Riscos - AICEP Portugal Global...• Lançamento do Plano de Infraestrutura e Logística (PIL) e do...
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Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Riscos versus Oportunidades
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Riscos versus Oportunidades no BRASIL
CURTO E MÉDIO PRAZOS
• Contração do PIB (~1,3%-1,7%) e do PIB per capita
• Aumento da taxa de inflação (~8%-9%%)
• Aumento da taxa de desemprego (~4,8%-6,0%)
• Défice da balança corrente (% PIB) (~4,2% para -4,3%)
• Aumento da dívida externa (% PIB) (~23,8% para 30,9%)
• Diminuição no crescimento do consumo privado (~1,0% para 0,6 %)
• Continuação da desvalorização da moeda face ao USD e ao Euro
Tendências de Mercado
• Ranking do WB Doing Business: 123 em 2014 para 120 em 2015 (189)
Previsões médias com base em diversas fontes. Face à instabilidade económica, não é possível apurar dados económicos com grande objetividade.
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Risco no Comércio e Investimento
País Abertura da economia
Intervenção do Governo
Área Regulamentar
Risco de comércio e
investimento
Chile 68.3 65.4 69.1 67.6
México 56.2 59.5 47.8 54.5
Colômbia 50.6 63 47.1 53.6
Peru 49.8 63.4 46.5 53.2
Brasil 55.6 56.7 43.4 51.9
Argentina 41 41.4 34.9 39.1
100-being the lowest risk state
BMI Reseach 2015 index, Fitch Group Co.
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Ambiente de Negócios
Doing Business, World Bank 2015
Ranking of Doing Business 189 economies
Frontier of Doing Business 100
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Risco Político
• Capacidade de uma determinada ação política impactar com a
economia e os mercados
• Turbulência governamental (instabilidade política, oposição,
“passeatas”,...)
• Baixa popularidade da Presidente e Governo
• Os esforços de consolidação da dívida pública estão a ser travados
por fatores políticos (demissão do Ministro Levy?)
• Assuntos como Mensalão, Petrolão, Lava Jato - na ordem do dia
• Progresso lento nas negociações Mercosul (Brasil) / UE
• Futuro???
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Risco Económico
• País em recessão. Crise económica
• Risco país BB+ (lixo) (grau de “perigo” para o investidor estrangeiro)
• Dados macroeconómicos: contração do PIB, taxas de inflação e
desemprego a subir, défice público, exportações e importações a
diminuir, diminuição do consumo privado, entre outros)
• Instabilidade cambial (Euro 1/ BR 4,20 ?)
• Queda das ações na Bolsa
• Orçamento em défice para 2016
• Taxas de juro elevadas (~15%)
• Dificuldade de acesso a crédito
• Mercado protecionista
• Barreiras indiretas
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
• Complexidade fiscal
• Diversidade do sistema fiscal (II, IPI, PIS/COFINS, ICMS, IOF, ICMS...)
• Impostos em cascata (níveis Federal, Estadual e Municipal)
• Elevada carga tributária
• Taxas aduaneiras elevadas
• Barreiras indiretas
• Intervenção do Governo na área fiscal com aumento de impostos
Risco Fiscal
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Risco Legal
• Complexidade e lentidão do sistema jurídico
• Quadro legislativo muito extenso
• Legislação trabalhista complexa e rígida
• Burocracia e demora excessiva para criação (e fecho) de empresas
• Dificuldades na obtenção de autorizações na área da construção civil
e obras públicas
• Propriedade intelectual (PI&D) ainda necessita de algumas melhorias
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Risco Operação
• Logística cara e complexa
• Infraestrutura ineficiente e precária (rodovias, ferrovias, portos, etc)
• Mercado laboral caro, rígido e com elevada rotatividade
• Escassez de mão de obra qualificada/técnica
• Baixa produtividade do trabalho
• Custos de operação no país muito elevados
• Complexidade e diversidade de licenças e registos, junto de
instituições como ANVISA, MAPA, INMETRO, entre outras
• Rotulagem específica e complexa
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
• BRIC
• 1ª economia da América Latina (com crescimento do PIB muito elevado nas
últimas décadas) e 7ª economia do mundo
• Um dos cinco maiores recetores de IDE do mundo
• Sistema financeiro altamente sofisticado (BOVESPA)
• Economia diversificada e rica em recursos naturais (maior biodiversidade
mundial). O pré-sal em ES, RJ e SP
• País de dimensão continental com grande potencial no agronegócio
• Enorme mercado de consumo com forte crescimento da classe consumidora
