserende retssager.

Afledte finansielle instrumenter og regnskabsmæssig sikringTerminsforretninger, rente- og valutaswaps og øvrige afledte finansielle instrumenter måles til dagsvær-dien på balancedagen. Positive markedsværdier indgår under andre aktiver og negative markedsværdierindgår under andre passiver. I tilfælde af at banken har en modregningsaftale med modparten, opgøresmarkedsværdien i visse tilfælde som en nettomarkedsværdi.


Noter

Der foretages i stort omfang begrænsning af valutarisikoen ved afdækning af valutaudlån med valutater-minsforretning samt begrænsning af renterisikoen ved afdækning med renteswap.

Renteswaps, som opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring af fastrenteudlån, indregnes somhedgeforretninger, idet værdireguleringen sker på fastrenteudlånet og på andre aktiver/andre passiver.Den opgjorte værdiregulering af de sikrede poster indregnes i resultatopgørelsen under posterne "Kursre-guleringer - Andre udlån og tilgodehavender" samt "Kursreguleringer - Rentekontrakter".

Alle værdireguleringer vedrørende afledte finansielle instrumenter føres under posten “Kursreguleringer”i resultatopgørelsen.

PengestrømsopgørelsenPengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme vedrørendedrift, investeringer og finansiering samt bankens likvider ved årets begyndelse og slutning.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker og kreditinstituttersamt beholdning af sikre, let sælgelige, ubelånte værdipapirer, jf. Lov om finansiel virksomhed § 152.


Noter

2. Nøgletalsdefinitioner

Indtjening

Basisindtjening pr. omkostningskrone excl. nedskrivnin-

ger på udlån:

(Netto rente- og gebyrindtægter + Andre driftsindtæg-

ter)/(Udgifter til personale og adm. + Af- og nedskriv-

ninger på immaterielle og materielle aktiver + Andre

driftsudgifter)

Indtjening pr. omkostningskrone:

(Netto rente- og gebyrindtægter + Kursreguleringer +

Andre driftsindtægter + Resultat af andele i til-

knyttede virksomhed)/(Udgifter til personale og adm.

+ Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle

aktiver + Andre driftsudgifter + Nedskrivninger på

udlån og tilgodehavender m.v.)

Egenkapitalforrentning før skat:

Resultat før skat i pct. af gennemsnitlig egenkapital

(simpelt gennemsnit af primo og ultimo)

Egenkapitalforrentning efter skat:

Resultat efter skat i pct. af gennemsnitlig egenkapital


Afkast

Årets resultat pr. aktie:

Årets resultat/gennemsnitlig antal aktier


Indre værdi pr. aktie:

Egenkapital/antal aktier, excl. egne aktier

Udbytte pr. aktie:

Foreslået udbytte/antal aktier

Børskurs ultimo:

Lukkekursen ultimo

Børskurs/årets resultat pr. aktie (P/E):

Børskurs/årets resultat pr. aktie

Børskurs/indre værdi pr. aktie:

Børskurs/indre værdi pr. aktie

Solvens

Solvensprocent:

Basiskapital i pct. af risikovægtede aktiver

Kernekapitalprocent:

Kernekapital i pct. af risikovægtede aktiver

Markedsrisiko

Renterisiko (pct.):

Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag

Valutaposition (pct.):

Valutaindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag

Valutarisiko (pct.):

Valutaindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag

Likviditet

Udlån plus nedskrivninger herpå i pct. af indlån incl. pul-

jeordninger:

Udlån + nedskrivninger i pct. af indlån incl. pulje-

ordninger

Overdækning i pct. af lovkrav om likviditet:

Kassebeholdning + Anfordringstilgodehavender i Dan-

marks Nationalbank + Fuldt ud sikre og likvide anfor-

dringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikrings-

selskaber + Ubelånte indskudsbeviser udstedt af Dan-

marks Nationalbank + Sikre letsælgelige

(børsnoterede) ubelånte værdipapirer i pct. af 10 pct.

af Reducerede gælds- og garantiforpligtelser

Kreditrisiko

Årets nedskrivningspct:

Årets nedskrivninger i pct. af udlån + garantier +

nedskrivninger

Akkumuleret nedskrivningspct:

Akkumulerede nedskrivninger i pct. af udlån + garan-

tier + nedskrivninger

Andel af tilgodehavender med nedsat rente:

Tilgodehavender med nedsat rente (før nedskrivnin-

ger) i pct. af udlån + garantier + nedskrivninger

Summen af store engagementer:

Summen af store engagementer i pct. af basiskapital

excl. engagementer med kreditinstitutter under 1 mia.

kr.

Årets udlånsvækst:

Udlånsvækst fra primo til ultimo året i pct.

Udlån i forhold til egenkapital (gearing):

Udlån/egenkapital


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

3 5 års hoved- og nøgletal

Der henvises til årsrapportens side 4 og 5.

Noter til resultatopgørelsen

4 Renteindtægter:Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker........................................ 5.201 5.721Udlån og andre tilgodehavender........................................................................... 339.892 328.484Obligationer......................................................................................................... 46.271 58.763Afledte finansielle instrumenter i alt..................................................................... 56 555 heraf: Valutakontrakter.............................................................................................. 2.639 4.070 Rentekontrakter............................................................................................... -2.583 -3.515

Øvrige renteindtægter.......................................................................................... 99 612I alt renteindtægter.............................................................................................. 391.519 394.135

5 Renteudgifter:Kreditinstitutter og centralbanker........................................................................ 16.713 17.104Indlån og anden gæld.......................................................................................... 65.887 68.260Udstedte obligationer.......................................................................................... 284 284Efterstillede kapitalindskud.................................................................................. 2.317 2.389Øvrige renteudgifter............................................................................................. 287 162I alt renteudgifter................................................................................................. 85.488 88.199

6 Gebyrer og provisionsindtægter:Værdipapirhandel og depoter............................................................................... 51.634 47.624Betalingsformidling.............................................................................................. 26.676 25.738Lånesagsgebyrer.................................................................................................. 32.582 35.293Garantiprovision.................................................................................................. 8.601 7.813Øvrige gebyrer og provisioner............................................................................... 6.503 6.426I alt gebyrer og provisionsindtægter..................................................................... 125.996 122.894

7 Kursreguleringer:Andre udlån og tilgodehavender (hedge).............................................................. 4.900 1.759Obligationer......................................................................................................... 16 -4.349Aktier m.v............................................................................................................ -20.856 25.175Investeringsejendomme til dagsværdi.................................................................. -40 -1.548Valuta.................................................................................................................. 11.130 104.566Afledte finansielle instrumenter i alt..................................................................... -10.237 -100.318 heraf: Valutakontrakter.............................................................................................. -6.084 -99.734 Rentekontrakter............................................................................................... -4.153 -584

Aktiver tilknyttet puljeordninger........................................................................... -18.869 80.107Indlån i puljeordninger......................................................................................... 18.771 -80.207I alt kursreguleringer........................................................................................... -15.185 25.185

Kursregulering af valuta og af valutakontrakter skal ses samlet, idet banken løbende afdækker valutapositioner med henblik på at minimere valutarisici.


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)


8 Udgifter til personale og administration:Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab:Direktion (2 medlemmer)..................................................................................... 6.199 6.144Bestyrelse (6 medlemmer)................................................................................... 1.095 1.056Repræsentantskab (25 medlemmer).................................................................... 550 550I alt..................................................................................................................... 7.844 7.750

Personaleudgifter: Lønninger............................................................................................................ 120.140 120.554Pensioner............................................................................................................ 13.993 14.091Udgifter til social sikring...................................................................................... 15.744 13.581I alt..................................................................................................................... 149.877 148.226

Under pensioner indgår udbetalt pension til en forhenværende direktør. Den samlede pensionsforpligtelse er opgjort til tkr. 4.519 og indgår under Hensatteforpligtelser i balancen.

Øvrige administrationsudgifter:Øvrige administrationsudgifter............................................................................. 100.773 95.349

I alt udgifter til personale og administration......................................................... 258.494 251.325

Vederlag udbetalt til direktionen:Ordførende direktør Andreas Rasmussen:Kontraktligt vederlag............................................................................................ 3.517 3.378Refunderet honorar til banken vedrørende bestyrelsesposter................................ 100 100I alt..................................................................................................................... 3.417 3.278

Direktør Finn Øst Andersson:Kontraktligt vederlag............................................................................................ 2.751 2.643Refunderet honorar til banken vedrørende bestyrelsesposter................................ 0 0I alt..................................................................................................................... 2.751 2.643

I alt vederlag udbetalt til direktionen.................................................................... 6.168 5.921

Det oplyste udbetalte vederlag til direktionen er excl. værdi af personalegoder, herunder fri bil og multimedie mv.

Direktionen er ikke incitamentsmæssigt aflønnet og der er ingen pensions-forpligtelser. Direktionens ansættelsesforhold, herunder fratrædelsesvilkårvurderes at følge almindelig praksis på området og evalueres løbende.Direktionens fratrædelsesordninger findes ikke at være af en sådan karakter,at oplysninger herom er væsentlige for en vurdering af bankens forpligtelser.


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)


8 Udgifter til personale og administration - fortsatVederlag udbetalt til bestyrelsen:Mads Hvolby, formand og medlem af revisionsudvalget........................................ 294 283Poul Søe Jeppesen, næstformand........................................................................ 168 163Kresten Skjødt, menigt medlem og formand for revisionsudvalget........................ 216 208John Chr. Aasted, menigt medlem....................................................................... 138 133Allan Nielsen, medarbejdervalgt medlem indtil 1. april 2010................................ 0 32Bo Bojer, medarbejdervalgt medlem fra 1. april 2010.......................................... 133 96Helle R.J. Lynge, medarbejdervalgt medlem og medlem af revisionsudvalget....... 146 141I alt vederlag til bestyrelsen................................................................................. 1.095 1.056

Bestyrelsen aflønnes med et fast honorar og med et honorar for medlemskab afrevisionsudvalget. Bestyrelsen deltager ikke i optionsprogrammer og har ingenfratrædelsesordninger. Der er ingen pensionsforpligtelser overfor bestyrelsen.

Vederlag udbetalt til øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen:Kontraktligt vederlag............................................................................................ 2.382 2.344Pension............................................................................................................... 253 250I alt .................................................................................................................... 2.635 2.594

Antal ansatte med indflydelse på risikoprofilen.................................................... 3 3

Det oplyste udbetalte vederlag til øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilener excl. værdi af personalegoder, herunder multimedie, samt regulering af beregnet feriepengeforpligtelse.

Øvrige ansatte med indflydelse på risikoprofilen er omfattet af almindeligebidragsbaserede pensionsordninger, hvor indbetalingerne udgiftsføres løbende.

Direktion og bestyrelse:Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmer afDirektion.............................................................................................................. 0 0Bestyrelse............................................................................................................ 12.893 10.210

Størrelsen af sikkerhedsstillelser for medlemmer afDirektion.............................................................................................................. 0 0Bestyrelse............................................................................................................ 563 591

Engagementerne er ydet på markedsmæssige vilkår med rentesatser 4,01%-11,75%. For medarbejder-

valgte bestyrelsesmedlemmer er engagementerne ydet på bankens almindelige personalevilkår.

Antal beskæftigede:Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåretomregnet til heltidsbeskæftigede......................................................................... 271 279

Revisionshonorar:Lovpligtig revision af årsregnskabet..................................................................... 529 591Honorar for andre erklæringer med sikkerhed...................................................... 93 38Honorar for skatterådgivning................................................................................ 28 48I alt revisionshonorar........................................................................................... 650 677


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)


9 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver:Afskrivninger på immaterielle aktiver................................................................... 578 578Afskrivninger på domicilejendomme..................................................................... 247 243Nedskrivninger og tilbageførte nedskrivninger på domicilejendomme................... 5.736 2.451Afskrivninger på øvrige materielle aktiver............................................................. 5.068 5.891I alt af- og nedskrivninger..................................................................................... 11.629 9.163

10 Skat:Årets skat kan opdeles således:Skat af årets resultat........................................................................................... 19.198 17.382Skat af anden totalindkomst (egenkapitalbevægelser).......................................... -14 3.258I alt skat.............................................................................................................. 19.184 20.640

Den udgiftsførte selskabsskat specificeres således:Aktuel skat........................................................................................................... 17.065 25.000Udskudt skat....................................................................................................... 1.881 -7.621Regulering tidligere års beregnede skat................................................................ 252 3Skat af årets resultat........................................................................................... 19.198 17.382

Aktuel skatteprocent............................................................................................ 25,0% 25,0%Ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberettigede udgifter m.v................. 6,6% -2,3%Regulering af tidligere års skat............................................................................. 0,4% 0,0%Effektiv skatteprocent.......................................................................................... 32,0% 22,7%

Den effektive skatteprocent er skat af årets resultat i forhold til resultat før skat.