e da classe média. Em 2030 será o 5º maior mercado consumidor do mundo
• Inexistência de limite legislativo à entrada de capital estrangeiro e aquisição
de empresas brasileiras por capital estrangeiro
Oportunidades de Mercado
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
• Lançamento do Plano de Infraestrutura e Logística (PIL) e do Plano Nacional de
Exportações (PNE). Os futuros drives para o crescimento economico serão
baseados em investimento, em infraestruturas e exportações e não no consumo
• Maior produtor mundial de café, sumo de laranja, açucar, etanol e maior exportador
de ferro, café, sumo de laranja, açucar, soja, carne de vaca, frango e etanol
• Um dos maiores produtores de carros e aviões do mundo
• 10º maior mercado de tecnologia da informação
• 10º mercado mundial consumidor de energia (muito de ER)
• Mercado tradicional e incontornável para as empresas Portuguesas
• Mercado fortemente comprador em alguns sectores da oferta portuguesa
(agroalimentares, TIC, serviços, turismo) com grande reconhecimento da qualidade
• Triangulação Portugal/Brasil/África
• Língua/cultura/relacionamento
Oportunidades de Mercado
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Análise SWOT Forças
• Recursos naturais abundantes,
Indústria diversificada, Mercado de
grande consumo
• Setor financeiro sofisticado que
permite forte acesso a diversos
instrumentos de dívida
• O poder judicial opera com
independência do político e não
descrimina investidores
estrangeiros
Fraquezas
• Fraca procura nos principais
mercados de exportação vão pesar
no crescimento do PIB, limitando
oportunidades de inves de short
term
• Inúmeros níveis de burocracia
para se abrir uma empresa;
sempre com grandes atrasos
• O Brasil opera num dos sistemas
fiscais mais complexos do mundo
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Análise SWOT
Oportunidades
• Medidas anticorrupção estão bem
definidas e levaram a algumas
condenações ...
• A existência de zonas de comércio
livre (zonas francas) e outros
incentivos ao investimento (fiscais e
empréstimos)
• Potencial para redução a
burocracia no código comercial
Ameaças
• O processo para redução da burocracia
no online estão lentos, mantendo-se os
atrasos a médio prazo
• Tendência governamental para caminhar
para uma situação de medidas
protecionistas (quando a economia
abranda), que afetará importadores e
investidores estrangeiros
• Estado ainda detém uma presença em
setores estratégicos da economia como
banca, hidrocarbonatos, reduzindo a
participação do setor privado
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Recomendações
• Não subestimar a dimensão do
país/mercado
• Identificar a região adequada ao seu
negócio
• Ter em conta a diversidade jurídica,
logística, fiscal e cultural entre os Estados
brasileiros
• Planear com rigor o negócio e identificar
bem o segmento-alvo
• Questionar: o meu produto tem preço? Há
produção local? Quem são as
marcas/empresas concorrentes? Em quanto
ficam os direitos aduaneiros? Quem são os
principais importadores e distribuidores?
Devo criar uma empresa local? Etc.
• Obter o máximo de informações sobre os
potenciais parceiros de negócios
• Estudar muito bem o mercado. Muito
importante - não é um mercado de fácil
penetração • Não usar o modelo de negócio do seu
país de origem, como referência, quando
investir no Brasil
• Não esperar resultados imediatos /
rápidos
• Não desvalorizar a importância do
networking
• Utilizar instrumentos de segurança
internacional: seguros de créditos, ...
• Diversificação de mercado
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
• Não assumir que as cultura de
negócio dos dois países são iguais
• Informalidade no clima de
negócios, até certa familiaridade,
mas não em demasia
• Não conduzir os negócios e/ou os
investimentos “à distância”
• Não subestimar as capacidades
dos concorrentes locais
• Não menosprezar o denominado
“custo Brasil”
• Ser persistente, paciente…e não
desista
• Ter em conta que o mercado
brasileiro é sofisticado e exigente
• Ter presença constante no
mercado (acompanhamento próximo
das operações). É difícil trabalhar o
mercado brasileiro à distância
• Tem de ter obrigatoriamente
assessoria jurídica e contabilística
• Necessidade de músculo
financeiro uma vez que os
resultados demoram a acontecer
Recomendações
• Contactar a AICEP no Brasil
Riscos versus Oportunidades no BRASIL
Carlos Moura, Diretor
+55 11 3084 1832
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