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Noter til balancen

11 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker:Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker.................................................. 0 0Tilgodehavender hos kreditinstitutter................................................................... 407.807 156.810I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.................................. 407.807 156.810

Restløbetidsfordeling:Anfordring........................................................................................................... 305.113 64.453Til og med 3 måneder.......................................................................................... 50.000 34.360Over 3 måneder og til og med 1 år....................................................................... 46.693 7.812Over 1 år til og med 5 år...................................................................................... 6.001 50.185Over 5 år............................................................................................................. 0 0I alt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker.................................. 407.807 156.810

12 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris:Restløbetidsfordeling:Anfordring........................................................................................................... 1.134.467 952.427Til og med 3 måneder.......................................................................................... 399.463 462.619Over 3 måneder og til og med 1 år....................................................................... 1.717.405 1.997.558Over 1 år til og med 5 år...................................................................................... 1.148.702 1.273.585Over 5 år............................................................................................................. 1.348.342 1.423.306I alt udlån............................................................................................................ 5.748.379 6.109.495

13 Obligationer til dagsværdi:Børsnoterede obligationer til dagsværdi............................................................... 1.700.517 2.099.851Unoterede obligationer til dagsværdi.................................................................... 48.398 53.592I alt obligationer.................................................................................................. 1.748.915 2.153.443

14 Aktier m.v.:Børsnoterede aktier m.v. til dagsværdi................................................................. 59.562 69.305Unoterede aktier til dagsværdi............................................................................. 172.616 175.550Unoterede aktier m.v. til kostpris med fradrag af nedskrivninger.......................... 1.568 1.714I alt aktier m.v..................................................................................................... 233.746 246.569

15 Aktiver tilknyttet puljeordninger:Indeksobligationer............................................................................................... 21.790 28.199Øvrige obligationer............................................................................................... 459.335 464.831Aktier m.v............................................................................................................ 207.027 199.178Investeringsforeningsandele................................................................................. 130.621 161.721I alt aktiver tilknyttet puljeordninger..................................................................... 818.773 853.929


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Noter til balancen

16 Immaterielle aktiver:Samlet kostpris primo......................................................................................... 6.551 6.551Tilgang i årets løb................................................................................................ 0 0Afgang i årets løb................................................................................................. 0 0Samlet kostpris ultimo......................................................................................... 6.551 6.551

Af- og nedskrivninger primo................................................................................. 4.818 4.241Årets af- og nedskrivninger................................................................................... 578 577Tilbageførte af- og nedskrivninger........................................................................ 0 0Af- og nedskrivninger ultimo................................................................................. 5.396 4.818

I alt immaterielle aktiver...................................................................................... 1.155 1.733

17 Grunde og bygningerInvesteringsejendomme:Dagsværdi primo................................................................................................. 60.600 55.049Tilgang i årets løb (ved fusion med datterselskab)................................................ 0 7.100Afgang i årets løb................................................................................................. 0 0Årets værdiregulering til dagsværdi...................................................................... -40 -1.549Dagsværdi ultimo................................................................................................ 60.560 60.600

Domicilejendomme:Omvurderet værdi primo...................................................................................... 140.425 148.470Tilgang i årets løb................................................................................................ 9.072 0Afgang i årets løb................................................................................................. 1.400 2.963Afskrivninger........................................................................................................ 247 243Årets værdiændringer, som er indregnet i anden totalindkomst............................ -565 -3.032Årets værdiændringer, som er indregnet i resultatopgørelsen............................... -5.730 -1.807Omvurderet værdi ultimo..................................................................................... 141.555 140.425

I alt grunde og bygninger..................................................................................... 202.115 201.025

Der har medvirket eksterne eksperter ved målingen af investerings- og domicilejendomme.

18 Øvrige materielle aktiver:Samlet kostpris primo......................................................................................... 49.188 48.179Tilgang i årets løb................................................................................................ 4.877 4.476Afgang i årets løb................................................................................................. 7.124 3.467Samlet kostpris ultimo......................................................................................... 46.941 49.188

Af- og nedskrivninger primo................................................................................. 40.107 37.669Årets afskrivninger............................................................................................... 5.068 5.891Tilbageførte afskrivninger..................................................................................... 6.798 3.453Af- og nedskrivninger ultimo................................................................................. 38.377 40.107

I alt øvrige materielle aktiver................................................................................ 8.564 9.081


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Noter til balancen

19 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker:Gæld til kreditinstitutter...................................................................................... 995.681 1.552.265

Restløbetidsfordeling:Anfordring........................................................................................................... 128.031 424.796Til og med 3 måneder.......................................................................................... 767.650 393.225Over 3 måneder og til og med 1 år....................................................................... 0 0Over 1 år til og med 5 år...................................................................................... 100.000 734.244Over 5 år............................................................................................................. 0 0I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker..................................................... 995.681 1.552.265

20 Indlån og anden gæld: Anfordring........................................................................................................... 3.491.950 3.549.954Med opsigelsesvarsel........................................................................................... 1.156.907 986.097Tidsindskud......................................................................................................... 540.614 528.721Særlige indlånsformer......................................................................................... 799.044 822.195I alt indlån........................................................................................................... 5.988.515 5.886.967

Restløbetidsfordeling:Anfordring........................................................................................................... 3.491.950 3.549.954Til og med 3 måneder.......................................................................................... 728.032 673.821Over 3 måneder og til og med 1 år....................................................................... 494.971 486.476Over 1 år og til og med 5 år................................................................................. 754.573 639.442Over 5 år............................................................................................................. 518.989 537.274I alt indlån........................................................................................................... 5.988.515 5.886.967

Indlån dækket af IndskydergarantifondenAndel af indlån incl. puljeordninger dækket af Indskydergarantifonden................. 73 % 73 %

Herudover kan det oplyses, at bankens 10 største indlånskunder udgør mindreend 10% af det samlede indlån.

21 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris:Obligationerne er udstedt i 2008 og 2009.

Restløbetidsfordeling:Anfordring........................................................................................................... 0 0Til og med 3 måneder.......................................................................................... 0 0Over 3 måneder og til og med 1 år....................................................................... 0 0Over 1 år til og med 5 år...................................................................................... 6.142 6.142Over 5 år............................................................................................................. 0 0I alt udstedte obligationer.................................................................................... 6.142 6.142


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

Noter til balancen

22 Hensættelser til udskudt skat:Den udskudte skatteforpligtelse relaterer sig til følgende balanceposter:Tilgodehavender hos kreditinstitutter................................................................... 9.721 9.258Udlån og andre tilgodehavender........................................................................... -3.827 -3.668Værdipapirer og finansielle instrumenter............................................................. 1.958 826Materielle aktiver................................................................................................. 3.236 2.878Immaterielle aktiver............................................................................................. 124 228Gæld til kreditinstitutter...................................................................................... 11 75Hensatte forpligtelser.......................................................................................... -2.189 -2.430I alt hensat til udskudt skat.................................................................................. 9.034 7.167

23 Efterstillede kapitalindskud:Lån i DKK............................................................................................................ 50.000 100.000I alt efterstillede kapitalindskud........................................................................... 50.000 100.000

Lån tkr. 50.000 er etableret den 22. december 2006 og forfalder til fuld indfrielse den 1. maj 2015.

Nørresundby Bank har mulighed for at indfri lånet fra og med 1. maj 2012.

Lånet forrentes med 3 måneders CIBOR + 1,10 procentpoint indtil 1. maj 2012.

Herefter forrentes lånet med 3 måneders CIBOR + 2,60 procentpoint indtil 1. maj 2015.

3 måneders CIBOR udgør ved seneste rentefastsættelse 1,4450%.

Lånet er medtaget ved opgørelse af basiskapitalen.

24 Aktiekapital:Aktiekapitalen består ultimo regnskabsåret af antal stk. aktier a kr. 10................ 4.600.000 4.600.000Børskurs pr. ultimo.............................................................................................. 148 182

Egne aktier:Primo:Antal af egne aktier (stk.)..................................................................................... 113.240 77.133Pålydende værdi heraf (1.000 kr.)........................................................................ 1.132 771Egne aktiers andel af aktiekapitalen (pct.)............................................................ 2,46 1,68

Køb:Antal af egne aktier (stk.)..................................................................................... 99.696 139.677Pålydende værdi heraf (1.000 kr.)........................................................................ 997 1.397Egne aktiers andel af aktiekapitalen (pct.)............................................................ 2,17 3,04Samlet købesum (1.000 kr)................................................................................. 16.594 24.268

Salg:Antal af egne aktier (stk.)..................................................................................... 72.911 103.570Pålydende værdi heraf (1.000 kr.)........................................................................ 729 1.036Egne aktiers andel af aktiekapitalen (pct.)............................................................ 1,59 2,25Samlet salgssum (1.000 kr)................................................................................. 12.075 17.936

Ultimo:Antal af egne aktier (stk.)..................................................................................... 140.025 113.240Pålydende værdi heraf (1.000 kr.)........................................................................ 1.400 1.132Egne aktiers andel af aktiekapitalen (pct.)............................................................ 3,04 2,46

Køb og salg af egne aktier er foretaget som følge af bankens almindelige handel med aktier.

I fortegnelsen over større aktionærer er alene opført Spar Nord Bank, Skelagervej 15, Aalborg.

Spar Nord Banks ejerandel udgør 50,2%. Som følge af stemmeretsbegrænsninger har Spar Nord Bank

11 stemmer.


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

25 Eventualforpligtelser

Eventualforpligtelser:Finansgarantier.................................................................................................... 862.696 1.087.727Tabsgarantier for realkreditudlån......................................................................... 115.948 127.642Eventualforpligtelser i øvrigt................................................................................. 215.183 245.846I alt eventualforpligtelser..................................................................................... 1.193.827 1.461.215

Nørresundby Bank har til sikkerhed for clearing m.v. over forDanmarks Nationalbank pantsat obligationer med en kursværdi på...................... 1.041.497 1.027.780

Nørresundby Bank er part i enkelte retssager, der vurderes løbende, og der fore-tages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. Disse rets-sager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiskestilling.

26 Nærtstående parter

Nørresundby Bank har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelsepå virksomheden. Øvrige nærtstående parter omfatter bankens bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere. Der har i årets løb ikke været gennemførttransaktioner med denne personkreds, bortset fra lønninger og vederlag, fonds-handel samt udlån og sikkerhedsstillelse, jf. note 8.

27 Risikostyring

Som pengeinstitut er banken eksponeret over for forskellige risikotyper:- Kreditrisiko- Markedsrisiko- Likviditetsrisiko- Operationel risiko

Kreditrisikoen er risikoen for tab som følge af modparters manglende evne ellervilje til at overholde deres betalingsforpligtelse.

Markedsrisikoen er risikoen for tab som følge af, at bankens aktiver ogforpligtelser ændrer sig på grund af ændringer i markedsforholdene.

Likviditetsrisikoen er risikoen for tab som følge af, at banken ikke kan honoreresine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver.

Operationel risiko er risikoen for tab som følge af fejl i interne processer, menneskelige fejl, systemfejl eller tab som følge af eksterne begivenheder.

Det er bankens overordnede politik, at banken kun påtager sig risici, som er i overensstemmelse med de forretningsmæssige principper, som banken drives efter, og som banken har de kompetencemæssige ressourcer til styring af.

Der henvises til afsnittene "Risikoforhold", "Kreditrisici", "Markedsrisici", "Likvi-ditetsrisici" og "Operationelle risici" side 21 til 27 i årsrapportens ledelses-beretning for yderligere beskrivelse af risici, politikker og mål for risiko-styring. De efterfølgende noter til årsrapporten indeholder de kvantitativeoplysninger vedrørende bankens kredit- og markedsrisici.


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

28 Kreditrisici og nedskrivninger

Udlån og garantier før nedskrivninger fordelt på sektorer og brancherOffentlige myndigheder........................................................................................ 17.246 20.980Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri.................................................................. 267.396 458.001 Industri og råstofindvinding............................................................................. 200.318 216.383 Energiforsyning................................................................................................ 104.330 94.590 Bygge og anlæg............................................................................................... 312.249 321.358 Handel............................................................................................................. 684.937 723.224 Transport, hoteller og restauranter.................................................................. 163.399 204.197 Information og kommunikation........................................................................ 35.275 39.139 Finansiering og forsikring................................................................................. 354.131 437.916 Fast ejendom *)............................................................................................... 1.523.651 1.810.525 Øvrige erhverv.................................................................................................. 513.499 456.126I alt erhverv......................................................................................................... 4.159.185 4.761.459

Private................................................................................................................. 3.044.556 3.061.456

I alt..................................................................................................................... 7.220.987 7.843.895

*) Vedrørende fast ejendom bemærkes, at den almennyttige boligsektor udgør 500.232 tkr. i 2011

(740.162 tkr. i 2010) og at udlån og garantier til fast ejendom i øvrigt udgør 1.023.418 tkr. i 2011

(1.070.363 tkr. i 2010).

2011 2010procent procent

Udlån og garantier før nedskrivninger fordelt på sektorer og brancherOffentlige myndigheder........................................................................................ 0 0Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri.................................................................. 4 6 Industri og råstofindvinding............................................................................. 3 3 Energiforsyning................................................................................................ 1 1 Bygge og anlæg............................................................................................... 4 4 Handel............................................................................................................. 10 9 Transport, hoteller og restauranter.................................................................. 2 3 Information og kommunikation........................................................................ 1 1 Finansiering og forsikring................................................................................. 5 5 Fast ejendom *)............................................................................................... 21 23 Øvrige erhverv.................................................................................................. 7 6I alt erhverv......................................................................................................... 58 61

Private................................................................................................................. 42 39

I alt..................................................................................................................... 100 100

*) Vedrørende fast ejendom bemærkes, at den almennyttige boligsektor udgør 7% i 2011 (9% i 2010)

og at udlån og garantier til fast ejendom i øvrigt udgør 14 % i 2011 (14% i 2010).


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

28 Kreditrisici og nedskrivninger- fortsat

Maksimal krediteksponering (primært udlån, garantier og kredittilsagn) fordelt på sektorer og brancher

Offentlige myndigheder........................................................................................ 34.865 84.121Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri.................................................................. 368.587 582.190 Industri og råstofindvinding............................................................................. 251.144 288.568 Energiforsyning................................................................................................ 171.165 101.727 Bygge og anlæg............................................................................................... 436.782 431.211 Handel............................................................................................................. 857.976 897.197 Transport, hoteller og restauranter.................................................................. 206.658 247.488 Information og kommunikation........................................................................ 105.715 108.572 Finansiering og forsikring................................................................................. 1.136.220 877.408 Fast ejendom................................................................................................... 1.999.405 2.359.880 Øvrige erhverv.................................................................................................. 668.171 603.991I alt erhverv......................................................................................................... 6.201.823 6.498.232

Private................................................................................................................. 4.215.758 4.140.469

I alt..................................................................................................................... 10.452.446 10.722.822

Heraf indregnet i balancen før nedskrivninger...................................................... 6.023.359 6.380.831

2011 2010procent procent

Maksimal krediteksponering (primært udlån, garantier og kredittilsagn) fordelt på sektorer og brancher

Offentlige myndigheder........................................................................................ 0 1Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri.................................................................. 4 5 Industri og råstofindvinding............................................................................. 2 3 Energiforsyning................................................................................................ 2 1 Bygge og anlæg............................................................................................... 4 4 Handel............................................................................................................. 8 8 Transport, hoteller og restauranter.................................................................. 2 2 Information og kommunikation........................................................................ 1 1 Finansiering og forsikring................................................................................. 11 8 Fast ejendom................................................................................................... 19 22 Øvrige erhverv.................................................................................................. 7 6I alt erhverv......................................................................................................... 60 60

Private................................................................................................................. 40 39

I alt..................................................................................................................... 100 100

Maksimal krediteksponering er opgjort i henhold til Kapitaldækningsbekendt-gørelsen.


Noter

2011 2010Note procent procent


Beskrivelse af sikkerheder og andre forhold i relation til krediteksponeringen

Banken overvåger løbende kvaliteten af udlån med tilhørende sikkerheder ogforetager på baggrund af analyser og stresstests en afdækning af faresignaler ogrisikotegn så tidligt som muligt, herunder ved opfølgning og styring af overtræk.Banken har en meget forsigtig og konservativ holdning til vurdering af sikkerhederog ved værdiansættelsen af sikkerheder tages udgangspunkt i en forsigtig vurdering af markedsværdien med fradrag af en sikkerhedsmargin, et haircut.Der anvendes forskellige sikkerhedsmarginer afhængig af sikkerhedstype.

De mest anvendte sikkerhedstyper ved engagementer med privatkunder er pant ifast ejendom, værdipapirer og biler. De mest anvendte sikkerhedstyper vedengagementer med erhvervskunder er pant i fast ejendom, værdipapirer, drifts-midler, varelagre og debitorer samt indhentning af kautioner.

Sikkerheder fordelt på typer, i procent af beregnet sikkerhedsværdi ialt

Ejerpantebreve i ejerboliger, sommerhuse, landbrug og erhvervsejendomme........ 50 50Tabsgarantier og kautioner.................................................................................. 13 12Driftsmidler......................................................................................................... 11 11Værdipapirer og kontanter................................................................................... 20 20Andre sikkerheder................................................................................................ 6 7Sikkerhedsstillelser i alt....................................................................................... 100 100

Sikkerheder fordelt på sektorer og brancher, i procent af beregnet sikkerheds-værdi ialt

Offentlige myndigheder........................................................................................ 0 1Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri.................................................................. 6 6 Industri og råstofindvinding............................................................................. 2 2 Energiforsyning................................................................................................ 1 1 Bygge og anlæg............................................................................................... 3 4 Handel............................................................................................................. 6 5 Transport, hoteller og restauranter.................................................................. 4 4 Information og kommunikation........................................................................ 0 1 Finansiering og forsikring................................................................................. 9 8 Fast ejendom................................................................................................... 26 30 Øvrige erhverv.................................................................................................. 5 4I alt erhverv......................................................................................................... 62 65

Private................................................................................................................. 38 34

I alt..................................................................................................................... 100 100


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)


Udlån og garantier fordelt på 4 bonitetskategorier, svarende til Finanstilsynetskategoriseringsmodel

Bonitetskategori 2a, med normal bonitet............................................................. 5.985.107 6.788.244Bonitetskategori 2b, med lidt forringet bonitet..................................................... 303.374 425.220Bonitetskategori 2c, med væsentlig svagheder..................................................... 328.138 178.211Bonitetskategori 1, med nedskrivninger/hensættelser.......................................... 604.368 452.220I alt udlån og garantier før nedskrivninger............................................................ 7.220.987 7.843.895

Udlån og garantier med normal bonitet udgør således 83% af den samledeportefølje i 2011 og 87% i 2010.

Ovenstående bonitetskategorier anvendes ligeledes ved opgørelsen af bankenssolvensbehov.

Restancebeløb for udlån m.v.Restancebeløb på udlån der ikke er nedskrevne udgjorde ultimo året 47,6 mio. kr. mod 72,7 mio. kr. i 2010. Aldersfordeling af restancerne kan opgøres således:

0-90 dage............................................................................................................ 38.278 61.971> 90 dage............................................................................................................ 9.312 10.773

47.590 72.744

Restancebeløb i forhold til samlet udlån før nedskrivninger.................................. 1% 1%

Sikkerhederne knyttes normalt til kundernes samlede engagement med banken.Det er derfor ikke muligt at henføre sikkerhederne til specifikke udlån.

Udlån, hvor der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse,som er indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nulVærdi før nedskrivninger...................................................................................... 474.329 344.390Nedskrivninger..................................................................................................... 174.038 194.353Værdi efter nedskrivninger................................................................................... 300.291 150.037


Noter

2011Note (1.000 kr.)


Fordeling af udlån og garantier der er individuelt nedskrevne efter årsagKreditekspon. Nedskrivning

Betydelige økonomiske vanskeligheder................................................................. 451.792 148.300Kontraktbrud....................................................................................................... 10.807 4.780Usædvanlige vilkår............................................................................................... 11.213 10.394Konkurs, betalingstandsning o.l. (insolvensbehandling)........................................ 130.556 100.349I alt..................................................................................................................... 604.368 263.823

Heraf værdi af sikkerheder................................................................................... 175.474

2010(1.000 kr.)

Kreditekspon. Nedskrivning

Betydelige økonomiske vanskeligheder................................................................. 336.987 160.652Kontraktbrud....................................................................................................... 12.922 6.304Usædvanlige vilkår............................................................................................... 3.967 3.257Konkurs, betalingsstandsning o.l. (insolvensbehandling)...................................... 98.344 85.401I alt..................................................................................................................... 452.220 255.614

Heraf værdi af sikkerheder................................................................................... 131.672


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)


Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantierIndividuelle nedskrivninger på udlån:Akkumulerede nedskrivninger primo året............................................................. 253.765 229.785Nedskrivninger i årets løb.................................................................................... 90.702 77.282Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår........................... 18.044 16.920Værdiregulering af overtagne aktiver.................................................................... 363 7.265Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet......................................................... 66.764 43.647Akkumulerede nedskrivninger ultimo året............................................................. 260.022 253.765

Gruppevise nedskrivninger på udlån:Akkumulerede nedskrivninger primo året............................................................. 21.574 19.244Nedskrivninger i årets løb.................................................................................... 1.516 4.952Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår........................... 2.655 2.622Akkumulerede nedskrivninger ultimo året............................................................. 20.435 21.574

Individuelle og gruppevise nedskrivninger på udlån i alt:Akkumulerede nedskrivninger primo året............................................................. 275.339 249.029Nedskrivninger i årets løb.................................................................................... 92.218 82.234Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår........................... 20.699 19.542Værdiregulering af overtagne aktiver.................................................................... 363 7.265Endelig tabt tidligere individuelt nedskrevet......................................................... 66.764 43.647Akkumulerede nedskrivninger ultimo året............................................................. 280.457 275.339

Hensættelser til tab på garantier:Akkumulerede hensættelser primo året................................................................ 1.849 26.082Hensættelser i årets løb....................................................................................... 9.767 0Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår............................. 7.815 873Endelig tabt tidligere hensat................................................................................ 0 23.360Akkumulerede hensættelser ultimo året............................................................... 3.801 1.849

Nedskrivninger på udlån og hensættelser til tab på garantier i alt:Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser primo året.................................... 277.188 275.111Nedskrivninger og hensættelser i årets løb........................................................... 101.985 82.234Tilbageførsel af nedskrivninger og hensættelser foretaget i tidl. regnskabsår........ 28.514 20.415Værdiregulering af overtagne aktiver.................................................................... 363 7.265Endelig tabt tidligere nedskrevet / hensat............................................................ 66.764 67.007Akkumulerede nedskrivninger og hensættelser ultimo året................................... 284.258 277.188

Der er ikke foretaget nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter eller øvrige tilgode-

havender.

Driftspåvirkning vedr. nedskrivninger:Ændring af nedskrivninger mv., netto................................................................... 73.471 61.819Endelig tabt ej tidligere nedskrevet *)................................................................... 3.124 28.289Indgået på tidligere afskrevne fordringer.............................................................. 3.052 2.151Rente af udlån, hvorpå der er foretaget nedskrivning............................................ 7.520 6.655Værdiregulering af overtagne aktiver.................................................................... 363 7.265Årets nedskrivninger m.v. i resultatopgørelsen..................................................... 66.386 88.567

*) Heraf udgør tab vedrørende Bankpakkke I 183 tkr. i 2011 og 16.762 tkr. i 2010.


Noter

2011 2010 2009 2008 2007Note

28 Kreditrisici og nedskrivninger

Akkumulerede nedskrivninger på udlån og

hensættelser til tab på garantier (mio. kr.):

Akkumulerede nedskrivninger m.v. primo.... 277,2 275,1 177,0 101,7 127,5Ændring af nedskrivninger m.v. (netto)........ 73,5 61,8 137,0 84,1 0,3Værdiregulering af overtagne aktiver........... 0,4 7,3 0,0 0,0 0,0Endelig tabt tidligere nedskrevet m.v........... 66,8 67,0 38,9 8,8 26,1Akkumulerede nedskrivninger m.v. ultimo... 284,3 277,2 275,1 177,0 101,7

Driftspåvirkning vedr.

nedskrivninger m.v. (mio. kr.):

Ændring af nedskrivninger m.v. (netto)........ 73,5 61,8 137,0 84,1 0,3Værdiregulering af overtagne aktiver........... 0,4 7,3 0,0 0,0 0,0Endelig tabt ej tidligere nedskrevet m.v....... 3,1 28,3 9,5 6,0 1,7Indgået på tidligere afskrevne fordringer..... 3,1 2,1 2,7 2,8 2,9Rente af udlån, hvorpå der er nedskrevet..... 7,5 6,7 5,1 6,1 4,9Årets nedskrivninger m.v. (minus=indtægt). 66,4 88,6 138,7 81,2 -5,8

Rentenulstillede udlån (mio. kr.):

Rentenulstillet............................................. 131,6 149,1 195,1 148,2 29,6Nedskrivninger herpå.................................. 110,7 133,0 157,9 78,8 28,5


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

29 Markedsrisici, herunder følsomhed

Det er bankens politik, at markedsrisici skal holdes på et lavt niveau. Bankenhar for hver risikotype fastlagt konkrete risikorammer for overvågning og styring.I tilknytning til bankens overvågning af markedsrisici opstilles følgende følsom-hedsberegninger, der indeholder risikotyperne renterisiko, valutarisiko og aktierisiko. Følsomhedsberegningerne udtrykker bankens vurdering af, hvor-dan rimeligt sandsynlige ændringer i de opstillede risikovariabler kan påvirke bankens resultat og egenkapital.

RenterisikoRenterisiko netto, opdelt på valutaer med størst renterisiko:DKK..................................................................................................................... 18.117 36.085EUR..................................................................................................................... 949 -92CHF..................................................................................................................... -33 -27USD..................................................................................................................... 16 8JPY...................................................................................................................... -8 -3HKD..................................................................................................................... 0 0Øvrige valutaer..................................................................................................... 0 0I alt renterisiko på positioner............................................................................... 19.041 35.971

Renterisiko i pct. af kernekapital efter fradrag...................................................... 1,5 3,0

Renterisikoen er udtryk for det forventede tab på rentepositioner som følge afen stigning i renten på 1 procent point. Renterisiko-nøgletallet indberettes til Finanstilsynet.

Med baggrund i et usædvanligt lavt renteniveau er det bankens vurdering, at det er sandsynligt, at renten kan stige med 2%.

Effekt på årets resultat før skat ved en stigning i renten på 2%............................ -38.082 -71.942

Effekt på egenkapital ved en stigning i renten på 2%............................................ -28.562 -53.957

Valutarisiko:Valutakursindikator 1........................................................................................... 46.031 62.568Valutakursindikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag...................................... 3,7 5,2

Valutakursindikator 2........................................................................................... 178 307Valutakursindikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag...................................... 0,0 0,0

Valutarisikoen er udtryk for risikoen for tab på bankens positioner i fremmed valuta, når valutakurserne ændrer sig.

Valutakursindikator 1 beregnes som den største sum af henholdsvis po-sitioner i valutaer, hvor banken har et nettotilgodehavende, og sum af posi-tioner, hvor banken har nettogæld. Nøgletallet indberettes til Finanstilsynet.Derudover opgøres og indberettes risikoen pr. valuta.

Valutakursindikator 2 er baseret på en statistisk metode, hvor de historiske data er gjort op af de danske myndigheder og er et udtryk for den samledetabsrisiko. Såfremt banken ikke ændrer valutapositionerne de efterfølgende10 dage, er der 1% sandsynlighed for, at banken får et tab, der er større endindikatorens værdi. Nøgletallet indberettes til Finanstilsynet.


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

29 Markedsrisici, herunder følsomhed - fortsat

Med udgangspunkt i bankens positioner i euro og øvrige valutaer er kursfølsomheden vurderet i forhold til opgørelsen af en sandsynlig valuta-kursrisiko. Kursfølsomheden i euro er minimal og skønnes til 2,25%.Kursfølsomheden i øvrige valutaer er større og skønnes til 12%.

Valutapositioner i euro......................................................................................... 38.267 62.568Valutarisiko 2,25%.............................................................................................. 861 1.408

Valutapositioner i øvrige valutaer......................................................................... 7.764 13.375Valutarisiko 12%................................................................................................. 932 1.605

Effekt på årets resultat før skat ved den opgjorte valutarisiko............................... -1.793 -3.013

Effekt på egenkapital ved den opgjorte valutarisiko.............................................. -1.345 -2.260

Aktierisiko:Børsnoterede aktier og unoterede aktier excl. sektoraktier................................... 63.397 73.149Sektoraktier......................................................................................................... 170.349 173.420I alt aktieportefølje............................................................................................... 233.746 246.569

Aktieeksponering i pct. af kernekapital efter fradrag............................................. 4,8 5,7

Bankens aktieeksponering er opgjort som bankens beholdning af børsnoterede aktier i procent af bankens kernekapital efter fradrag. Unoterede aktier indgår ikke i opgørelsen af aktieeksponeringen, men påvirker bankens aktierisiko og indgår i nedenstående opgørelse.

Aktierisikoen er udtryk for risikoen for tab på bankens aktieportefølje, nåraktiekurserne ændrer sig.

Med udgangspunkt i aktieporteføljen er det bankens vurdering, at den sand-synlige aktierisiko kan opgøres i forhold til et kursfald på 30% for børs-noterede aktier og unoterede aktier excl. sektoraktier og 15% for sektoraktier.

Kursfald 30%, børsnoterede aktier og øvrige unoterede aktier.............................. 19.019 21.945Kursfald 15%, sektoraktier.................................................................................. 25.553 26.014Effekt på årets resulat før skat ved den opgjorte aktierisiko.................................. 44.572 47.959

Effekt på egenkapital ved den opgjorte aktierisiko................................................ 33.429 35.969

Regnskabsmæssige sikring:Banken anvender reglerne om regnskabsmæssig sikring for at undgå deninkonsistens, der opstår ved, at fastforrentede udlån måles til amortiseretkostpris, mens sikringsinstrumenterne (renteswaps) måles til dagsværdi.Når kriterierne for anvendelse af reglerne om regnskabsmæssig sikring er opfyldt, reguleres den regnskabsmæssige værdi af de sikrede udlån overresultatopgørelsen for dagsværdiændringer vedrørende de sikrede risici.

Følgende fastforrentede aktiver er renterisikomæssigt afdækket:Nominel værdi af udlån........................................................................................ 84.721 102.644Regulering til dagsværdi (hedge).......................................................................... 9.513 4.613Regnskabsmæssig værdi af udlån........................................................................ 94.234 107.257

Afdækning er sket således:Renteswaps (syntetisk hovedstol)......................................................................... 84.361 102.253Markedsværdi...................................................................................................... -9.513 -4.613


Noter

2011Note (1.000 kr.)

30 Afledte finansielle instrumenter Nominel Netto Positiv Negativværdi Markedsværdi Markedsværdi Markedsværdi

Valutakontrakter:Til og med 3 måneder............................................ 946.000 1.073 10.887 9.814Over 3 måneder og til og med 1 år......................... 133.671 778 4.965 4.187Over 1 år til og med 5 år......................................... 46.938 6 2.514 2.508Over 5 år................................................................ 0 0 0 0Gennemsnitlig markedsværdi................................. 20.154 20.140

Rentekontrakter:Til og med 3 måneder............................................ 42.644 34 226 192Over 3 måneder og til og med 1 år......................... 6.000 0 99 99Over 1 år til og med 5 år......................................... 91.051 -4.967 528 5.495Over 5 år................................................................ 368.201 -4.546 26.207 30.753Gennemsnitlig markedsværdi................................. 15.756 21.593

Aktiekontrakter:Til og med 3 måneder............................................ 29.589 33 158 125Over 3 måneder og til og med 1 år......................... 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år......................................... 0 0 0 0Over 5 år................................................................ 0 0 0 0Gennemsnitlig markedsværdi................................. 5 0

2010(1.000 kr.)

Nominel Netto Positiv Negativværdi Markedsværdi Markedsværdi Markedsværdi

Valutakontrakter:Til og med 3 måneder............................................ 1.148.225 -24.657 10.565 35.222Over 3 måneder og til og med 1 år......................... 175.014 -656 4.792 5.448Over 1 år til og med 5 år......................................... 200 -1 0 1Over 5 år................................................................ 46.963 9 1.931 1.922Gennemsnitlig markedsværdi................................. 23.488 36.737

Rentekontrakter:Til og med 3 måneder............................................ 56.420 59 245 186Over 3 måneder og til og med 1 år......................... 47.856 -1.321 33 1.354Over 1 år til og med 5 år......................................... 40.574 0 571 571Over 5 år................................................................ 361.764 -4.228 11.758 15.986Gennemsnitlig markedsværdi................................. 13.856 21.532

Aktiekontrakter:Til og med 3 måneder............................................ 38.107 97 254 157Over 3 måneder og til og med 1 år......................... 0 0 0 0Over 1 år til og med 5 år......................................... 0 0 0 0Over 5 år................................................................ 0 0 0 0Gennemsnitlig markedsværdi................................. 1 0

*) Gennemsnitlig markedsværdi af afledte finansielle instrumenter

beregnes på baggrund af månedlige opgørelser som gennem-

snittet af de positive henholdsvis de negative markedsværdier.


Noter

2011 2010Note (1.000 kr.) (1.000 kr.)

31 Dagsværdi af finansielle instrumenter Regnskabs- Regnskabs-

mæssig værdi Dagsværdi mæssig værdi Dagsværdi

Finansielle aktiver:Kassebeholdning og anf. tilgh. hos centralbanker.... 62.755 62.755 59.529 59.529Tilgodeh. hos kreditinstitutter og centralbanker *).. 407.807 407.807 156.810 156.810Udlån og andre tilgodeh. til amortiseret kostpris *). 5.748.379 5.792.965 6.109.495 6.147.975Obligationer til dagsværdi *)................................... 1.748.915 1.748.915 2.153.443 2.153.443Aktier m.v............................................................... 233.746 233.746 246.569 246.569Aktiver tilknyttet puljeordninger.............................. 818.773 818.773 853.929 853.929Afledte finansielle instrumenter.............................. 45.584 45.584 30.149 30.149I alt finansielle aktiver............................................. 9.065.959 9.110.545 9.609.924 9.648.404

Finansielle forpligtelser:Gæld til kreditinstitutter og centralbanker *)........... 995.681 995.681 1.552.265 1.552.265Indlån og anden gæld *)......................................... 5.988.515 6.015.060 5.886.967 5.900.853Indlån i puljeordninger............................................ 835.518 835.518 861.638 861.638Udstedte obligationer til amortiseret kostpris......... 6.142 6.142 6.142 6.142Afledte finansielle instrumenter.............................. 53.173 53.173 60.847 60.847Efterstillede kapitalindskud *)................................. 50.000 50.000 100.000 100.000I alt finansielle forpligtelser.................................... 7.929.029 7.955.574 8.467.859 8.481.745

*) I den regnskabsmæssige værdi indgår ikke beregnede renter pr.

balancedagen. I balancen er de beregnede renter indregnet under

balanceposterne "Andre aktiver" og "Andre passiver".

Aktier og obligationer m.v. samt afledte finansielleinstrumenter er i årsrapporten målt til dagsværdisåledes, at indregnede værdier svarer til dags-værdier.

For udlån m.v. vurderes nedskrivningerne at svaretil ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier vurderes at være modtagne gebyrerog provisioner, samt for fastforrentede udlån denrenteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuellemarkedsrente med udlånenes pålydende rente.

For variabelt forrentede finansielle forpligtelseri form af indlån og gæld til kreditinstitutter målttil amortiseret kostpris skønnes det, at den regn-skabsmæssige værdi svarer til dagsværdien.

Forskellen til dagsværdier for fastforrentede indlåner den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde den aktuellemarkedsrente med indlånenes pålydende rente.


Repræsentantskab

Formand

Mads Hvolby *

Praktiserende landinspektør

Nørresundby

Næstformand

Poul Søe Jeppesen

Direktør

Aalborg

Ole Lykkegaard Andersen

Gårdejer

Gjøl

Hardy Jacobsen

Direktør

Klarup

Kim Jacobsen

Statsaut. ejendomsmægler

Aalborg

Poul Jensen **

Fhv. slagtermester

Tylstrup

Peter Dengsø Kjærsgaard

Autoforhandler

Aalborg

Jørn Munkholt Kristensen**

Tømrermester

Hjallerup

Lars Krull *

Direktør

Aalborg

Susanne Bruun Ladefoged

Tandlæge

Aalborg

Jesper Nyborg *

Radio- og TV-forhandler

Vodskov

Henning Pedersen **

Direktør

Nørresundby

Anette Pilgaard

Butiksindehaver

Nørresundby

Keld Ramlov

El-installatør

Aalborg

Jørn Rosenmeier, jun.

Adm. direktør

Aalborg

Torben Røgild

Økonom

Nørresundby

Kathrine Sandeløv

Direktør

Skørping

Søren Gyldenhof Schilder *

Sekretariatschef

Aalborg

Kresten Skjødt *

Direktør

Aalborg

Peter Sloth

Grossist

Nibe

Helge Søgaard

Turistchef

Skørping

Hans Chr. Sørensen

Dyrlæge

Biersted

Karl Erik Thygesen

Adm. direktør

Hals

Niels-Erik Østergaard

Reg. revisor

Brønderslev

John Chr. Aasted

Direktør

Aalborg

* På valg

** Udtræder jf. aldersbe-

stemmelserne


Interne afdelinger

Torvet 4, 9400 Nørresundby, tlf. 98 70 33 33

Kreditkontor

Leder:

Leif Dahl Jensen

Finans

Leder:

Lars Eriksen

Økonomi

Leder:

Alma Lund Høj

HR og IT

Leder:

Marian Andreasen

Salg og Marketing

Leder:

Palle Skyum

EDB

Leder:

Henrik Eske Jensen

Direktionssekretariat

Leder:

Hanne Fynbo

Intern revision

Leder:

Ove Steen Nielsen


Bankens afdelinger

Bredegade afdeling

Bredegade 3

9000 Aalborg

Afdelingsdirektør: Anders Tetsche

Tlf. 98 70 46 00

[email protected]

Brønderslev afdeling

Algade 39-41

9700 Brønderslev

Afdelingsdirektør: Thomas Jørgensen

Tlf. 98 70 45 00

[email protected]

Grønlands Torv afdeling

Grønlands Torv

9210 Aalborg SØ

Afdelingschef: Per Christensen

Tlf. 98 70 42 00

[email protected]

Hjallerup afdeling

Hjallerup Centret 5

9320 Hjallerup

Afdelingsdirektør: Christian Pedersen

Tlf. 98 70 51 00

[email protected]

Kastetvej afdeling

Kastetvej 87

9000 Aalborg

Afdelingschef: Bo Bojer

Tlf. 98 70 41 00

[email protected]

Lindholm afdeling

Viaduktvej 16

9400 Nørresundby

Afdelingsdirektør: Bent Gregersen

Tlf. 98 70 52 00

[email protected]

Nibe afdeling

Grønnegade 42

9240 Nibe

Afdelingsdirektør: Tom Solvang

Tlf. 98 70 61 00

[email protected]

Nr. Uttrup afdeling

Nr. Uttrup Torv

9400 Nørresundby

Afdelingsdirektør: Henrik Korsgaard

Tlf. 98 70 53 00

[email protected]

Nørresundby afdeling og

Erhvervscenter Nord

Torvet 4

9400 Nørresundby

Afdelingsdirektør: Carl Pedersen

Tlf. 98 70 50 00

Erhvervskundechef: Allan Nielsen

Tlf. 98 70 50 50

[email protected]

Vadum afdeling

Ellehammersvej 51

9430 Vadum

Afdelingschef: Jørgen Maibom

Tlf. 98 70 56 00

[email protected]

Vejgaard afdeling

Vejgaard Bymidte

9000 Aalborg

Afdelingsdirektør: Ove Andersen

Tlf. 98 70 44 00

[email protected]

Vestbjerg afdeling

Bakkelyvej 2A

9380 Vestbjerg

Afdelingsdirektør: Paw Winther

Tlf. 98 70 49 00

[email protected]

Vesterbro afdeling og

Erhvervscenter Syd

Vesterbro 79

9000 Aalborg

Afdelingsdirektør: Jacob Jensen

Erhvervskundechef: Gunnar Schmøkel

Tlf. 98 70 59 00

[email protected]

Vestre Allé afdeling

Vestre Allé 29

9000 Aalborg

Afdelingsdirektør: Michael Thoft

Tlf. 98 70 43 00

[email protected]

Vodskov afdeling

Vodskovvej 43

9310 Vodskov

Afdelingsdirektør: Gert Zinndorff

Tlf. 98 70 55 00

[email protected]

Aabybro afdeling

Østergade 12

9440 Aabybro

Afdelingsdirektør: Bruno Jensen

Tlf. 98 70 54 00

[email protected]


N Ø R R E S U N D B Y B A N KTorvet 4 · 9400 Nørresundby · Tlf: 98 70 33 33 · Fax: 98 70 30 19 · [email protected] · www.noerresundbybank.dk · SWIFT: NRSBDK 24 · CVR-nr.: 34 79 05 15

Aktionærinformation 2011 - Udkast_Layout 1 03/02/12 13.37 Side 12

Årsrapport 2011img.borsen.dk/img/cms/tuksi4/uploads/img_server_adm... · 2012-02-07 ·...

Documents

Transcript of Årsrapport 2011img.borsen.dk/img/cms/tuksi4/uploads/img_server_adm... · 2012-02-07 ·...